生息ステーブルコイン市場競争が激化、新興プロジェクトが次々に登場

暗号通貨市場において、ステーブルコインは成熟した大規模なセクターとなり、総市場価値は2000億ドルを超えています。USDTとUSDCが依然として主導的な地位を占めていますが、ますます多くのプロジェクトがこの分野に進出し、この大きなパイを分け取ろうとしています。

最近、いくつかの生息ステーブルコインプロジェクトが市場の注目を集めています。これらのプロジェクトは、安定した価値の固定を提供するだけでなく、ユーザーに追加の利益をもたらすため、非常に人気があります。それでは、いくつかの代表的な新興プロジェクトを見てみましょう。

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USUAL：強力なチームの背景と革新的なトークンエコノミクス

USUALが提供するUSD0は、実際の資産(RWA)に基づいた利息を生むステーブルコインで、裏付け資産は短期国債です。ユーザーはUSD0をステーキングすることでUSD0++を得ることができ、同時に追加報酬として$USUALを受け取ります。

このプロジェクトの大きな特徴は、その強力なチームの背景です。CEOはフランスの国会議員および大統領の政治顧問を務めており、アジア地域の幹部も豊富な政商リソースを持っています。このような背景は、実体資産をブロックチェーンに移行するために重要であり、プロジェクトに強力なサポートを提供します。

トークンエコノミクスの設計において、USUALは独自のモデルを採用しています。$USUALの発行は、USD0の総ロック量(TVL)に連動しており、プロトコルの収益の増加に応じて調整されます。この設計は、初期参加者を奨励し、後期にトークンの希少性を生み出すことを目的としています。

最近、USUALはEthenaと協力し、エコシステムをさらに拡大しました。USD0の時価総額は過去1週間で66%増加し、14億ドルに達し、PayPalのステーブルコインPyUSDを超えました。

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Anzen:クレジット資産のトークン化

Anzenが発行したUSDzは現在、複数のブロックチェーンネットワークをサポートしています。その背後の資産は、多様なプライベートクレジット資産ポートフォリオであり、米国のライセンスを持つブローカー取引業者Percentと提携して管理されています。

プロジェクトの投資ポートフォリオは主にアメリカ市場に集中しており、分散投資戦略を採用しており、単一資産の割合は15%を超えません。現在、USDzをステーキングすることで約10%の年利を得ることができます。

Anzenは、Mechanism CapitalやCircle Venturesなど、複数の著名な機関からの投資を受けています。トークン設計に関して、Anzenはveモデルを採用しており、ユーザーがANZトークンをロックすることでプロトコルの収益分配を受けることができます。

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Resolv：デルタニュートラル戦略のステーブルコイン

Resolvは主に二つの製品を提供しています：USRとRLP。USRはETHを担保とした超過担保ステーブルコインであり、RLPは超過担保部分の利益を共有するための非ステーブルコインです。

ResolvはDeltaニュートラル戦略を用いて担保を管理します。大部分のETH担保は直接チェーン上でステークされており、一部は機関によって保管されて先物取引に使用されています。この戦略はリスクとリターンのバランスを取ることを目的としています。

収益は主にチェーン上のステーキングと資金費率から来ています。70%の基本報酬はstUSRとRLPの保有者に配分され、30%のリスクプレミアムは完全にRLPの保有者に配分されます。この設計により、RLPはより高い潜在的なリターンを得ることができますが、より大きなリスクも負うことになります。

現在、stUSRの年利回りは約12.53%で、RLPの年利回りは21.7%に達しています。プロジェクトの総ロックアップ量(TVL)は1.83億ドルに達し、担保率は126%です。

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これらの新興生息ステーブルコインプロジェクトの発展に伴い、ステーブルコイン市場の競争環境が変化しています。これらの革新的なモデルは、ユーザーにより多くの選択肢を提供するだけでなく、暗号通貨エコシステム全体の進歩を促進しています。しかし、投資家はこれらのプロジェクトに参加する際には慎重であるべきであり、その運営メカニズムと潜在的なリスクを十分に理解する必要があります。

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