مع وضوح سياسة تنظيم التشفير في الولايات المتحدة تدريجياً (مثل تمرير قانون GENIUS)، أعلنت Polkadot عن إنشاء قسم سوق رأس المال Polkadot Capital Group، بهدف ربط التمويل التقليدي ببيئة البلوكتشين. ستتركز هذه الخطوة على ترميز الأصول الحقيقية (RWA)، خدمات التكديس، مصطلحات DeFi وبنية التبادل الأساسية، لتوفير مدخل للامتثال للمؤسسات. في هذه المقالة، نقوم بتحليل كيفية استحواذ بيئة Polkadot على حصة في سوق الأصول الرقمية المؤسسية التي تقدر بتريليونات الدولارات من خلال ثلاثة أبعاد: بنية Polkadot التقنية، مشهد المنافسة وإمكانيات انفجار سوق RWA.
ترقية استراتيجية بولكادوت: من الطبقة التقنية إلى جسر سوق رأس المال
أنشأت Polkadot مؤخرًا Polkadot Capital Group، والتي ستركز على ربط TradFi مع نظام بلوكتشين波卡. من خلال عرض حالات الاستخدام مثل التمويل اللامركزي (DeFi)، والتكديس، وترميز الأصول RWA الذي ينمو بسرعة، تهدف波卡 إلى وضع نفسها كالبنية التحتية الأساسية لخدمات الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات. يركز هذا القسم على خفض عتبة دخول المؤسسات إلى نظام التشفير من خلال موارد تعليمية يقودها الخبراء وخدمات التنقل في الامتثال، مما يعزز من الموثوقية طويلة الأجل للمنصة.
تمكين التطبيقات المؤسسية من خلال البنية التحتية التقنية
تؤسس المزايا التقنية الأساسية لبولكادوت قاعدة لاستراتيجيتها المؤسسية: حيث يحقق سلسلة الترحيل (Relay Chain) التواصل عبر السلاسل، وتدعم سلاسل المتوازيات (parachains) تطوير البلوكتشين المخصص، ونموذج الأمان المشترك يقلل من مخاطر التطوير، ومن خلال بروتوكول XCM/XCMP يتم تحقيق تداخل عالي. تعزز هذه الميزات بشكل ملحوظ سرعة المعاملات وتخفض التكاليف، مما يوفر مرافق أساسية أكثر كفاءة لمديري الأصول والبنوك ومؤسسات رأس المال المغامر والتبادلات.
وضوح التنظيم الأمريكي يخلق فرص جديدة
تأتي التعديلات الاستراتيجية لبولكادوت بعد تقدم سياسة التنظيم الأمريكية - مشروع قانون "GENIUS" ومشاريع القوانين الأخرى المتعلقة بهيكل سوق العملات المشفرة، مما يزيل العقبات أمام التشغيل المتوافق. كشف ديفيد سيداكا، مدير مجموعة بولكادوت كابيتال، أن الفريق بدأ بالفعل بالتواصل بشكل نشط مع مديري الأصول و الوسطاء و مؤسسات تخصيص الأموال، لاستكشاف تطبيقات إدارة الأصول والخدمات المصرفية والتداول خارج البورصة.
انفجار مسار ترميز الأصول RWA: البيانات والمنافسة
تظهر البيانات على البلوكتشين أن القيمة الإجمالية لرموز RWA المرمزة على البلوكتشين قد وصلت إلى 26.42 مليار دولار، تغطي 365,000 حامل للأصول و262 جهة إصدار. على مدى السنوات الثلاث الماضية، نمت سوق RWA بنسبة 380%، ومن المتوقع أن تصل إلى 24 مليار دولار بحلول يونيو 2025. تتوقع بنك ستاندرد تشارترد أن يتجاوز السوق 30 تريليون دولار بحلول عام 2034، بينما تتوقع BCG أن يصل حجمه إلى 18.9 تريليون دولار بحلول عام 2033.
قامت Prometheum بجمع 20 مليون دولار من خلال إصدار أوراق مالية مرمزة، مما يعزز تحويل الأوراق المالية التقليدية إلى البلوكتشين؛
حصل أصل رقمي على تمويل بقيمة 1.35 مليار دولار لبناء شبكة كانتون، تركز على ترميز عملات السندات والذهب للمؤسسات المالية الخاضعة للرقابة؛
أصدرت Polygon بالتعاون مع ObliGate سندات مقومة بالدولار الأمريكي USDC، مما قلل من حلقات الوساطة بنسبة 75% وزاد من سرعة الإصدار بمقدار 5 مرات.
التحديات والمخاطر: تفتت السيولة والنزاعات المتعلقة بالامتثال
على الرغم من الآفاق الواسعة، لا يزال ترميز الأصول الحقيقية يواجه مشاكل مثل تفتت السيولة، وقيود التداول في السوق الثانوية، وانخفاض عدد المشاركين، وارتفاع عتبات الحفظ والقوائم البيضاء. حذر آرون كابلان، المؤسس المشارك لشركة Prometheum، من أن المنتجات المرمزة التي تفتقر إلى دعم الأصول الحقيقية تشبه المقامرة، مشددًا على أهمية الامتثال وحماية حقوق المستثمرين.
الخاتمة
تأسيس مجموعة بولكادوت كابيتال يمثل تحولًا رئيسيًا في نظام بولكادوت البيئي من البناء التقني إلى دمج رأس المال. من خلال التكديس على ترميز الأصول RWA في هذا المجال الذي يقدر بتريليون، من المتوقع أن تستفيد بولكادوت من فوائد التنظيم وتيار المؤسسات لتعيد تشكيل نموذج دمج التمويل التقليدي والبلوكتشين. ومع ذلك، فإن القدرة على معالجة تحديات السيولة وتعقيدات الامتثال ستحدد حصتها النهائية في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تأسست مجموعة بولكادوت كابيتال رسميًا: تحليل عميق لاستراتيجية ترميز الأصول في نظام بولكادوت وفرص دخول المؤسسات الجديدة
مع وضوح سياسة تنظيم التشفير في الولايات المتحدة تدريجياً (مثل تمرير قانون GENIUS)، أعلنت Polkadot عن إنشاء قسم سوق رأس المال Polkadot Capital Group، بهدف ربط التمويل التقليدي ببيئة البلوكتشين. ستتركز هذه الخطوة على ترميز الأصول الحقيقية (RWA)، خدمات التكديس، مصطلحات DeFi وبنية التبادل الأساسية، لتوفير مدخل للامتثال للمؤسسات. في هذه المقالة، نقوم بتحليل كيفية استحواذ بيئة Polkadot على حصة في سوق الأصول الرقمية المؤسسية التي تقدر بتريليونات الدولارات من خلال ثلاثة أبعاد: بنية Polkadot التقنية، مشهد المنافسة وإمكانيات انفجار سوق RWA.
ترقية استراتيجية بولكادوت: من الطبقة التقنية إلى جسر سوق رأس المال
أنشأت Polkadot مؤخرًا Polkadot Capital Group، والتي ستركز على ربط TradFi مع نظام بلوكتشين波卡. من خلال عرض حالات الاستخدام مثل التمويل اللامركزي (DeFi)، والتكديس، وترميز الأصول RWA الذي ينمو بسرعة، تهدف波卡 إلى وضع نفسها كالبنية التحتية الأساسية لخدمات الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات. يركز هذا القسم على خفض عتبة دخول المؤسسات إلى نظام التشفير من خلال موارد تعليمية يقودها الخبراء وخدمات التنقل في الامتثال، مما يعزز من الموثوقية طويلة الأجل للمنصة.
تمكين التطبيقات المؤسسية من خلال البنية التحتية التقنية
تؤسس المزايا التقنية الأساسية لبولكادوت قاعدة لاستراتيجيتها المؤسسية: حيث يحقق سلسلة الترحيل (Relay Chain) التواصل عبر السلاسل، وتدعم سلاسل المتوازيات (parachains) تطوير البلوكتشين المخصص، ونموذج الأمان المشترك يقلل من مخاطر التطوير، ومن خلال بروتوكول XCM/XCMP يتم تحقيق تداخل عالي. تعزز هذه الميزات بشكل ملحوظ سرعة المعاملات وتخفض التكاليف، مما يوفر مرافق أساسية أكثر كفاءة لمديري الأصول والبنوك ومؤسسات رأس المال المغامر والتبادلات.
وضوح التنظيم الأمريكي يخلق فرص جديدة
تأتي التعديلات الاستراتيجية لبولكادوت بعد تقدم سياسة التنظيم الأمريكية - مشروع قانون "GENIUS" ومشاريع القوانين الأخرى المتعلقة بهيكل سوق العملات المشفرة، مما يزيل العقبات أمام التشغيل المتوافق. كشف ديفيد سيداكا، مدير مجموعة بولكادوت كابيتال، أن الفريق بدأ بالفعل بالتواصل بشكل نشط مع مديري الأصول و الوسطاء و مؤسسات تخصيص الأموال، لاستكشاف تطبيقات إدارة الأصول والخدمات المصرفية والتداول خارج البورصة.
انفجار مسار ترميز الأصول RWA: البيانات والمنافسة
تظهر البيانات على البلوكتشين أن القيمة الإجمالية لرموز RWA المرمزة على البلوكتشين قد وصلت إلى 26.42 مليار دولار، تغطي 365,000 حامل للأصول و262 جهة إصدار. على مدى السنوات الثلاث الماضية، نمت سوق RWA بنسبة 380%، ومن المتوقع أن تصل إلى 24 مليار دولار بحلول يونيو 2025. تتوقع بنك ستاندرد تشارترد أن يتجاوز السوق 30 تريليون دولار بحلول عام 2034، بينما تتوقع BCG أن يصل حجمه إلى 18.9 تريليون دولار بحلول عام 2033.
التحديات والمخاطر: تفتت السيولة والنزاعات المتعلقة بالامتثال
على الرغم من الآفاق الواسعة، لا يزال ترميز الأصول الحقيقية يواجه مشاكل مثل تفتت السيولة، وقيود التداول في السوق الثانوية، وانخفاض عدد المشاركين، وارتفاع عتبات الحفظ والقوائم البيضاء. حذر آرون كابلان، المؤسس المشارك لشركة Prometheum، من أن المنتجات المرمزة التي تفتقر إلى دعم الأصول الحقيقية تشبه المقامرة، مشددًا على أهمية الامتثال وحماية حقوق المستثمرين.
الخاتمة
تأسيس مجموعة بولكادوت كابيتال يمثل تحولًا رئيسيًا في نظام بولكادوت البيئي من البناء التقني إلى دمج رأس المال. من خلال التكديس على ترميز الأصول RWA في هذا المجال الذي يقدر بتريليون، من المتوقع أن تستفيد بولكادوت من فوائد التنظيم وتيار المؤسسات لتعيد تشكيل نموذج دمج التمويل التقليدي والبلوكتشين. ومع ذلك، فإن القدرة على معالجة تحديات السيولة وتعقيدات الامتثال ستحدد حصتها النهائية في السوق.