Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik dari 8 jenis?
Pasar kripto baru-baru ini menunjukkan kinerja yang datar, dan hasil yang konservatif dan stabil sekali lagi menjadi permintaan pasar. Artikel ini akan membahas hasil stablecoin, topik klasik namun selalu relevan, dengan menggabungkan pengalaman investasi tahun-tahun terakhir dan hasil penelitian di bidang stablecoin.
Saat ini, stabilcoin utama di pasar kripto terdiri dari beberapa jenis berikut:
USDT dengan pangsa pasar tertinggi: skenario aplikasi yang luas, pengguna berharap skala tersebut dapat menjamin keamanan.
Stablecoin yang sesuai dengan mata uang fiat 1:1: USDC mendukung paling banyak rantai dan skenario aplikasi, ini adalah dolar on-chain yang sebenarnya.
Koin stabil yang terjamin kelebihan: mengandalkan DAI dan USDS yang telah ditingkatkan; LUSD menjadi pesaing dengan model inovatif.
Stablecoin aset sintetis: yang paling representatif adalah USDe dari Ethena.
Proyek RWA stablecoin dengan aset dasar obligasi AS: USD0 dan USDY adalah yang paling representatif.
Stablecoin algoritma: UST telah dibuktikan salah setelah kejatuhannya, FRAX masih memiliki beberapa skenario penggunaan.
Non-dolar stablecoin: Saat ini memiliki dampak yang sangat kecil terhadap pasar yang didominasi dolar.
Saat ini, ada beberapa kategori utama untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin:
Satu, pinjaman stablecoin
Pinjaman adalah model pendapatan keuangan yang paling tradisional, sumber pendapatan berasal dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Harus mempertimbangkan keamanan platform, risiko gagal bayar, dan stabilitas pendapatan. Produk utama termasuk:
Produk investasi likuid dari bursa terkemuka
Protokol DeFi terkemuka seperti Aave, Sky Protocol
Saat pasar naik, imbal hasil bisa mencapai lebih dari 20%, sementara pada periode tenang tetap di 2%-4%. Produk dengan suku bunga tetap biasanya memiliki imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan tabungan biasa, tetapi tidak dapat menangkap lonjakan imbal hasil tabungan biasa.
Inovasi termasuk: protokol DeFi dengan suku bunga tetap, mekanisme pengelompokan suku bunga, pinjaman dengan leverage, pinjaman yang ditujukan untuk klien institusi, dll.
Pinjaman sebagai model pendapatan stablecoin yang paling utama, akan terus menampung volume dana terbesar.
Dua, Imbal Hasil Pertambangan Likuiditas
Dengan Curve sebagai perwakilan, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah token. Curve adalah standar untuk DEX stablecoin, tetapi tingkat pengembalian relatif rendah (0-2%). Kolam stablecoin DEX lainnya memiliki risiko keamanan, tidak sesuai dengan prinsip pengelolaan keuangan yang hati-hati. Saat ini, kolam stablecoin DeFi masih didominasi oleh model pinjaman.
Tiga, Pendapatan Arbitrase Netral Pasar
Strategi arbitrase utama termasuk:
Arbitrase biaya modal: memanfaatkan selisih harga antara kontrak berjangka permanen dan spot
Arbitrase spot dan futures: memanfaatkan selisih harga antara pasar spot dan pasar futures
Arbitrase lintas bursa: memanfaatkan selisih harga antar bursa
Ethena membawa arbitrase biaya modal ke blockchain, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Risiko utamanya adalah biaya modal negatif jangka panjang yang menyebabkan kerugian. Ethena melakukan dengan baik dalam hal transparansi data.
Selain Ethena, saat ini pasar kekurangan produk arbitrase netral pasar yang dapat diikuti oleh pelanggan ritel dengan ambang batas rendah.
Empat, Pendapatan Proyek RWA Obligasi AS
Obligasi AS sebagai aset likuiditas tinggi yang terstandarisasi, adalah salah satu dari sedikit bisnis RWA yang dapat dilakukan. Proyek utama mencakup:
USDY dan OUSG dari Ondo, imbal hasil 4,25%
Usual USD0 dan USD0++, memberikan likuiditas untuk obligasi AS
Proyek RWA obligasi AS menghasilkan stabil di sekitar 4%, dengan imbal hasil tinggi tambahan terutama berasal dari insentif token, yang tidak berkelanjutan. Di masa depan, mungkin menghadapi risiko penurunan imbal hasil yang lambat.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Berasal dari strategi "menjual opsi untuk mendapatkan premi". U-berbasis terutama untuk strategi Sell Put, menghasilkan uang dari premi opsi atau membeli koin dengan harga rendah. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, risiko lebih besar dalam kondisi pasar satu arah.
Strategi Shark Fin di platform seperti OKX menggunakan kombinasi Bear Call Spread + Bull Put Spread, cocok untuk pengguna yang mengutamakan keamanan modal.
Kematangan produk opsi on-chain perlu ditingkatkan.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Protokol Pendle membagi aset hasil menjadi PT( pokok ) dan YT( hasil ). Strategi utama termasuk:
Memegang PT untuk mendapatkan pendapatan tetap
Membeli YT untuk mempertaruhkan keuntungan masa depan
Menjual YT mengunci hasil saat ini
Menyediakan likuiditas PT dan YT untuk mendapatkan pendapatan
Pendle stablecoin pool memberikan hasil yang baik, tetapi masa berlaku yang pendek memerlukan operasi yang sering.
Tujuh, Produk Pendapatan Stabilcoin Keranjang
Ether.Fi meluncurkan kolam USD Netral Pasar, menggabungkan berbagai mode pendapatan seperti pinjaman, penambangan likuiditas, dan arbitrase. Cocok untuk pengguna yang mengejar pendapatan on-chain yang stabil tetapi dengan jumlah dana yang tidak mencukupi.
Delapan, Pendapatan Staking Stablecoin
Jaringan AO menerima staking DAI untuk mendapatkan hadiah token AO, yang dapat dianggap sebagai model pendapatan alternatif untuk stablecoin. Risikonya terletak pada ketidakpastian perkembangan jaringan AO dan harga token.
Memahami sumber pendapatan stablecoin dan melakukan alokasi yang tepat, dapat memberikan dasar keuangan yang kuat untuk investasi kripto.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
8
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropGrandpa
· 20jam yang lalu
catch a falling knife play people for suckers satu tangan menerima satu tangan
Lihat AsliBalas0
ProofOfNothing
· 07-23 08:44
Simpan sedikit koin dulu, baru bicara. Pandangannya terlalu sempit.
Lihat AsliBalas0
ChainSherlockGirl
· 07-21 20:32
jebakan kesepian, semua adalah pelajaran penuh darah dan air mata ah
Lihat AsliBalas0
RugpullSurvivor
· 07-21 20:30
Pemain Degen yang pernah menambang dan terjebak
Lihat AsliBalas0
Blockwatcher9000
· 07-21 20:18
Sekali lagi, strategi untuk Dianggap Bodoh datang.
Lihat AsliBalas0
PanicSeller
· 07-21 20:13
Bukankah keuntungan yang stabil itu menyenangkan?
Lihat AsliBalas0
RektCoaster
· 07-21 20:11
Mencari kestabilan tidak sebaik Semua, apa yang disebut pendapatan stabil
Lihat AsliBalas0
DogeBachelor
· 07-21 20:06
Setelah melihatnya, tetap hanya akan membeli koin untuk buy the dip.
Panduan Lengkap Hasil Stablecoin: Analisis Perbandingan 8 Jenis Mana yang Paling Cocok untuk Anda
Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik dari 8 jenis?
Pasar kripto baru-baru ini menunjukkan kinerja yang datar, dan hasil yang konservatif dan stabil sekali lagi menjadi permintaan pasar. Artikel ini akan membahas hasil stablecoin, topik klasik namun selalu relevan, dengan menggabungkan pengalaman investasi tahun-tahun terakhir dan hasil penelitian di bidang stablecoin.
Saat ini, stabilcoin utama di pasar kripto terdiri dari beberapa jenis berikut:
Saat ini, ada beberapa kategori utama untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin:
Satu, pinjaman stablecoin
Pinjaman adalah model pendapatan keuangan yang paling tradisional, sumber pendapatan berasal dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Harus mempertimbangkan keamanan platform, risiko gagal bayar, dan stabilitas pendapatan. Produk utama termasuk:
Saat pasar naik, imbal hasil bisa mencapai lebih dari 20%, sementara pada periode tenang tetap di 2%-4%. Produk dengan suku bunga tetap biasanya memiliki imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan tabungan biasa, tetapi tidak dapat menangkap lonjakan imbal hasil tabungan biasa.
Inovasi termasuk: protokol DeFi dengan suku bunga tetap, mekanisme pengelompokan suku bunga, pinjaman dengan leverage, pinjaman yang ditujukan untuk klien institusi, dll.
Pinjaman sebagai model pendapatan stablecoin yang paling utama, akan terus menampung volume dana terbesar.
Dua, Imbal Hasil Pertambangan Likuiditas
Dengan Curve sebagai perwakilan, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah token. Curve adalah standar untuk DEX stablecoin, tetapi tingkat pengembalian relatif rendah (0-2%). Kolam stablecoin DEX lainnya memiliki risiko keamanan, tidak sesuai dengan prinsip pengelolaan keuangan yang hati-hati. Saat ini, kolam stablecoin DeFi masih didominasi oleh model pinjaman.
Tiga, Pendapatan Arbitrase Netral Pasar
Strategi arbitrase utama termasuk:
Ethena membawa arbitrase biaya modal ke blockchain, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Risiko utamanya adalah biaya modal negatif jangka panjang yang menyebabkan kerugian. Ethena melakukan dengan baik dalam hal transparansi data.
Selain Ethena, saat ini pasar kekurangan produk arbitrase netral pasar yang dapat diikuti oleh pelanggan ritel dengan ambang batas rendah.
Empat, Pendapatan Proyek RWA Obligasi AS
Obligasi AS sebagai aset likuiditas tinggi yang terstandarisasi, adalah salah satu dari sedikit bisnis RWA yang dapat dilakukan. Proyek utama mencakup:
Proyek RWA obligasi AS menghasilkan stabil di sekitar 4%, dengan imbal hasil tinggi tambahan terutama berasal dari insentif token, yang tidak berkelanjutan. Di masa depan, mungkin menghadapi risiko penurunan imbal hasil yang lambat.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Berasal dari strategi "menjual opsi untuk mendapatkan premi". U-berbasis terutama untuk strategi Sell Put, menghasilkan uang dari premi opsi atau membeli koin dengan harga rendah. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, risiko lebih besar dalam kondisi pasar satu arah.
Strategi Shark Fin di platform seperti OKX menggunakan kombinasi Bear Call Spread + Bull Put Spread, cocok untuk pengguna yang mengutamakan keamanan modal.
Kematangan produk opsi on-chain perlu ditingkatkan.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Protokol Pendle membagi aset hasil menjadi PT( pokok ) dan YT( hasil ). Strategi utama termasuk:
Pendle stablecoin pool memberikan hasil yang baik, tetapi masa berlaku yang pendek memerlukan operasi yang sering.
Tujuh, Produk Pendapatan Stabilcoin Keranjang
Ether.Fi meluncurkan kolam USD Netral Pasar, menggabungkan berbagai mode pendapatan seperti pinjaman, penambangan likuiditas, dan arbitrase. Cocok untuk pengguna yang mengejar pendapatan on-chain yang stabil tetapi dengan jumlah dana yang tidak mencukupi.
Delapan, Pendapatan Staking Stablecoin
Jaringan AO menerima staking DAI untuk mendapatkan hadiah token AO, yang dapat dianggap sebagai model pendapatan alternatif untuk stablecoin. Risikonya terletak pada ketidakpastian perkembangan jaringan AO dan harga token.
Memahami sumber pendapatan stablecoin dan melakukan alokasi yang tepat, dapat memberikan dasar keuangan yang kuat untuk investasi kripto.