تمت ترجمة هذه المقالة الطويلة المختارة من قبل مكتب دراسة Web3.0 في بنباو كايجين من مقال فريدريك ثيسن بعنوان "استنتاج وضعية الرفع من السعر والاهتمام المفتوح".
تحليل الأسعار والعقود المفتوحة (OI) من خلال مؤشر فتح وإغلاق المراكز بالرافعة المالية (LPOC) يمكن أن يكشف عن اتجاه الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة في الوقت الفعلي. بناءً على بيانات رسوم التمويل والتصفية، يمكن تحديد القمم والقيعان والمخاطر النظامية بدقة أكبر.
أولاً، فهم ديناميكيات الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة
طرق جديدة لتتبع المراكز
الرافعة المالية هي السمة الأساسية في سوق العملات المشفرة، حيث تدفع وتزيد من الانخفاضات والارتفاعات الحادة. وغالبًا ما تتجاوز أحجام تداول المشتقات (لا سيما العقود الدائمة الأصلية المشفرة) أحجام تداول السوق الفورية، مما يعزز المشاعر والتقلبات في السوق.
فهم كيفية دخول وخروج المتداولين من مراكز الرفع المالي هو أمر بالغ الأهمية لتحليل تحركات الأسعار على المدى القصير وتحديد الاتجاهات العامة للسوق.
تقليديًا، يعتمد القطاع على بيانات التسوية وتقييم معدلات التمويل لتقييم الرافعة المالية وسلوك المراكز. لكن هذه المؤشرات لها عيوب كبيرة:
بيانات التسوية: على الرغم من أنها مستخدمة على نطاق واسع، إلا أنها تلتقط فقط عمليات الإغلاق القسري، وتعكس فقط جزءًا صغيرًا من التغيرات في المراكز الإجمالية. بالإضافة إلى أن معايير تقارير البورصات غير موحدة (بعض المنصات تتأخر أو تفقد البيانات)، وأن طابعها اللاحق يحد من قيمة اتخاذ القرارات في الوقت الفعلي.
معدل التمويل: يقيس تكلفة الاحتفاظ بالمراكز استنادًا إلى فرق الأسعار بين العقود الآجلة والسوق الفوري، ويعكس اتجاه الصفقات الصافية. ومع ذلك، فإن رد فعله على تقلبات السوق يكون متأخرًا، ولا يمكنه أن يعكس حجم تعديل المراكز، وقد يظل ضعيفًا خلال الأحداث الكبيرة لتقليل الرافعة المالية.
*حالة نموذجية: أثناء تصفية كبيرة للعديد من المراكز، إذا انخفضت أسعار السلع الفورية والعقود الآجلة بشكل متزامن، فإن معدل التمويل لا يكاد يتغير، على الرغم من تصفية المراكز بشكل كبير. كما توجد تأخيرات مماثلة خلال فترة الضغط على المراكز القصيرة.
لتعويض عن النقائص المذكورة أعلاه، يقدم هذا المقال مؤشر فتح وإغلاق المراكز بالرافعة المالية (LPOC)، من خلال تحليل العلاقة بين السعر والعقود المفتوحة (OI) لاستنتاج تغيرات المراكز.
على عكس المؤشرات التقليدية، يوفر LPOC عرضًا ديناميكيًا للرافعة المالية بشكل أكثر لحظية وشمولية، مستفيدًا من بيانات OI لالتقاط تغييرات المراكز النشطة والإجبارية تحت ظروف السوق المختلفة.
تستند طريقة POC إلى تفاعل اتجاه السعر و OI (تتبع جميع عقود المشتقات غير المتصلة). يمكن من خلال تحليل تفاعل كليهما استنتاج أربعة أنواع من سلوك المراكز (انظر الشكل 1):
فتح مركز طويل: السعر مع OI 同涨، المتداولون يزيدون من تعرضهم الطويل في اتجاه صعودي.
2.فتح مركز空: انخفاض السعر伴随 OI 上升，表明交易者开立空头头寸.
إغلاق المراكز الطويلة: انخفاض السعر مع انخفاض OI، مما يدل على أن المراكز الطويلة يتم إنهاؤها.
إغلاق صفقات البيع على المكشوف: زيادة الأسعار مصحوبة بانخفاض في OI، تشير إلى أن المراكز القصيرة بدأت في الخروج.
الافتراض الأساسي لمؤشر LPOC هو: في المتوسط، تعكس مراكز OI بشكل رئيسي صفقات فتح المراكز التي تتماشى مع اتجاهات الأسعار السائدة.
هذا يعني:
· عادة ما يرتبط زيادة OI عند ارتفاع الأسعار بفتح مراكز شراء جديدة؛
· زيادة OI عند انخفاض الأسعار تشير إلى فتح مراكز بيع جديدة؛
· عندما يتعارض OI مع اتجاه السعر، يمكن استنتاج ذلك كسلوك إغلاق.
هذه الطريقة غير معتمدة على فئات الأصول، وهي مناسبة لجميع الأصول التي يمكن الحصول على بيانات OI الخاصة بها، مما يوفر وجهة نظر تحليلية متسقة للأسواق المختلفة. تتضمن عملية معالجة الإشارات: حساب الاتجاهات قصيرة المدى للأسعار و OI، ثم استخراج المؤشر الشامل من خلال حاصل القيم الاتجاهية لعكس التوافق الاتجاهي.
يجب الانتباه: نظرًا لاختلاف مستوى المشاركة في السوق والميول الصعودية المتأصلة في سوق التشفير، فإن إشارات البيع (فتح/إغلاق مراكز البيع) غالبًا ما تكون أقل بكثير من إشارات الشراء. لذلك، نقدم نسخة موحدة من المؤشرات لضمان القابلية للمقارنة وتسليط الضوء على القوة النسبية للأنواع المختلفة من المراكز.
ثانياً، رؤى البيتكوين: تحديد القمة والقاع
يظهر الخط الأخضر إشارة تغطية الشراء لعملة البيتكوين، بينما تشير منطقة الظل الحمراء إلى أن الإشارة تتجاوز العتبة المحددة (منطقة تغطية الشراء)، مما يدل على تفاقم نشاط التغطية. الخط الأسود هو سعر البيتكوين مقابل الدولار (محور الإحداثيات الثاني).
تطبيق LPOC على نمط واضح مرئي للبيتكوين يتماشى بشدة مع نقاط التحول التاريخية في السوق. تظهر الصورة 2 بوضوح، بعد انخفاض السعر، غالبًا ما يتم الإشارة إلى إغلاق المراكز الطويلة كقاع محلي. خاصة خلال فترات الارتفاع المستمر (مثل من يونيو 2020 إلى منتصف 2021، ومن نهاية 2022 حتى الآن)، حددت هذه الإشارة بدقة عدة نقاط منخفضة محلية. يكون ذلك واضحًا بشكل خاص عند مراقبة المناطق المظللة باللون الأحمر (التي تتداخل غالبًا مع النقاط المنخفضة).
كلما زادت شدة الإشارة، زادت الدقة بشكل ملحوظ، مما يشير إلى أن الأحداث المتطرفة لإزالة الرفع المالي ستزيد من احتمالية انتعاش الأسعار. وهذا يتماشى مع الرأي القائل بأن "إزالة الرفع المالي بالقوة من خلال تسريع عمليات البيع تؤدي إلى عدم كفاءة السوق".
ثالثاً، التعرف على جنون السوق والفقاعات
تظهر الصورة 3 أن ارتفاع مراكز الشراء في BTC غالبًا ما يميز مناطق الحماس والفقاعة. تظهر فترات كبيرة من فتح مراكز الشراء عادةً قبل أو خلال ذروة السوق، مما يعكس تفاؤل المتداولين المفرط. وغالبًا ما تشير مثل هذه التراكمات في مراكز الشراء إلى مناطق الانعكاس المحتمل، حيث يميل السوق إلى الوصول إلى ذروته بعد الارتفاع، مما يبرز قيمة LPOC في تحديد مناطق المخاطر العالية.
يصبح النمط أكثر وضوحًا عند تطبيقه على ETH (الشكل 4). يتميز فتح المراكز الطويلة بزيادة كبيرة تسبق أو تتزامن مع قمة السوق. بعد فترة قصيرة من توسع المراكز الطويلة، غالبًا ما يصل السوق إلى ذروته، مما يؤكد على اتساق هذه الإشارة عبر الأصول وقيمة توقع المراكز المفرطة.
تبرز الفجوة في فتح مراكز الشراء والبيع (فتح مراكز الشراء القياسية ناقص فتح مراكز البيع القياسية) المشاعر السائدة في السوق. توضح الصورة 5 هذه الفجوة، حيث تمثل المناطق المظللة باللون الأحمر/الأخضر (استنادًا إلى العتبة المحددة) فترات السيطرة على الشراء/البيع.
عادةً ما تتزايد المراكز الطويلة خلال فترات ارتفاع الأسعار، بينما تصل المراكز القصيرة إلى ذروتها خلال فترات الانخفاض. وهذا يتوافق مع طبيعة مؤشر LPOC: عندما يرتفع OI، يتم الكشف عن فتح المراكز الطويلة في اتجاه الصعود، ويتم الكشف عن فتح المراكز القصيرة في اتجاه النزول.
لكن الاكتشاف الرئيسي هو: عندما تصل شدة المراكز إلى الذروة ثم تنخفض، غالبًا ما تت逆 الاتجاه، مما يشير إلى نقطة تحول محتملة في السوق.
رابعًا، تحليل السوق وبناء السرد
يوفر مؤشر LPOC نظرة دقيقة لفهم المواقف السائدة في الأحداث الرئيسية في السوق. مثال نموذجي هو انهيار FTX في نوفمبر 2022، والذي يمكن تتبعه من خلال ديناميكيات المواقف لـ BTC و SOL.
تمثل الخط الأخضر إغلاق المراكز الطويلة، بينما يمثل الخط الأحمر إغلاق المراكز القصيرة، والخط الأسود هو سعر البيتكوين (بالدولار، المحور الثانوي). تسلط الأحداث المميزة (1، 2، 3) الضوء على تسلسل الإغلاقات الرئيسية.
فيما يتعلق بـ BTC (الشكل 6): انتهت الأسعار قبل الانهيار من التصحيح وصعدت ببطء، حيث يظهر الحدث 1 إغلاق أولي لمراكز البيع. أدى الانهيار في 5 نوفمبر 2022 إلى زيادة هائلة في إغلاق مراكز الشراء (الحدث 2)، مما يعكس الخروج الذعر والتسوية أثناء الانخفاض الحاد في الأسعار. عندما انتعش السوق، تعرضت مراكز البيع التي تم فتحها خلال فترة الانخفاض للتصفية القسرية (الحدث 3).
SOL من حيث (الشكل 7): أظهرت مؤشرات LPOC نمطًا ملحوظًا خلال نفس الفترة. SOL بسبب
انهار سعر FTX بشكل حاد، وتم تصفية عدد كبير من المراكز الطويلة عندما انخفض السعر إلى أقل من 10 دولارات (الحدث 1 في الصورة). خلال فترة انتعاش السوق، تعرضت المراكز القصيرة التي تم فتحها أثناء وبعد الانهيار (غير موضحة) لقمع، ثم تم فتح مراكز قصيرة جديدة (ذروة الحدث 3 باللون الأزرق)، وسرعان ما تم تصفية المراكز القصيرة عندما تجاوز سعر SOL 20 دولارًا في غضون أيام.
تثبت فترة الشورت الواضحة لـ SOL قدرة هذا المؤشر على تتبع استجابة السوق المحددة، مما يظهر كيف تضخم المراكز المهيمنة غير المتطابقة التقلبات ويكشف سلوك التداول تحت الضغط. كما أن تكرار الشورت خلال فترة ارتفاع SOL بأكثر من 100% في حوالي شهر يكشف عن قيود LPOC: يمكنه التعرف على نمط مهيمن واحد فقط في كل مرة.
تُبرز هذه الأخطاء المتكررة (حيث يفتح السوق متوسط المراكز في الاتجاه الخاطئ) قيمة أدوات LPOC في تفسير السرد السوقي، وتحديد الديناميكيات الرافعة التي تخلق فرصًا غير فعالة.
خمسة، منظور الأصول المتعددة
اتجاه تخفيض الرفع المالي في السوق الكاملة
يجمع التصور بين إشارة الرافعة المالية عند النسبة المئوية 90 والقيمة السوقية الإجمالية (باستثناء أكبر خمسة أصول). المناطق المظللة باللون الأحمر تشير إلى الفترات التي تتجاوز فيها إشارة النسبة المئوية 90 قيمة 0.01، مما قد يشير إلى تعديل مراكز السوق بالكامل. تُظهر خريطة الحرارة أدناه توزيع الإشارات زمنياً وعبر المقاطع.
توسيع تحليل LPOC ليشمل مئات من العملات المشفرة، توضح الصورة 8 خريطة الحرارة ونسبة الرفع المالي عند النسبة المئوية 95. تكشف هذه الرؤية عن نمط ملحوظ: خلال أحداث تخفيض الرفع المالي النظامي (مثل مايو 2021 ونوفمبر 2022)، غالباً ما تحدث عمليات تصفية الشراء لجميع الأصول بشكل متزامن.
تشير هذه الزيادة المتزامنة إلى تخفيض كبير للرافعة المالية، وغالبًا ما تتزامن مع نقاط منخفضة محلية في السوق بالكامل وحالة تراجع الفقاعات. تسلط التوافقية في تصفية المراكز الطويلة عبر الأصول الضوء على دورها كمؤشر ضغط للسوق بالكامل ومؤشر رائد للانتعاش.
تعمل أحداث تقليص الرافعة المالية على تطهير الرافعة الزائدة لتصبح آلية سوق صحية، لكنها تتسبب أيضًا في انخفاض الأسعار بسبب عمليات الإغلاق الهلع، مما يؤدي إلى عدم الكفاءة. إن هذه القواعد في سوق التشفير تجعلها نقطة دخول محتملة أو فرصة للمتداولين.
ستة، التطبيق العملي
مؤشر LPOC يوفر العديد من الرؤى القابلة للتنفيذ:
· بناء القاعدة
تشير إشارات إغلاق المراكز الطويلة المرتفعة غالبًا إلى نقاط دخول ذات احتمالية عالية بعد الاستسلام.
· إدارة المخاطر العلوية
ارتفاع كبير في فتح مراكز الشراء يشير إلى أن المضاربين في السوق صاعدين بشكل مفرط، مما ينبه إلى مخاطر محتملة.
· كشف الشورت سيل
فتح صفقة بيع بعد ارتفاع، قد يسبق ذلك انتعاش مدفوع بتقليص المراكز.
· رصد صحة السوق
تسليط الضوء على الاتجاهات الهيكلية للرافعة المالية عبر رؤية الأصول المتعددة، مما يساعد في تقييم مخاطر المحفظة.
سبعة، الاعتبارات والتحسينات المستقبلية
| قيود دقة الوقت
تتميز LPOC بمراقبة المراكز على مستوى الأسابيع/الشهور، لكنها متأخرة عن التغيرات اليومية/الأسبوعية. يمكن تصميم إصدار المستقبل لرؤية مراكز السوق بدقة أعلى.
| الفوز الشامل التصنيف
LPOC يتعرف على إشارة رئيسية واحدة، ويتجاهل سلوك المراكز الموجودة في سوق متقلب. يمكن أن تحسب التكرارات المستقبلية جميع أنواع المراكز الاحتمالية، وتوفر رؤية أكثر دقة للمراكز التنافسية.
| دمج مع المؤشرات المساعدة
يمكن أن يعزز LPOC من خلال دمج بيانات حركة التداول من البورصات أو مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، لتمييز عمليات الإغلاق المدفوعة بالتسوية عن جني الأرباح، وكشف عن التلاعب في السوق. سيعزز النموذج المختلط من الدقة.
ثمانية، الإستنتاج
يوفر مؤشر فتح وإغلاق مراكز الرافعة المالية (LPOC) أداة قيمة لفهم ديناميكيات الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة. من خلال فحص العلاقة بين الأسعار والعقود المفتوحة، فإنه يقدم عرضًا فوريًا لمراكز المتداولين عبر الأصول في ظروف متغيرة.
بالمقارنة مع بيانات التسوية ومعدلات التمويل، يوفر LPOC رؤى أكثر شمولاً وفي الوقت المناسب، مما يساعد على تحديد قمم السوق، والقاع، والضغط القصير، والتحولات النظامية.
#Web3研读
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استخدام مؤشر LPOC لفهم مخاطر الرافعة المالية، وبناء نظام إنذار قبل حدوث انهيار كبير في السوق
تمت ترجمة هذه المقالة الطويلة المختارة من قبل مكتب دراسة Web3.0 في بنباو كايجين من مقال فريدريك ثيسن بعنوان "استنتاج وضعية الرفع من السعر والاهتمام المفتوح". تحليل الأسعار والعقود المفتوحة (OI) من خلال مؤشر فتح وإغلاق المراكز بالرافعة المالية (LPOC) يمكن أن يكشف عن اتجاه الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة في الوقت الفعلي. بناءً على بيانات رسوم التمويل والتصفية، يمكن تحديد القمم والقيعان والمخاطر النظامية بدقة أكبر. أولاً، فهم ديناميكيات الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة طرق جديدة لتتبع المراكز الرافعة المالية هي السمة الأساسية في سوق العملات المشفرة، حيث تدفع وتزيد من الانخفاضات والارتفاعات الحادة. وغالبًا ما تتجاوز أحجام تداول المشتقات (لا سيما العقود الدائمة الأصلية المشفرة) أحجام تداول السوق الفورية، مما يعزز المشاعر والتقلبات في السوق. فهم كيفية دخول وخروج المتداولين من مراكز الرفع المالي هو أمر بالغ الأهمية لتحليل تحركات الأسعار على المدى القصير وتحديد الاتجاهات العامة للسوق. تقليديًا، يعتمد القطاع على بيانات التسوية وتقييم معدلات التمويل لتقييم الرافعة المالية وسلوك المراكز. لكن هذه المؤشرات لها عيوب كبيرة:
الافتراض الأساسي لمؤشر LPOC هو: في المتوسط، تعكس مراكز OI بشكل رئيسي صفقات فتح المراكز التي تتماشى مع اتجاهات الأسعار السائدة. هذا يعني: · عادة ما يرتبط زيادة OI عند ارتفاع الأسعار بفتح مراكز شراء جديدة؛ · زيادة OI عند انخفاض الأسعار تشير إلى فتح مراكز بيع جديدة؛ · عندما يتعارض OI مع اتجاه السعر، يمكن استنتاج ذلك كسلوك إغلاق. هذه الطريقة غير معتمدة على فئات الأصول، وهي مناسبة لجميع الأصول التي يمكن الحصول على بيانات OI الخاصة بها، مما يوفر وجهة نظر تحليلية متسقة للأسواق المختلفة. تتضمن عملية معالجة الإشارات: حساب الاتجاهات قصيرة المدى للأسعار و OI، ثم استخراج المؤشر الشامل من خلال حاصل القيم الاتجاهية لعكس التوافق الاتجاهي. يجب الانتباه: نظرًا لاختلاف مستوى المشاركة في السوق والميول الصعودية المتأصلة في سوق التشفير، فإن إشارات البيع (فتح/إغلاق مراكز البيع) غالبًا ما تكون أقل بكثير من إشارات الشراء. لذلك، نقدم نسخة موحدة من المؤشرات لضمان القابلية للمقارنة وتسليط الضوء على القوة النسبية للأنواع المختلفة من المراكز. ثانياً، رؤى البيتكوين: تحديد القمة والقاع
يظهر الخط الأخضر إشارة تغطية الشراء لعملة البيتكوين، بينما تشير منطقة الظل الحمراء إلى أن الإشارة تتجاوز العتبة المحددة (منطقة تغطية الشراء)، مما يدل على تفاقم نشاط التغطية. الخط الأسود هو سعر البيتكوين مقابل الدولار (محور الإحداثيات الثاني). تطبيق LPOC على نمط واضح مرئي للبيتكوين يتماشى بشدة مع نقاط التحول التاريخية في السوق. تظهر الصورة 2 بوضوح، بعد انخفاض السعر، غالبًا ما يتم الإشارة إلى إغلاق المراكز الطويلة كقاع محلي. خاصة خلال فترات الارتفاع المستمر (مثل من يونيو 2020 إلى منتصف 2021، ومن نهاية 2022 حتى الآن)، حددت هذه الإشارة بدقة عدة نقاط منخفضة محلية. يكون ذلك واضحًا بشكل خاص عند مراقبة المناطق المظللة باللون الأحمر (التي تتداخل غالبًا مع النقاط المنخفضة). كلما زادت شدة الإشارة، زادت الدقة بشكل ملحوظ، مما يشير إلى أن الأحداث المتطرفة لإزالة الرفع المالي ستزيد من احتمالية انتعاش الأسعار. وهذا يتماشى مع الرأي القائل بأن "إزالة الرفع المالي بالقوة من خلال تسريع عمليات البيع تؤدي إلى عدم كفاءة السوق". ثالثاً، التعرف على جنون السوق والفقاعات
تظهر الصورة 3 أن ارتفاع مراكز الشراء في BTC غالبًا ما يميز مناطق الحماس والفقاعة. تظهر فترات كبيرة من فتح مراكز الشراء عادةً قبل أو خلال ذروة السوق، مما يعكس تفاؤل المتداولين المفرط. وغالبًا ما تشير مثل هذه التراكمات في مراكز الشراء إلى مناطق الانعكاس المحتمل، حيث يميل السوق إلى الوصول إلى ذروته بعد الارتفاع، مما يبرز قيمة LPOC في تحديد مناطق المخاطر العالية.
يصبح النمط أكثر وضوحًا عند تطبيقه على ETH (الشكل 4). يتميز فتح المراكز الطويلة بزيادة كبيرة تسبق أو تتزامن مع قمة السوق. بعد فترة قصيرة من توسع المراكز الطويلة، غالبًا ما يصل السوق إلى ذروته، مما يؤكد على اتساق هذه الإشارة عبر الأصول وقيمة توقع المراكز المفرطة.
تبرز الفجوة في فتح مراكز الشراء والبيع (فتح مراكز الشراء القياسية ناقص فتح مراكز البيع القياسية) المشاعر السائدة في السوق. توضح الصورة 5 هذه الفجوة، حيث تمثل المناطق المظللة باللون الأحمر/الأخضر (استنادًا إلى العتبة المحددة) فترات السيطرة على الشراء/البيع. عادةً ما تتزايد المراكز الطويلة خلال فترات ارتفاع الأسعار، بينما تصل المراكز القصيرة إلى ذروتها خلال فترات الانخفاض. وهذا يتوافق مع طبيعة مؤشر LPOC: عندما يرتفع OI، يتم الكشف عن فتح المراكز الطويلة في اتجاه الصعود، ويتم الكشف عن فتح المراكز القصيرة في اتجاه النزول. لكن الاكتشاف الرئيسي هو: عندما تصل شدة المراكز إلى الذروة ثم تنخفض، غالبًا ما تت逆 الاتجاه، مما يشير إلى نقطة تحول محتملة في السوق. رابعًا، تحليل السوق وبناء السرد يوفر مؤشر LPOC نظرة دقيقة لفهم المواقف السائدة في الأحداث الرئيسية في السوق. مثال نموذجي هو انهيار FTX في نوفمبر 2022، والذي يمكن تتبعه من خلال ديناميكيات المواقف لـ BTC و SOL.
تمثل الخط الأخضر إغلاق المراكز الطويلة، بينما يمثل الخط الأحمر إغلاق المراكز القصيرة، والخط الأسود هو سعر البيتكوين (بالدولار، المحور الثانوي). تسلط الأحداث المميزة (1، 2، 3) الضوء على تسلسل الإغلاقات الرئيسية. فيما يتعلق بـ BTC (الشكل 6): انتهت الأسعار قبل الانهيار من التصحيح وصعدت ببطء، حيث يظهر الحدث 1 إغلاق أولي لمراكز البيع. أدى الانهيار في 5 نوفمبر 2022 إلى زيادة هائلة في إغلاق مراكز الشراء (الحدث 2)، مما يعكس الخروج الذعر والتسوية أثناء الانخفاض الحاد في الأسعار. عندما انتعش السوق، تعرضت مراكز البيع التي تم فتحها خلال فترة الانخفاض للتصفية القسرية (الحدث 3).
SOL من حيث (الشكل 7): أظهرت مؤشرات LPOC نمطًا ملحوظًا خلال نفس الفترة. SOL بسبب انهار سعر FTX بشكل حاد، وتم تصفية عدد كبير من المراكز الطويلة عندما انخفض السعر إلى أقل من 10 دولارات (الحدث 1 في الصورة). خلال فترة انتعاش السوق، تعرضت المراكز القصيرة التي تم فتحها أثناء وبعد الانهيار (غير موضحة) لقمع، ثم تم فتح مراكز قصيرة جديدة (ذروة الحدث 3 باللون الأزرق)، وسرعان ما تم تصفية المراكز القصيرة عندما تجاوز سعر SOL 20 دولارًا في غضون أيام. تثبت فترة الشورت الواضحة لـ SOL قدرة هذا المؤشر على تتبع استجابة السوق المحددة، مما يظهر كيف تضخم المراكز المهيمنة غير المتطابقة التقلبات ويكشف سلوك التداول تحت الضغط. كما أن تكرار الشورت خلال فترة ارتفاع SOL بأكثر من 100% في حوالي شهر يكشف عن قيود LPOC: يمكنه التعرف على نمط مهيمن واحد فقط في كل مرة. تُبرز هذه الأخطاء المتكررة (حيث يفتح السوق متوسط المراكز في الاتجاه الخاطئ) قيمة أدوات LPOC في تفسير السرد السوقي، وتحديد الديناميكيات الرافعة التي تخلق فرصًا غير فعالة. خمسة، منظور الأصول المتعددة اتجاه تخفيض الرفع المالي في السوق الكاملة
يجمع التصور بين إشارة الرافعة المالية عند النسبة المئوية 90 والقيمة السوقية الإجمالية (باستثناء أكبر خمسة أصول). المناطق المظللة باللون الأحمر تشير إلى الفترات التي تتجاوز فيها إشارة النسبة المئوية 90 قيمة 0.01، مما قد يشير إلى تعديل مراكز السوق بالكامل. تُظهر خريطة الحرارة أدناه توزيع الإشارات زمنياً وعبر المقاطع. توسيع تحليل LPOC ليشمل مئات من العملات المشفرة، توضح الصورة 8 خريطة الحرارة ونسبة الرفع المالي عند النسبة المئوية 95. تكشف هذه الرؤية عن نمط ملحوظ: خلال أحداث تخفيض الرفع المالي النظامي (مثل مايو 2021 ونوفمبر 2022)، غالباً ما تحدث عمليات تصفية الشراء لجميع الأصول بشكل متزامن. تشير هذه الزيادة المتزامنة إلى تخفيض كبير للرافعة المالية، وغالبًا ما تتزامن مع نقاط منخفضة محلية في السوق بالكامل وحالة تراجع الفقاعات. تسلط التوافقية في تصفية المراكز الطويلة عبر الأصول الضوء على دورها كمؤشر ضغط للسوق بالكامل ومؤشر رائد للانتعاش. تعمل أحداث تقليص الرافعة المالية على تطهير الرافعة الزائدة لتصبح آلية سوق صحية، لكنها تتسبب أيضًا في انخفاض الأسعار بسبب عمليات الإغلاق الهلع، مما يؤدي إلى عدم الكفاءة. إن هذه القواعد في سوق التشفير تجعلها نقطة دخول محتملة أو فرصة للمتداولين. ستة، التطبيق العملي مؤشر LPOC يوفر العديد من الرؤى القابلة للتنفيذ: · بناء القاعدة تشير إشارات إغلاق المراكز الطويلة المرتفعة غالبًا إلى نقاط دخول ذات احتمالية عالية بعد الاستسلام. · إدارة المخاطر العلوية ارتفاع كبير في فتح مراكز الشراء يشير إلى أن المضاربين في السوق صاعدين بشكل مفرط، مما ينبه إلى مخاطر محتملة. · كشف الشورت سيل فتح صفقة بيع بعد ارتفاع، قد يسبق ذلك انتعاش مدفوع بتقليص المراكز. · رصد صحة السوق تسليط الضوء على الاتجاهات الهيكلية للرافعة المالية عبر رؤية الأصول المتعددة، مما يساعد في تقييم مخاطر المحفظة. سبعة، الاعتبارات والتحسينات المستقبلية | قيود دقة الوقت تتميز LPOC بمراقبة المراكز على مستوى الأسابيع/الشهور، لكنها متأخرة عن التغيرات اليومية/الأسبوعية. يمكن تصميم إصدار المستقبل لرؤية مراكز السوق بدقة أعلى. | الفوز الشامل التصنيف LPOC يتعرف على إشارة رئيسية واحدة، ويتجاهل سلوك المراكز الموجودة في سوق متقلب. يمكن أن تحسب التكرارات المستقبلية جميع أنواع المراكز الاحتمالية، وتوفر رؤية أكثر دقة للمراكز التنافسية. | دمج مع المؤشرات المساعدة يمكن أن يعزز LPOC من خلال دمج بيانات حركة التداول من البورصات أو مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، لتمييز عمليات الإغلاق المدفوعة بالتسوية عن جني الأرباح، وكشف عن التلاعب في السوق. سيعزز النموذج المختلط من الدقة. ثمانية، الإستنتاج يوفر مؤشر فتح وإغلاق مراكز الرافعة المالية (LPOC) أداة قيمة لفهم ديناميكيات الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة. من خلال فحص العلاقة بين الأسعار والعقود المفتوحة، فإنه يقدم عرضًا فوريًا لمراكز المتداولين عبر الأصول في ظروف متغيرة. بالمقارنة مع بيانات التسوية ومعدلات التمويل، يوفر LPOC رؤى أكثر شمولاً وفي الوقت المناسب، مما يساعد على تحديد قمم السوق، والقاع، والضغط القصير، والتحولات النظامية. #Web3研读