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BTC与纳指背离:历史规律解析与市场走势预判
BTC与纳指走势背离:历史经验与当前市场分析
近期加密货币市场出现了一个有趣的现象:比特币(BTC)与纳斯达克指数(纳指)的走势出现了明显的背离。虽然纳指不断创下新高,BTC却呈下行趋势,并带动整个加密货币市场出现较大幅度的下跌。这种情况与人们通常认为的BTC和纳指正相关的观点不符。那么,这种背离现象背后的逻辑是什么?历史上是否曾出现过类似情况?让我们通过回顾本轮和上轮牛市,来探讨这两者在不同时间维度下的相关性变化。
实际上,BTC与美股并非始终保持固定的正相关关系,而是在不同的市场周期阶段表现出不同程度的相关性。通过分析上一轮牛市和当前牛市,我们可以发现以下几个规律:
上涨周期的起点和终点:BTC和纳指在时间维度上高度一致。
上涨过程的差异:
BTC的首次见顶通常对应纳指上涨阶段中的第二个回调小平台。
那么,当前市场所处的位置对应历史上的哪个阶段?市场正在经历的美股上涨而BTC下跌的情况是否有迹可循?
观察显示,在两轮牛市的大部分时间里,BTC与美股确实保持着正相关性,但也存在负相关的阶段,只是不占主导地位。在上一轮牛市中,BTC首次见顶后,纳指继续上涨,而BTC回调,两者走势出现背离。这与当前市场情况十分相似,仿佛历史在相同的节点上重演。
那么,BTC与纳指的背离还会持续多久?如何恢复正相关?从时间和力度两个角度分析:
时间维度:上轮牛市中,两者的背离持续时间较短,周线图上约持续9周,之后又恢复到正相关关系。
力度维度:上轮牛市中,两者恢复正相关性的时间点与BTC日线图上明显出现下跌力度衰竭并达到重要支撑位置相吻合。
如果以历史经验为参考,当前市场似乎还未完全满足背离恢复的条件,需要更多的K线信息来验证。
从逻辑角度理解,不论是BTC、黄金还是美股,都受到相同的宏观环境影响,如金融流动性和无风险资产收益率等因素。BTC作为弹性更好的资产类别,能在牛市初期强势拉升,大幅跑赢美股。但物极必反,没有永远的强势,在主升阶段后出现弱于美股的情况,这与山寨币和BTC的关系有异曲同工之妙。
另一方面,在主升阶段,市场流动性足以支撑资产价格整体上涨。但当上涨到一定程度后,上涨动力可能出现力竭,难以支撑全品类资产的集体上涨,资产之间就可能出现此消彼长的情况。
近期市场还受到了来自一些外部因素的影响,如某些国家政策变化和机构抛售压力等。无论如何解读这一段走势,最终BTC在调整充分到位后,很可能会重新恢复与美股的正相关关系。