Un estudio muestra que el Valor total bloqueado (TVL) es un mal indicador para construir portafolios de criptomonedas y tomar decisiones de inversión.
SINGAPUR, 10 de junio de 2025 /PRNewswire/ -- Un nuevo estudio del equipo de tokenómica de la Fundación Algorand desafía una de las métricas más citadas del sector de las criptomonedas: el valor total bloqueado. El informe proporciona algunas de las pruebas más sólidas hasta la fecha de que el TVL, a pesar de su prominencia en los paneles, los titulares y los materiales de los inversores, no tiene relación con el rendimiento financiero de un token.
Un análisis reciente de más de 300 criptomonedas ( excluyendo bitcoin y stablecoins ) de 2023-2024, liderado por el Dr. Matthew Brigida, Profesor Asociado de Finanzas en el Instituto Politécnico de SUNY y Economista Jefe de la Fundación Algorand, reveló que no hay evidencia de que el TVL prediga el rendimiento de los tokens.
El equipo de investigación construyó carteras semanales que clasificaban los tokens por TVL, manteniendo el 25% superior y vendiendo en corto el 25% inferior, para probar si las carteras de TVL alto-menos-bajo generaban alfa. No lo hicieron.
“El TVL a menudo se utiliza para proyectar credibilidad o potencial de crecimiento, pero nuestros resultados muestran que falla como señal de inversión”, dijo Brigida. “Incluso después de ajustar por problemas conocidos como el conteo doble, los portafolios basados en TVL no ofrecieron rendimientos anormales.”
El TVL sigue siendo común en los titulares de los medios de comunicación sobre criptomonedas, pero puede engañar a los inversores y analistas, según un estudio. Plataformas como Messari, Artemis y Token Terminal ahora consideran el TVL como una métrica secundaria, mientras que Blockworks ha introducido REV (Real Economic Value). Las herramientas de análisis de la comunidad, como Dune y L2BEAT, están descentralizando la interpretación del TVL o utilizando métricas como el valor total asegurado (TVS). Nansen agrega contexto al TVL a través del comportamiento de la billetera y los flujos de dinero inteligentes, mientras que Flipside Crypto enfatiza el valor de los usuarios de alta calidad sobre el TVL.
A medida que las criptomonedas se integran más profundamente con las finanzas globales, la Fundación Algorand alienta a las plataformas, investigadores, inversores y medios de comunicación a adoptar métricas que reflejen el uso real y la demanda económica. Esta investigación respalda el papel de Algorand en la evolución del mercado de las criptomonedas al combinar el rigor académico con los conocimientos de la cadena de bloques en tiempo real para la innovación basada en datos en Web3.
Lee el comunicado de prensa completo aquí
El documento técnico completo está disponible aquí.
Acerca de la Fundación Algorand
La misión de Algorand es impulsar un mundo donde la información tenga integridad y las ideas innovadoras puedan escalar. La Fundación Algorand apoya el ecosistema de Algorand, que está creciendo rápidamente, proporcionando un entorno de desarrollo de primer nivel, apoyando la infraestructura clave y estableciendo estándares técnicos, ofreciendo un soporte integral a constructores y emprendedores, y proporcionando el marco para la gobernanza descentralizada. Para saber más, visita algorand.co.
La publicación Nueva investigación de la Fundación Algorand: TVL puede ser demasiado fácil de gamificar apareció primero en CaptainAltcoin.
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Nueva investigación de la Fundación Algorand: el TVL puede ser demasiado fácilmente gamificado
Un estudio muestra que el Valor total bloqueado (TVL) es un mal indicador para construir portafolios de criptomonedas y tomar decisiones de inversión.
SINGAPUR, 10 de junio de 2025 /PRNewswire/ -- Un nuevo estudio del equipo de tokenómica de la Fundación Algorand desafía una de las métricas más citadas del sector de las criptomonedas: el valor total bloqueado. El informe proporciona algunas de las pruebas más sólidas hasta la fecha de que el TVL, a pesar de su prominencia en los paneles, los titulares y los materiales de los inversores, no tiene relación con el rendimiento financiero de un token.
Un análisis reciente de más de 300 criptomonedas ( excluyendo bitcoin y stablecoins ) de 2023-2024, liderado por el Dr. Matthew Brigida, Profesor Asociado de Finanzas en el Instituto Politécnico de SUNY y Economista Jefe de la Fundación Algorand, reveló que no hay evidencia de que el TVL prediga el rendimiento de los tokens.
El equipo de investigación construyó carteras semanales que clasificaban los tokens por TVL, manteniendo el 25% superior y vendiendo en corto el 25% inferior, para probar si las carteras de TVL alto-menos-bajo generaban alfa. No lo hicieron.
“El TVL a menudo se utiliza para proyectar credibilidad o potencial de crecimiento, pero nuestros resultados muestran que falla como señal de inversión”, dijo Brigida. “Incluso después de ajustar por problemas conocidos como el conteo doble, los portafolios basados en TVL no ofrecieron rendimientos anormales.”
El TVL sigue siendo común en los titulares de los medios de comunicación sobre criptomonedas, pero puede engañar a los inversores y analistas, según un estudio. Plataformas como Messari, Artemis y Token Terminal ahora consideran el TVL como una métrica secundaria, mientras que Blockworks ha introducido REV (Real Economic Value). Las herramientas de análisis de la comunidad, como Dune y L2BEAT, están descentralizando la interpretación del TVL o utilizando métricas como el valor total asegurado (TVS). Nansen agrega contexto al TVL a través del comportamiento de la billetera y los flujos de dinero inteligentes, mientras que Flipside Crypto enfatiza el valor de los usuarios de alta calidad sobre el TVL.
A medida que las criptomonedas se integran más profundamente con las finanzas globales, la Fundación Algorand alienta a las plataformas, investigadores, inversores y medios de comunicación a adoptar métricas que reflejen el uso real y la demanda económica. Esta investigación respalda el papel de Algorand en la evolución del mercado de las criptomonedas al combinar el rigor académico con los conocimientos de la cadena de bloques en tiempo real para la innovación basada en datos en Web3.
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El documento técnico completo está disponible aquí.
Acerca de la Fundación Algorand
La misión de Algorand es impulsar un mundo donde la información tenga integridad y las ideas innovadoras puedan escalar. La Fundación Algorand apoya el ecosistema de Algorand, que está creciendo rápidamente, proporcionando un entorno de desarrollo de primer nivel, apoyando la infraestructura clave y estableciendo estándares técnicos, ofreciendo un soporte integral a constructores y emprendedores, y proporcionando el marco para la gobernanza descentralizada. Para saber más, visita algorand.co.
La publicación Nueva investigación de la Fundación Algorand: TVL puede ser demasiado fácil de gamificar apareció primero en CaptainAltcoin.