Mô hình ứng dụng tiêu dùng Web3 và suy nghĩ lý thuyết đầu tư

Trong thời gian qua, Alliance DAO đã thu hút sự chú ý nhờ việc thành công trong việc ươm tạo các ứng dụng tiêu dùng Web3 như Pump.fun, Moonshot. Bài viết này sẽ tổng kết triết lý đầu tư của Alliance DAO vào lĩnh vực tiêu dùng Web3, và quan sát lĩnh vực này để tổng quan về các mô hình chính của ứng dụng tiêu dùng Web3 hiện tại, những thách thức và cơ hội tiềm năng mà nó đang đối mặt, cuối cùng là tổng kết những suy nghĩ về lý thuyết đầu tư vào ứng dụng tiêu dùng Web3.

Alliance DAO ươm tạo cho lĩnh vực người tiêu dùng Web3

Alliance DAO Accelerator đã cùng ấp ủ hoặc đầu tư ra bên ngoài 28 ứng dụng Web3 cho người tiêu dùng, có thể được phân loại thành 7 loại lớn:

1. Loại phong cách sống: Dự án nhằm mục đích nuôi dưỡng lối sống mới mẻ, lành mạnh cho người dùng thông qua cách thức Web3, chẳng hạn như StepN, Sleepagotchi, v.v.

2. Thể loại trò chơi: Web3 game hoặc GameFi, như Axie Infinity, Genopets, v.v.

3. Crypto đầu cơ: các sản phẩm liên quan đáp ứng nhu cầu đầu cơ Crypto của người dùng, như Pump Fun, Moonshot, v.v.

4. Loại SocialFi: Biến sức ảnh hưởng của người dùng trên các nền tảng truyền thông xã hội thành token, tạo thành các dự án mục tiêu đầu cơ mới, chẳng hạn như fantasy.top, 0xPPL, v.v.

5. Kinh tế sáng tạo: Nền tảng phân phối nội dung Web3 cung cấp mô hình kinh tế mới cho các nhà sáng tạo nội dung, như Koop, CreatorDAO, v.v.

6. Tài chính: sản phẩm giảm chi phí sử dụng và quản lý Crypto cho người dùng, chẳng hạn như Hana Network, P2P.me, v.v.

7. Công cụ: Sản phẩm giải quyết vấn đề thực tế trong cuộc sống của người dùng, chẳng hạn như bản đồ Web3 proto.

Từ xu hướng phát triển của sở thích đầu tư, Alliance DAO đã bắt đầu đầu tư và ươm tạo các dự án thuộc loại Consumer từ năm 2021, trong nửa đầu năm 2021-2023 chủ yếu tập trung vào các dự án Games và kinh tế người sáng tạo. Từ nửa cuối năm 2023 đến năm 2024, sở thích của họ đã chuyển hướng sang các loại đầu tư đầu cơ Crypto, SocialFi và tài chính.

Triết lý đầu tư của Alliance DAO về lĩnh vực người tiêu dùng Web3 chủ yếu bao gồm:

1. Cho rằng các công cụ cơ sở sinh thái đã ngày càng hoàn thiện, cần có nhiều ứng dụng hơn để mang lại khả năng thu nhận giá trị thực sự cho hệ sinh thái.

2. Nhóm sáng lập nên tập trung vào PMF, tránh việc đưa Token vào quá sớm.

3. Người dùng mục tiêu của các ứng dụng tiêu dùng Web3 có thể được phân loại theo mức độ chấp nhận Web3. Người dùng không phải Web3 ở bên trái chủ yếu giảm chi phí thu hút khách hàng thông qua "token quảng cáo"; Người dùng Web3 Native ở bên phải thì xoay quanh các tài sản mới, mang lại nhu cầu đầu tư, đầu cơ, hoặc giải quyết các nhu cầu độc đáo của người dùng bản địa Web3.

4. Hệ sinh thái Solana có lợi hơn cho sự thành công của các ứng dụng Consumer, lý do bao gồm: cộng đồng năng động hơn, hỗ trợ tài nguyên hệ sinh thái mạnh mẽ hơn, cơ sở hạ tầng nhanh chóng và chi phí thấp hơn, rào cản cạnh tranh sản phẩm cao hơn.

Web3 là gì và ứng dụng cho người tiêu dùng

Ứng dụng tiêu dùng Web3 là phần mềm ứng dụng hướng tới người tiêu dùng thông thường với các đặc điểm của Web3. Theo phân loại của App Store, toàn bộ lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng có thể được chia thành 10 loại chính:

1. Mạng xã hội
2. Lối sống
3. Trò chơi
4. Hiệu suất
5. Giải trí
6. Giáo dục
7. Công cụ
8. Tin tức
9. Du lịch
10. Tài chính

Mô hình ứng dụng người tiêu dùng Web3 và những cơ hội cũng như thách thức

Theo phân tích về triết lý đầu tư của Alliance DAO và quan sát cá nhân, có ba kiểu ứng dụng người tiêu dùng Web3 phổ biến.

1. Tận dụng những đặc điểm kỹ thuật của cơ sở hạ tầng Web3 để tối ưu hóa một số vấn đề tồn tại trong các ứng dụng tiêu dùng truyền thống:

• Bảo vệ quyền riêng tư tối đa và chủ quyền dữ liệu: Điểm cơ hội: Lĩnh vực quyền riêng tư luôn là chủ đề chính trong đổi mới cơ sở hạ tầng Web3, từ hệ thống xác thực danh tính bằng thuật toán mã hóa bất đối xứng ban đầu, dần dần tích hợp nhiều công nghệ phần mềm và phần cứng. Đã mang lại quyền chủ dữ liệu cho người dùng, thông tin cá nhân có thể được lưu trữ trực tiếp trên các thiết bị phần mềm và phần cứng đáng tin cậy tại địa phương.

Điểm khó khăn: Qua kiểm chứng thị trường, điểm bán hàng cốt lõi này không có ưu thế rõ rệt trong cạnh tranh thị trường. Có hai lý do: thứ nhất là người tiêu dùng coi trọng quyền riêng tư dựa trên nền tảng của những vụ rò rỉ và vi phạm quyền riêng tư quy mô lớn, nhưng có thể giảm thiểu hiệu quả thông qua việc hoàn thiện các luật lệ và quy định; thứ hai là phần lớn người tiêu dùng hiện nay xây dựng mô hình kinh doanh dựa trên giá trị trích xuất từ dữ liệu lớn, việc nhấn mạnh quá mức vào việc bảo vệ quyền riêng tư có thể làm lung lay mô hình kinh doanh chủ đạo.

• Môi trường thực thi đáng tin cậy toàn cầu với chi phí thấp, hoạt động 24/7: Cơ hội: Nhiều L1 và L2 cung cấp cho các nhà phát triển ứng dụng một môi trường thực thi chương trình đáng tin cậy đa bên, toàn cầu và hoạt động 24/7. Điều này có thể giảm hiệu quả chi phí liên quan đến việc phát triển các dịch vụ như stablecoin.

Điểm khó khăn: Việc khai thác các kịch bản ứng dụng khá khó khăn. Chỉ trong một dịch vụ nào đó, khi có sự phối hợp giữa nhiều bên, và các chủ thể liên quan đều độc lập, quy mô ở thế cân bằng, và dữ liệu liên quan đặc biệt nhạy cảm, việc sử dụng môi trường thực thi này mới mang lại lợi ích. Hiện tại, có vẻ như hầu hết các kịch bản ứng dụng như vậy tập trung chủ yếu trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.

2. Sử dụng tài sản mã hóa, thiết kế các chiến lược tiếp thị mới, chương trình trung thành của người dùng hoặc mô hình kinh doanh:

• Giảm chi phí thu hút khách hàng thông qua các hoạt động tiếp thị dựa trên Token như Airdrop: Cơ hội: Token với các thuộc tính tài chính cao, và là tài sản được tạo ra từ hư vô, có thể giảm thiểu đáng kể rủi ro cho các dự án giai đoạn đầu. Nhiều dự án áp dụng mô hình này, chẳng hạn như hầu hết các dự án trong hệ sinh thái TON, trò chơi nhỏ, v.v.

Điểm khó khăn: Chủ yếu đối mặt với hai vấn đề: Thứ nhất, phần lớn người dùng được thu hút bởi kế hoạch này là những nhà đầu tư đầu cơ tiền điện tử, chi phí chuyển đổi sau đó rất cao; Thứ hai, với việc áp dụng rộng rãi các mô hình như vậy, lợi ích biên từ việc thu hút khách hàng bằng Airdrop giảm đi.

• Chương trình khách hàng trung thành dựa trên X to Earn: Điểm cơ hội: Giữ chân và kích hoạt là vấn đề mà ứng dụng tiêu dùng quan tâm. Sử dụng thuộc tính tài chính của Token để giảm chi phí giữ chân và kích hoạt, đã trở thành lựa chọn của hầu hết các dự án như vậy.

Điểm khó khăn: Sự phụ thuộc vào động lực kiếm lợi nhuận của người dùng để kích hoạt sẽ khiến người dùng chuyển sự chú ý từ chức năng sản phẩm sang tỷ suất lợi nhuận. Nếu tỷ suất lợi nhuận được thiết lập dựa trên giá Token do chính họ phát hành, thì sẽ gây áp lực quản lý giá trị thị trường lên phía dự án.

• Sử dụng thuộc tính tài chính của Token để chuyển đổi trực tiếp thành tiền mặt: Cơ hội: Token mang đến một mô hình kinh doanh mới, đó là tận dụng các thuộc tính tài chính của Token để biến thành tiền mặt, tức là dự án bán trực tiếp coin để thu hồi vốn.

Điểm khó khăn: Đây là một mô hình kinh doanh không bền vững. Sau khi dự án phát triển qua giai đoạn tăng trưởng cao ban đầu, do thiếu dòng vốn gia tăng, mô hình trò chơi không có tổng sẽ không thể tránh khỏi việc lợi ích của bên dự án đứng đối lập với lợi ích của người dùng, tăng tốc độ rời bỏ của người dùng.

3. Hoàn toàn phục vụ người dùng bản địa Web3, giải quyết những điểm đau độc đáo của nhóm người dùng này:

• Xây dựng câu chuyện mới, thiết kế tiền tệ xung quanh một số yếu tố giá trị chưa được khai thác của người dùng bản địa Web3, tạo ra các loại tài sản mới: Cơ hội: Bằng cách cung cấp các mục đầu tư mới cho người dùng bản địa Web3 như lĩnh vực SocialFi (, lợi ích là ở giai đoạn đầu của dự án đã có quyền định giá một loại tài sản nào đó, từ đó thu được lợi nhuận độc quyền.

Điểm khó khăn: phụ thuộc nhiều vào nguồn lực của đội ngũ, tức là có thể nhận được sự công nhận và hỗ trợ từ những người hoặc tổ chức có sức ảnh hưởng mạnh mẽ trong cộng đồng người dùng Web3 hoặc có "quyền định giá" tài sản mã hóa hay không.

• Bằng cách cung cấp các sản phẩm công cụ mới, phục vụ nhu cầu chưa được đáp ứng của người dùng bản địa Web3 trong quá trình tham gia thị trường. Hoặc từ góc độ trải nghiệm người dùng để cung cấp cho nhóm người dùng này các sản phẩm tốt hơn, thuận tiện hơn: Cơ hội: Với việc tiền điện tử ngày càng phổ biến, tổng số người dùng trong nhóm này sẽ dần mở rộng, tạo ra khả năng phân khúc người dùng. Hơn nữa, do tập trung vào nhu cầu thực sự của một nhóm người dùng nhất định, các sản phẩm như vậy thường dễ dàng đạt được PMF, từ đó xây dựng mô hình kinh doanh vững chắc hơn.

Điểm khó khăn: Do quay trở lại nhu cầu thực sự của người dùng, mặc dù lộ trình phát triển sản phẩm trở nên mạnh mẽ hơn, nhưng thời gian xây dựng sẽ lâu hơn so với các dự án mô hình khác. Hơn nữa, do các dự án này không được điều khiển bởi câu chuyện, mà được thúc đẩy bởi nhu cầu cụ thể, việc xác minh PMF của sản phẩm thường dễ dàng hơn, nhưng trong giai đoạn đầu của dự án thường không thể nhận được tài trợ lớn.

![IOSG：Web3 người tiêu dùng ứng dụng mô hình và lý thuyết đầu tư suy nghĩ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6ac1fc975f09142d919d5b578e3703cf.webp(

Suy nghĩ về lý thuyết đầu tư vào ứng dụng tiêu dùng Web3

1. Làm thế nào để vượt qua chu kỳ đầu cơ là vấn đề quan trọng nhất mà người tiêu dùng ứng dụng Web3 cần xem xét.

Con đường phát triển của Friend.Tech đã mang lại cho chúng ta nhiều gợi ý. Tổng phí giao thức đạt $24,313,188, tổng số người dùng )Trader( đạt 918888 người, thể hiện kết quả nổi bật. Tuy nhiên, hiện tại sự phát triển gặp phải những thách thức lớn, nguyên nhân là do nhiều yếu tố. Đầu tiên, trong thiết kế sản phẩm, việc giới thiệu Đường liên kết (Bonding Curve) đã mang lại thuộc tính đầu cơ cho ứng dụng xã hội, trong ngắn hạn thu hút một lượng lớn người dùng dựa vào hiệu ứng tài sản. Nhưng trong trung và dài hạn, phương pháp này đã nâng cao rào cản gia nhập cộng đồng, trái ngược với cách mà hầu hết các dự án Web3 hoặc KOL hiện tại dựa vào lưu lượng công cộng để xây dựng ảnh hưởng. Hơn nữa, việc liên kết quá mức giữa token và tính hữu dụng của sản phẩm đã dẫn đến quá nhiều người dùng đầu cơ Web3, làm người dùng rời xa sự chú ý đến tính hữu dụng của sản phẩm.

Do đó, đối với hầu hết các ứng dụng tiêu dùng Web3, sau khi tích lũy được nhiều người dùng, cần phải suy nghĩ cẩn thận về cách tìm ra PMF, duy trì sự tham gia của người dùng, giúp dự án vượt qua chu kỳ đầu cơ và xây dựng mô hình kinh doanh bền vững. Chỉ khi giải quyết hiệu quả những vấn đề này, các ứng dụng tiêu dùng Web3 mới có thể đạt được Mass Adoption thực sự.

![IOSG：Web3 người tiêu dùng ứng dụng mô hình và lý thuyết đầu tư suy ngẫm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d24a9782eabdd29807fd9eba1352a024.webp(

2. Làm thế nào để đánh giá ứng dụng tiêu dùng Web3?

Chủ yếu từ hai phương diện.

• Phân tích dữ liệu vận hành sản phẩm:

  • Dữ liệu người dùng: Số lượng người dùng aktif, tỷ lệ tăng trưởng người dùng, tỷ lệ giữ chân người dùng, v.v.
  • Chuyển đổi dữ liệu: AUM và Chi tiêu của người dùng v.v.

• Đánh giá về đội ngũ:

  • Năng lực công nghệ
  • Khả năng cảm nhận thị trường và tính cởi mở
  • Tài nguyên đội ngũ

3. Làm thế nào để định nghĩa một ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công

Từ góc độ của nhà đầu tư, sự thành công của ứng dụng tiêu dùng Web3 thực sự bị thúc đẩy bởi doanh thu hay giá token? Hai yếu tố này có mối liên hệ với nhau, tùy thuộc vào thời gian đầu tư. Đầu tư ngắn hạn chú trọng hơn vào giá token, trong khi đầu tư giá trị dài hạn lại quan tâm nhiều hơn đến hiệu suất dữ liệu doanh thu và tính bền vững của cấu trúc doanh thu.

4. "Mô hình nhà máy ứng dụng" có thể là chiến lược kinh doanh có độ chắc chắn hơn cho các ứng dụng tiêu dùng Web3.

Tham khảo sự phát triển của ngành Web2 tại Trung Quốc, ByteDance đã phát triển nhiều ứng dụng tiêu dùng thành công, chiến lược kinh doanh của họ là liên tục thử nghiệm và phát triển nhiều loại sản phẩm khác nhau, để thị trường lựa chọn một vài hướng thành công, và tiếp tục đầu tư nguồn lực để mở rộng kinh doanh. Chìa khóa thành công của chiến lược này là đã tích lũy được nhiều tài nguyên người dùng, giảm thiểu chi phí thử nghiệm. Kinh nghiệm này có thể được áp dụng vào ngành Web3.

5. Ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công tiếp theo có những đặc điểm gì?

Ba loại hình thức có thể:

• Nhờ vào tính thú vị của sản phẩm, trước tiên thu hút các KOL trong lĩnh vực tiền điện tử, sau đó tận dụng sức ảnh hưởng của họ để thu hút người hâm mộ, hoàn thành khởi động lạnh. Như Kaito.

• Bắt nguồn từ nhu cầu thực sự của người dùng Web3, dựa vào sức mạnh sản phẩm để giành được thị trường một cách trực tiếp. Như Polymarket, Chomp, v.v.

• Đổi mới mô hình kinh doanh. Chẳng hạn, Grass sử dụng tài nguyên máy tính nhàn rỗi của người dùng, giúp họ tìm ra nguồn giá trị trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và biến nó thành tiền tệ thông qua token.

![IOSG：Web3 người tiêu dùng ứng dụng mẫu và lý thuyết đầu tư suy nghĩ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40df409d1034470f2742f69dab0e9093.webp(

6. Những loại dự án nào dễ dàng trở thành các ứng dụng tiêu dùng Web3 đầu tiên tìm thấy PMF trong ngành công nghiệp tiền điện tử

• Ứng dụng xã hội Web3: Khám phá thông qua việc tài sản hóa hoặc nhu cầu thị trường ngách, giới thiệu mô hình kinh doanh bền vững hơn và tỷ lệ giữ chân người dùng mạnh mẽ hơn.

• Ứng dụng công cụ giao dịch trên chuỗi: Theo sự phát triển liên tục của MEME, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với giao dịch trên chuỗi ngày càng tăng. Cung cấp cho người dùng các công cụ giao dịch trên chuỗi hoặc chiến lược đầu tư khác biệt.

• Ứng dụng thanh toán: Với việc thông qua các đạo luật liên quan đến stablecoin thanh toán, áp lực quản lý đã được giải phóng. Xây dựng rào cản cạnh tranh trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới, quản lý tài chính vốn nhàn rỗi.

• DeFi: Khi hạ tầng ngày càng hoàn thiện, các giới hạn về hiệu suất của ứng dụng phi tập trung sẽ bị vượt qua. Trong các tình huống ứng dụng tài chính yêu cầu hiệu suất thực thi cao như giao dịch tần suất cao, DeFi sẽ mang lại hiệu suất tương đương với các sản phẩm CeFi.

![IOSG: Mô hình ứng dụng người tiêu dùng Web3 và suy nghĩ lý thuyết đầu tư])https