スローラグ：「戦術的」クローズドDAOが投資家を分裂させている...

DAO破産、本当に「清算」なのか、それとも本物の詐欺なのか？

執筆者: Xiao Sa 法務チーム

Sa姉妹のチームは、DAOは伝統的な法制度と新興テクノロジーの緊密な組み合わせから生まれた一種のものであり、設立、運営、意思決定、清算、株主の出資と清算、利益などの多くの側面があると常に信じています。実現可能な柔軟性、透明性、自律性、そして同時にブロックチェーンによって生成される技術的信頼メカニズムにより、企業の規制コストとコンプライアンスコストが大幅に削減されます。一般に、DAO は新しいタイプの「法人」であり、将来の事業活動に広く受け入れられる可能性があり、将来の事業体の形態を再構築する可能性さえ持っています。

しかし、最近では、不法占有を目的としてDAOを設立し、膨らんだ支出や虚偽の債務を捏造することで徐々にDAOの運営資金を「搾り出し」、最終的にはこれを口実としてDAOを閉鎖・清算するという詐欺的な形態が発生している。 「スローラグ」として知られる「ずさんな管理」のこと。この種の詐欺は従来のプルラグに比べて隠蔽性が高く、期間も長いため、投資家が知らないうちに多額の損失を被るケースが多く、ゆでガエル詐欺では多額の損失を被ることになります。

今日は、Sister Sa のチームが、Slow Rug のいくつかの特徴と、法的手段を通じてあなたの権利を保護する方法について説明します。

**DAOの破産、それは本当に「清算」なのか、それとも本当の詐欺なのか? **

新興のものの発展は決して順風満帆ではなく、どんなに優れたアイデアやプロジェクトであっても、管理が不十分であれば短期間で閉鎖され、清算されてしまう可能性があります。実際、破産整理は珍しいことではなく、破産制度は市場経済の調整に重要な役割を果たしており、市場経済の法制度の重要な構成要素となっている。成熟した経済では、企業は、債務者が支払不能になった場合に、適正な破産手続きと清算方法を利用して、すべての財産の清算と分配を強制し、債権者に公正に返済することができます。結局のところ、破産制度は、経営不振と継続的な損失による破産者の窮状を解決するだけでなく、債権者に最大限の公正な補償を提供するものでもあります。

2022年には、世界経済の低迷やDAO自体の未熟な発展などのさまざまな要因により、かつて輝かしかったいくつかのDAOプロジェクトが閉鎖され、清算されることになりますが、その中にはTride DAOやPanda DAOなど、より広範な影響力を持つプロジェクトが閉鎖されます。恥ずかしい。

しかし、DAO はほとんどの国や地域でまだ受け入れられていない新興の組織形態であるため、比較的実験的な法律を導入しているのはワイオミング州、ユタ州、マーシャル諸島州だけであり、DAO はどのように破産すべきでしょうか?基本的に立法上の空白。

実際には、Tride DAO、Panda DAO、およびその他のプロジェクトの破産清算は、基本的に次の一連の手順に従います。

(1) 創設者または影響力のあるコミュニティメンバーがソーシャルメディアで閉鎖と清算に関する情報を送信する。

(2) 投資家や他のコミュニティメンバーと交渉し、清算計画と補償計画を公表する。

(3) コミュニティ内で正式な閉鎖と清算の提案を開始する。

(4) コミュニティ投票。

(5) 投票可決後、投資家は清算を申請します。

(6) 投資家は清算後に資産を取得します。

このような比較的単純かつ直接的な破産清算手続きは法典の原則にかなりの程度従っており、比較的短期間でDAOの清算を完了させることができるが、清算の公平性や公平性を保証することはできず、しばしば疑問を引き起こす。コミュニティから。さらに、DAO自体が法的規範のサポートを欠いているため、財産の紛失、清算人の職権乱用、不当な決済など、清算後に問題が発生した場合、投資家はDAO自体はもちろんのこと、法的手段を通じて救済を受けることができないことがよくあります。スローラグ詐欺の状況です。

たとえば、2022 年 8 月に行われた Tribe DAO の閉鎖と清算イベントでは、「債権者」と「株主」のどちらが先に支払うべきかをめぐって論争が発生し、DAO プロジェクト全体の清算はコミュニティの信頼に深刻な危機を引き起こしました。当時、Fei Protocolの創設者はソーシャルプラットフォーム上で閉鎖合意と清算提案を発表し、7日間の時間加重価格で5,700万TRIBE（当時の価値は約900万米ドル相当）をリリースする予定で、リリースを予定していました。事件の被害者（約28,380 ETHが盗まれた）は、DAOが管理するstETHやETHなどの資産をTRIBEトークン保有者に均等に分配した。

この補償の仕組みは広く批判されており、資金は各アドレスに均等に分配されるため、損失が少ないユーザーは全額補償を受けられる一方、損失が大きいユーザーは同額の補償しか受け取れないことを意味しており、重大な不公平である。さらに、Tribe DAOは「投資家」（「株主」とも呼ばれる）としてのトークン保有者への返済を優先することを選択し、債権者への返済の水準と割合が低すぎたため、多くの物議を醸した。

Slow Rug は DAO の名のもとに詐欺行為を行っている可能性があります

前述したように、非常に斬新かつ隠ぺい性の高いDAO詐欺手口が出現しており、DAOは不正な方法で資金を調達した後、ずさんな経営により重大な損失、倒産、さらには偽のハッカー攻撃により資産損失を引き起こしています（実際、経営者らは共謀し、ハッカーが DAO 資産を盗んだり転送したりするなど）、および DAO を清算するその他の理由。従来のプルラグと比較して、この種の手法は比較的まれであり、詐欺のコストは高く、サイクルは長いですが、非常に隠蔽され、証拠を保持することが困難です。

実際、この種の行為は暗号化された世界では初めてではなく、同様のことは従来の商業経済活動でもすでに行われています。我が国の刑法第 162 条の 2 [虚偽破産罪] は次のように規定しています: 財産を隠蔽し、架空の債務を負担し、またはその他の方法により財産を譲渡または処分し、資本金が定められた破産条件を満たさなくなる会社および企業企業や企業が債務を返済できなくなったり、人民法院に破産を申請したり、債権者から破産宣告を受けたと偽って支払不能になったりした場合、関係当局が定める破産手続きに入らなければならない。法律に違反し、その結果として債権者または他人の利益に重大な損害を与える。

ただし、虚偽破産の罪はスローラグと全く同じではないことに注意が必要です。虚偽破産罪の侵害対象は複雑であり、債権者その他の利害関係人の正当な権利利益を侵害するものである一方、債権者その他の利害関係人の正当な権利利益を侵害するものである。このうち、前者が主たる目的でございますので、従来の意味で言えば、偽破産罪は主に債権者の法益を侵害するものであると考えております。スローラグ社は、DAOの清算過程において債権者の利益を侵害する可能性があることに加えて、投資家、すなわち「株主」の利益をさらに侵害しており、DAOが清算手続きに入った後の財産の分配は、重大な法的規定に違反している。投資家の利益。

Sa 姉妹のチームは、Slow Rug がさまざまな犯罪を構成する可能性があると考えており、それらを 1 つずつ分析していきます。

(1) 横領罪

私の国の「刑法」第 271 条 [職業上の横領罪] の規定によると、この犯罪は、会社、企業、またはその他の部門の従業員がその地位を利用して、不法に場所を占拠することを指します。ユニットのプロパティを自分のものとして扱う大量の動作。

スローラグでは、コミュニティの主要メンバーや都合が良く影響力のある人物がDAO外部のメンバーと共謀し、私腹を肥やすために偽りの取引を通じてDAOの資産を盗み、存在しない仕事を捏造したり、自分自身の仕事を誇張したりするという手法が一般的です。仕事量に応じて、彼らは DAO から多くの「給与」やその他の利益を得ています。

(2) コンピュータ情報システム窃盗・破壊罪

我が国の「刑法」第264条[窃盗]の規定によれば、この罪は、不法占有を目的とする公有財産または私有財産の窃盗、比較的大量の窃盗または反復窃盗、強盗、窃盗、凶器による窃盗、公共財産または私有財産のスリなど、財産行為。 「刑法」第 286 条［コンピュータ情報システム破壊罪］の規定によれば、この犯罪は、国の規制に違反して、コンピュータ情報システムの削除、改変、増設、機能の妨害を行い、コンピュータ情報システムの障害、重大な結果を伴う正常な動作、国家規制の違反、コンピュータ情報システム内で保存、処理、送信されるデータおよびアプリケーションの削除、変更、追加、および重大な結果、コンピュータ ウイルスの意図的な作成と配布、および重大な結果その他の破壊的なプログラム、コンピュータ システムの通常の動作に影響を与え、重大な結果をもたらす動作。

(3) 虚偽破産の罪

我が国の刑法第162条の2に虚偽破産罪が規定されていることは先ほど触れましたが、この罪の目的は、企業が虚偽破産によって債務を回避したり他人の権利を侵害したりすることを防止することにあります。

なお、この犯罪における「財産隠匿」とは、会社や企業の財産を破産手続きに基づいて実質的に処分できないように譲渡したり隠蔽したり、財務情報を開示しなかったりして企業に損害を与えることを指します。会社や企業の財産 財産目録や貸借対照表に虚偽の記録が作成されたり、過少報告や過少報告などの隠蔽手段により、会社や企業の実際の財産額が意図的に隠蔽されたり減額されたりすること。

同時に、本罪は結果犯罪であり、「債権者の利益を著しく害する」という結果も本罪の成立要件となります。具体的には、企業・企業の虚偽破産により、返済されるべき債権者の巨額の借金が返済できなくなったり、企業・企業が納めている従業員の賃金や労働保険料、国税が返済できなくなったり、正当な権利が侵害されたりすることになります。企業の他の株主の利益が損なわれるなど。

**DAOがSlow Rugを行っているかどうかを判断するにはどうすればよいですか? **

スロー ラグは非常に隠蔽された行動ですが、詐欺の罠に陥るのを防ぐため、または時間内に罠から抜け出すために、いくつかの手がかりを使ってそれをチェックすることができます。

家族によると、Sa 姉妹のチームは、現在のスロー ラグには一般的に次のような特徴があると考えています。

(1) DAO の一部のアクティブなコミュニティ メンバーの履歴書が不明であるか虚偽である。

(2) DAO はますます「集中化」の傾向を示しています (もちろん、集中化は現在 DAO に共通の病気であり、これに基づいて DAO が Slow Rug であると判断することはできません)。

(3) DAO の主な支出が不合理または不審である。

(4) 一部の DAO メンバーの収入と生産額は著しく不均衡です。

(5) DAO「ボールト」リソースの枯渇速度が著しく異常である。

(6) DAOの長期的な運営が順調ではなく、期待された目標を達成できておらず、将来も目標を達成する可能性がない場合。

つまり、Slow Rugには一言で言い表すことができないさまざまな特徴があり、さまざまな状況下でのDAOケースの運用と組み合わせて総合的に判断する必要があります。中国の投資家がDAOプロジェクトにスローラグの可能性があると信じるなら、法的手段を通じて自らの権利と利益を守るために、DAOの主要な現役メンバーのすべての行動、決議案、演説の痕跡を残すことを検討する必要がある。後の段階での証拠。