Cet article se concentre sur les quatre événements de réduction de moitié du Bitcoin entre 2012 et 2024, en présentant systématiquement le mécanisme de réduction de moitié du Bitcoin, les tendances de changement du taux d'inflation, et en examinant la performance du marché avant et après chaque réduction de moitié pour explorer en profondeur son impact sur les tendances des prix. Grâce à l'analyse des données historiques et des comparaisons macroéconomiques, cet article souligne que le Bitcoin est actuellement entré dans une période où le taux d'inflation est inférieur à celui de l'or, sa rareté devenant de plus en plus évidente, et il commence à posséder une logique de valeur à long terme qui peut rivaliser avec celle des actifs traditionnels. Par ailleurs, en regardant le rythme cyclique des quatre réductions de moitié, bien que la réduction de moitié de 2024 ait entraîné une hausse modérée jusqu'à présent, elle reste dans une phase de consolidation, et la véritable fenêtre pourrait s'ouvrir progressivement entre 2025 et 2026. Enfin, l'article examine la base de valeur fondamentale du Bitcoin, y compris sa rareté, son mécanisme de décentralisation et son modèle déflationniste, et souligne que sa logique en tant que "or numérique" devient de plus en plus mature.
Une, Récompense de base et taux d'inflation du cycle de réduction de moitié du Bitcoin
Le Bitcoin a été conçu par Satoshi Nakamoto en 2009, avec un volume total constant de 21 millions d'unités. Au début, pour chaque bloc miné avec succès, les mineurs pouvaient recevoir 50 BTC en récompense. Cette récompense est automatiquement réduite de moitié tous les 210 000 blocs minés (environ tous les quatre ans), diminuant progressivement le volume de nouvelles émissions.
Le cycle de réduction de moitié de BTC a officiellement commencé en 2012, avec une réduction tous les quatre ans. La prochaine réduction de moitié aura lieu en 2024, avec une récompense de 3,125 BTC par bloc, et un volume d'inflation annuel de : 52560x3,125=164,250 pièces, représentant environ 0,782 % du total. Un taux d'inflation d'environ 0,78 % est déjà inférieur à celui de la plupart des pays développés. Le taux d'augmentation de la production d'or est d'environ 1,5 % à 2 %. Actuellement, BTC est entré dans une période où son taux d'inflation est inférieur à celui de l'or.
Fig.1 Récompense du cycle de réduction de moitié du Bitcoin et graphique de l'inflation
Comme indiqué dans le graphique : lorsque chaque bloc a 50 récompenses, l'augmentation annuelle est d'environ : 52560x50=2,628 millions de pièces, soit environ 12,5 % du total de 21 millions. En 2025, lorsque chaque bloc a 6,25 récompenses, l'augmentation annuelle est de : 52560x6,25=328,5 milliers, soit environ 1,564 % du total de 21 millions.
À la date du 7 mai 2025 vers 14 heures, environ 19 861 268 BTC ont été minés, représentant environ 94,58 %, pour une capitalisation totale d'environ 2 万亿美金 ($2034,300,009,004). Comparé au dernier cycle de réduction de moitié en 2020, où environ 18 385 031 BTC ont été minés, représentant environ 87,5 %, la capitalisation totale à l'époque était d'environ 161,8 milliards de dollars. Environ 5 ans plus tard, la capitalisation totale a augmenté d'environ 1236 %.
Au cours des 4 prochaines années, le taux d'inflation sera seulement de 0,782 % par an,
Fig.2 Comparaison des taux d'inflation des principaux pays du monde de 2019 à 2025
En 2019, le taux d'inflation en Chine était d'environ 2,9%, tandis qu'aux États-Unis, il était de 2,3%. À l'époque, en raison des subventions liées à la pandémie de COVID-19 en 2020, nous prévoyions qu'une forte augmentation de l'émission de dollars pour les subventions causerait une forte hausse du taux d'inflation entre 2020 et 2022. Et en effet, le taux d'inflation aux États-Unis a atteint un sommet de 8%, puis a progressivement diminué en raison de la politique de hausse des taux de la Réserve fédérale, tombant à environ 2,2% d'ici 2024. L'inflation annuelle en Chine est d'environ 0,2%, ce qui en fait l'un des principaux pays à avoir bien maîtrisé son taux d'inflation (2019-2024 : données provenant des agences statistiques officielles de chaque pays. 2025 : données issues des prévisions mises à jour du rapport du Fonds monétaire international FMI.) La plupart des données des pays développés sont autour de 2,5%, mais l'expérience réelle en matière de consommation et de dévaluation monétaire devrait être nettement supérieure aux chiffres statistiques.
À ce moment-là, cette nouvelle réduction de moitié des #Bitcoins fera que le taux d'inflation de BTC sera à nouveau réduit de moitié, atteignant un nouveau niveau historiquement bas de 0,782%. La baisse du taux d'inflation n'est en principe pas une mauvaise chose pour n'importe quel actif, car cela augmentera davantage la rareté. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que la valeur de l'actif augmentera de 100% à court terme, mais cela constitue un facteur important de lutte contre la dévaluation.
Deux, analyse comparative des performances du marché après les 4 réductions de moitié du Bitcoin
Depuis l’avènement du Bitcoin, la réduction de moitié de chaque récompense de bloc a eu un impact profond sur le prix du marché du BTC. De 2012 à 2024, les quatre séries d’événements de réduction de moitié présentent des caractéristiques cycliques relativement cohérentes, et cet article extrait également certaines lois ayant une valeur de référence pour les lecteurs en comparant en détail les tendances des prix du marché avant et après chaque série de réduction de moitié. L’histoire ne se répète jamais, mais il y a toujours un schéma similaire avant d’atteindre le sommet ou au bord de la destruction.
Fig.3 Données sur la variation de la valeur des quatre cycles de réduction de BTC
Comme indiqué dans la figure Fig.3, les données de tendance des quatre halvings de BTC ont été statistiquement analysées pour les six mois précédents et pour l'année suivant le halving, ainsi que la situation des points les plus élevés au cours des cycles correspondants. On peut voir sur le graphique qu'après chaque halving, le prix du bitcoin a connu une forte augmentation. En prenant le prix de clôture du jour du halving comme référence, l'augmentation après le halving de 2012 a dépassé 8000 % dans l'année, environ 286 % après celui de 2016, environ 475 % après celui de 2020, tandis qu'après le halving de 2024, l'augmentation dans l'année ne devrait être que d'environ 31 % (jusqu'à présent, le maximum était de 68,75 % - $109588).
1. Six mois avant la réduction de moitié, une augmentation significative est généralement observée
En regardant les événements de réduction de moitié, le Bitcoin entre généralement dans un canal haussier environ six mois avant la réduction de moitié. Par exemple :
Lors de la réduction de moitié en 2012, l'augmentation par rapport à 6 mois auparavant a atteint 141,03 %.
La réduction de moitié de 2024 a atteint une augmentation de 118,88 % par rapport à il y a 6 mois.
Cette phase correspond souvent au processus de tarification progressive des « attentes de réduction de moitié » sur le marché, ayant une forte valeur signal de préparation.
2. La période d'explosion principale est de 6 à 12 mois après la réduction de moitié, mais ce n'est pas nécessairement le point le plus haut
L'expérience historique des trois cycles montre que les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié sont la phase de forte hausse du Bitcoin :
2012 : Une année après, l'augmentation atteint 8181,51 %
Année 2016 : augmentation de 286,29 % après un an
2020 : augmentation de 475,64 % après un an
2024 : Actuellement, cela fait moins d'un an, temporairement à 31,18 %, maximum à 68,75 % (100,9 k $)
En particulier, les années 2012 et 2020 ont montré une structure typique de « consolidation en six mois, suivie d’une explosion ». Un an plus tard, il est entré dans la période d’épidémie maximale, atteignant un nouveau sommet historique. La réduction de moitié actuelle en 2024 est d’un peu plus d’un an, et si l’histoire se répète, la véritable fenêtre d’épidémie pourrait s’ouvrir entre le premier trimestre de 2025 ~ 2026.
3. La tendance de la première année après la réduction de moitié a une signification de référence préliminaire pour le jugement
Après la réduction de moitié de 2024, le Bitcoin a augmenté de 10,02 % en un mois, mais a ensuite connu des fluctuations et des corrections pendant deux mois, restant globalement en phase de consolidation. En octobre 2024 (soit six mois après la réduction de moitié), le prix n'a augmenté que de 6,30 % par rapport au jour de la réduction de moitié, n'entrant pas encore dans la phase de forte hausse. Cependant, cela n'est pas rare dans l'histoire, car en 2016 et 2020, les marchés n'ont officiellement démarré qu'après six mois de réduction de moitié.
4. Les sommets de chaque cycle de marché haussier apparaissent principalement dans les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié, un an après
Selon les données des trois premiers cycles, le prix de clôture, le prix le plus élevé par rapport au jour de la réduction de moitié, se produit tous avant le milieu du prochain cycle de réduction de moitié :
Année 2012 : hausse maximale de 9237,15 %
2016 : augmentation de 2825,84 %
Année 2020 : augmentation de 700,28 %
Après le halving de 2024, un sommet a déjà été atteint à $109,588, soit une augmentation de 68,75 % par rapport au jour du halving, sans entrer dans une phase d'explosion exponentielle. Cette règle ne s'applique qu'à ce cycle, car après ce cycle, si le BTC peut atteindre une valeur allant de 30 à 50W voire jusqu'à 100W, alors sa valorisation sera très importante. Lors du prochain halving, à moins de se référer à une dépréciation des actifs ancrés ou d'explorer des applications qui s'étendent davantage, comme l'exploration interstellaire, il sera difficile d'observer une croissance multipliée par plusieurs fois.
Résumé du graphique :
Le cycle de réduction de moitié de l'histoire du Bitcoin présente un rythme en trois phases très cohérent :
Montée en puissance (6 mois avant le halving) → Volatilité stable (6 mois après le halving) → L’apparition de la principale vague ascendante (6~18 mois après le halving) Le halving actuel de 2024 est sur le point de terminer un an, ce qui signifie que le marché pourrait encore accumuler de l’énergie pour l’épidémie ultérieure. À l’instar de la veille de 2017, par coïncidence, c’était aussi les premiers jours de la présidence de Trump. Dans le même temps, le graphique Stock-to-Flow nous aide également indirectement dans les points de valeur de référence qui sont encore au cœur de l’accumulation : mais les données et les lois historiques n’ont qu’une valeur de référence, et nous ne devons pas suivre aveuglément les indications des données, mais aussi avoir suffisamment de jugement pour étudier DYOR.
Fig.4 Graphique Stock-to-flow du prix du Bitcoin
Trois, BTC propriété scientifique de la valeur à long terme
La valeur des actifs provient du consensus et de leur valeur intrinsèque, tandis que le consensus à long terme découle nécessairement de leur caractère avancé, de leurs propriétés scientifiques et de leur caractère irremplaçable. Le Bitcoin (BTC) n'est pas seulement un actif numérique, mais également un produit innovant à l'intersection de plusieurs disciplines telles que la technologie, l'économie, les mathématiques et la cryptographie. Sa valeur à long terme ne repose pas uniquement sur la spéculation du marché, mais est fondée sur un ensemble de conceptions systématiques rigoureuses, vérifiables et résistantes à la manipulation.
1. Rareté :
Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'offre totale de Bitcoin est fixée à 21 millions d'unités, inscrite dans le protocole par Satoshi Nakamoto dans le code de base, et progressivement libérée grâce au mécanisme de réduction des récompenses de bloc. La réduction a lieu environ tous les quatre ans, avec une émission totale prévue d'ici 2140. Contrairement au mécanisme d'émission illimitée des monnaies fiduciaires, le Bitcoin présente une caractéristique déflationniste naturelle, soutenant sa logique d'appréciation à long terme du point de vue de l'offre et de la demande.
Le design de rareté est le pilier central de la résistance à l'inflation du Bitcoin, établissant les bases de son statut de « or numérique ».
2. Décentralisation : Le mécanisme de consensus garantit la neutralité du réseau
Le réseau Bitcoin repose sur un mécanisme de consensus décentralisé PoW (preuve de travail) basé sur la puissance de calcul, où n'importe quel nœud peut valider des transactions et participer à la maintenance du registre. Cette structure évite efficacement les problèmes de défaillance d'un point central, d'abus de pouvoir et de contrôle du système qui existent dans les réseaux financiers traditionnels. Une grande décentralisation mondiale permet également d'éviter au maximum les situations d'attaque à 51 %.
3. Modèle de déflation contre la dévaluation des monnaies fiduciaires
Comme le montre la Fig2, le modèle d'émission déflationniste intégré de Bitcoin contraste fortement avec la structure d'inflation des monnaies légales dans le monde entier. Surtout depuis 2020, dans le contexte de l'assouplissement quantitatif massif des banques centrales et de l'inondation monétaire, Bitcoin prouve progressivement qu'il peut devenir un outil de couverture contre la dévaluation des monnaies légales et les risques de bulle d'actifs. BTC devient progressivement un actif refuge pour les capitaux mondiaux à l'ère de la "méfiance croissante envers les monnaies légales".
4. Propriétés technologiques : cryptographie avancée + conception de réseau pair à pair
Le Bitcoin intègre plusieurs technologies de pointe suivantes :
Cryptographie à courbe elliptique (ECDSA) : garantit la sécurité des comptes et la signature des clés privées
Algorithme de hachage SHA-256 : garantir l'intégrité des données
Structure d'arbre Merkle : validation efficace des transactions dans un bloc
Réseau P2P : permettre le transfert de valeur mondial sans intermédiaire
La combinaison de ces technologies fondamentales fait du Bitcoin un réseau de transfert de valeur d'une robustesse extrême, infalsifiable, tout en possédant une extensibilité infinie, posant ainsi des bases solides pour les futures extensions de deuxième couche (comme le Lightning Network, les applications écologiques). Le BTC n'est pas seulement un actif, mais aussi un chef-d'œuvre de l'ingénierie cryptographique. Les futures mises à jour résistant aux ordinateurs quantiques méritent également d'être attendues.
5. Les challengers de l'ordre financier mondial : actifs alternatifs de consensus sur le changement de tendance du dollar
Le monde actuel connaît une vague de dé-dollarisation : les règlements entre les pays commencent à se tourner vers les monnaies locales, l'or et #去中心化资产。比特币以其非主权客观性、全球化、稀缺性等特质，成为新兴市场与动荡国家资产转移与储值的重要通道。它构建了一种与# dollars, un modèle de nouvel ordre financier où #l'or coexiste mais de manière indépendante - « un système neutre de monnaie de consensus ». Lorsque « la confiance dans certains pays est difficile », s'appuyer sur un crédit algorithmique objectif deviendra une barrière entre les nations, et il sera bien sûr nécessaire que les régulateurs de chaque pays interviennent davantage pour prévenir la fréquence des actes illégaux.
6. Infrastructure financière potentielle des civilisations interstellaires (actuellement non appliquée, appartient à un point de vue d'exploration personnelle)
Le Bitcoin est actuellement le seul protocole de valeur qui ne dépend d'aucun pays, #银行、# entité Internet. Son livre de comptes peut exister sur n'importe quel nœud de la planète, il suffit d'électricité et de puissance de calcul pour maintenir le réseau. Cette structure est naturellement adaptée aux futurs scénarios d'exploration spatiale, comme l'exploration de Mars ou de la Lune, facilitant son utilisation rapide et directe. Cependant, étant donné que l'exploration humaine de l'espace est encore à un stade embryonnaire, avec peu de percées en matière de connexion stable et d'atteinte, cela reste une notion limitée à l'imaginaire personnel. Mais si l'on considère un horizon de 30 à 50 ans, il semble que l'application planétaire préliminaire ne soit pas complètement impossible. Le Bitcoin (ou des points de crédit similaires) pourrait servir de jeton de base pour la civilisation numérique humaine.
Donc, les propriétés scientifiques globales du BTC :
Plafond d'offre (rareté) + Intensité de consensus (décentralisation)；
Contexte du monde réel : la confiance dans les monnaies fiduciaires continue de s'affaiblir, l'expansion de la bulle de la dette ;
Dans l'incertitude future, les propriétés d'ancrage du Bitcoin deviennent de plus en plus évidentes.
Quatre, résumé de la valeur des principales tendances à long terme du BTC
Cet article tire les conclusions suivantes de l'analyse des performances des cycles de réduction de moitié de BTC et de l'étude de ses propriétés scientifiques à long terme :
Le cycle de réduction de moitié du Bitcoin présente un rythme de marché très cohérent : c'est-à-dire que les attentes avant la réduction de moitié poussent à la hausse, suivies d'une consolidation à court terme après la réduction de moitié, avant d'entamer une grande tendance haussière. Du point de vue du taux d'inflation, après la réduction de moitié de 2024, le taux d'inflation annuel du Bitcoin tombe à 0,78 %, passant pour la première fois sous celui de l'or, renforçant ainsi sa position en tant qu'actif rare. Dans le contexte d'une inflation élevée persistante des monnaies fiduciaires mondiales, d'une expansion du crédit et d'un déficit de dette de plus en plus énorme, le modèle déflationniste du Bitcoin et ses caractéristiques décentralisées attirent de plus en plus l'attention et l'allocation de capitaux traditionnels.
Bien que la volatilité du marché à court terme persiste et qu'il ne faille pas ignorer l'apparition soudaine d'un cygne noir, la logique de la valeur à long terme du Bitcoin devient progressivement claire : ce n'est pas seulement une cryptomonnaie, mais un nouveau type d'actif basé sur la cryptographie et le consensus. Au cours des futurs cycles, son potentiel de valeur à long terme, sa capacité à couvrir l'inflation et son caractère irremplaçable au niveau technologique, ainsi que le développement écologique qui s'étend, continueront à lui conférer de la puissance, construisant ainsi la barrière de valeur essentielle que devrait posséder « l'or numérique ».
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Étude sur la tendance de la valeur du Bitcoin : À la recherche du code d'évolution de la valeur à travers les quatre Halvings.
Auteur : SanTiLi, Naxida, Legolas
Cet article se concentre sur les quatre événements de réduction de moitié du Bitcoin entre 2012 et 2024, en présentant systématiquement le mécanisme de réduction de moitié du Bitcoin, les tendances de changement du taux d'inflation, et en examinant la performance du marché avant et après chaque réduction de moitié pour explorer en profondeur son impact sur les tendances des prix. Grâce à l'analyse des données historiques et des comparaisons macroéconomiques, cet article souligne que le Bitcoin est actuellement entré dans une période où le taux d'inflation est inférieur à celui de l'or, sa rareté devenant de plus en plus évidente, et il commence à posséder une logique de valeur à long terme qui peut rivaliser avec celle des actifs traditionnels. Par ailleurs, en regardant le rythme cyclique des quatre réductions de moitié, bien que la réduction de moitié de 2024 ait entraîné une hausse modérée jusqu'à présent, elle reste dans une phase de consolidation, et la véritable fenêtre pourrait s'ouvrir progressivement entre 2025 et 2026. Enfin, l'article examine la base de valeur fondamentale du Bitcoin, y compris sa rareté, son mécanisme de décentralisation et son modèle déflationniste, et souligne que sa logique en tant que "or numérique" devient de plus en plus mature.
Une, Récompense de base et taux d'inflation du cycle de réduction de moitié du Bitcoin
Le Bitcoin a été conçu par Satoshi Nakamoto en 2009, avec un volume total constant de 21 millions d'unités. Au début, pour chaque bloc miné avec succès, les mineurs pouvaient recevoir 50 BTC en récompense. Cette récompense est automatiquement réduite de moitié tous les 210 000 blocs minés (environ tous les quatre ans), diminuant progressivement le volume de nouvelles émissions.
Le cycle de réduction de moitié de BTC a officiellement commencé en 2012, avec une réduction tous les quatre ans. La prochaine réduction de moitié aura lieu en 2024, avec une récompense de 3,125 BTC par bloc, et un volume d'inflation annuel de : 52560x3,125=164,250 pièces, représentant environ 0,782 % du total. Un taux d'inflation d'environ 0,78 % est déjà inférieur à celui de la plupart des pays développés. Le taux d'augmentation de la production d'or est d'environ 1,5 % à 2 %. Actuellement, BTC est entré dans une période où son taux d'inflation est inférieur à celui de l'or.
! Recherche sur les tendances de la valeur du bitcoin : exploration du code d’évolution de la valeur dans les quatre halving
Comme indiqué dans le graphique : lorsque chaque bloc a 50 récompenses, l'augmentation annuelle est d'environ : 52560x50=2,628 millions de pièces, soit environ 12,5 % du total de 21 millions. En 2025, lorsque chaque bloc a 6,25 récompenses, l'augmentation annuelle est de : 52560x6,25=328,5 milliers, soit environ 1,564 % du total de 21 millions.
À la date du 7 mai 2025 vers 14 heures, environ 19 861 268 BTC ont été minés, représentant environ 94,58 %, pour une capitalisation totale d'environ 2 万亿美金 ($2034,300,009,004). Comparé au dernier cycle de réduction de moitié en 2020, où environ 18 385 031 BTC ont été minés, représentant environ 87,5 %, la capitalisation totale à l'époque était d'environ 161,8 milliards de dollars. Environ 5 ans plus tard, la capitalisation totale a augmenté d'environ 1236 %.
Au cours des 4 prochaines années, le taux d'inflation sera seulement de 0,782 % par an,
En 2019, le taux d'inflation en Chine était d'environ 2,9%, tandis qu'aux États-Unis, il était de 2,3%. À l'époque, en raison des subventions liées à la pandémie de COVID-19 en 2020, nous prévoyions qu'une forte augmentation de l'émission de dollars pour les subventions causerait une forte hausse du taux d'inflation entre 2020 et 2022. Et en effet, le taux d'inflation aux États-Unis a atteint un sommet de 8%, puis a progressivement diminué en raison de la politique de hausse des taux de la Réserve fédérale, tombant à environ 2,2% d'ici 2024. L'inflation annuelle en Chine est d'environ 0,2%, ce qui en fait l'un des principaux pays à avoir bien maîtrisé son taux d'inflation (2019-2024 : données provenant des agences statistiques officielles de chaque pays. 2025 : données issues des prévisions mises à jour du rapport du Fonds monétaire international FMI.) La plupart des données des pays développés sont autour de 2,5%, mais l'expérience réelle en matière de consommation et de dévaluation monétaire devrait être nettement supérieure aux chiffres statistiques.
À ce moment-là, cette nouvelle réduction de moitié des #Bitcoins fera que le taux d'inflation de BTC sera à nouveau réduit de moitié, atteignant un nouveau niveau historiquement bas de 0,782%. La baisse du taux d'inflation n'est en principe pas une mauvaise chose pour n'importe quel actif, car cela augmentera davantage la rareté. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que la valeur de l'actif augmentera de 100% à court terme, mais cela constitue un facteur important de lutte contre la dévaluation.
Deux, analyse comparative des performances du marché après les 4 réductions de moitié du Bitcoin
Depuis l’avènement du Bitcoin, la réduction de moitié de chaque récompense de bloc a eu un impact profond sur le prix du marché du BTC. De 2012 à 2024, les quatre séries d’événements de réduction de moitié présentent des caractéristiques cycliques relativement cohérentes, et cet article extrait également certaines lois ayant une valeur de référence pour les lecteurs en comparant en détail les tendances des prix du marché avant et après chaque série de réduction de moitié. L’histoire ne se répète jamais, mais il y a toujours un schéma similaire avant d’atteindre le sommet ou au bord de la destruction.
Comme indiqué dans la figure Fig.3, les données de tendance des quatre halvings de BTC ont été statistiquement analysées pour les six mois précédents et pour l'année suivant le halving, ainsi que la situation des points les plus élevés au cours des cycles correspondants. On peut voir sur le graphique qu'après chaque halving, le prix du bitcoin a connu une forte augmentation. En prenant le prix de clôture du jour du halving comme référence, l'augmentation après le halving de 2012 a dépassé 8000 % dans l'année, environ 286 % après celui de 2016, environ 475 % après celui de 2020, tandis qu'après le halving de 2024, l'augmentation dans l'année ne devrait être que d'environ 31 % (jusqu'à présent, le maximum était de 68,75 % - $109588).
1. Six mois avant la réduction de moitié, une augmentation significative est généralement observée
En regardant les événements de réduction de moitié, le Bitcoin entre généralement dans un canal haussier environ six mois avant la réduction de moitié. Par exemple :
Cette phase correspond souvent au processus de tarification progressive des « attentes de réduction de moitié » sur le marché, ayant une forte valeur signal de préparation.
2. La période d'explosion principale est de 6 à 12 mois après la réduction de moitié, mais ce n'est pas nécessairement le point le plus haut
L'expérience historique des trois cycles montre que les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié sont la phase de forte hausse du Bitcoin :
En particulier, les années 2012 et 2020 ont montré une structure typique de « consolidation en six mois, suivie d’une explosion ». Un an plus tard, il est entré dans la période d’épidémie maximale, atteignant un nouveau sommet historique. La réduction de moitié actuelle en 2024 est d’un peu plus d’un an, et si l’histoire se répète, la véritable fenêtre d’épidémie pourrait s’ouvrir entre le premier trimestre de 2025 ~ 2026.
3. La tendance de la première année après la réduction de moitié a une signification de référence préliminaire pour le jugement
Après la réduction de moitié de 2024, le Bitcoin a augmenté de 10,02 % en un mois, mais a ensuite connu des fluctuations et des corrections pendant deux mois, restant globalement en phase de consolidation. En octobre 2024 (soit six mois après la réduction de moitié), le prix n'a augmenté que de 6,30 % par rapport au jour de la réduction de moitié, n'entrant pas encore dans la phase de forte hausse. Cependant, cela n'est pas rare dans l'histoire, car en 2016 et 2020, les marchés n'ont officiellement démarré qu'après six mois de réduction de moitié.
4. Les sommets de chaque cycle de marché haussier apparaissent principalement dans les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié, un an après
Selon les données des trois premiers cycles, le prix de clôture, le prix le plus élevé par rapport au jour de la réduction de moitié, se produit tous avant le milieu du prochain cycle de réduction de moitié :
Après le halving de 2024, un sommet a déjà été atteint à $109,588, soit une augmentation de 68,75 % par rapport au jour du halving, sans entrer dans une phase d'explosion exponentielle. Cette règle ne s'applique qu'à ce cycle, car après ce cycle, si le BTC peut atteindre une valeur allant de 30 à 50W voire jusqu'à 100W, alors sa valorisation sera très importante. Lors du prochain halving, à moins de se référer à une dépréciation des actifs ancrés ou d'explorer des applications qui s'étendent davantage, comme l'exploration interstellaire, il sera difficile d'observer une croissance multipliée par plusieurs fois.
Résumé du graphique :
Le cycle de réduction de moitié de l'histoire du Bitcoin présente un rythme en trois phases très cohérent :
Montée en puissance (6 mois avant le halving) → Volatilité stable (6 mois après le halving) → L’apparition de la principale vague ascendante (6~18 mois après le halving) Le halving actuel de 2024 est sur le point de terminer un an, ce qui signifie que le marché pourrait encore accumuler de l’énergie pour l’épidémie ultérieure. À l’instar de la veille de 2017, par coïncidence, c’était aussi les premiers jours de la présidence de Trump. Dans le même temps, le graphique Stock-to-Flow nous aide également indirectement dans les points de valeur de référence qui sont encore au cœur de l’accumulation : mais les données et les lois historiques n’ont qu’une valeur de référence, et nous ne devons pas suivre aveuglément les indications des données, mais aussi avoir suffisamment de jugement pour étudier DYOR.
Trois, BTC propriété scientifique de la valeur à long terme
La valeur des actifs provient du consensus et de leur valeur intrinsèque, tandis que le consensus à long terme découle nécessairement de leur caractère avancé, de leurs propriétés scientifiques et de leur caractère irremplaçable. Le Bitcoin (BTC) n'est pas seulement un actif numérique, mais également un produit innovant à l'intersection de plusieurs disciplines telles que la technologie, l'économie, les mathématiques et la cryptographie. Sa valeur à long terme ne repose pas uniquement sur la spéculation du marché, mais est fondée sur un ensemble de conceptions systématiques rigoureuses, vérifiables et résistantes à la manipulation.
1. Rareté :
Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'offre totale de Bitcoin est fixée à 21 millions d'unités, inscrite dans le protocole par Satoshi Nakamoto dans le code de base, et progressivement libérée grâce au mécanisme de réduction des récompenses de bloc. La réduction a lieu environ tous les quatre ans, avec une émission totale prévue d'ici 2140. Contrairement au mécanisme d'émission illimitée des monnaies fiduciaires, le Bitcoin présente une caractéristique déflationniste naturelle, soutenant sa logique d'appréciation à long terme du point de vue de l'offre et de la demande.
Le design de rareté est le pilier central de la résistance à l'inflation du Bitcoin, établissant les bases de son statut de « or numérique ».
2. Décentralisation : Le mécanisme de consensus garantit la neutralité du réseau
Le réseau Bitcoin repose sur un mécanisme de consensus décentralisé PoW (preuve de travail) basé sur la puissance de calcul, où n'importe quel nœud peut valider des transactions et participer à la maintenance du registre. Cette structure évite efficacement les problèmes de défaillance d'un point central, d'abus de pouvoir et de contrôle du système qui existent dans les réseaux financiers traditionnels. Une grande décentralisation mondiale permet également d'éviter au maximum les situations d'attaque à 51 %.
3. Modèle de déflation contre la dévaluation des monnaies fiduciaires
Comme le montre la Fig2, le modèle d'émission déflationniste intégré de Bitcoin contraste fortement avec la structure d'inflation des monnaies légales dans le monde entier. Surtout depuis 2020, dans le contexte de l'assouplissement quantitatif massif des banques centrales et de l'inondation monétaire, Bitcoin prouve progressivement qu'il peut devenir un outil de couverture contre la dévaluation des monnaies légales et les risques de bulle d'actifs. BTC devient progressivement un actif refuge pour les capitaux mondiaux à l'ère de la "méfiance croissante envers les monnaies légales".
4. Propriétés technologiques : cryptographie avancée + conception de réseau pair à pair
Le Bitcoin intègre plusieurs technologies de pointe suivantes :
La combinaison de ces technologies fondamentales fait du Bitcoin un réseau de transfert de valeur d'une robustesse extrême, infalsifiable, tout en possédant une extensibilité infinie, posant ainsi des bases solides pour les futures extensions de deuxième couche (comme le Lightning Network, les applications écologiques). Le BTC n'est pas seulement un actif, mais aussi un chef-d'œuvre de l'ingénierie cryptographique. Les futures mises à jour résistant aux ordinateurs quantiques méritent également d'être attendues.
5. Les challengers de l'ordre financier mondial : actifs alternatifs de consensus sur le changement de tendance du dollar
Le monde actuel connaît une vague de dé-dollarisation : les règlements entre les pays commencent à se tourner vers les monnaies locales, l'or et #去中心化资产。比特币以其非主权客观性、全球化、稀缺性等特质，成为新兴市场与动荡国家资产转移与储值的重要通道。它构建了一种与# dollars, un modèle de nouvel ordre financier où #l'or coexiste mais de manière indépendante - « un système neutre de monnaie de consensus ». Lorsque « la confiance dans certains pays est difficile », s'appuyer sur un crédit algorithmique objectif deviendra une barrière entre les nations, et il sera bien sûr nécessaire que les régulateurs de chaque pays interviennent davantage pour prévenir la fréquence des actes illégaux.
6. Infrastructure financière potentielle des civilisations interstellaires (actuellement non appliquée, appartient à un point de vue d'exploration personnelle)
Le Bitcoin est actuellement le seul protocole de valeur qui ne dépend d'aucun pays, #银行、# entité Internet. Son livre de comptes peut exister sur n'importe quel nœud de la planète, il suffit d'électricité et de puissance de calcul pour maintenir le réseau. Cette structure est naturellement adaptée aux futurs scénarios d'exploration spatiale, comme l'exploration de Mars ou de la Lune, facilitant son utilisation rapide et directe. Cependant, étant donné que l'exploration humaine de l'espace est encore à un stade embryonnaire, avec peu de percées en matière de connexion stable et d'atteinte, cela reste une notion limitée à l'imaginaire personnel. Mais si l'on considère un horizon de 30 à 50 ans, il semble que l'application planétaire préliminaire ne soit pas complètement impossible. Le Bitcoin (ou des points de crédit similaires) pourrait servir de jeton de base pour la civilisation numérique humaine.
Donc, les propriétés scientifiques globales du BTC :
Quatre, résumé de la valeur des principales tendances à long terme du BTC
Cet article tire les conclusions suivantes de l'analyse des performances des cycles de réduction de moitié de BTC et de l'étude de ses propriétés scientifiques à long terme :
Le cycle de réduction de moitié du Bitcoin présente un rythme de marché très cohérent : c'est-à-dire que les attentes avant la réduction de moitié poussent à la hausse, suivies d'une consolidation à court terme après la réduction de moitié, avant d'entamer une grande tendance haussière. Du point de vue du taux d'inflation, après la réduction de moitié de 2024, le taux d'inflation annuel du Bitcoin tombe à 0,78 %, passant pour la première fois sous celui de l'or, renforçant ainsi sa position en tant qu'actif rare. Dans le contexte d'une inflation élevée persistante des monnaies fiduciaires mondiales, d'une expansion du crédit et d'un déficit de dette de plus en plus énorme, le modèle déflationniste du Bitcoin et ses caractéristiques décentralisées attirent de plus en plus l'attention et l'allocation de capitaux traditionnels.
Bien que la volatilité du marché à court terme persiste et qu'il ne faille pas ignorer l'apparition soudaine d'un cygne noir, la logique de la valeur à long terme du Bitcoin devient progressivement claire : ce n'est pas seulement une cryptomonnaie, mais un nouveau type d'actif basé sur la cryptographie et le consensus. Au cours des futurs cycles, son potentiel de valeur à long terme, sa capacité à couvrir l'inflation et son caractère irremplaçable au niveau technologique, ainsi que le développement écologique qui s'étend, continueront à lui conférer de la puissance, construisant ainsi la barrière de valeur essentielle que devrait posséder « l'or numérique ».