Gate marché focalisé : la taille des prêts ETH dépasse 30 milliards de dollars, le stake ETF SOL dépasse 100 millions et entre dans le système de répartition des actifs traditionnels
Le Bitcoin (BTC) est coincé dans une plage de consolidation, tandis que la montée des blue chips alts a ralenti aujourd'hui (24) pendant la session asiatique. Cependant, le marché se concentre sur les nouvelles positives, avec la taille des prêts en Ethereum dépassant 30 milliards de dollars, un nouveau record historique. L'ETF de staking Solana a franchi le cap des 100 millions, et les rendements off-chain pénètrent dans le système de répartition des actifs traditionnels.
Le volume de prêt d'Ethereum dépasse 30 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique
Selon les données de Token Terminal, en date de juillet 2025, le volume total des prêts actifs des protocoles de prêt sous l'écosystème Ethereum a dépassé 30 milliards de dollars, augmentant près de dix fois par rapport à moins de 3 milliards de dollars au début de 2023. Cette courbe d'augmentation rapide reflète non seulement la reprise des activités de prêt DeFi, mais indique également que l'utilisation du capital off-chain et la préférence pour le levier continuent d'augmenter, en particulier dans le contexte d'un réchauffement de l'appétit pour le risque sur le marché et d'une hausse régulière du prix de l'ETH, les utilisateurs étant plus enclins à mettre en gage des actifs pour des opérations de levier ou des cycles de liquidité.
Cette croissance est en partie due à l'amélioration de la liquidité des actifs stakés, stimulée par le récit des LRT (produits dérivés de staking), avec des actifs tels que stETH et rsETH largement utilisés dans les protocoles de prêt, favorisant le cycle de financement et la généralisation des stratégies de levier. D'autre part, des protocoles de prêt tels qu'Aave, Morpho Blue et Ethena Labs continuent d'améliorer l'efficacité d'utilisation des fonds grâce à leurs structures de levier dérivées. De plus, des fonds de niveau institutionnel interviennent via des stratégies combinatoires telles qu'EigenLayer, Instadapp et Gearbox, Ethereum devenant le principal champ de bataille pour les stratégies de levier et d'écart de taux on-chain. Dans l'ensemble, cette tendance marque le passage d'Ethereum d'une "plateforme d'accumulation d'actifs" à un "centre de stratégies de levier et de rendement on-chain".
ETF de staking Solana dépassant le million, les revenus off-chain entrent dans le système de répartition des actifs traditionnels
La société de gestion d'actifs REX Shares a lancé le 2 juillet le REX-Osprey SOL Staking ETF (code : OSOL), dont la taille des actifs gérés a dépassé 100 millions de dollars, devenant le premier ETF sur le marché américain à combiner une exposition au spot Solana et des récompenses de staking on-chain. Ce produit génère des revenus natifs par le biais de staking on-chain, permettant aux investisseurs de bénéficier non seulement du potentiel de hausse du prix de SOL, mais aussi de capturer simultanément un rendement de staking natif d'environ 6 % par an sur le réseau principal de Solana (données provenant de Staking Rewards), le rendement réel dépendant de la structure de l'ETF et de l'efficacité d'exécution.
Ce produit a rapidement attiré l'attention des fonds, reflétant la confiance à moyen et long terme du marché dans les actifs de chaînes publiques à haute performance. La collaboration entre REX et Osprey envoie également un signal que les institutions de gestion d'actifs traditionnelles commencent à adopter progressivement la tendance à la configuration des "actifs de revenu de chaîne". Avec le succès d'OSOL, cela pourrait entraîner l'entrée de davantage de produits de revenus de staking des projets Layer 1 mainstream dans la structure ETF, poussant ainsi le rendement de staking à être davantage intégré dans le système financier traditionnel.
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Gate marché focalisé : la taille des prêts ETH dépasse 30 milliards de dollars, le stake ETF SOL dépasse 100 millions et entre dans le système de répartition des actifs traditionnels
Le Bitcoin (BTC) est coincé dans une plage de consolidation, tandis que la montée des blue chips alts a ralenti aujourd'hui (24) pendant la session asiatique. Cependant, le marché se concentre sur les nouvelles positives, avec la taille des prêts en Ethereum dépassant 30 milliards de dollars, un nouveau record historique. L'ETF de staking Solana a franchi le cap des 100 millions, et les rendements off-chain pénètrent dans le système de répartition des actifs traditionnels.
Le volume de prêt d'Ethereum dépasse 30 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique
Selon les données de Token Terminal, en date de juillet 2025, le volume total des prêts actifs des protocoles de prêt sous l'écosystème Ethereum a dépassé 30 milliards de dollars, augmentant près de dix fois par rapport à moins de 3 milliards de dollars au début de 2023. Cette courbe d'augmentation rapide reflète non seulement la reprise des activités de prêt DeFi, mais indique également que l'utilisation du capital off-chain et la préférence pour le levier continuent d'augmenter, en particulier dans le contexte d'un réchauffement de l'appétit pour le risque sur le marché et d'une hausse régulière du prix de l'ETH, les utilisateurs étant plus enclins à mettre en gage des actifs pour des opérations de levier ou des cycles de liquidité.
Cette croissance est en partie due à l'amélioration de la liquidité des actifs stakés, stimulée par le récit des LRT (produits dérivés de staking), avec des actifs tels que stETH et rsETH largement utilisés dans les protocoles de prêt, favorisant le cycle de financement et la généralisation des stratégies de levier. D'autre part, des protocoles de prêt tels qu'Aave, Morpho Blue et Ethena Labs continuent d'améliorer l'efficacité d'utilisation des fonds grâce à leurs structures de levier dérivées. De plus, des fonds de niveau institutionnel interviennent via des stratégies combinatoires telles qu'EigenLayer, Instadapp et Gearbox, Ethereum devenant le principal champ de bataille pour les stratégies de levier et d'écart de taux on-chain. Dans l'ensemble, cette tendance marque le passage d'Ethereum d'une "plateforme d'accumulation d'actifs" à un "centre de stratégies de levier et de rendement on-chain".
ETF de staking Solana dépassant le million, les revenus off-chain entrent dans le système de répartition des actifs traditionnels
La société de gestion d'actifs REX Shares a lancé le 2 juillet le REX-Osprey SOL Staking ETF (code : OSOL), dont la taille des actifs gérés a dépassé 100 millions de dollars, devenant le premier ETF sur le marché américain à combiner une exposition au spot Solana et des récompenses de staking on-chain. Ce produit génère des revenus natifs par le biais de staking on-chain, permettant aux investisseurs de bénéficier non seulement du potentiel de hausse du prix de SOL, mais aussi de capturer simultanément un rendement de staking natif d'environ 6 % par an sur le réseau principal de Solana (données provenant de Staking Rewards), le rendement réel dépendant de la structure de l'ETF et de l'efficacité d'exécution.
Ce produit a rapidement attiré l'attention des fonds, reflétant la confiance à moyen et long terme du marché dans les actifs de chaînes publiques à haute performance. La collaboration entre REX et Osprey envoie également un signal que les institutions de gestion d'actifs traditionnelles commencent à adopter progressivement la tendance à la configuration des "actifs de revenu de chaîne". Avec le succès d'OSOL, cela pourrait entraîner l'entrée de davantage de produits de revenus de staking des projets Layer 1 mainstream dans la structure ETF, poussant ainsi le rendement de staking à être davantage intégré dans le système financier traditionnel.