Analisis Data Pasar Stablecoin Setelah Krisis USDC
Baru-baru ini, USDC menghadapi krisis likuiditas, yang menyebabkan volatilitas di pasar stablecoin. Meskipun krisis telah teratasi, namun hal ini membawa banyak perubahan dan pemikiran pada pasar stablecoin. Dengan menganalisis kondisi dasar stablecoin dan data pasar dari 11-18 Maret, kami menemukan beberapa poin berikut:
Rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin fiat meningkat, sementara rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin berbasis aset kripto menurun. Ini menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih cukup kuat, sedangkan stablecoin berbasis aset kripto mengalami dampak negatif yang lebih besar.
Kapitalisasi pasar USDC saat ini sekitar 47% dari USDT. Kapitalisasi pasar TUSD tumbuh lebih dari 54%, dengan kenaikan terbesar. Kapitalisasi pasar berbagai stablecoin seperti USDT, DAI, LUSD, juga mengalami pertumbuhan.
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21.461.000.000 USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, menunjukkan tren aliran keluar yang cepat.
Total nilai terkunci 13 stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Pada 11 Maret, total volume perdagangan pasangan koin stabil di bursa terdesentralisasi mencapai 231,7 miliar USD, jauh melampaui rata-rata harian sekitar 1 miliar USD di awal bulan. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama untuk koin stabil dalam keuangan terdesentralisasi di tengah krisis, mencerminkan kepercayaan pengguna terhadap koin stabil fiat.
Kapitalisasi pasar TUSD melonjak lebih dari 54%, krisis USDC berdampak beragam pada stablecoin lainnya
USDC yang terlepas dari dolar menyebabkan fluktuasi yang signifikan pada nilai pasar itu sendiri dan stablecoin lainnya. Dari perubahan nilai pasar pada 11 Maret, stablecoin utama menunjukkan lebih banyak penurunan daripada peningkatan. Nilai pasar USDC turun 2,5%, sementara SUSD, DOLA, MAI, dan USTC mengalami dampak yang lebih besar, dengan penurunan nilai pasar antara 2,8%-5,0%. Ada 9 stablecoin lainnya yang justru mengalami kenaikan nilai pasar, dengan USDP mencatatkan kenaikan tertinggi, lebih dari 11%.
Perubahan kapitalisasi pasar pada 18 Maret sebagian besar melanjutkan tren 11 Maret. Empat jenis stablecoin, yaitu USDT, TUSD, DAI, dan LUSD, terus mengalami kenaikan kapitalisasi pasar, di mana TUSD mengalami kenaikan tertinggi, lebih dari 54%, dan USDT juga naik lebih dari 6%. Tujuh jenis stablecoin termasuk USDC, BUSD, dan MIM terus mengalami penurunan kapitalisasi pasar, di mana MIM mengalami penurunan tertinggi, lebih dari 17%, dan USDC juga turun lebih dari 14%.
Dari perubahan nilai pasar rata-rata berbagai jenis stablecoin, rata-rata nilai pasar 6 jenis stablecoin fiat menunjukkan tren kenaikan, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat yang masih cukup kuat. Sebaliknya, rata-rata nilai pasar 9 jenis stablecoin berbasis aset kripto semuanya turun, menunjukkan bahwa krisis USDC memiliki dampak yang lebih besar pada jenis stablecoin ini.
Stablecoin algoritma menunjukkan ketahanan tertentu selama krisis ini. Meskipun pada 11 Maret nilai pasar rata-rata turun 1,26%, tetapi pada 18 Maret rata-rata naik 2,82%, dengan kenaikan tertinggi.
Kapitalisasi pasar USDC sudah kurang dari setengah USDT, stablecoin fiat masih menjadi arus utama
Saat ini, sudah ada lebih dari 100 jenis stablecoin di pasar, dengan total kapitalisasi pasar sekitar 1333,88 miliar USD. Per 18 Maret, USDT masih merupakan stablecoin terbesar, dengan kapitalisasi pasar sekitar 767,4 miliar USD, diikuti oleh USDC, dengan kapitalisasi pasar sekitar 360,3 miliar USD. Kedua stablecoin tersebut bersama-sama menyumbang 85% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. Setelah krisis, kapitalisasi pasar USDC sekitar 47% dari USDT.
Selain USDT dan USDC, stablecoin dengan kapitalisasi pasar lebih dari 1 miliar USD adalah BUSD, DAI, TUSD, dan FRAX. Yang memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 100 juta USD termasuk USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM, dan SUSD. Stablecoin lainnya memiliki kapitalisasi pasar antara 48 juta hingga 88 juta USD.
Dari segi jenis, stablecoin utama ini dibagi menjadi stablecoin fiat, stablecoin yang didasarkan pada aset kripto, stablecoin algoritmik, dan stablecoin campuran. Stablecoin dengan kapitalisasi pasar tertinggi tetap adalah stablecoin fiat, tetapi stablecoin dengan kapitalisasi pasar tinggi yang paling banyak adalah stablecoin yang dijamin dengan aset kripto, sebanyak 9 jenis.
Perlu dicatat bahwa selain Ethereum, ada juga stablecoin dengan kapitalisasi pasar besar di blockchain publik lainnya. Seperti Tron yang telah menjadi mainnet untuk USDT, TUSD, USDD, dan USDJ. Di jaringan seperti Optimism, Polygon, dan Kava juga terdapat stablecoin dengan kapitalisasi pasar besar, yang memiliki makna positif bagi perkembangan keuangan terdesentralisasi di berbagai blockchain.
Stok stablecoin di bursa menurun, daya beli jatuh ke titik terendah jangka pendek
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, menunjukkan tren aliran keluar yang cukup cepat. Menariknya, jumlah stablecoin di bursa pada 11 Maret meningkat 3,49% dibandingkan 10 Maret, mungkin terkait dengan upaya pengguna untuk menghindari risiko dengan melakukan pertukaran stablecoin di bursa.
Krisis ini juga mempengaruhi daya beli stablecoin. Hingga 18 Maret, indeks pasokan stablecoin (SSR) sekitar 4, berada dekat dengan batas atas Bollinger, meningkat sekitar 30% dibandingkan 11 Maret. Ini terkait dengan pemulihan harga Bitcoin, di mana harga aset meningkat cepat dalam jangka pendek sementara nilai pasar stablecoin secara keseluruhan menurun, SSR menunjukkan sedikit peningkatan, sementara daya beli sebenarnya menurun. Ini membawa lebih banyak ketidakpastian bagi pasar untuk kembali ke pasar bull.
Aktivitas perdagangan stablecoin di bursa terdesentralisasi meningkat, suku bunga simpanan dan pinjaman kembali normal
Selama krisis, jumlah koin yang terkunci dalam protokol keuangan terdesentralisasi terkait stablecoin juga mengalami penurunan. Total jumlah koin yang terkunci dari 13 stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Perlu dicatat bahwa jumlah USDT yang terkunci dalam ketiga protokol ini telah meningkat secara signifikan, sementara jumlah USDC yang terkunci di Uniswapv3 dan Curve mengalami penurunan. Jumlah stablecoin seperti FRAX, TUSD, SUSD, dan lainnya mengalami penurunan secara keseluruhan, sementara jumlah stablecoin fiat BUSD dan GUSD justru meningkat.
Pada 11 Maret, total nilai perdagangan pasangan perdagangan stablecoin di bursa terdesentralisasi mencapai 23,17 miliar USD, jauh melebihi rata-rata harian awal bulan ini. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama stablecoin dalam keuangan terdesentralisasi di tengah krisis, mencerminkan kepercayaan pengguna terhadap stablecoin berbasis fiat.
Setelah USDC kehilangan peg-nya, hal ini juga berdampak besar pada suku bunga pinjaman di pasar. Tren suku bunga USDC dan DAI menunjukkan pola "V", sementara tren suku bunga USDT, TUSD, GUSD, dan lainnya menunjukkan pola "Λ". Saat ini, suku bunga pinjaman di pasar telah kembali ke level awal bulan.
Secara umum, stablecoin berfungsi sebagai jembatan penting antara dunia kripto dan fiat, di mana bagian yang lebih dekat terhubung dengan dunia nyata mungkin menjadi titik lemah sistem. Namun, justru karena hubungan ini, stablecoin dolar AS yang diatur memiliki kapasitas yang lebih kuat untuk menahan risiko. Ini adalah alasan mengapa pengguna tetap percaya padanya, serta alasan mengapa otoritas regulasi semakin memperhatikan stablecoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
4
Bagikan
Komentar
0/400
SmartContractRebel
· 9jam yang lalu
TUSD ini naik terlalu tidak masuk akal ya
Lihat AsliBalas0
LuckyBearDrawer
· 15jam yang lalu
Tidak enak pakai usdt?
Lihat AsliBalas0
zkProofInThePudding
· 15jam yang lalu
Ngomong-ngomong, TUSD tiba-tiba begitu kuat, ada apa ini?
Lihat AsliBalas0
NftMetaversePainter
· 15jam yang lalu
sejujurnya stablecoin algoritmik sudah ditakdirkan dari awal... hanya yang didukung fiat yang dapat bertahan dalam pergeseran paradigma kuantum
Pasca krisis USDC, pasar stablecoin mengalami perubahan besar dengan TUSD naik 54%. Kepercayaan terhadap stablecoin fiat tetap kuat.
Analisis Data Pasar Stablecoin Setelah Krisis USDC
Baru-baru ini, USDC menghadapi krisis likuiditas, yang menyebabkan volatilitas di pasar stablecoin. Meskipun krisis telah teratasi, namun hal ini membawa banyak perubahan dan pemikiran pada pasar stablecoin. Dengan menganalisis kondisi dasar stablecoin dan data pasar dari 11-18 Maret, kami menemukan beberapa poin berikut:
Rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin fiat meningkat, sementara rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin berbasis aset kripto menurun. Ini menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih cukup kuat, sedangkan stablecoin berbasis aset kripto mengalami dampak negatif yang lebih besar.
Kapitalisasi pasar USDC saat ini sekitar 47% dari USDT. Kapitalisasi pasar TUSD tumbuh lebih dari 54%, dengan kenaikan terbesar. Kapitalisasi pasar berbagai stablecoin seperti USDT, DAI, LUSD, juga mengalami pertumbuhan.
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21.461.000.000 USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, menunjukkan tren aliran keluar yang cepat.
Total nilai terkunci 13 stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Pada 11 Maret, total volume perdagangan pasangan koin stabil di bursa terdesentralisasi mencapai 231,7 miliar USD, jauh melampaui rata-rata harian sekitar 1 miliar USD di awal bulan. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama untuk koin stabil dalam keuangan terdesentralisasi di tengah krisis, mencerminkan kepercayaan pengguna terhadap koin stabil fiat.
Kapitalisasi pasar TUSD melonjak lebih dari 54%, krisis USDC berdampak beragam pada stablecoin lainnya
USDC yang terlepas dari dolar menyebabkan fluktuasi yang signifikan pada nilai pasar itu sendiri dan stablecoin lainnya. Dari perubahan nilai pasar pada 11 Maret, stablecoin utama menunjukkan lebih banyak penurunan daripada peningkatan. Nilai pasar USDC turun 2,5%, sementara SUSD, DOLA, MAI, dan USTC mengalami dampak yang lebih besar, dengan penurunan nilai pasar antara 2,8%-5,0%. Ada 9 stablecoin lainnya yang justru mengalami kenaikan nilai pasar, dengan USDP mencatatkan kenaikan tertinggi, lebih dari 11%.
Perubahan kapitalisasi pasar pada 18 Maret sebagian besar melanjutkan tren 11 Maret. Empat jenis stablecoin, yaitu USDT, TUSD, DAI, dan LUSD, terus mengalami kenaikan kapitalisasi pasar, di mana TUSD mengalami kenaikan tertinggi, lebih dari 54%, dan USDT juga naik lebih dari 6%. Tujuh jenis stablecoin termasuk USDC, BUSD, dan MIM terus mengalami penurunan kapitalisasi pasar, di mana MIM mengalami penurunan tertinggi, lebih dari 17%, dan USDC juga turun lebih dari 14%.
Dari perubahan nilai pasar rata-rata berbagai jenis stablecoin, rata-rata nilai pasar 6 jenis stablecoin fiat menunjukkan tren kenaikan, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat yang masih cukup kuat. Sebaliknya, rata-rata nilai pasar 9 jenis stablecoin berbasis aset kripto semuanya turun, menunjukkan bahwa krisis USDC memiliki dampak yang lebih besar pada jenis stablecoin ini.
Stablecoin algoritma menunjukkan ketahanan tertentu selama krisis ini. Meskipun pada 11 Maret nilai pasar rata-rata turun 1,26%, tetapi pada 18 Maret rata-rata naik 2,82%, dengan kenaikan tertinggi.
Kapitalisasi pasar USDC sudah kurang dari setengah USDT, stablecoin fiat masih menjadi arus utama
Saat ini, sudah ada lebih dari 100 jenis stablecoin di pasar, dengan total kapitalisasi pasar sekitar 1333,88 miliar USD. Per 18 Maret, USDT masih merupakan stablecoin terbesar, dengan kapitalisasi pasar sekitar 767,4 miliar USD, diikuti oleh USDC, dengan kapitalisasi pasar sekitar 360,3 miliar USD. Kedua stablecoin tersebut bersama-sama menyumbang 85% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. Setelah krisis, kapitalisasi pasar USDC sekitar 47% dari USDT.
Selain USDT dan USDC, stablecoin dengan kapitalisasi pasar lebih dari 1 miliar USD adalah BUSD, DAI, TUSD, dan FRAX. Yang memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 100 juta USD termasuk USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM, dan SUSD. Stablecoin lainnya memiliki kapitalisasi pasar antara 48 juta hingga 88 juta USD.
Dari segi jenis, stablecoin utama ini dibagi menjadi stablecoin fiat, stablecoin yang didasarkan pada aset kripto, stablecoin algoritmik, dan stablecoin campuran. Stablecoin dengan kapitalisasi pasar tertinggi tetap adalah stablecoin fiat, tetapi stablecoin dengan kapitalisasi pasar tinggi yang paling banyak adalah stablecoin yang dijamin dengan aset kripto, sebanyak 9 jenis.
Perlu dicatat bahwa selain Ethereum, ada juga stablecoin dengan kapitalisasi pasar besar di blockchain publik lainnya. Seperti Tron yang telah menjadi mainnet untuk USDT, TUSD, USDD, dan USDJ. Di jaringan seperti Optimism, Polygon, dan Kava juga terdapat stablecoin dengan kapitalisasi pasar besar, yang memiliki makna positif bagi perkembangan keuangan terdesentralisasi di berbagai blockchain.
Stok stablecoin di bursa menurun, daya beli jatuh ke titik terendah jangka pendek
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, menunjukkan tren aliran keluar yang cukup cepat. Menariknya, jumlah stablecoin di bursa pada 11 Maret meningkat 3,49% dibandingkan 10 Maret, mungkin terkait dengan upaya pengguna untuk menghindari risiko dengan melakukan pertukaran stablecoin di bursa.
Krisis ini juga mempengaruhi daya beli stablecoin. Hingga 18 Maret, indeks pasokan stablecoin (SSR) sekitar 4, berada dekat dengan batas atas Bollinger, meningkat sekitar 30% dibandingkan 11 Maret. Ini terkait dengan pemulihan harga Bitcoin, di mana harga aset meningkat cepat dalam jangka pendek sementara nilai pasar stablecoin secara keseluruhan menurun, SSR menunjukkan sedikit peningkatan, sementara daya beli sebenarnya menurun. Ini membawa lebih banyak ketidakpastian bagi pasar untuk kembali ke pasar bull.
Aktivitas perdagangan stablecoin di bursa terdesentralisasi meningkat, suku bunga simpanan dan pinjaman kembali normal
Selama krisis, jumlah koin yang terkunci dalam protokol keuangan terdesentralisasi terkait stablecoin juga mengalami penurunan. Total jumlah koin yang terkunci dari 13 stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Perlu dicatat bahwa jumlah USDT yang terkunci dalam ketiga protokol ini telah meningkat secara signifikan, sementara jumlah USDC yang terkunci di Uniswapv3 dan Curve mengalami penurunan. Jumlah stablecoin seperti FRAX, TUSD, SUSD, dan lainnya mengalami penurunan secara keseluruhan, sementara jumlah stablecoin fiat BUSD dan GUSD justru meningkat.
Pada 11 Maret, total nilai perdagangan pasangan perdagangan stablecoin di bursa terdesentralisasi mencapai 23,17 miliar USD, jauh melebihi rata-rata harian awal bulan ini. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama stablecoin dalam keuangan terdesentralisasi di tengah krisis, mencerminkan kepercayaan pengguna terhadap stablecoin berbasis fiat.
Setelah USDC kehilangan peg-nya, hal ini juga berdampak besar pada suku bunga pinjaman di pasar. Tren suku bunga USDC dan DAI menunjukkan pola "V", sementara tren suku bunga USDT, TUSD, GUSD, dan lainnya menunjukkan pola "Λ". Saat ini, suku bunga pinjaman di pasar telah kembali ke level awal bulan.
Secara umum, stablecoin berfungsi sebagai jembatan penting antara dunia kripto dan fiat, di mana bagian yang lebih dekat terhubung dengan dunia nyata mungkin menjadi titik lemah sistem. Namun, justru karena hubungan ini, stablecoin dolar AS yang diatur memiliki kapasitas yang lebih kuat untuk menahan risiko. Ini adalah alasan mengapa pengguna tetap percaya padanya, serta alasan mengapa otoritas regulasi semakin memperhatikan stablecoin.