DEX赛道现状与发展趋势分析

DEX赛道现状

DEX赛道目前呈现以下特点:

1. 交易量方面:

• 现货交易占主导地位,8月交易量为667.6亿美元,较1月下滑58.3%
• Uniswap和PancakeSwap交易量占比超50%
• 衍生品交易中dYdX占据主导地位
• DEX聚合器交易量较小,以1inch为代表

2. 锁仓量方面:

• 5个DEX锁仓量超10亿美元:Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain、Balancer
• Curve、Uniswap、PancakeSwap占DeFi总锁仓量的25%

3. 协议收入方面:

• 6个DEX进入7天收入前13名
• Uniswap、PancakeSwap、GMX收入超1000万美元

4. DEX类别包括:

• AMM
• 跨链交易协议
• 衍生品交易协议
• 稳定币交易协议
• DEX聚合器

DEX赛道发展趋势

1. 头部效应明显,少数DEX占据大部分市场份额

2. 跨链、跨层交易协议占比提升至约1/4

3. AMM+NFT成为新趋势

4. 新公链DEX增长迅速,呈现一超多强格局

5. 稳定币和衍生品交易平台具有较大增长潜力

值得关注的方向

1. 以太坊老牌DEX(如Uniswap)

2. 跨链DEX(如Hop)

3. 稳定币交易协议(如Curve)

4. Cosmos生态DEX(如Osmosis)

5. 新公链DEX(如Canto DEX)

长期来看,DEX仍是DeFi重要支柱,各公链DEX竞争加剧,L2 DEX发展值得关注。