· Тренд інвестування підприємств у біткоїн розширюється: з моменту затвердження біткоїн-спотового ETF Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) інвестиційні стратегії підприємств поступово набирають популярності. Цей тренд не обмежується лише західними ринками, він розширюється на азійський регіон.
· Чому підприємства обирають біткойн: біткойн продемонстрував величезну привабливість у диверсифікації активів, підвищенні ефективності управління фінансами та зміцненні корпоративної вартості.
· Участь і перспективи розвитку на азіатському ринку: інвестиції азійських компаній у біткоїн ще перебувають на початковій стадії, але успішні приклади, такі як Metaplanet, свідчать про величезний потенціал для розширення ринку. Проте невизначеність регулювання і брак підтримки з боку установ залишаються основними перешкодами.
Вступ
Цього року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила спотові ETF на біткоїн. Цей крок став важливою віхою в інституціоналізації криптоактивів. З тих пір все більше і більше компаній почали включати біткойн у свої інвестиційні стратегії. Компанія MicroStrategy, наприклад, визначила біткоїн як один зі своїх найважливіших фінансових активів. Ця тенденція стрімко поширюється із західного ринку на азіатський ринок і поступово стає глобальним явищем. У цій статті ми проаналізуємо основні стратегії, що сприяють прийняттю біткойнів бізнесом, і фактори впливу, що стоять за ними.
Хвиля інвестицій підприємств у біткойн
Зі зростанням вартості біткоїна його привабливість також постійно збільшується. На національному рівні деякі уряди також почали обговорювати інвестування в біткоїн. Наприклад, Сальвадор вживає активних заходів, постійно купуючи біткоїн. А в США обговорення планів обраного президента Трампа зберігати біткоїн стало в центрі уваги. Крім того, Польща та Суринам також досліджують можливість використання біткоїна як стратегічного активу.
Однак, крім Сальвадору, більшість країн поки що залишаються на етапі обговорення політики або виборчих обіцянок щодо інвестицій у біткойни, і до фактичного впровадження ще далеко. США наразі не інвестують безпосередньо в біткойн, але володіють частиною біткойнів для повернення злочинно здобутих коштів. Крім того, через значні коливання ціни біткойна багато центральних банків країн все ще схиляються до вибору золота як більш стабільного резервного активу.
Дії уряду щодо біткойна просуваються повільно та обмежено, але участь підприємств демонструє прискорену тенденцію. Компанії, такі як MicroStrategy, Semler Scientific та Tesla, вже здійснили сміливі інвестиції в сферу біткойна. Це різко контрастує з обережною позицією більшості урядів.
Три основні причини, чому підприємства звертають увагу на біткойн
Інвестиції в біткойн вже не просто тренд, вони поступово стають основною фінансовою стратегією компаній. Біткойн привертає увагу бізнесу завдяки своїм унікальним характеристикам, а його цінність в основному проявляється в трьох аспектах:
3.1. Реалізація диверсифікації активів
Традиційно фінансові активи підприємств зазвичай розміщуються навколо стабільних опцій, таких як готівка та державні облігації. Ці активи можуть забезпечити ліквідність і допомогти уникнути ризиків, але їхня прибутковість є низькою і часто важко випередити інфляцію, що може призвести до зменшення реальної вартості активів.
Джерело: Майкл Сейлор Ікс
Біткойн, як новий альтернативний актив, може ефективно компенсувати ці недоліки. Він не тільки має потенціал для отримання високої прибутковості, але й диверсифікує інвестиційні ризики, надаючи компаніям нові варіанти розподілу активів. За останні п'ять років біткоїн значно перевершив традиційні активи, такі як S&P 500, золото та облігації, і навіть перевершив сміттєві облігації, які вважаються високоризиковими та високоприбутковими. Це свідчить про те, що біткоіни є не тільки альтернативою, але і важливим інструментом для корпоративних фінансових стратегій.
3.2. Підвищення ефективності управління активами
Ще однією важливою причиною, чому біткойн приваблює бізнес, є його ефективні функції управління активами. Біткойн підтримує торгівлю 24/7, що надає компаніям велику гнучкість для коригування розподілу своїх активів у будь-який час. Крім того, в порівнянні з традиційними фінансовими установами, процес монетизації біткойнов більш зручний і не повинен бути обмежений робочим часом банку або громіздкими операційними процесами.
Джерело: Kaiko
Хоча бізнес все ще стурбований можливим впливом на ціну при монетизації біткойнів, він поступово послаблюється в міру збільшення глибини ринку. Згідно з даними Kaiko, «2% глибини ринку» Bitcoin (тобто загальна кількість ордерів на купівлю та продаж у межах 2% від поточної ринкової ціни) неухильно зростала протягом останнього року, досягнувши середньодобової глибини ринку близько $4 млн. Це свідчить про те, що ліквідність і стабільність ринку біткойнів продовжує вдосконалюватися, створюючи більш сприятливе середовище для бізнесу для використання біткойнів.
3.3. Підвищення вартості підприємства
Зберігання біткойнів – це не тільки фінансовий варіант, він також може значно збільшити вартість вашого бізнесу та ціну ваших акцій. Наприклад, MicroStrategy і Metaplanet спостерігали значне зростання цін на свої акції після того, як оголосили про придбання Bitcoin. Ця стратегія є не тільки ефективним маркетинговим інструментом в індустрії цифрових активів, але й дає можливість бізнесу скористатися можливостями зростання в цій сфері.
Інвестиції азійських компаній у біткойн зростають
Хоча наразі азіатські компанії лише починають інвестувати в біткойн, вони поступово збільшують свої запаси. Наприклад, китайська Meitu, японська Metaplanet та тайська Brooker Group вважають біткойн стратегічним фінансовим активом. Nexon також здійснила масштабні покупки біткойна. Особливо активною була Metaplanet, яка протягом останніх шести місяців придбала 1,142 біткойни.
Однак наразі участь азіатських компаній на ринку біткоїнів залишається досить низькою. Згідно зі статистикою, загальна кількість біткоїнів, що належать азіатським компаніям, становить менше 1% від світового обсягу, основною причиною чого є регуляторні обмеження в багатьох країнах. Наприклад, у Південній Кореї компанії не можуть відкривати рахунки на криптовалютних біржах, а також стикаються з численними перешкодами при інвестуванні в закордонні біткоїн ETF або запуску фондів, пов'язаних з торгівлею криптовалютами. Тому цим компаніям майже неможливо інвестувати в біткоїни через офіційні канали.
Незважаючи на складне регуляторне середовище, залишається очікуваним потенціал для азіатських компаній брати участь у ринку біткойнів. Деякі компанії обходять регуляторні обмеження, створюючи закордонні дочірні компанії для інвестування. Разом з тим, Японія та інші країни також досягли певного прогресу у пом'якшенні відповідної політики. Провідні корпоративні інвестиційні кейси, такі як Metaplanet, привертають все більше уваги ринку. Ці позитивні зміни можуть відкрити шлях для більш широкої участі азіатських компаній на ринку біткойнов у майбутньому.
Висновок
Інвестиції в біткоїн поступово стають популярною фінансовою стратегією для підприємств. Однак його волатильність цін все ще є важливим викликом, з яким стикаються компанії, особливо під впливом зовнішніх факторів, таких як міжнародна політика. Події на ринку 2022 року чітко продемонстрували потенційні ризики володіння біткоїном для підприємств. Тому компаніям слід бути обережними при інвестуванні в біткоїн і розумно комбінувати його з більш безпечними активами, щоб знизити загальний ризик.
Крім того, для подальшого розвитку біткоїна в корпоративних портфелях необхідно встановити чітку нормативну базу. Наразі бракує чітких рекомендацій щодо володіння та обліку криптоактивів, що часто викликає плутанину у підприємств. Як тільки ці невизначеності будуть усунені, біткоїн може відігравати більш важливу роль у диверсифікації корпоративних активів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Глобальні компанії масово купують Біткойн, але частка азійських підприємств, що володіють монетою, становить менше 1%.
Автор: D-Tiger Дослідницький інститут
Репост: Лоренс, Mars Finance
Підсумок
· Тренд інвестування підприємств у біткоїн розширюється: з моменту затвердження біткоїн-спотового ETF Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) інвестиційні стратегії підприємств поступово набирають популярності. Цей тренд не обмежується лише західними ринками, він розширюється на азійський регіон.
· Чому підприємства обирають біткойн: біткойн продемонстрував величезну привабливість у диверсифікації активів, підвищенні ефективності управління фінансами та зміцненні корпоративної вартості.
· Участь і перспективи розвитку на азіатському ринку: інвестиції азійських компаній у біткоїн ще перебувають на початковій стадії, але успішні приклади, такі як Metaplanet, свідчать про величезний потенціал для розширення ринку. Проте невизначеність регулювання і брак підтримки з боку установ залишаються основними перешкодами.
Цього року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила спотові ETF на біткоїн. Цей крок став важливою віхою в інституціоналізації криптоактивів. З тих пір все більше і більше компаній почали включати біткойн у свої інвестиційні стратегії. Компанія MicroStrategy, наприклад, визначила біткоїн як один зі своїх найважливіших фінансових активів. Ця тенденція стрімко поширюється із західного ринку на азіатський ринок і поступово стає глобальним явищем. У цій статті ми проаналізуємо основні стратегії, що сприяють прийняттю біткойнів бізнесом, і фактори впливу, що стоять за ними.
Зі зростанням вартості біткоїна його привабливість також постійно збільшується. На національному рівні деякі уряди також почали обговорювати інвестування в біткоїн. Наприклад, Сальвадор вживає активних заходів, постійно купуючи біткоїн. А в США обговорення планів обраного президента Трампа зберігати біткоїн стало в центрі уваги. Крім того, Польща та Суринам також досліджують можливість використання біткоїна як стратегічного активу.
Однак, крім Сальвадору, більшість країн поки що залишаються на етапі обговорення політики або виборчих обіцянок щодо інвестицій у біткойни, і до фактичного впровадження ще далеко. США наразі не інвестують безпосередньо в біткойн, але володіють частиною біткойнів для повернення злочинно здобутих коштів. Крім того, через значні коливання ціни біткойна багато центральних банків країн все ще схиляються до вибору золота як більш стабільного резервного активу.
Дії уряду щодо біткойна просуваються повільно та обмежено, але участь підприємств демонструє прискорену тенденцію. Компанії, такі як MicroStrategy, Semler Scientific та Tesla, вже здійснили сміливі інвестиції в сферу біткойна. Це різко контрастує з обережною позицією більшості урядів.
Інвестиції в біткойн вже не просто тренд, вони поступово стають основною фінансовою стратегією компаній. Біткойн привертає увагу бізнесу завдяки своїм унікальним характеристикам, а його цінність в основному проявляється в трьох аспектах:
3.1. Реалізація диверсифікації активів
Традиційно фінансові активи підприємств зазвичай розміщуються навколо стабільних опцій, таких як готівка та державні облігації. Ці активи можуть забезпечити ліквідність і допомогти уникнути ризиків, але їхня прибутковість є низькою і часто важко випередити інфляцію, що може призвести до зменшення реальної вартості активів.
Джерело: Майкл Сейлор Ікс
Біткойн, як новий альтернативний актив, може ефективно компенсувати ці недоліки. Він не тільки має потенціал для отримання високої прибутковості, але й диверсифікує інвестиційні ризики, надаючи компаніям нові варіанти розподілу активів. За останні п'ять років біткоїн значно перевершив традиційні активи, такі як S&P 500, золото та облігації, і навіть перевершив сміттєві облігації, які вважаються високоризиковими та високоприбутковими. Це свідчить про те, що біткоіни є не тільки альтернативою, але і важливим інструментом для корпоративних фінансових стратегій.
3.2. Підвищення ефективності управління активами
Ще однією важливою причиною, чому біткойн приваблює бізнес, є його ефективні функції управління активами. Біткойн підтримує торгівлю 24/7, що надає компаніям велику гнучкість для коригування розподілу своїх активів у будь-який час. Крім того, в порівнянні з традиційними фінансовими установами, процес монетизації біткойнов більш зручний і не повинен бути обмежений робочим часом банку або громіздкими операційними процесами.
Джерело: Kaiko
Хоча бізнес все ще стурбований можливим впливом на ціну при монетизації біткойнів, він поступово послаблюється в міру збільшення глибини ринку. Згідно з даними Kaiko, «2% глибини ринку» Bitcoin (тобто загальна кількість ордерів на купівлю та продаж у межах 2% від поточної ринкової ціни) неухильно зростала протягом останнього року, досягнувши середньодобової глибини ринку близько $4 млн. Це свідчить про те, що ліквідність і стабільність ринку біткойнів продовжує вдосконалюватися, створюючи більш сприятливе середовище для бізнесу для використання біткойнів.
3.3. Підвищення вартості підприємства
Зберігання біткойнів – це не тільки фінансовий варіант, він також може значно збільшити вартість вашого бізнесу та ціну ваших акцій. Наприклад, MicroStrategy і Metaplanet спостерігали значне зростання цін на свої акції після того, як оголосили про придбання Bitcoin. Ця стратегія є не тільки ефективним маркетинговим інструментом в індустрії цифрових активів, але й дає можливість бізнесу скористатися можливостями зростання в цій сфері.
Хоча наразі азіатські компанії лише починають інвестувати в біткойн, вони поступово збільшують свої запаси. Наприклад, китайська Meitu, японська Metaplanet та тайська Brooker Group вважають біткойн стратегічним фінансовим активом. Nexon також здійснила масштабні покупки біткойна. Особливо активною була Metaplanet, яка протягом останніх шести місяців придбала 1,142 біткойни.
Однак наразі участь азіатських компаній на ринку біткоїнів залишається досить низькою. Згідно зі статистикою, загальна кількість біткоїнів, що належать азіатським компаніям, становить менше 1% від світового обсягу, основною причиною чого є регуляторні обмеження в багатьох країнах. Наприклад, у Південній Кореї компанії не можуть відкривати рахунки на криптовалютних біржах, а також стикаються з численними перешкодами при інвестуванні в закордонні біткоїн ETF або запуску фондів, пов'язаних з торгівлею криптовалютами. Тому цим компаніям майже неможливо інвестувати в біткоїни через офіційні канали.
Незважаючи на складне регуляторне середовище, залишається очікуваним потенціал для азіатських компаній брати участь у ринку біткойнів. Деякі компанії обходять регуляторні обмеження, створюючи закордонні дочірні компанії для інвестування. Разом з тим, Японія та інші країни також досягли певного прогресу у пом'якшенні відповідної політики. Провідні корпоративні інвестиційні кейси, такі як Metaplanet, привертають все більше уваги ринку. Ці позитивні зміни можуть відкрити шлях для більш широкої участі азіатських компаній на ринку біткойнов у майбутньому.
Інвестиції в біткоїн поступово стають популярною фінансовою стратегією для підприємств. Однак його волатильність цін все ще є важливим викликом, з яким стикаються компанії, особливо під впливом зовнішніх факторів, таких як міжнародна політика. Події на ринку 2022 року чітко продемонстрували потенційні ризики володіння біткоїном для підприємств. Тому компаніям слід бути обережними при інвестуванні в біткоїн і розумно комбінувати його з більш безпечними активами, щоб знизити загальний ризик.
Крім того, для подальшого розвитку біткоїна в корпоративних портфелях необхідно встановити чітку нормативну базу. Наразі бракує чітких рекомендацій щодо володіння та обліку криптоактивів, що часто викликає плутанину у підприємств. Як тільки ці невизначеності будуть усунені, біткоїн може відігравати більш важливу роль у диверсифікації корпоративних активів.