ETF Ethereum aprovado para listagem, produto de índice ETF na cadeia Haya análise
No dia 23 de julho, a SEC aprovou oficialmente os pedidos S-1 de vários emissores de ETF, e o ETF de Éter à vista foi autorizado a ser negociado. Espera-se que as negociações iniciais comecem na manhã de terça-feira (horário de Pequim na noite de amanhã) nos Estados Unidos.
Imagine se investidores comuns pudessem, na cadeia, realizar transações de investimento em ETFs de ativos criptográficos de forma simples, através da mintagem de NFTs ou troca de tokens, tudo em um só lugar. Isso seria um grande avanço.
Desde outubro de 2023, o ETF de Bitcoin à vista tornou-se um dos fatores centrais para impulsionar a recuperação do mercado. Especialmente após a SEC permitir a negociação do ETF de Ethereum à vista em 23 de julho, o sentimento do mercado voltou a se aquecer. No entanto, os ETFs de criptomoedas ainda apresentam barreiras para muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos criptográficos: barreiras de entrada elevadas, taxas de serviço caras, processos de negociação complexos, e atualmente estão limitados apenas às duas opções principais, Bitcoin e Ethereum, sem abranger alvos de crescimento mais amplos e com mais Alpha.
Neste contexto, alguns projetos começaram a focar nesta demanda de mercado incremental, dedicando-se a criar um ambiente de investimento em ETF de criptomoedas na cadeia que seja mais amigável, conveniente e de baixo custo para investidores comuns, permitindo que mais investidores possam participar do investimento em ativos criptográficos e compartilhar os dividendos do desenvolvimento do mercado.
A crescente onda de investimento em ETFs de criptomoedas
O ETF é um "fundo aberto que rastreia um índice de mercado e pode ser comprado e vendido livremente em bolsas de valores", permitindo que os usuários não precisem entender profundamente ativos específicos, mas sim que, com base na compreensão das tendências de desenvolvimento do setor, realizem uma alocação de portfólio para todo o setor ou mercado através de um conjunto de ativos.
O ETF não só permite que os usuários se beneficiem de transações de ações individuais, mas também lhes permite obter retornos de uma cesta de ações conceituais, alcançando o "certo difuso" - obtendo quase o retorno do crescimento líquido do setor Beta e compartilhando os dividendos do crescimento do mercado de criptomoedas.
Atualmente, tanto nos Estados Unidos como em Hong Kong, os ETFs de criptomoedas influentes concentram-se principalmente em Bitcoin e Ethereum, e ainda não apareceram ETFs de criptomoedas de índice.
De acordo com as estatísticas, até 22 de julho de 2024, o valor total dos ativos líquidos de 11 ETFs de Bitcoin dos EUA ultrapassou 60 mil milhões de dólares, com uma taxa de ativos líquidos de ETF de 4,61%, e o fluxo líquido acumulado histórico já ultrapassou 17 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico.
Ao mesmo tempo, o total de ativos sob gestão dos 6 ETFs de ativos virtuais à vista de Hong Kong ultrapassa os 3,5 milhões de dólares, dos quais o ETF de Bitcoin à vista possui um total de quase 5000 BTC, com um patrimônio líquido total de 3,17 milhões de dólares; o ETF de Éter à vista possui um total de quase 13.000 ETH, com um patrimônio líquido total de 4,4 milhões de dólares.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA atingiu uma escala de mais de 60 bilhões de dólares em apenas cerca de seis meses, o que demonstra plenamente o entusiasmo do mercado, especialmente dos usuários incrementais fora da bolsa, por ativos criptográficos. Como a classe de ativos emergentes mais chamativa, as criptomoedas, representadas pelo Bitcoin, já atraíram centenas de milhões de investidores tradicionais e capital acumulado.
No entanto, embora os ETFs de criptomoeda tradicionais sejam uma "chuva a tempo", ainda existem deficiências. A alta barreira de entrada, as altas taxas e a complexidade do processo de negociação ainda fazem com que muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos criptográficos desistam, além de não conseguirem incluir ativos de crescimento mais amplos e com mais Alpha, como BNB, SOL e TON.
No atual contexto em que as classes e quantidades de ativos criptográficos na cadeia são extremamente diversas, tanto ao mapear a lógica de desenvolvimento das finanças tradicionais quanto ao considerar a demanda real por investimentos em criptomoedas, a configuração de portfólios de investimento criptográfico na forma de ETFs na cadeia para diferentes classes de ativos e diferentes direções de mercado tornou-se cada vez mais importante e necessária.
H20: o primeiro produto ETF indexado na cadeia
O H20, atualmente lançado por um determinado projeto, é o primeiro produto ETF de índice na cadeia, suportado por uma cesta de ativos criptográficos (20 tokens componentes), que pode ser subscrito e resgatado a qualquer momento. Os usuários podem acompanhar o desempenho de tokens de qualidade em áreas específicas da blockchain através de operações como subscrição e resgate do produto ETF, alcançando assim objetivos de investimento diversificados.
A seleção das 20 tokens componentes que compõem este ETF segue um rigoroso processo de filtragem:
Selecionado com base na capitalização de mercado e no volume total de transações nos últimos 90 dias, garantindo que represente os ativos mais importantes e com maior atividade de negociação no mercado;
O peso específico é determinado pela capitalização de mercado e ajustado com base na oferta em circulação e no volume de negócios, sendo o limite máximo de peso para um único token de componente de 25%, para evitar concentração excessiva;
Rebalance a cada trimestre para refletir as mudanças nas condições de mercado, garantindo que represente o atual panorama das criptomoedas, com a lista de componentes e pesos ajustados com base nos dados mais recentes.
Os primeiros 20 tokens componentes incluem BTC, Éter, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Entre eles, o Bitcoin e o Ethereum representam cada um 25%, somando um total de 50% de peso, garantindo que este índice tenha tanto a Beta como âncora, quanto a capacidade de compartilhar os dividendos Alpha das outras 18.
A partir dos dados de backtesting histórico, o valor líquido geral do H20 está perfeitamente alinhado com a tendência cíclica geral da indústria de criptomoedas, não apenas superando o desempenho geral do índice S&P do mercado de ações dos EUA no mesmo período, mas também apresentando um desempenho melhor do que o retorno de apenas possuir BTC.
O índice de referência tem como data base o dia 19 de maio de 2024, com um ponto de partida de 100. Até 21 de julho, o valor líquido mais recente é de 105,23, com um rendimento superior a 5% em apenas dois meses.
Formas de participação nos dividendos do H20
H20 é o primeiro produto ETF de índice na cadeia lançado pelo projeto, e no futuro serão lançados vários ETFs de conceito criptográfico com base no peso de ativos de alta qualidade em diferentes áreas. O projeto já firmou uma parceria com uma instituição de serviços ETF em Cingapura, que é responsável pela distribuição global em conformidade do ETF criptográfico. Os mercados atualmente em desenvolvimento incluem países do Sudeste Asiático, região do Oriente Médio, Brasil, Europa e América do Norte.
H20 no futuro também se tornará uma parte fundamental deste ecossistema (fundo de índice H20, moeda estável HAI, plataforma DeFi), cujas funções incluem, mas não se limitam a: servir como ativo colateral sobrecolateralizado emitido pela HAI, participar na mineração de liquidez LP para obter rendimentos, direitos sobre taxas de transação/liquidação e outras taxas.
Devido ao contrato inteligente do H20 estar implantado na Arbitrum, é possível usar ativos na cadeia Arbitrum (como USDT, USDC, Éter e WETH) para obter participações do H20.
Os usuários mantêm ativos ETF na cadeia através do H20, principalmente em duas formas (todas as taxas são 0):
Emissão: os usuários convertem diretamente uma cesta de tokens em ações correspondentes do ETF (na forma de tokens) através de um contrato inteligente.
Compra: Os usuários compram participações de ETF (em forma de token) já emitidas de outros emissores ou detentores através da DEX.
A lógica de implementação do resgate é oposta às duas formas de implementação da cunhagem, o que concede aos usuários o poder de combinar ativos livremente. Qualquer usuário pode criar um ETF de criptomoeda e aceitar a injeção de fundos dos usuários.
Resumo
Os mercados costumam superestimar os efeitos de curto prazo das novas coisas e subestimar seu impacto a longo prazo. No ecossistema Web3, os produtos DeFi já se combinam entre si como peças de Lego, criando produtos financeiros diversificados e inovadores, o que significa custos de aprendizagem complexos e barreiras de investimento para um número crescente de usuários incrementais de criptomoeda.
Ao mesmo tempo, os fundos ETF de criptomoedas listados no mercado de valores mobiliários tradicional são, na essência, transações de valores mobiliários tradicionais, e em comparação com o mundo da blockchain, onde as transações são contínuas 24/7 e a velocidade de inovação e iteração é extremamente rápida, ainda há uma certa defasagem na criação de combinações e na negociação.
Portanto, como ajudar os usuários de criptomoedas a criar livremente, na cadeia, portfólios de investimento, como uma nova blockchain, um setor DeFi ou até mesmo cenários mais segmentados, enquanto realizam uma alocação de ativos de múltiplas exposições de forma instantânea e simples, é uma questão que o mundo das criptomoedas precisa considerar frente aos usuários em crescimento.
Plataformas de ETF descentralizadas como a H20 atendem a essas necessidades de forma mais especializada, tentando oferecer produtos de serviços que permitem a alocação simples de ativos em um determinado setor ou direção na cadeia, merecendo atenção contínua.
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StableNomad
· 07-24 09:46
meh... outro momento de maio de 2022 a carregar
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PrivateKeyParanoia
· 07-23 12:42
Totalmente finalmente consegui! Silenciosamente comprar na baixa.
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GasFeeCry
· 07-21 10:32
na cadeia índice novamente fazer as pessoas de parvas
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DegenWhisperer
· 07-21 10:30
h20 bull é barato e útil!
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TerraNeverForget
· 07-21 10:22
A barreira de entrada foi reduzida, agora é possível ganhar muito mais.
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CryptoTherapist
· 07-21 10:19
vamos desvendar essa ansiedade do mercado... h20 parece terapia de grupo para o seu portfólio, para ser honesto
Ethereum Ponto ETF aprovado na cadeia, o fundo de índice H20 conseguirá participar do mercado em crescimento?
ETF Ethereum aprovado para listagem, produto de índice ETF na cadeia Haya análise
No dia 23 de julho, a SEC aprovou oficialmente os pedidos S-1 de vários emissores de ETF, e o ETF de Éter à vista foi autorizado a ser negociado. Espera-se que as negociações iniciais comecem na manhã de terça-feira (horário de Pequim na noite de amanhã) nos Estados Unidos.
Imagine se investidores comuns pudessem, na cadeia, realizar transações de investimento em ETFs de ativos criptográficos de forma simples, através da mintagem de NFTs ou troca de tokens, tudo em um só lugar. Isso seria um grande avanço.
Desde outubro de 2023, o ETF de Bitcoin à vista tornou-se um dos fatores centrais para impulsionar a recuperação do mercado. Especialmente após a SEC permitir a negociação do ETF de Ethereum à vista em 23 de julho, o sentimento do mercado voltou a se aquecer. No entanto, os ETFs de criptomoedas ainda apresentam barreiras para muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos criptográficos: barreiras de entrada elevadas, taxas de serviço caras, processos de negociação complexos, e atualmente estão limitados apenas às duas opções principais, Bitcoin e Ethereum, sem abranger alvos de crescimento mais amplos e com mais Alpha.
Neste contexto, alguns projetos começaram a focar nesta demanda de mercado incremental, dedicando-se a criar um ambiente de investimento em ETF de criptomoedas na cadeia que seja mais amigável, conveniente e de baixo custo para investidores comuns, permitindo que mais investidores possam participar do investimento em ativos criptográficos e compartilhar os dividendos do desenvolvimento do mercado.
A crescente onda de investimento em ETFs de criptomoedas
O ETF é um "fundo aberto que rastreia um índice de mercado e pode ser comprado e vendido livremente em bolsas de valores", permitindo que os usuários não precisem entender profundamente ativos específicos, mas sim que, com base na compreensão das tendências de desenvolvimento do setor, realizem uma alocação de portfólio para todo o setor ou mercado através de um conjunto de ativos.
O ETF não só permite que os usuários se beneficiem de transações de ações individuais, mas também lhes permite obter retornos de uma cesta de ações conceituais, alcançando o "certo difuso" - obtendo quase o retorno do crescimento líquido do setor Beta e compartilhando os dividendos do crescimento do mercado de criptomoedas.
Atualmente, tanto nos Estados Unidos como em Hong Kong, os ETFs de criptomoedas influentes concentram-se principalmente em Bitcoin e Ethereum, e ainda não apareceram ETFs de criptomoedas de índice.
De acordo com as estatísticas, até 22 de julho de 2024, o valor total dos ativos líquidos de 11 ETFs de Bitcoin dos EUA ultrapassou 60 mil milhões de dólares, com uma taxa de ativos líquidos de ETF de 4,61%, e o fluxo líquido acumulado histórico já ultrapassou 17 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico.
Ao mesmo tempo, o total de ativos sob gestão dos 6 ETFs de ativos virtuais à vista de Hong Kong ultrapassa os 3,5 milhões de dólares, dos quais o ETF de Bitcoin à vista possui um total de quase 5000 BTC, com um patrimônio líquido total de 3,17 milhões de dólares; o ETF de Éter à vista possui um total de quase 13.000 ETH, com um patrimônio líquido total de 4,4 milhões de dólares.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA atingiu uma escala de mais de 60 bilhões de dólares em apenas cerca de seis meses, o que demonstra plenamente o entusiasmo do mercado, especialmente dos usuários incrementais fora da bolsa, por ativos criptográficos. Como a classe de ativos emergentes mais chamativa, as criptomoedas, representadas pelo Bitcoin, já atraíram centenas de milhões de investidores tradicionais e capital acumulado.
No entanto, embora os ETFs de criptomoeda tradicionais sejam uma "chuva a tempo", ainda existem deficiências. A alta barreira de entrada, as altas taxas e a complexidade do processo de negociação ainda fazem com que muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos criptográficos desistam, além de não conseguirem incluir ativos de crescimento mais amplos e com mais Alpha, como BNB, SOL e TON.
No atual contexto em que as classes e quantidades de ativos criptográficos na cadeia são extremamente diversas, tanto ao mapear a lógica de desenvolvimento das finanças tradicionais quanto ao considerar a demanda real por investimentos em criptomoedas, a configuração de portfólios de investimento criptográfico na forma de ETFs na cadeia para diferentes classes de ativos e diferentes direções de mercado tornou-se cada vez mais importante e necessária.
H20: o primeiro produto ETF indexado na cadeia
O H20, atualmente lançado por um determinado projeto, é o primeiro produto ETF de índice na cadeia, suportado por uma cesta de ativos criptográficos (20 tokens componentes), que pode ser subscrito e resgatado a qualquer momento. Os usuários podem acompanhar o desempenho de tokens de qualidade em áreas específicas da blockchain através de operações como subscrição e resgate do produto ETF, alcançando assim objetivos de investimento diversificados.
A seleção das 20 tokens componentes que compõem este ETF segue um rigoroso processo de filtragem:
Os primeiros 20 tokens componentes incluem BTC, Éter, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Entre eles, o Bitcoin e o Ethereum representam cada um 25%, somando um total de 50% de peso, garantindo que este índice tenha tanto a Beta como âncora, quanto a capacidade de compartilhar os dividendos Alpha das outras 18.
A partir dos dados de backtesting histórico, o valor líquido geral do H20 está perfeitamente alinhado com a tendência cíclica geral da indústria de criptomoedas, não apenas superando o desempenho geral do índice S&P do mercado de ações dos EUA no mesmo período, mas também apresentando um desempenho melhor do que o retorno de apenas possuir BTC.
O índice de referência tem como data base o dia 19 de maio de 2024, com um ponto de partida de 100. Até 21 de julho, o valor líquido mais recente é de 105,23, com um rendimento superior a 5% em apenas dois meses.
Formas de participação nos dividendos do H20
H20 é o primeiro produto ETF de índice na cadeia lançado pelo projeto, e no futuro serão lançados vários ETFs de conceito criptográfico com base no peso de ativos de alta qualidade em diferentes áreas. O projeto já firmou uma parceria com uma instituição de serviços ETF em Cingapura, que é responsável pela distribuição global em conformidade do ETF criptográfico. Os mercados atualmente em desenvolvimento incluem países do Sudeste Asiático, região do Oriente Médio, Brasil, Europa e América do Norte.
H20 no futuro também se tornará uma parte fundamental deste ecossistema (fundo de índice H20, moeda estável HAI, plataforma DeFi), cujas funções incluem, mas não se limitam a: servir como ativo colateral sobrecolateralizado emitido pela HAI, participar na mineração de liquidez LP para obter rendimentos, direitos sobre taxas de transação/liquidação e outras taxas.
Devido ao contrato inteligente do H20 estar implantado na Arbitrum, é possível usar ativos na cadeia Arbitrum (como USDT, USDC, Éter e WETH) para obter participações do H20.
Os usuários mantêm ativos ETF na cadeia através do H20, principalmente em duas formas (todas as taxas são 0):
Emissão: os usuários convertem diretamente uma cesta de tokens em ações correspondentes do ETF (na forma de tokens) através de um contrato inteligente.
Compra: Os usuários compram participações de ETF (em forma de token) já emitidas de outros emissores ou detentores através da DEX.
A lógica de implementação do resgate é oposta às duas formas de implementação da cunhagem, o que concede aos usuários o poder de combinar ativos livremente. Qualquer usuário pode criar um ETF de criptomoeda e aceitar a injeção de fundos dos usuários.
Resumo
Os mercados costumam superestimar os efeitos de curto prazo das novas coisas e subestimar seu impacto a longo prazo. No ecossistema Web3, os produtos DeFi já se combinam entre si como peças de Lego, criando produtos financeiros diversificados e inovadores, o que significa custos de aprendizagem complexos e barreiras de investimento para um número crescente de usuários incrementais de criptomoeda.
Ao mesmo tempo, os fundos ETF de criptomoedas listados no mercado de valores mobiliários tradicional são, na essência, transações de valores mobiliários tradicionais, e em comparação com o mundo da blockchain, onde as transações são contínuas 24/7 e a velocidade de inovação e iteração é extremamente rápida, ainda há uma certa defasagem na criação de combinações e na negociação.
Portanto, como ajudar os usuários de criptomoedas a criar livremente, na cadeia, portfólios de investimento, como uma nova blockchain, um setor DeFi ou até mesmo cenários mais segmentados, enquanto realizam uma alocação de ativos de múltiplas exposições de forma instantânea e simples, é uma questão que o mundo das criptomoedas precisa considerar frente aos usuários em crescimento.
Plataformas de ETF descentralizadas como a H20 atendem a essas necessidades de forma mais especializada, tentando oferecer produtos de serviços que permitem a alocação simples de ativos em um determinado setor ou direção na cadeia, merecendo atenção contínua.