世界中の企業がビットコインを購入することが流行していますが、アジアの企業の保有比率は1%未満です。

要点のまとめ

· 企業のビットコイン投資の傾向が拡大している：アメリカ証券取引委員会 (SEC) がビットコイン現物ETFを承認した後、企業の投資戦略が徐々に活発化している。この傾向は西洋市場に限らず、アジア地域にも広がっている。

· 企業がビットコインを選ぶ理由：ビットコインは、資産の多様化、資金管理の効率向上、企業価値の向上において大きな魅力を示しています。

· アジア市場の参加と発展の展望：アジア企業のビットコインへの投資はまだ始まったばかりですが、Metaplanetの成功事例は市場の拡大の可能性が非常に大きいことを示しています。しかし、規制の不確実性と機関の支持の欠如は依然として主要な障害です。

1. はじめに

今年、米国証券取引委員会は(SEC)ビットコインスポットETFを承認しました。 この動きは、暗号資産の制度化におけるマイルストーンとなりました。 それ以来、ますます多くの企業がビットコインを投資戦略に取り入れ始めています。 たとえば、MicroStrategyは、ビットコインを最も重要な金融資産の1つとして特定しています。 この流れは、欧米市場からアジア市場へと急速に拡大し、徐々に世界的な現象となりつつあります。 この記事では、企業によるビットコインの採用を推進する主な戦略と、その背後にある影響要因を分析します。

2. 企業がビットコインに投資する熱潮

ビットコインの価値が徐々に認識されるにつれて、その魅力も増しています。国家レベルでは、一部の政府がビットコインへの投資について議論を始めています。例えば、エルサルバドルは積極的な行動を取り、継続的にビットコインを購入しています。アメリカでは、当選したトランプ大統領がビットコインを準備する計画についての議論が焦点となっています。さらに、ポーランドとスリナムもビットコインを戦略的資産として活用する可能性を探っています。

しかし、エルサルバドルを例外として、ビットコインへの投資はまだ政策議論やキャンペーン公約の段階にあり、実施されるまでにはまだ時間があります。 米国は現在、ビットコインに直接投資していませんが、犯罪の収益を回復するためにその一部を保有しています。 さらに、ビットコインの価格の変動性により、多くの国の中央銀行は依然としてより安定した準備資産として金を選択する傾向があります。

! グローバル企業はビットコインを購入しますが、アジア企業は1%未満を保有しています

政府のビットコインに関する行動は進展が遅く限られていますが、企業の参加は加速しています。MicroStrategy、Semler Scientific、Teslaなどの企業は、ビットコイン分野に大胆な投資を行ってきました。これは、ほとんどの政府が取っている慎重な態度とは対照的です。

企業がビットコインに注目する3つの理由

ビットコインへの投資は単なるトレンドではなく、企業の中心的な財務戦略へと徐々に進化しています。ビットコインはその独自の特性から企業の注目を集めており、その価値は主に以下の3つの側面に表れています：

3.1. 資産の多様化を実現する

伝統的に、企業の金融資産は通常、現金や政府債券などの安定したオプションを中心に構成されています。これらの資産は流動性を確保し、リスクを回避するのに役立ちますが、その利回りは低く、インフレーションに勝つことが難しいため、実質的な資産の価値が減少する可能性があります。

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出典：マイケル・セイラー X

ビットコインは、新興の代替資産として、これらの欠点を効果的に補うことができます。 高リターンの可能性を秘めているだけでなく、投資リスクを分散し、企業に新たな資産配分オプションを提供します。 過去5年間で、ビットコインはS&P 500、金、債券などの伝統的な資産を大幅にアウトパフォームし、ハイリスク、ハイリターンと考えられているジャンク債をもアウトパフォームしました。 これは、ビットコインが代替手段であるだけでなく、企業の財務戦略の重要なツールでもあることを示しています。

3.2. 資産管理の効率を向上させる

ビットコインが企業を引き付けるもう一つの重要な理由は、その効率的な資産管理の特性です。ビットコインは24時間年中無休で取引をサポートしており、これにより企業は資産配分をいつでも調整できる大きな柔軟性を提供します。また、従来の金融機関と比較して、ビットコインの現金化プロセスはより便利であり、銀行の営業時間や煩雑な手続きに制約されることはありません。

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ソース: カイコー

企業は依然としてビットコインを収益化する際の価格への影響の可能性を懸念していますが、市場の深さが増すにつれて、これは徐々に緩和されています。 Kaikoのデータによると、ビットコインの「2%の市場深度」(つまり、現在の市場価格の2%以内の売買注文の合計額)は過去1年間で着実に成長し、1日の平均市場深度は約400万ドルに達しました。 これは、ビットコイン市場の流動性と安定性が継続的に改善されており、企業がビットコインを使用するのにより有利な環境を作り出していることを示しています。

3.3. 企業価値の向上

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ビットコインを保有することは、金融オプションであるだけでなく、ビジネスの価値と株価を大幅に高めることができます。 たとえば、マイクロストラテジーとメタプラネットは、ビットコインの買収を発表した後、株価が大幅に上昇しました。 この戦略は、デジタル資産業界における効果的なマーケティングツールであるだけでなく、企業がこの分野で成長機会を捉える方法も提供します。

4. アジア企業のビットコイン投資が増加しています

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アジア企業は、ビットコインへの投資に関してはまだ初期段階にありますが、徐々に保有を増やしています。 たとえば、中国のMeitu、日本のMetaplanet、タイのBrooker Groupは、ビットコインを戦略的な金融資産と見なしています。 ネクソンはまた、大規模なビットコイン購入を行いました。 特にメタプラネットは特に活発で、過去6ヶ月間で1,142ビットコインを取得しました。

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しかし、ビットコイン市場へのアジア企業の参加は現時点ではまだ低いです。 統計によると、アジアの企業は、主に多くの国での規制上の制限により、世界のビットコイン総保有量の1%未満を保有しています。 例えば、韓国では、企業は仮想通貨取引所に口座を開設することができず、海外のビットコインETFへの投資や仮想通貨取引に連動したファンドの立ち上げなど、多くのハードルに直面しています。 その結果、これらの企業が正式なチャネルを通じてビットコインに投資することはほとんど不可能です。

厳しい規制環境にもかかわらず、アジア企業がビットコイン市場に参加する可能性はまだ期待されています。 一部の企業は、投資のために海外子会社を設立することで規制制限を回避しています。 同時に、日本をはじめとする諸外国においても、関連政策の緩和が一定の進展を見せています。 メタプラネットのような主要な企業投資事例は、市場の注目を集めています。 これらの前向きな変化は、将来的にアジア企業がビットコイン市場に広く参加するための道を開く可能性があります。

5. エピローグ

ビットコイン投資は、企業にとって徐々に人気のある財務戦略になりつつあります。 しかし、その価格変動は、特に国際政治などの外部要因の影響下で、企業にとって依然として重要な課題です。 2022年の市場暴落イベントは、企業のビットコイン保有の潜在的なリスクを明確に露呈しました。 したがって、企業はビットコインに投資する際には注意し、それをより安全な資産と組み合わせて全体的なリスクを軽減する必要があります。

さらに、ビットコインが企業ポートフォリオでさらに成長するためには、明確な制度的枠組みを確立する必要があります。 現在、暗号資産の保有と会計処理に関する明確なガイダンスが不足しており、実際にはビジネスを混乱させることがよくあります。 これらの不確実性が取り除かれると、ビットコインは企業資産の分散においてより重要な役割を果たす可能性があります。