# イーサリアムの上昇はどのくらい続くのか? 基本面とテクニカル面から分析最近イーサリアムの価格が強く上昇し、一時2800ドルの関門を突破しました。この上昇の勢いは持続するのでしょうか？この記事では、ファンダメンタルとテクニカルの2つの視点から深く分析します。## イーサリアム基本面分析### 未来の主なアップグレードとその影響1. 検証の敷居を下げ、ライトノードの普及を促進する2025年下半期に検証メカニズムの最適化を開始する予定で、ステーキング要件を32 ETHから徐々に16 ETHまたはそれ以下に引き下げ、同時に年率リターンを6%-8%に引き上げます。これにより、ステーキング率が40%を超え、4800万枚以上のETHがロックされ、デフレ傾向が強化されます。2. メインネットとL2のクロスチェーン流動性融合を実現する2025年末にクロスチェーン流動性統合プロジェクトを開始する計画で、メインネットと主要なLayer 2ネットワーク間の相互作用の壁を打破します。目標は、総ロック量を2000億ドル以上に引き上げ、クロスレイヤー取引コストを90％削減し、秒単位の取引確認を実現することです。3. RISC-Vアーキテクチャを用いてイーサリアム仮想マシンを再構築するオープンソースのRISC-V命令セットアーキテクチャを既存のEVMに置き換える計画で、最大100倍のゼロ知識証明の効率向上が期待されています。目標はスマートコントラクトの実行速度を3～5倍に引き上げ、同時にガス料金を50％以上削減することです。4. メインネットにzkEVMを導入2025年末から2026年中にメインネットの展開を完了する計画で、目標は99%のブロックを10秒以内に検証すること、同時にゼロ知識証明の検証コストを約80%削減することです。### ETH ETFのポジション分析2024年7月22日にアメリカのSECがイーサリアム現物ETFを承認して以来、機関投資家は継続的に買い増しを行っています。現在、アメリカの現物ETF機関は合計約503.8万枚のETHを保有しており、そのうちブラックロックが半数以上を占め、保有高は246.1万枚に達しています。しかし、ETHの動的供給モデルはビットコインの「固定総量」の設計とは異なり、これによりその「戦略的備蓄」特性には論理的に自然な矛盾が存在する。機関が買い込むだけでは、そのポジションの長期的な「含金量」を維持することはできない。したがって、エコシステムの繁栄を推進することは、静的な保有よりもはるかに重要です。DeFiやRWAなどのトラックが本当に動き出すことで、ETHの焼却量が発行量を持続的に上回り、デフレーションの論理に戻り、機関にとって「黄金のような」コイン保有環境を創出することが可能になります。### 老DeFiエコシステム分析現在のイーサリアムメインネットで自然な利益を生む主要なプロトコルには、1. ステーキング / LST関連プロトコル: Lido、Rocket Poolなど2.分散型貸付プロトコル:Aave、Compound、Morpho Blueなど 3. DEX:Uniswap V3、カーブ、バランサーなど4. 再ステーキング/MEVプロトコル: EigenLayer のように5. ステーブルコインプロトコル: MakerDAO、Liquityなど6. 再質権LSTの収益アグリゲーションプロトコル: Pendle、Ether.fiなど7. 実物資産(RWA)プロトコル:Ondo Finance、Maple Financeなど古いDeFiはETHが50%上昇する過程で80%またはそれ以上の上昇幅を実現する可能性がありますが、個人投資家や一般的なトレーダーに対して非常に高い要求を突きつけました。それに対して、ETH自体はこのサイクルの論理がより明確で、確実性が高く、ポジションに対する心理的圧力が少なく、流動性が豊富です。## イーサリアム技術面分析### 浮盈のポジション比率分析2025年7月18日現在、イーサリアムの浮動利益チップの割合は95%に上昇し、歴史的高値圏に近づいています。このような高度に集中した浮動利益の状態は、局所的な市場の過熱段階でしばしば発生し、過去のトップエリアと顕著な重複があります。しかし、価格の動向に単純に依存してリスクを判断するのは不十分であり、市場の損益構造の動的な進化にもっと注目すべきです。現在、ETHの利益チップの密度は確かに歴史的に相対的に高い位置にありますが、歴史的なチップの分布、取引の深さ、資金の流れを考慮すると、まだ体系的なリスクの兆候は見られません。### ビットコインの動向がイーサリアムに与える影響2025年7月17日現在、ビットコインの実現利益総額は430億ドルに達し、2024年2月と11月の段階的なピークを超えました。同時に、長期保有者の今年3月以来の継続的な増持行動も減少し、市場に向けて徐々に資金を放出する現象が見られています。市場で大きな利益確定が見られたにもかかわらず、BTCの価格は明らかな調整を示さず、現在の市場の買い圧力が依然として強いことを示しています。短期的には、売り圧力を吸収する力が強いです。この"高位承接力"の存在は、ある程度ETH市場のシステミックな圧力を和らげ、その価格上昇に対する信頼を支えています。ビットコイン市場は現在、ボラティリティが収束しながら安定した上昇構造を呈しています。この構造の下では、外部からの重大な悪材料がない限り、ビットコインの価格は強い安定性を持って運行され、これがエーテルの継続的な上昇に間接的な支援を提供します。
多重有利な情報加持 イーサリアム2025年有望突破3000ドル
イーサリアムの上昇はどのくらい続くのか? 基本面とテクニカル面から分析
最近イーサリアムの価格が強く上昇し、一時2800ドルの関門を突破しました。この上昇の勢いは持続するのでしょうか？この記事では、ファンダメンタルとテクニカルの2つの視点から深く分析します。
イーサリアム基本面分析
未来の主なアップグレードとその影響
2025年下半期に検証メカニズムの最適化を開始する予定で、ステーキング要件を32 ETHから徐々に16 ETHまたはそれ以下に引き下げ、同時に年率リターンを6%-8%に引き上げます。これにより、ステーキング率が40%を超え、4800万枚以上のETHがロックされ、デフレ傾向が強化されます。
2025年末にクロスチェーン流動性統合プロジェクトを開始する計画で、メインネットと主要なLayer 2ネットワーク間の相互作用の壁を打破します。目標は、総ロック量を2000億ドル以上に引き上げ、クロスレイヤー取引コストを90％削減し、秒単位の取引確認を実現することです。
オープンソースのRISC-V命令セットアーキテクチャを既存のEVMに置き換える計画で、最大100倍のゼロ知識証明の効率向上が期待されています。目標はスマートコントラクトの実行速度を3～5倍に引き上げ、同時にガス料金を50％以上削減することです。
2025年末から2026年中にメインネットの展開を完了する計画で、目標は99%のブロックを10秒以内に検証すること、同時にゼロ知識証明の検証コストを約80%削減することです。
ETH ETFのポジション分析
2024年7月22日にアメリカのSECがイーサリアム現物ETFを承認して以来、機関投資家は継続的に買い増しを行っています。現在、アメリカの現物ETF機関は合計約503.8万枚のETHを保有しており、そのうちブラックロックが半数以上を占め、保有高は246.1万枚に達しています。
しかし、ETHの動的供給モデルはビットコインの「固定総量」の設計とは異なり、これによりその「戦略的備蓄」特性には論理的に自然な矛盾が存在する。機関が買い込むだけでは、そのポジションの長期的な「含金量」を維持することはできない。
したがって、エコシステムの繁栄を推進することは、静的な保有よりもはるかに重要です。DeFiやRWAなどのトラックが本当に動き出すことで、ETHの焼却量が発行量を持続的に上回り、デフレーションの論理に戻り、機関にとって「黄金のような」コイン保有環境を創出することが可能になります。
老DeFiエコシステム分析
現在のイーサリアムメインネットで自然な利益を生む主要なプロトコルには、
古いDeFiはETHが50%上昇する過程で80%またはそれ以上の上昇幅を実現する可能性がありますが、個人投資家や一般的なトレーダーに対して非常に高い要求を突きつけました。それに対して、ETH自体はこのサイクルの論理がより明確で、確実性が高く、ポジションに対する心理的圧力が少なく、流動性が豊富です。
イーサリアム技術面分析
浮盈のポジション比率分析
2025年7月18日現在、イーサリアムの浮動利益チップの割合は95%に上昇し、歴史的高値圏に近づいています。このような高度に集中した浮動利益の状態は、局所的な市場の過熱段階でしばしば発生し、過去のトップエリアと顕著な重複があります。
しかし、価格の動向に単純に依存してリスクを判断するのは不十分であり、市場の損益構造の動的な進化にもっと注目すべきです。現在、ETHの利益チップの密度は確かに歴史的に相対的に高い位置にありますが、歴史的なチップの分布、取引の深さ、資金の流れを考慮すると、まだ体系的なリスクの兆候は見られません。
ビットコインの動向がイーサリアムに与える影響
2025年7月17日現在、ビットコインの実現利益総額は430億ドルに達し、2024年2月と11月の段階的なピークを超えました。同時に、長期保有者の今年3月以来の継続的な増持行動も減少し、市場に向けて徐々に資金を放出する現象が見られています。
市場で大きな利益確定が見られたにもかかわらず、BTCの価格は明らかな調整を示さず、現在の市場の買い圧力が依然として強いことを示しています。短期的には、売り圧力を吸収する力が強いです。この"高位承接力"の存在は、ある程度ETH市場のシステミックな圧力を和らげ、その価格上昇に対する信頼を支えています。
ビットコイン市場は現在、ボラティリティが収束しながら安定した上昇構造を呈しています。この構造の下では、外部からの重大な悪材料がない限り、ビットコインの価格は強い安定性を持って運行され、これがエーテルの継続的な上昇に間接的な支援を提供します。