MEV sur Solana : décryptage du jeu de pouvoir dans la Blockchain
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana un point chaud pour les traders. D'innombrables personnes poursuivent les hausses et baisses des monnaies Meme, essayant de devancer la concurrence avec des robots de trading. Cependant, le véritable business rentable et sans risque ne se trouve pas sur les graphiques, mais caché dans les profondeurs de la forêt sombre de la Blockchain. C'est ce qu'on appelle l'MEV (Maximum Extractable Value).
Comparé aux revenus des robots visibles, les revenus de l'MEV sont souvent cachés dans le mécanisme de construction et de tri des blocs, et ceux qui les maîtrisent sont souvent la "main invisible" qui contrôle le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup de gens ne comprennent pas l'MEV, car ce système a un seuil d'entrée élevé, une information extrêmement asymétrique et un contrôle très concentré.
Lorsque les utilisateurs ordinaires utilisent des robots pour devancer le marché intérieur et éviter les pièges, le MEV catcher contrôle en coulisse le tri des transactions, capturant avec précision les opportunités d'arbitrage ; lorsque les petits investisseurs se battent pour la rapidité et la stratégie, les grandes institutions disposant d'avantages de mise en jeu et de permissions de nœud occupent déjà le sommet de la pyramide des bénéfices grâce à leur avantage structurel.
Sur Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de trading, c'est un pouvoir de niveau infrastructure. Il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu de capital avec de hauts seuils d'entrée, des monopoles élevés et des bénéfices exorbitants. Aujourd'hui, nous allons révéler le grand business du MEV sur Solana.
1. Qu'est-ce que le MEV ?
MEV désigne la valeur pouvant être extraite par les mineurs, ce qui signifie que les mineurs peuvent réaliser des bénéfices supplémentaires en incluant, omettant et en ordonnant les transactions lors de la création de blocs. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'ampleur du MEV est considérable.
D'un point de vue commercial, le MEV inclut généralement : le règlement, l'arbitrage et les attaques par sandwich.
Liquidation : Liquidation des positions de prêt en défaut pour obtenir des récompenses.
Arbitrage : Acheter et vendre simultanément sur différentes DEX pour profiter des écarts de prix.
Attaque par sandwich : acheter avant la transaction cible et vendre ensuite pour réaliser un profit.
Du point de vue du comportement, l'MEV se divise principalement en transactions prioritaires et en transactions postérieures :
Trading anticipé : Passer le même ordre avant les autres traders pour profiter de l'impact sur le prix.
Arbitrage post-trade : tirer parti d'un déséquilibre temporaire des prix causé par une autre transaction.
2. La taille du marché de l'MEV
Selon certaines statistiques non vérifiées, les robots de trading ont gagné 1,1 milliard de dollars l'année dernière, le trading spéculatif a gagné 500 millions de dollars, le MEV a gagné 1,5 milliard de dollars, les teneurs de marché automatisés ont gagné 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars, et le trading de gré à gré a réalisé près de 5 milliards de dollars de bénéfices.
Avec l'augmentation de l'activité sur le réseau Solana et la frénésie des Memecoins, les gains MEV sur Solana ont grimpé en flèche. Les données montrent que 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont été identifiées au cours de l'année écoulée. Le profit moyen par arbitrage est de 1,58 dollar, avec un gain maximum par transaction de 3,7 millions de dollars. Ces arbitrages ont généré un profit total de 142,8 millions de dollars, dont 88,7 % sont libellés en SOL.
3. Caractéristiques du MEV sur Solana
Le MEV sur Solana est plus sévère et centralisé par rapport à Ethereum, en raison de sa conception sous-jacente. Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais cela a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir.
Solana n'a pas de mémoire tampon, d'autres nœuds doivent obtenir des données et soumettre des transactions via le nœud validateurs de blocs en cours. Cela donne aux validateurs de blocs un grand pouvoir et un manque de mécanismes de contrepoids, ce qui aggrave le problème de MEV et conduit à un monopole élevé des bénéfices.
En comparaison, le marché MEV d'Ethereum est plus compétitif. Il existe une forte concurrence entre les chercheurs et les constructeurs de blocs, ce qui fait baisser le rendement global du MEV.
Jito est le maître de l'MEV sur Solana. À partir de la fin de 2023, le taux d'adoption de son client a considérablement augmenté, et d'ici la fin de 2024, plus de 94 % des validateurs de Solana utiliseront le client Jito-Solana, formant ainsi un contrôle absolu.
La fonctionnalité principale de Jito est de fournir un service de Bundles. Les validateurs qui exécutent ce client rejoignent l'alliance Jito et offrent un canal d'exécution prioritaire pour les transactions. Les traders soumettent des bundles en payant un pourboire, ce qui leur permet d'obtenir un avantage dans le tri des transactions.
Jito a également lancé un protocole de staking, permettant aux utilisateurs de déléguer des SOL aux nœuds Jito, partageant les récompenses de bloc et les bénéfices MEV. Cela constitue un cycle complet d'intérêts MEV.
4. Les caractéristiques clés de MEV de Solana
Avantage informationnel : La compétition pour les opportunités MEV repose sur une vitesse de l'ordre de la milliseconde et une sensibilité aux informations en chaîne. Il est nécessaire de disposer d'une capacité de synchronisation rapide des informations et de canaux de transaction prioritaires sur la chaîne.
Effet de monopole : Le service de bundle de Jito a un puissant effet de réseau. Plus la couverture est élevée, plus le service est stable, plus il est difficile pour les concurrents de le remettre en question.
Barrières de capital : Solana est une chaîne PoS, plus le staking est important, plus la probabilité de devenir Leader est élevée. Le Leader a le droit de trier les Blocs, ce qui lui permet de recevoir le maximum de MEV et de pourboires. Cela crée une barrière de capital hautement concentrée.
5. Flux des revenus MEV
Les revenus MEV sur Solana sont principalement dirigés vers trois parties :
Protocole Jito : en tant que collecteur d'impôts d'infrastructure, revenu annuel d'environ 35 millions de dollars.
Nœuds de haute mise : une classe privilégiée sur la chaîne, le rendement annuel peut atteindre plus de 20 %.
Courtier de vente d'espace de Bloc : agissant comme intermédiaire pour la mise en chaîne des transactions, en tirant profit de la différence de prix et en intégrant ses propres transactions d'arbitrage.
6. Paysage concurrentiel des clients Solana
Actuellement, les principaux clients sur Solana comprennent :
Nœud Solana : client de base, sans optimisation MEV.
Jito nœud : choix principal, prend en charge les services Bundles.
Nœud Paladin : version améliorée de Jito, offrant un tri des transactions plus équitable.
nœud Firedancer : client haute performance, pourrait obtenir une plus grande part de marché à l'avenir.
La compétition des clients se concentre principalement sur l'équité et la performance. À l'avenir, les clients à haute performance pourraient devenir le choix dominant.
7. La stratégie de Solana des grandes institutions
Prenons l'exemple de Sol Strategies, dont le chemin de déploiement comprend :
Acquérir des nœuds, élargir la part de marché et le pouvoir de domination de l'écosystème.
Promouvoir la proposition d'ajustement du taux d'inflation pour renforcer le pouvoir des grands nœuds.
Promouvoir le lancement de l'ETF Solana, augmenter le volume de staking, et revendiquer le pouvoir de gouvernance du Blockchain.
Cela montre comment les institutions s'immiscent dans Solana à tous les niveaux, de la technologie à la gouvernance en passant par le système financier, en cherchant à conquérir la souveraineté de la gouvernance du Bloc.
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Blockblind
· Il y a 14h
Petit éclair dans le Bloc forêt sombre
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SellLowExpert
· Il y a 14h
Ils jouent avec des jetons, nous nous faisons prendre pour des cons.
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SigmaValidator
· Il y a 14h
Cette ligne a encore été prise pour des idiots par un pro.
Voir l'originalRépondre0
PumpStrategist
· Il y a 14h
Une autre vague de pigeons entre en scène, ce qui me fait secouer la tête. La répartition des fonds dit tout.
Solana MEV profiteurs révélés : les récolteurs invisibles derrière le jeu de pouvoir de la Blockchain
MEV sur Solana : décryptage du jeu de pouvoir dans la Blockchain
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana un point chaud pour les traders. D'innombrables personnes poursuivent les hausses et baisses des monnaies Meme, essayant de devancer la concurrence avec des robots de trading. Cependant, le véritable business rentable et sans risque ne se trouve pas sur les graphiques, mais caché dans les profondeurs de la forêt sombre de la Blockchain. C'est ce qu'on appelle l'MEV (Maximum Extractable Value).
Comparé aux revenus des robots visibles, les revenus de l'MEV sont souvent cachés dans le mécanisme de construction et de tri des blocs, et ceux qui les maîtrisent sont souvent la "main invisible" qui contrôle le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup de gens ne comprennent pas l'MEV, car ce système a un seuil d'entrée élevé, une information extrêmement asymétrique et un contrôle très concentré.
Lorsque les utilisateurs ordinaires utilisent des robots pour devancer le marché intérieur et éviter les pièges, le MEV catcher contrôle en coulisse le tri des transactions, capturant avec précision les opportunités d'arbitrage ; lorsque les petits investisseurs se battent pour la rapidité et la stratégie, les grandes institutions disposant d'avantages de mise en jeu et de permissions de nœud occupent déjà le sommet de la pyramide des bénéfices grâce à leur avantage structurel.
Sur Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de trading, c'est un pouvoir de niveau infrastructure. Il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu de capital avec de hauts seuils d'entrée, des monopoles élevés et des bénéfices exorbitants. Aujourd'hui, nous allons révéler le grand business du MEV sur Solana.
1. Qu'est-ce que le MEV ?
MEV désigne la valeur pouvant être extraite par les mineurs, ce qui signifie que les mineurs peuvent réaliser des bénéfices supplémentaires en incluant, omettant et en ordonnant les transactions lors de la création de blocs. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'ampleur du MEV est considérable.
D'un point de vue commercial, le MEV inclut généralement : le règlement, l'arbitrage et les attaques par sandwich.
Du point de vue du comportement, l'MEV se divise principalement en transactions prioritaires et en transactions postérieures :
2. La taille du marché de l'MEV
Selon certaines statistiques non vérifiées, les robots de trading ont gagné 1,1 milliard de dollars l'année dernière, le trading spéculatif a gagné 500 millions de dollars, le MEV a gagné 1,5 milliard de dollars, les teneurs de marché automatisés ont gagné 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars, et le trading de gré à gré a réalisé près de 5 milliards de dollars de bénéfices.
Avec l'augmentation de l'activité sur le réseau Solana et la frénésie des Memecoins, les gains MEV sur Solana ont grimpé en flèche. Les données montrent que 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont été identifiées au cours de l'année écoulée. Le profit moyen par arbitrage est de 1,58 dollar, avec un gain maximum par transaction de 3,7 millions de dollars. Ces arbitrages ont généré un profit total de 142,8 millions de dollars, dont 88,7 % sont libellés en SOL.
3. Caractéristiques du MEV sur Solana
Le MEV sur Solana est plus sévère et centralisé par rapport à Ethereum, en raison de sa conception sous-jacente. Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais cela a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir.
Solana n'a pas de mémoire tampon, d'autres nœuds doivent obtenir des données et soumettre des transactions via le nœud validateurs de blocs en cours. Cela donne aux validateurs de blocs un grand pouvoir et un manque de mécanismes de contrepoids, ce qui aggrave le problème de MEV et conduit à un monopole élevé des bénéfices.
En comparaison, le marché MEV d'Ethereum est plus compétitif. Il existe une forte concurrence entre les chercheurs et les constructeurs de blocs, ce qui fait baisser le rendement global du MEV.
Jito est le maître de l'MEV sur Solana. À partir de la fin de 2023, le taux d'adoption de son client a considérablement augmenté, et d'ici la fin de 2024, plus de 94 % des validateurs de Solana utiliseront le client Jito-Solana, formant ainsi un contrôle absolu.
La fonctionnalité principale de Jito est de fournir un service de Bundles. Les validateurs qui exécutent ce client rejoignent l'alliance Jito et offrent un canal d'exécution prioritaire pour les transactions. Les traders soumettent des bundles en payant un pourboire, ce qui leur permet d'obtenir un avantage dans le tri des transactions.
Jito a également lancé un protocole de staking, permettant aux utilisateurs de déléguer des SOL aux nœuds Jito, partageant les récompenses de bloc et les bénéfices MEV. Cela constitue un cycle complet d'intérêts MEV.
4. Les caractéristiques clés de MEV de Solana
Avantage informationnel : La compétition pour les opportunités MEV repose sur une vitesse de l'ordre de la milliseconde et une sensibilité aux informations en chaîne. Il est nécessaire de disposer d'une capacité de synchronisation rapide des informations et de canaux de transaction prioritaires sur la chaîne.
Effet de monopole : Le service de bundle de Jito a un puissant effet de réseau. Plus la couverture est élevée, plus le service est stable, plus il est difficile pour les concurrents de le remettre en question.
Barrières de capital : Solana est une chaîne PoS, plus le staking est important, plus la probabilité de devenir Leader est élevée. Le Leader a le droit de trier les Blocs, ce qui lui permet de recevoir le maximum de MEV et de pourboires. Cela crée une barrière de capital hautement concentrée.
5. Flux des revenus MEV
Les revenus MEV sur Solana sont principalement dirigés vers trois parties :
Protocole Jito : en tant que collecteur d'impôts d'infrastructure, revenu annuel d'environ 35 millions de dollars.
Nœuds de haute mise : une classe privilégiée sur la chaîne, le rendement annuel peut atteindre plus de 20 %.
Courtier de vente d'espace de Bloc : agissant comme intermédiaire pour la mise en chaîne des transactions, en tirant profit de la différence de prix et en intégrant ses propres transactions d'arbitrage.
6. Paysage concurrentiel des clients Solana
Actuellement, les principaux clients sur Solana comprennent :
La compétition des clients se concentre principalement sur l'équité et la performance. À l'avenir, les clients à haute performance pourraient devenir le choix dominant.
7. La stratégie de Solana des grandes institutions
Prenons l'exemple de Sol Strategies, dont le chemin de déploiement comprend :
Cela montre comment les institutions s'immiscent dans Solana à tous les niveaux, de la technologie à la gouvernance en passant par le système financier, en cherchant à conquérir la souveraineté de la gouvernance du Bloc.