Uniswap V4: DeFi领域的创新引擎

Uniswap于6月13日发布了V4版本代码草案,引发业界强烈反响。作为目前最大的去中心化交易平台,Uniswap长期占据链上交易50%以上份额,交易量是第二大竞争对手的3倍多。V4版本的推出将进一步巩固其在DeFi领域的领先地位。

V4版本引入了多项创新特性,包括可实现AMM定制化的Hooks、改变账户框架和订单逻辑的Singleton以及可大幅降低Gas费用的Flash accounting和Native ETH。这些创新将为去中心化交易所带来更大的自由度、更好的流动性、更低的手续费以及更多的选择。同时,这也将加快去中心化交易所追赶中心化交易所的步伐,对DeFi未来发展产生深远影响。

Uniswap引领DeFi行业发展

Uniswap每个版本的推出都引领了去中心化交易所的发展方向,被后来者争相模仿,推动了整个DeFi生态的繁荣。回顾Uniswap的发展历程:

V1版本(2018年11月)首次引入自动做市商模型,为ERC-20代币和ETH之间提供交易服务,奠定了DeFi生态系统发展的基础。

V2版本(2020年5月)支持ERC-20代币之间的交易,并引入流动性挖矿机制,通过奖励流动性提供者来增加交易对的流动性。

V3版本(2021年5月)引入集中式流动性和价格限制订单功能,提高了做市商资金管理效率,让用户可以更精细地控制交易。

即将推出的V4版本将在DeFi基础设施层面进行全面创新,包括可自主创建和管理的代币池、通过"挂钩"添加新功能的AMM,以及采用大合约框架等。这些创新将进一步强化Uniswap的去中心化特性,为DeFi生态带来新的变革和机遇。

V4版本四大创新机制

Hooks

Hooks是V4版本的关键创新之一。它本质上是一个由开发者创建和定义交易逻辑的外部合约。通过Hooks,开发者可以在流动池生命周期的特定节点调用外部合约执行指定操作,如在交易前创建限价订单,在流动池头寸变化后调整交易费用等级等。

这种可定制化特性让Uniswap V4成为一个灵活的流动性池平台。开发者可以自由开发各种新功能,满足不同交易场景,让流动性与项目发展深度绑定。同时,这也将激发社区的创造力,增强Uniswap V4的网络效应。

目前展示的Hooks样本包括:

• 时间加权平均做市商(TWAMM)
• 动态费用
• 链上限价单
• 闲置流动性借贷
• 定制链上预言机
• 内部化MEV利润分配

Singleton

Singleton是V4版本采用的新合约架构。与之前每个流动池对应一个合约不同,Singleton架构将所有流动池保存在一个合约中。这种设计大大降低了创建流动池的成本和Gas费用,并提高了交易效率。

Singleton架构的主要优势包括:

• 降低开发和维护成本
• 提高交易效率,降低Gas费用
• 增强可扩展性
• 简化流动性仓位管理

Flash Accounting

Flash Accounting是在Singleton架构基础上引入的新记账方式。它仅根据净余额(即余额变化量)计算交易费用,从而大幅减少Gas消耗。

这种方式不仅降低了Gas费用,还提高了跨池路由效率,降低了多池交易成本。结合Hooks功能,Flash Accounting支持更复杂的集成和创新,有利于增加池的数量。

Native ETH

Native ETH允许ETH与其他代币直接交易,无需先转换为WETH。这大大降低了交易成本和时间,同时提高了流动性。

V4版本在核心合约中添加了ETH池子,专用于ETH与其他代币的直接交易。当用户进行相关交易时,系统自动计算交易量与池中ETH量的比率,得出对应的代币数量。这种设计使得Uniswap V4更加便捷高效,提升了用户体验。

V4版本有望解决DEX困境

长期以来,去中心化交易所面临流动性不足、用户体验差、交易费用高等问题。Uniswap V4通过创新方案,从四个方面改善这些问题:

1. 改善流动性:通过Hooks功能和内部化MEV利润分配,提高DEX可定制性和流动性。

2. 改善用户体验:引入TWAMM算法和限价交易功能,提高价格发现效率和交易体验。

3. 降低交易费用:通过内部化MEV利润分配和闪电记账机制,降低交易成本。

4. 提高成本效率:Singleton架构降低了创建流动池和跨池路由交易的Gas费用,提高部署效率。

Uniswap V4的这些创新为用户提供了更大自由度、更高流动性、更低费用和更便捷的服务,有望缩小DEX与CEX之间的差距,推动整个DeFi行业的进步和完善。未来,Uniswap V4有望成为DeFi领域的流动性增长飞轮,引领行业发展方向。