Escritórios familiares na era Web3: como alocar ativos encriptação?
Nos últimos anos, os escritórios de família passaram de "gestores de ativos exclusivos" para a elite, tornando-se gradualmente a "plataforma de governança de ativos" na visão de indivíduos de alto patrimônio. Especialmente após o surgimento de novas áreas de investimento como Web3 e RWA, cada vez mais investidores começam a pensar: estou apto a participar através de um escritório de família? Como devo estruturá-lo? Diante da alta volatilidade e complexidade do mundo da encriptação, como devo definir a estrutura e os caminhos de alocação?
Este artigo irá abordar, a partir de uma perspetiva prática, como os escritórios familiares são estabelecidos, utilizados e otimizados como uma via de investimento, focando em responder a três questões-chave:
Quem é adequado para adotar o caminho do escritório familiar para entrar no Web3?
Como construir uma estrutura de "escritório familiar" que seja "funcional"?
Como deve um escritório familiar estabelecer a estratégia de investimento em Web3 e os métodos de execução?
Quem é adequado para seguir o "caminho do escritório familiar"?
Nem todas as pessoas precisam de um escritório familiar, a sua essência é servir para "governar a complexidade".
Se os seus ativos estiverem relativamente concentrados, a frequência de negociação for baixa e o caminho de investimento for relativamente simples (como produtos de rendimento fixo, imóveis, fundos nacionais), então a capacidade de governança de um escritório familiar pode ultrapassar suas necessidades, resultando em uma estrutura inchada e custos elevados.
Mas se você pertence a uma das seguintes categorias de pessoas, o escritório familiar é quase o único caminho que pode equilibrar segurança, estrutura e crescimento:
Grande volume de ativos, estrutura complexa: os ativos disponíveis para investimento ultrapassam os dez milhões de renminbi, abrangendo ações, imóveis, fundos no exterior, ativos digitais e até envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Existe uma necessidade de arquitetura transfronteiriça: incluindo, mas não se limitando a, imigração para o exterior, empresas offshore, status de residentes fiscais não chineses, bem como cenários de investimento no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família, entre outros.
Tendência de investimento em produtos estruturados: Tokens de fundos, dívidas conversíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no Web3 estão cada vez mais abertos apenas a "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de governança a longo prazo: espera-se que, através da alocação de ativos, sirva a herança intergeracional, a continuidade da vontade familiar, ou a alocação de ativos de longo prazo como RWA, que abrangem o "período de construção + período de operação + período de saída".
As características comuns desses grupos são: os ativos não são buscados para obter lucros de curto prazo, mas sim para atravessar ciclos; o investimento não é uma especulação pontual, mas uma participação estrutural. Nesse contexto, a estrutura de governança dos escritórios familiares não é mais um rótulo de identidade, mas uma ferramenta prática.
O que é essencial para montar um escritório familiar "funcional"?
A estrutura de um escritório familiar não é uma abordagem única. Sua tarefa principal é "resolver problemas reais". Muitas pessoas entendem um escritório familiar como o "pacote de serviços" adquirido de um trust, escritório de advocacia ou instituição profissional. Mas um verdadeiro escritório familiar deve ser "personalizado" em torno da estrutura da sua família, do seu portfólio de ativos e dos seus objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório de família "utilizável" precisa, pelo menos, responder às seguintes quatro questões:
Estabelecer um propósito claro
Você está procurando otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça? Ou é para obter qualificação para investimento em projetos? Ou ainda para configurar um portfólio de encriptação para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design da estrutura e a alocação de recursos.
seleção apropriada
SFO (Single Family Office): O capital deve ser superior a 30 milhões de RMB, recomenda-se considerar a criação de uma equipe independente, com capacidade de operação autónoma;
MFO (Multi-Family Office): fundos em torno de 10 milhões de RMB, pode-se considerar colaborar com instituições de serviços profissionais, que fornecem gestão, conformidade, pesquisa e investimento, entre outros serviços;
VFO (Virtual Family Office): Os fundos ainda não são suficientes para a criação independente, podendo ser operacionalizados de forma leve através de uma rede externa composta por escritórios de advocacia, instituições fiduciárias e consultores financeiros;
SFO transfronteiriço (como o estabelecido em Singapura): normalmente usado para resolver questões de identidade, impostos e canais de investimento, é atualmente a opção mais comum para famílias chinesas.
Arquitetura e Design Legal
Uma estrutura típica de um escritório familiar geralmente inclui:
Entidades de holding offshore (como BVI/Cayman/SPV), utilizadas para a detenção e investimento;
Estrutura de fideicomisso ou fundo, utilizada para otimização fiscal e arranjos de herança;
Consultores jurídicos e equipe de conformidade, para monitoramento e ajustes contínuos;
Conta de "veículo de investimento" para integração com projetos Web3, como carteira empresarial, conta de custódia exclusiva, etc.
alocação de recursos profissionais
Não é só ter dinheiro que se pode criar um escritório familiar. Também é necessário combinar funções como jurídico, tributário, financeiro e consultores técnicos, garantindo que a estrutura opere de forma compliance e que os investimentos sejam realizados com sucesso. Muitos escritórios familiares optam por estabelecer uma entidade em Singapura, criando uma equipe de colaboração financeira no país, formando uma "interação interna e externa".
Construir um escritório familiar pode ser aproximadamente dividido em três níveis:
Primeiro nível: Identidade e estrutura
Definir a condição de residente fiscal, a estrutura dos membros da família e o caminho da herança;
Estabelecer entidades holding, trusts ou SPV (dependendo do tipo de ativo e do local de posse);
Resolver o caminho de conformidade para a detenção de ativos, declaração de impostos e circulação transfronteiriça.
Esta camada é o "certificado de identidade legal" para todos os comportamentos de investimento em Web3. Especialmente quando você participa de projetos RWA no exterior, a falta de estrutura equivale a "sem canal".
Segunda camada: mecanismo de governança e sistema de autorização
Definir o mecanismo de deliberação familiar (como o comitê de investimento, testamento, acordo de ações);
Estabelecer um sistema de consultores internos e externos (divisão de papéis em áreas como legal, fiscal, investimento, gestão, etc.);
Definir mecanismos de autorização e processos de supervisão, garantindo que "há alguém responsável, alguém a executar e alguém a corrigir".
Esta camada determina se o escritório familiar é "operacional". Se tudo depender de decisões pessoais, uma vez que ocorra um imprevisto ou uma saída, o escritório familiar torna-se irrelevante.
Terceiro Nível: Estratégia de Alocação de Ativos
Definir a proporção de configuração a longo prazo (como RWA 40%, classe VC 30%, ativos digitais 10%, caixa e liquidez 20%);
Correspondência do ritmo do ciclo de vida de vários ativos (período de construção, período de bloqueio, período de saída);
Definir mecanismos de take profit e stop loss, mecanismos de ajuste de risco.
Esta camada é a chave para saber se o escritório familiar consegue "sobreviver" no mercado.
Como os escritórios familiares podem participar de investimentos em Web3?
Quando dizemos "participar no Web3 através de um escritório familiar", não se trata de trocar de conta para investir em projetos, mas sim de reestruturar o seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida; o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 possui características como alta volatilidade, elevado nível técnico e regulamentação variável, devendo ser enfrentado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
Pessoa coletiva direta (empresa): empresa offshore estabelecida pela SFO que conecta o contrato de investimento;
SPV Holdings: detém ativos por meio de SPV de terceiros e controla os direitos de voto;
Beneficiário do trust: utilizar um escritório familiar para estabelecer um trust que detenha Token ou ações, facilitando a otimização fiscal e o planejamento intergeracional.
Sugere-se que os escritórios familiares colaborem com escritórios de advocacia e entidades de conformidade para estabelecer a identidade, de acordo com o regime jurídico do local do projeto, a fim de evitar a perda de oportunidades de investimento devido à "falta de um sujeito qualificado".
corresponder tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para alocação em um escritório de família incluem:
RWA (Ativos do Mundo Real): como títulos tokenizados, imóveis, acordos de compartilhamento de receita, etc.
Fundos estruturados: como tokens de rendimento, protocolos de re-staking, certificados de rendimento, etc;
Ativos de direitos: como Tokens de dívida conversível, Tokens de dividendos, Tokens de governança DAO, entre outros;
Não é aconselhável participar em grande medida em projetos de pura especulação que "não têm suporte de ativos reais, não têm estrutura de governança e não têm mecanismos de saída".
definir o ritmo de investimento e o mecanismo de gestão de risco
A maior diferença entre o investimento em Web3 e o PE/VC tradicional é a incerteza do ritmo. Os escritórios familiares devem considerar os seguintes mecanismos para configuração:
Definir "período de bloqueio aceitável" e janela de saída;
Projetar um mecanismo de "liberação faseada", vinculando o progresso do projeto à liberação de fundos;
Configurar o pool de "Reinvestimento de Ganhos" para aumentar o investimento em projetos de qualidade;
Definir o ritmo de declaração fiscal, estabelecer mecanismos de relatório e auditoria.
Participação na governança e colaboração profunda
Famílias de alto nível, não são apenas investidores.
No projeto RWA, os escritórios familiares podem assumir funções de auditoria, representantes de governança, custodiante, entre outros;
No DAO, os escritórios familiares podem participar da governança através do staking de tokens, configurando uma "carteira de estratégias" para votar;
Nos protocolos em cadeia, os escritórios familiares podem atuar como LPs de longo prazo, mandatários e colaboradores ecológicos integrados nos processos de colaboração.
Este tipo de "investimento embutido" não só aumenta a certeza dos rendimentos, como também facilita a formação de vantagens informativas e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Sugestões para Evitar Armadilhas
Neste momento em que o Web3 entra em águas profundas, o investimento já não se trata de "se pode investir", mas sim de "com que identidade e de que forma investir".
O escritório familiar é, de fato, uma estrutura que pode suportar a capacidade de governança a longo prazo, a configuração de identidade legal e os caminhos de fluxo de ativos. Ele permite que os investidores sejam não apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes na governança e depositários de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares ao entrarem em contacto com o Web3 tendem a cair nos seguintes equívocos:
Erro 1: Tratar o escritório familiar como um disfarce
Criou uma empresa, mas sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, tornando-se difícil obter reconhecimento por parte dos bancos e reguladores.
Armadilha 2: Falta de capacidade de governança de investimento
Apenas um conta jurídica é estabelecida, mas sem orçamento e mecanismo de redistribuição, o investimento final não pode ser efetivamente rastreado e ajustado.
Armadilha 3: Perseguir cegamente os lucros, ignorando os limites de conformidade
Participou de um "projeto de distribuição de lucros sem licença", que, uma vez que a regulamentação intervenha, resultará em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Plano de Investimento Anual + Análise de Revisão;
Mecanismos de auditoria e revisão de conformidade claros;
Equipe profissional equipada + Consultoria jurídica contínua.
Ao mesmo tempo, lembramos novamente que os escritórios familiares não são adequados para todos. Eles precisam corresponder ao volume de recursos financeiros, à vontade de longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar.
Se seguir o caminho do escritório familiar, a questão crucial não é perguntar "Tenho dinheiro?", mas sim: "Preciso de uma estrutura para assumir as tarefas de governança ao longo dos ciclos?"
Se a resposta for afirmativa, o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas sim a sua base de longo prazo para investimentos estruturais em Web3.
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not_your_keys
· 07-22 02:44
Usar DeFi ainda requer procurar um escritório? As pessoas só arranjam problemas.
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RugpullAlertOfficer
· 07-21 17:53
Oh, mais um projeto de fazer as pessoas de parvas de alta qualidade.
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RamenDeFiSurvivor
· 07-21 17:45
Quem sabe, sabe. Para brincar com isso, é necessário começar com pelo menos k.
Ver originalResponder0
defi_detective
· 07-21 17:30
Sem dinheiro, que conversa é essa de escritório familiar?
Guia para a criação de um escritório familiar: como configurar encriptação de ativos na era Web3
Escritórios familiares na era Web3: como alocar ativos encriptação?
Nos últimos anos, os escritórios de família passaram de "gestores de ativos exclusivos" para a elite, tornando-se gradualmente a "plataforma de governança de ativos" na visão de indivíduos de alto patrimônio. Especialmente após o surgimento de novas áreas de investimento como Web3 e RWA, cada vez mais investidores começam a pensar: estou apto a participar através de um escritório de família? Como devo estruturá-lo? Diante da alta volatilidade e complexidade do mundo da encriptação, como devo definir a estrutura e os caminhos de alocação?
Este artigo irá abordar, a partir de uma perspetiva prática, como os escritórios familiares são estabelecidos, utilizados e otimizados como uma via de investimento, focando em responder a três questões-chave:
Quem é adequado para seguir o "caminho do escritório familiar"?
Nem todas as pessoas precisam de um escritório familiar, a sua essência é servir para "governar a complexidade".
Se os seus ativos estiverem relativamente concentrados, a frequência de negociação for baixa e o caminho de investimento for relativamente simples (como produtos de rendimento fixo, imóveis, fundos nacionais), então a capacidade de governança de um escritório familiar pode ultrapassar suas necessidades, resultando em uma estrutura inchada e custos elevados.
Mas se você pertence a uma das seguintes categorias de pessoas, o escritório familiar é quase o único caminho que pode equilibrar segurança, estrutura e crescimento:
Grande volume de ativos, estrutura complexa: os ativos disponíveis para investimento ultrapassam os dez milhões de renminbi, abrangendo ações, imóveis, fundos no exterior, ativos digitais e até envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Existe uma necessidade de arquitetura transfronteiriça: incluindo, mas não se limitando a, imigração para o exterior, empresas offshore, status de residentes fiscais não chineses, bem como cenários de investimento no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família, entre outros.
Tendência de investimento em produtos estruturados: Tokens de fundos, dívidas conversíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no Web3 estão cada vez mais abertos apenas a "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de governança a longo prazo: espera-se que, através da alocação de ativos, sirva a herança intergeracional, a continuidade da vontade familiar, ou a alocação de ativos de longo prazo como RWA, que abrangem o "período de construção + período de operação + período de saída".
As características comuns desses grupos são: os ativos não são buscados para obter lucros de curto prazo, mas sim para atravessar ciclos; o investimento não é uma especulação pontual, mas uma participação estrutural. Nesse contexto, a estrutura de governança dos escritórios familiares não é mais um rótulo de identidade, mas uma ferramenta prática.
O que é essencial para montar um escritório familiar "funcional"?
A estrutura de um escritório familiar não é uma abordagem única. Sua tarefa principal é "resolver problemas reais". Muitas pessoas entendem um escritório familiar como o "pacote de serviços" adquirido de um trust, escritório de advocacia ou instituição profissional. Mas um verdadeiro escritório familiar deve ser "personalizado" em torno da estrutura da sua família, do seu portfólio de ativos e dos seus objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório de família "utilizável" precisa, pelo menos, responder às seguintes quatro questões:
Estabelecer um propósito claro
Você está procurando otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça? Ou é para obter qualificação para investimento em projetos? Ou ainda para configurar um portfólio de encriptação para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design da estrutura e a alocação de recursos.
seleção apropriada
Arquitetura e Design Legal
Uma estrutura típica de um escritório familiar geralmente inclui:
alocação de recursos profissionais
Não é só ter dinheiro que se pode criar um escritório familiar. Também é necessário combinar funções como jurídico, tributário, financeiro e consultores técnicos, garantindo que a estrutura opere de forma compliance e que os investimentos sejam realizados com sucesso. Muitos escritórios familiares optam por estabelecer uma entidade em Singapura, criando uma equipe de colaboração financeira no país, formando uma "interação interna e externa".
Construir um escritório familiar pode ser aproximadamente dividido em três níveis:
Primeiro nível: Identidade e estrutura
Esta camada é o "certificado de identidade legal" para todos os comportamentos de investimento em Web3. Especialmente quando você participa de projetos RWA no exterior, a falta de estrutura equivale a "sem canal".
Segunda camada: mecanismo de governança e sistema de autorização
Esta camada determina se o escritório familiar é "operacional". Se tudo depender de decisões pessoais, uma vez que ocorra um imprevisto ou uma saída, o escritório familiar torna-se irrelevante.
Terceiro Nível: Estratégia de Alocação de Ativos
Esta camada é a chave para saber se o escritório familiar consegue "sobreviver" no mercado.
Como os escritórios familiares podem participar de investimentos em Web3?
Quando dizemos "participar no Web3 através de um escritório familiar", não se trata de trocar de conta para investir em projetos, mas sim de reestruturar o seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida; o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 possui características como alta volatilidade, elevado nível técnico e regulamentação variável, devendo ser enfrentado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
Sugere-se que os escritórios familiares colaborem com escritórios de advocacia e entidades de conformidade para estabelecer a identidade, de acordo com o regime jurídico do local do projeto, a fim de evitar a perda de oportunidades de investimento devido à "falta de um sujeito qualificado".
corresponder tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para alocação em um escritório de família incluem:
Não é aconselhável participar em grande medida em projetos de pura especulação que "não têm suporte de ativos reais, não têm estrutura de governança e não têm mecanismos de saída".
definir o ritmo de investimento e o mecanismo de gestão de risco
A maior diferença entre o investimento em Web3 e o PE/VC tradicional é a incerteza do ritmo. Os escritórios familiares devem considerar os seguintes mecanismos para configuração:
Participação na governança e colaboração profunda
Famílias de alto nível, não são apenas investidores.
Este tipo de "investimento embutido" não só aumenta a certeza dos rendimentos, como também facilita a formação de vantagens informativas e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Sugestões para Evitar Armadilhas
Neste momento em que o Web3 entra em águas profundas, o investimento já não se trata de "se pode investir", mas sim de "com que identidade e de que forma investir".
O escritório familiar é, de fato, uma estrutura que pode suportar a capacidade de governança a longo prazo, a configuração de identidade legal e os caminhos de fluxo de ativos. Ele permite que os investidores sejam não apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes na governança e depositários de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares ao entrarem em contacto com o Web3 tendem a cair nos seguintes equívocos:
Erro 1: Tratar o escritório familiar como um disfarce
Criou uma empresa, mas sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, tornando-se difícil obter reconhecimento por parte dos bancos e reguladores.
Armadilha 2: Falta de capacidade de governança de investimento
Apenas um conta jurídica é estabelecida, mas sem orçamento e mecanismo de redistribuição, o investimento final não pode ser efetivamente rastreado e ajustado.
Armadilha 3: Perseguir cegamente os lucros, ignorando os limites de conformidade
Participou de um "projeto de distribuição de lucros sem licença", que, uma vez que a regulamentação intervenha, resultará em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Ao mesmo tempo, lembramos novamente que os escritórios familiares não são adequados para todos. Eles precisam corresponder ao volume de recursos financeiros, à vontade de longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar.
Se seguir o caminho do escritório familiar, a questão crucial não é perguntar "Tenho dinheiro?", mas sim: "Preciso de uma estrutura para assumir as tarefas de governança ao longo dos ciclos?"
Se a resposta for afirmativa, o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas sim a sua base de longo prazo para investimentos estruturais em Web3.