Le marché des cryptomonnaies s'attend à un événement majeur d'expiration d'options le 30 mai 2025, où plus de 11,7 milliards de dollars doivent expirer avant 4h00 ET sur Deribit. Kyle Doops, un analyste populaire, a parlé des détails, en se concentrant sur la manière dont cela pourrait impacter les prix des cryptomonnaies à court terme et la volatilité en général. De nombreux traders, grands et petits, anticipent de nouveaux mouvements sur ce marché, comme le montre le niveau élevé d'open interest tant sur Bitcoin (BTC) que sur Ethereum (ETH).
La grande majorité des intérêts ouverts, environ 10 milliards de dollars, appartient au bitcoin. Avec un ratio put/call de 0,87, les marchés penchent légèrement vers l’optimisme, même si le commerce est actif à la fois à la hausse et à la baisse. Les acheteurs d’options BTC risquent de perdre le plus d’argent à 100 000 $, le niveau de douleur maximum. Selon le chiffre, un grand nombre de traders parient désormais long, ce qui peut façonner l’évolution des prix à l’avenir.
Le ratio put/call sur l'Éther est de 0,83 avec un open interest total de 1,67 milliard de $. À 2 300 $, nous voyons la plus grande douleur pour les investisseurs. Les données suggèrent une perspective confiante, mais une comparaison montre toujours que la foule se couvre autant qu'elle prend des positions spéculatives.
Ce que le ratio Put/Call et la douleur maximale disent sur le sentiment du marché
Les ratios put/call de BTC et ETH sont proches de la parité, mais les ratios favorisent légèrement les acheteurs en ce moment. Ainsi, les résultats suggèrent que les investisseurs sont plus susceptibles d'acheter des options d'achat que des options de vente, ce qui est généralement considéré comme haussier. Cependant, comme le ratio est proche de 1, cela suggère que les investisseurs font preuve de prudence concernant leurs positions, car ils anticipent des mouvements importants après l'expiration.
L'idée de la douleur maximale apporte une complication supplémentaire à l'ensemble du processus. Près de ce point de prix, les teneurs de marché gèrent le risque de manière à orienter l'actif sous-jacent vers celui-ci. Bien qu'une valeur maximale de 100K $ pour le BTC ne soit pas probable, selon certains, c'est là que la plupart des contrats d'options perdraient pour le vendeur et aideraient à maintenir les paiements aux acheteurs aussi bas que possible.
Alternativement, le niveau de douleur maximal de 2 300 $ d'ETH pourrait attirer temporairement le prix, en fonction de la manière dont les autres participants du marché ajustent ou gèrent leurs positions à l'expiration des contrats. Étant donné que ce niveau est proche du prix du marché, ce qui arrive au prix dans le moment qui suit l'expiration devient particulièrement significatif.
Les traders surveillent de près la volatilité post-échéance
Malgré un sentiment de confiance généralisé, Kyle Doops affirme que la volatilité s'est calmée ces derniers jours. En conséquence, même l'intérêt pour les options d'achat pourrait ne pas faire exploser les prix si rien d'extérieur au marché ne produit cet effet.
Dans le passé, les événements d'expiration ont généralement ouvert la voie à de brèves hausses de l'activité du marché. Les participants au marché observeront si les prix augmentent une fois que les paris négatifs sont écartés ou plongent une fois que la couverture a été supprimée. Dans cette situation, les traders de mouvement, les arbitragistes et les teneurs de marché doivent tous considérer le risque en utilisant les informations sur le flux d'expiration.
Étant donné que l'expiration des options d'aujourd'hui implique environ 11,7 milliards de dollars en jetons et qu'il y a une légère tendance haussière, le résultat pourrait déterminer la direction des actifs cryptographiques au cours des prochains jours. Quoi qu'il arrive, que le BTC et l'ETH augmentent ou diminuent, tous les regards restent tournés vers la façon dont les deux cryptos se déplacent lors de l'ouverture et de la fermeture de nouvelles positions de contrat.
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L'expiration des Options Crypto approche à grands pas avec plus de 11,7 milliards de dollars qui doivent expirer sur Deribit
Le marché des cryptomonnaies s'attend à un événement majeur d'expiration d'options le 30 mai 2025, où plus de 11,7 milliards de dollars doivent expirer avant 4h00 ET sur Deribit. Kyle Doops, un analyste populaire, a parlé des détails, en se concentrant sur la manière dont cela pourrait impacter les prix des cryptomonnaies à court terme et la volatilité en général. De nombreux traders, grands et petits, anticipent de nouveaux mouvements sur ce marché, comme le montre le niveau élevé d'open interest tant sur Bitcoin (BTC) que sur Ethereum (ETH).
La grande majorité des intérêts ouverts, environ 10 milliards de dollars, appartient au bitcoin. Avec un ratio put/call de 0,87, les marchés penchent légèrement vers l’optimisme, même si le commerce est actif à la fois à la hausse et à la baisse. Les acheteurs d’options BTC risquent de perdre le plus d’argent à 100 000 $, le niveau de douleur maximum. Selon le chiffre, un grand nombre de traders parient désormais long, ce qui peut façonner l’évolution des prix à l’avenir.
Le ratio put/call sur l'Éther est de 0,83 avec un open interest total de 1,67 milliard de $. À 2 300 $, nous voyons la plus grande douleur pour les investisseurs. Les données suggèrent une perspective confiante, mais une comparaison montre toujours que la foule se couvre autant qu'elle prend des positions spéculatives.
Ce que le ratio Put/Call et la douleur maximale disent sur le sentiment du marché
Les ratios put/call de BTC et ETH sont proches de la parité, mais les ratios favorisent légèrement les acheteurs en ce moment. Ainsi, les résultats suggèrent que les investisseurs sont plus susceptibles d'acheter des options d'achat que des options de vente, ce qui est généralement considéré comme haussier. Cependant, comme le ratio est proche de 1, cela suggère que les investisseurs font preuve de prudence concernant leurs positions, car ils anticipent des mouvements importants après l'expiration.
L'idée de la douleur maximale apporte une complication supplémentaire à l'ensemble du processus. Près de ce point de prix, les teneurs de marché gèrent le risque de manière à orienter l'actif sous-jacent vers celui-ci. Bien qu'une valeur maximale de 100K $ pour le BTC ne soit pas probable, selon certains, c'est là que la plupart des contrats d'options perdraient pour le vendeur et aideraient à maintenir les paiements aux acheteurs aussi bas que possible.
Alternativement, le niveau de douleur maximal de 2 300 $ d'ETH pourrait attirer temporairement le prix, en fonction de la manière dont les autres participants du marché ajustent ou gèrent leurs positions à l'expiration des contrats. Étant donné que ce niveau est proche du prix du marché, ce qui arrive au prix dans le moment qui suit l'expiration devient particulièrement significatif.
Les traders surveillent de près la volatilité post-échéance
Malgré un sentiment de confiance généralisé, Kyle Doops affirme que la volatilité s'est calmée ces derniers jours. En conséquence, même l'intérêt pour les options d'achat pourrait ne pas faire exploser les prix si rien d'extérieur au marché ne produit cet effet.
Dans le passé, les événements d'expiration ont généralement ouvert la voie à de brèves hausses de l'activité du marché. Les participants au marché observeront si les prix augmentent une fois que les paris négatifs sont écartés ou plongent une fois que la couverture a été supprimée. Dans cette situation, les traders de mouvement, les arbitragistes et les teneurs de marché doivent tous considérer le risque en utilisant les informations sur le flux d'expiration.
Étant donné que l'expiration des options d'aujourd'hui implique environ 11,7 milliards de dollars en jetons et qu'il y a une légère tendance haussière, le résultat pourrait déterminer la direction des actifs cryptographiques au cours des prochains jours. Quoi qu'il arrive, que le BTC et l'ETH augmentent ou diminuent, tous les regards restent tournés vers la façon dont les deux cryptos se déplacent lors de l'ouverture et de la fermeture de nouvelles positions de contrat.