マクロ環境が回復し、暗号資産市場に反転の機会が訪れる

最近、世界的な地政学リスクが緩和され、米連邦準備制度理事会の利下げ期待が高まり、ナスダック指数は再び最高値を更新しました。これらのポジティブな要因は暗号資産市場に新たな動力を注入しています。

資金面では、暗号資産ETFが今週17億ドルの純流入を記録し、ステーブルコインの増発が加速し、市場の流動性が明らかに改善した。主流の暗号資産は強いパフォーマンスを示し、ビットコインは高値で強いボラティリティを維持し、イーサリアムも補填上昇を見せた。一方で、いくつかの暗号資産関連株も活発に動いている。

しかし、小型時価総額トークンの反転の勢いは依然として限られています。TOTAL2指数の反転は阻まれた後に調整し、小型時価総額トークンの時価総額比率は依然として振動段階にあり、オンチェーンのアクティブ度指標は53を報告しており、まだ弱気ゾーンを脱出していません。

現在、市場は整理の末期にあり、短期的には資金の突破状況を観察する必要があります。投資家は、小規模なトークンの構造的な強化の兆候や、主流コインへの資金回流の兆候を辛抱強く待つべきです。

! マーケットウォッチウィークリーレポート[6.21-6.28]:マクロ緩和は通貨市場のリバウンドを後押しし、主流のコインは強くて不安定であり、模倣者は行く準備ができています

マクロ経済と市場環境の展望

2025年下半期、アメリカ経済は穏やかな成長から減速に向かうと予測されています。小売売上高と雇用データが低迷しており、消費と投資の勢いが弱まる可能性を示唆しています。関税と油価の影響を受けてインフレはわずかに上昇する可能性がありますが、依然として管理可能な範囲内に収まると予想されています。関税政策の不確実性は低下しており、対象を絞った追加課税と免除が共存する傾向がより明確になっています。

! マーケットウォッチウィークリーレポート[6.21-6.28]:マクロ緩和は通貨市場の回復を後押しし、主流通貨は強く変動し、模倣者が行く準備ができています

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! マーケットウォッチウィークリーレポート[6.21-6.28]:マクロ緩和は通貨市場のリバウンドを後押しし、主流のコインは強く衝撃的で模倣者が行く準備ができています

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マネーフロー分析と主流の暗号通貨市場の構造

外部資金流に関して、今週ETF資金流入は170億ドルで、大幅に増加しました。ステーブルコインは今週180億ドル発行され、日平均発行は26.3億ドルで、高水準にあります。店頭プレミアムは引き続き上昇しており、市場の感情が回復していることを反映しています。

! マーケットウォッチウィークリーレポート[6.21-6.28]:マクロ緩和は通貨市場のリバウンドを後押しし、主流のコインは非常に衝撃的で、模倣者は行く準備ができています

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ビットコインに関しては、価格は106000ドル付近で強く振動しています。オンチェーンのチップの分布は先週と比較して大きな変化はなく、103000ドル付近に短期的な強いサポートが形成されています。

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イーサリアムについては、ビットコインに対する比率が横ばいを維持しており、資金が現在ビットコインに戻る傾向があることを示しています。オンチェーンデータは、アクティブアドレスの数が増加しており、市場の感情が改善していることを反映しています。

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総じて、現在の市場は整理の末端段階にあります。短期的には資金の突破の連携状況に注目し、小型資産トークンの構造的な強化の信号や主流暗号通貨の資金の回流の兆候が現れるのを辛抱強く待つ必要があります。