Нові правила оподаткування DeFi: нова глава фінансової колонізації США та шляхи реагування галузі

Нещодавно Міністерство фінансів США та Податкова служба видали важливу нову норму, яка включає постачальників фронтенд-сервісів DeFi до визначення "брокера". Це означає, що платформи, включаючи деякі DEX, повинні будуть збирати дані про交易 користувачів з 2026 року та почати звітувати про загальний дохід користувачів, деталі交易 та особисту інформацію платників податків до Податкової служби США за формою 1099 з 2027 року.

Трамп має мінливе ставлення до криптовалют, від ранньої критики біткоїну як "шахрайство" до пізніших спроб запустити NFT-проєкти, випустити проєкти DeFi та навіть запропонувати включити біткоїн до національних стратегічних резервів. Це відображає складну позицію криптоіндустрії в американській політичній системі.

Хоча впровадження нових правил ще займе деякий час, і визначення "брокера" викликає суперечки, ймовірно, зіштовхнеться з викликами, але нам необхідно обговорити історичну неминучість, що стоїть за цим, та стратегії реагування галузі.

Від традиційного колоніалізму до нової фінансової колонізації

традиційна колоніальна логіка ресурсів

Традиційне колоніалізм в основному реалізовував грабіж ресурсів через військову силу та територіальне захоплення. Контроль Великої Британії над бавовною та чаєм в Індії, а також отримання золота іспанцями з Латинської Америки є типовими прикладами.

сучасна модель фінансової колонізації

Сучасна колонізація зосереджена на економічних правилах, реалізуючи перерозподіл багатства через рух капіталу та контроль за податками. Законодавство США про податкову відповідність іноземних рахунків (FATCA) вимагає від глобальних фінансових інститутів розкривати інформацію про активи громадян США, що є важливим проявом цієї логіки. Нові податкові правила DeFi продовжують цю модель, маючи на меті примусову глобальну прозорість капіталу за допомогою технологічних засобів і правил, посилюючи контроль США над світовою економікою.

Нові колоніальні інструменти США

Податкові правила: від FATCA до Децентралізовані фінанси нових норм

FATCA встановив прецедент для використання податкових механізмів, а нові правила оподаткування DeFi ще більше розширили контроль США над цифровою економікою. Вимагаючи від платформ DeFi збирати та звітувати про дані користувачів щодо транзакцій, США отримають більш точну інформацію про глобальні капітальні потоки.

Поєднання технологій та долара: домінування стейблкоїнів

Стейблкоїни, прив'язані до долара, займають понад 95% ринку стейблкоїнів у 200 мільярдів доларів, а їхні основні закріплені активи – це державні облігації США та резерви долара. Це не лише зміцнює глобальну позицію долара, але й закриває більше міжнародного капіталу в американській фінансовій системі.

Привабливість фінансових продуктів: біткоїн ETF та трастові продукти

Біткойн-ETF та трастові продукти, запущені гігантами Уолл-стріт, привабили величезні міжнародні капіталовкладення на американський ринок. Ці продукти не тільки надали більший простір для реалізації податкових правил США, але й ще більше включили глобальних інвесторів в економічну екосистему США. Наразі обсяг ринку становить 100 мільярдів доларів.

Токенізація реальних активів (RWA)

Токенізація реальних активів стала важливою тенденцією в сфері Децентралізовані фінанси, обсяг токенізації державних облігацій США вже досяг 40 мільярдів доларів. Ця модель підвищила ліквідність традиційних активів, одночасно створюючи нові сили впливу для США на глобальних капітальних ринках.

Економіка та фінанси: тиск дефіциту та податкова справедливість

Американська дефіцитна криза та податкові лазівки

Федеральний дефіцит США в 2023 фінансовому році наближається до 1,7 трильйона доларів, тоді як глобальна ринкова капіталізація криптовалют перевищила 3 трильйони доларів, але більшість з них знаходиться поза межами податкової системи. Це є неприпустимим для сучасних держав, які залежать від податкових надходжень.

Захист фінансового суверенітету та долара

Децентралізовані фінанси та стабільні монети ставлять під загрозу домінування долара в глобальній платіжній системі. Через податкове регулювання США не лише прагне отримати фінансові вигоди, але й намагається відновити контроль над капіталовими потоками, захищаючи гегемонію долара.

Перспектива індустрії: вибір і компроміси фахівців

Оцінка важливості американського ринку

Працівники проєктів Децентралізованих фінансів повинні раціонально оцінити стратегічну цінність американського ринку для свого бізнесу. Якщо основний обсяг торгівлі та користувачі походять з США, вихід може означати величезні втрати; навпаки, повний вихід стає життєздатним варіантом.

Три основні стратегії реагування

1. Часткова відповідність: компромісний шлях

   • Заснування дочірньої компанії в США, зосередженої на задоволенні вимог відповідності американських користувачів
   • Відокремити протокол від фронтенду, зменшити юридичні ризики через управління спільнотою
   • Запровадження механізму KYC, лише для звітування необхідної інформації від користувачів з США

2. Повне виходу: зосередження на глобальному ринку

   • Впровадження геоблокування, обмеження доступу для користувачів з США
   • Зосередити ресурси на ринках, більш дружніх до криптовалют

3. Повна децентралізація: технічні та ідеологічні принципи

   • Відмовитися від фронтенд-сервісів, перейти до автономії протоколу
   • Розробка бездокументних інструментів відповідності, технічно обходячи регулювання

Глибше роздуми: майбутня гра між регулюванням та свободою

Еволюція законопроекту та довгострокові тенденції

У короткостроковій перспективі галузь може затримати впровадження правил через судові позови. У довгостроковій перспективі тенденція до комплаєнсу важко змінити. Індустрія DeFi може сформувати поляризацію: з одного боку, повністю відповідні великі платформи, а з іншого - невеликі децентралізовані проекти, які обирають таємну діяльність.

Філософські роздуми про свободу та контроль

Децентралізовані фінанси的核心是 свобода, а уряду核心是 контроль. Ця гра не має кінця. У майбутньому криптоіндустрія може існувати у формі "комплаєнтного децентралізованого", де технологічні інновації і регуляторні компроміси співіснують, а захист приватності і прозорість чергуються.

Висновок

Цей закон є неминучим наслідком розвитку політичної, економічної та культурної логіки в США. Для галузі Децентралізовані фінанси це одночасно виклик і можливість для трансформації. Як збалансувати дотримання норм і інновації, захистити свободу та нести відповідальність – питання, на яке повинен відповісти кожен учасник галузі.

Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від технологічного прогресу, а й від того, як вона знайде своє місце між свободою і правилами.