著者: 弁護士ウー・ウェンチアン (ギルバート・ン) と李書飛 (クリス・リー)**バックグラウンド**2023年5月31日夜、香港証券監督管理委員会は最新のVATPライセンスマニュアルとライセンスシステムの移行措置に関する回覧を発行し、VATP仮想資産取引プラットフォームのライセンス申請を6月1日に最終発表した。クリックして読む: 仮想資産取引プラットフォームの新しいライセンス制度の移行取決めに関する回覧**取引プラットフォーム移行協定**1. 6 月 1 日以前に香港で「実際のビジネスを運営し、実際のビジネス プレゼンスを確立」した非セキュリティ トークン取引プラットフォームは、6 月 1 日から 12 か月以内は引き続き運営できます。 6月1日以降に香港で営業を開始する取引所は営業前に証券監督管理委員会からライセンスを取得する必要があり、移行期間はない。 「本物のビジネス」と「本物のプレゼンス」についての考慮事項は次のとおりです。a. 取引プラットフォームが香港の会社かどうか。b. 香港オフィスの有無。c. 取引プラットフォームが香港の従業員によって管理および制御されているかどうか。d. 主要要員が香港に常駐しているかどうか。e. 香港に個人顧客がいるかどうか、および実際の取引量。f. プラットフォームが香港で運営されていることを示すその他の証拠。単に香港の会社を登録するだけでは十分ではなく、従業員が香港に駐在しているわけではないことに注意してください。また、従業員は6月1日より前に香港に駐在している必要がある。移行措置は非セキュリティ トークンの取引を提供するプラットフォームにのみ適用されますが、セキュリティ トークンの取引プラットフォームには移行措置はありません。つまり、すべての証券取引プラットフォームは6月1日以降に運営する前に、中国証券監督管理委員会からライセンスを取得する必要がある。2. 移行期間のある取引所は、以下の条件を満たしている場合、2024 年 6 月 1 日から認可されたものとみなされます。a. 完全なライセンス申請書を 2024 年 2 月 29 日までに SFC に提出します。b. 取引所がすべてのライセンス規制を遵守し、SFC によって満足されていることの証拠を提供できます。3. さらに、この移行措置には、「規制された職務に従事する個人」、つまり認可された代表者 (RO) および/または責任役員 (LR) の職務も含まれます。 6月1日より前に取引プラットフォーム上で関連する機能を実行していた個人も、個人的な移行措置を受けることができ、2023年6月1日から12か月以内に（ROおよびLRがライセンスを取得していない場合）関連する機能で働き続けることを意味します。 RO または LR として働き続けること。これらの RO および LR は、以下の条件を満たしている場合、2024 年 6 月 1 日からライセンスを受けた RO および LR と見なすことができます。a. これらの RO および LR は、2024 年 2 月 29 日までに完全な（個人）ライセンス申請書を SFC に提出する必要があります。b. これらの RO および LR は、2023 年 6 月 1 日より前に取引所で RO および LR の関連機能を実行していなければなりません。c. これらの RO および LR が認可取引所の規制を遵守する能力があるという証拠を提供し、中国証券監督管理委員会に満足してもらうことができる。4. ライセンス申請プロセス中に、SFC が申請が不完全であること、または解決できる申請の問題があることを発見した場合、SFC は申請を返却し、代わりに申請者が問題を解決できるようにすることに注意してください。申請を直接拒否します。したがって、移行期間の対象となる申請者は、証券監督委員会の問題を解決するのに十分な時間を確保できるよう、2024 年 2 月 29 日近くに申請書を提出するのではなく、できるだけ早く申請書を提出する必要があります。5. 責任者に関しては、CSRC は取引所が小規模な運営ではないと考えているため、責任者の数は基本要件よりも多く必要になる可能性があると提案されている。6. さらに、中国証券監督管理委員会は、セキュリティコインと機能コインの性質は常に変化し、同時に申請することで取引所の円滑な運営を確保できるため、VATPをライセンス1および7と一緒に申請することを推奨しています。両方のライセンスについて、結合した申請フォームが提出されます。**VATP ライセンス マニュアルの概要**7. SFC の香港での運営の定義は、取引所が「積極的に活動しているかどうか」を確認することです。つまり、登録地が香港であるかどうかに関係なく、取引所が香港の一般大衆をターゲットにしている場合、その取引所はライセンスを取得する必要があります。これにはさまざまな状況が含まれます。例: 香港の投資家または一般の人々と頻繁に接触し、香港の一般の人々へのサービスを促進すること、香港の一般投資家を対象としたマスメディアプログラムを実施すること、香港の投資家を対象としたインターネット活動を行うことなどを指します。サービスを提供する際、SFC は以下を含む問題の事業活動の全体的な性質を考慮します。a. サービスに詳細なプロモーション計画があるかどうか。b. サービスが、（「自己選択」形式でサービスを入手するなどの受動的な手段ではなく）香港のメディアでの広告、放送、その他のオンライン「マーケティング」テクノロジーなどの直接マーケティングを通じて広く宣伝されているかどうか。積極的なプロモーションの一部ではない場合があります)c. プロモーションが計画的に実施されているかどうか、また、計画または手順に従って実施されているかどうか、つまり、これが単一のプロモーション活動ではなく継続的なサービスであることを示しているかどうか。d. サービスが香港の一般の人々を対象としているかどうか（中国語で書かれ、香港ドル建てで表示されるなど）。e. サービスが顧客によって積極的に求められているかどうか。8. さらに、香港以外で事業を行う認可取引所は、現地のすべての法規制要件を完全に遵守する必要があります。9. 認可取引所は、SFC が指定する形式で事業活動に関する月次報告書を SFC に提供し、SFC が要求するすべての情報を提供する必要があります。中国証券監督管理委員会は取引所に関するあらゆることを取引所に質問する権利も有しており、取引所は真実に回答しなければならない。10. 認可された取引所は、コンプライアンスプロセス、システム、セキュリティなどを含むビジネスの年次監査を実施するために、独立した専門会社を雇う必要があります。最初の監査報告書は、ライセンス承認日から 18 か月以内に提出する必要があります。11. 取引所以外のすべてのサービスまたは事業は中国証券監督管理委員会の承認が必要であり、認可された取引所は 1 つの集中取引所のみを運営できます。**ライセンスの基本要件**12. ライセンスの基本的な要件については、これまでにさまざまな記事で整理されているため、ここでは繰り返しません。特別または重要な事項のみを思い出させてください。すべての取締役、認可代理人 (RO)、責任役員 (LR)、責任マネージャー (MIC)、および最終受益者 (UBO) は、SFC の「適合性および適正」テストに合格する必要があります。 RO、LR、および MIC の関連する業界経験は、香港またはその他の国での規制対象活動の経験である必要があります。ライセンス要件が免除される場合、非準拠環境での実務経験も受理可能であり、フィンテック技術が取引所プラットフォームの技術に関連するものであれば、受理の対象となります。少なくとも 1 人のライセンス所有者 ライセンス担当者は香港に居住している必要があります。13. 財務要件は、払込済み株式資本 500 万香港ドル、流動資産 300 万香港ドル、および 12 か月の営業費用です。したがって、取引所は運営費収入の見積りを CSRC に提出する必要があります。14. 顧客の資産を保管する信託会社は、他の業務を行わず、顧客のためにのみ資産を保管することができます。15. データ センターおよびストレージ センターが香港に設置されなければならないという必須要件はありませんが、使用されるすべてのデータ センターおよびストレージ センターは証券監督管理委員会の承認を受ける必要があります。
ニューディール政策の開始: 香港の仮想通貨プラットフォームの「移行協定」の解釈
著者: 弁護士ウー・ウェンチアン (ギルバート・ン) と李書飛 (クリス・リー)
バックグラウンド
2023年5月31日夜、香港証券監督管理委員会は最新のVATPライセンスマニュアルとライセンスシステムの移行措置に関する回覧を発行し、VATP仮想資産取引プラットフォームのライセンス申請を6月1日に最終発表した。
クリックして読む: 仮想資産取引プラットフォームの新しいライセンス制度の移行取決めに関する回覧
取引プラットフォーム移行協定
a. 取引プラットフォームが香港の会社かどうか。
b. 香港オフィスの有無。
c. 取引プラットフォームが香港の従業員によって管理および制御されているかどうか。
d. 主要要員が香港に常駐しているかどうか。
e. 香港に個人顧客がいるかどうか、および実際の取引量。
f. プラットフォームが香港で運営されていることを示すその他の証拠。
単に香港の会社を登録するだけでは十分ではなく、従業員が香港に駐在しているわけではないことに注意してください。また、従業員は6月1日より前に香港に駐在している必要がある。移行措置は非セキュリティ トークンの取引を提供するプラットフォームにのみ適用されますが、セキュリティ トークンの取引プラットフォームには移行措置はありません。つまり、すべての証券取引プラットフォームは6月1日以降に運営する前に、中国証券監督管理委員会からライセンスを取得する必要がある。
a. 完全なライセンス申請書を 2024 年 2 月 29 日までに SFC に提出します。
b. 取引所がすべてのライセンス規制を遵守し、SFC によって満足されていることの証拠を提供できます。
a. これらの RO および LR は、2024 年 2 月 29 日までに完全な（個人）ライセンス申請書を SFC に提出する必要があります。
b. これらの RO および LR は、2023 年 6 月 1 日より前に取引所で RO および LR の関連機能を実行していなければなりません。
c. これらの RO および LR が認可取引所の規制を遵守する能力があるという証拠を提供し、中国証券監督管理委員会に満足してもらうことができる。
ライセンス申請プロセス中に、SFC が申請が不完全であること、または解決できる申請の問題があることを発見した場合、SFC は申請を返却し、代わりに申請者が問題を解決できるようにすることに注意してください。申請を直接拒否します。したがって、移行期間の対象となる申請者は、証券監督委員会の問題を解決するのに十分な時間を確保できるよう、2024 年 2 月 29 日近くに申請書を提出するのではなく、できるだけ早く申請書を提出する必要があります。
責任者に関しては、CSRC は取引所が小規模な運営ではないと考えているため、責任者の数は基本要件よりも多く必要になる可能性があると提案されている。
さらに、中国証券監督管理委員会は、セキュリティコインと機能コインの性質は常に変化し、同時に申請することで取引所の円滑な運営を確保できるため、VATPをライセンス1および7と一緒に申請することを推奨しています。両方のライセンスについて、結合した申請フォームが提出されます。
VATP ライセンス マニュアルの概要
a. サービスに詳細なプロモーション計画があるかどうか。
b. サービスが、（「自己選択」形式でサービスを入手するなどの受動的な手段ではなく）香港のメディアでの広告、放送、その他のオンライン「マーケティング」テクノロジーなどの直接マーケティングを通じて広く宣伝されているかどうか。積極的なプロモーションの一部ではない場合があります)
c. プロモーションが計画的に実施されているかどうか、また、計画または手順に従って実施されているかどうか、つまり、これが単一のプロモーション活動ではなく継続的なサービスであることを示しているかどうか。
d. サービスが香港の一般の人々を対象としているかどうか（中国語で書かれ、香港ドル建てで表示されるなど）。
e. サービスが顧客によって積極的に求められているかどうか。
さらに、香港以外で事業を行う認可取引所は、現地のすべての法規制要件を完全に遵守する必要があります。
認可取引所は、SFC が指定する形式で事業活動に関する月次報告書を SFC に提供し、SFC が要求するすべての情報を提供する必要があります。中国証券監督管理委員会は取引所に関するあらゆることを取引所に質問する権利も有しており、取引所は真実に回答しなければならない。
認可された取引所は、コンプライアンスプロセス、システム、セキュリティなどを含むビジネスの年次監査を実施するために、独立した専門会社を雇う必要があります。最初の監査報告書は、ライセンス承認日から 18 か月以内に提出する必要があります。
取引所以外のすべてのサービスまたは事業は中国証券監督管理委員会の承認が必要であり、認可された取引所は 1 つの集中取引所のみを運営できます。
ライセンスの基本要件
ライセンスの基本的な要件については、これまでにさまざまな記事で整理されているため、ここでは繰り返しません。特別または重要な事項のみを思い出させてください。すべての取締役、認可代理人 (RO)、責任役員 (LR)、責任マネージャー (MIC)、および最終受益者 (UBO) は、SFC の「適合性および適正」テストに合格する必要があります。 RO、LR、および MIC の関連する業界経験は、香港またはその他の国での規制対象活動の経験である必要があります。ライセンス要件が免除される場合、非準拠環境での実務経験も受理可能であり、フィンテック技術が取引所プラットフォームの技術に関連するものであれば、受理の対象となります。少なくとも 1 人のライセンス所有者 ライセンス担当者は香港に居住している必要があります。
財務要件は、払込済み株式資本 500 万香港ドル、流動資産 300 万香港ドル、および 12 か月の営業費用です。したがって、取引所は運営費収入の見積りを CSRC に提出する必要があります。
顧客の資産を保管する信託会社は、他の業務を行わず、顧客のためにのみ資産を保管することができます。
データ センターおよびストレージ センターが香港に設置されなければならないという必須要件はありませんが、使用されるすべてのデータ センターおよびストレージ センターは証券監督管理委員会の承認を受ける必要があります。