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BTC與納指背離:歷史規律解析與市場走勢預判
BTC與納指走勢背離:歷史經驗與當前市場分析
近期加密貨幣市場出現了一個有趣的現象:比特幣(BTC)與納斯達克指數(納指)的走勢出現了明顯的背離。雖然納指不斷創下新高,BTC卻呈下行趨勢,並帶動整個加密貨幣市場出現較大幅度的下跌。這種情況與人們通常認爲的BTC和納指正相關的觀點不符。那麼,這種背離現象背後的邏輯是什麼?歷史上是否曾出現過類似情況?讓我們通過回顧本輪和上輪牛市,來探討這兩者在不同時間維度下的相關性變化。
實際上,BTC與美股並非始終保持固定的正相關關係,而是在不同的市場週期階段表現出不同程度的相關性。通過分析上一輪牛市和當前牛市,我們可以發現以下幾個規律:
漲週期的起點和終點:BTC和納指在時間維度上高度一致。
漲過程的差異:
BTC的首次見頂通常對應納指漲階段中的第二個回調小平台。
那麼,當前市場所處的位置對應歷史上的哪個階段?市場正在經歷的美股漲而BTC下跌的情況是否有跡可循?
觀察顯示,在兩輪牛市的大部分時間裏,BTC與美股確實保持着正相關性,但也存在負相關的階段,只是不佔主導地位。在上一輪牛市中,BTC首次見頂後,納指繼續漲,而BTC回調,兩者走勢出現背離。這與當前市場情況十分相似,仿佛歷史在相同的節點上重演。
那麼,BTC與納指的背離還會持續多久?如何恢復正相關?從時間和力度兩個角度分析:
時間維度:上輪牛市中,兩者的背離持續時間較短,周線圖上約持續9周,之後又恢復到正相關關係。
力度維度:上輪牛市中,兩者恢復正相關性的時間點與BTC日線圖上明顯出現下跌力度衰竭並達到重要支撐位置相吻合。
如果以歷史經驗爲參考,當前市場似乎還未完全滿足背離恢復的條件,需要更多的K線信息來驗證。
從邏輯角度理解,不論是BTC、黃金還是美股,都受到相同的宏觀環境影響,如金融流動性和無風險資產收益率等因素。BTC作爲彈性更好的資產類別,能在牛市初期強勢拉升,大幅跑贏美股。但物極必反,沒有永遠的強勢,在主升階段後出現弱於美股的情況,這與山寨幣和BTC的關係有異曲同工之妙。
另一方面,在主升階段,市場流動性足以支撐資產價格整體漲。但當上漲到一定程度後,漲動力可能出現力竭,難以支撐全品類資產的集體漲,資產之間就可能出現此消彼長的情況。
近期市場還受到了來自一些外部因素的影響,如某些國家政策變化和機構拋售壓力等。無論如何解讀這一段走勢,最終BTC在調整充分到位後,很可能會重新恢復與美股的正相關關係。