A onda de tokenização de RWA varre os mercados financeiros globais

A tokenização está rapidamente passando de um conceito para a prática, tornando-se um tópico quente no setor financeiro global. Tanto as instituições nativas de criptomoeda quanto os gigantes financeiros tradicionais estão explorando como realizar a digitalização, a cadeia e a globalização de ativos do mundo real (RWA) sob a premissa de conformidade. Desde títulos governamentais, imóveis até commodities e notas promissórias, as categorias de ativos estão se expandindo continuamente, e o quadro regulatório também está gradualmente abrindo espaço para experimentação. Essa onda de ativos em cadeia reflete a profunda demanda dos mercados de capitais globais por eficiência, transparência e liquidez em tempo integral.

Neste contexto, a Libeara, como uma plataforma inovadora, posiciona-se como um praticante de tokenização amigável à regulamentação e voltado para instituições. Ao contrário de muitas instituições financeiras tradicionais que ainda estão em fase de teste, a Libeara acumulou experiência prática através de projetos concretos. Ao mesmo tempo, distingue-se de certas instituições cripto que adotam uma abordagem radical focada na tecnologia, enfatizando mais a conformidade, segurança e adaptação a nível institucional.

RWA entra em fase acelerada, três grandes produtos conectam o caminho para a tokenização de ativos tradicionais

A tendência de tokenização de RWA está acelerando a penetração no mercado mainstream. Os dados mais recentes mostram que o valor total dos ativos RWA em blockchain globalmente já ultrapassou 25,5 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de quase 56% desde o início deste ano, abrangendo várias classes de ativos, como títulos do Tesouro dos EUA, imóveis, crédito privado, commodities e ações. Isso indica que o financiamento em blockchain não está mais restrito a um campo de experimentação de ativos nativos de criptomoeda; a demanda do mercado financeiro tradicional por infraestrutura financeira mais eficiente, transparente, programável e combinável está se tornando cada vez mais intensa.

Atualmente, o processo de emissão e custódia de ativos financeiros tradicionais ainda depende fortemente de instituições centralizadas. Embora tenha vantagens em termos de conformidade e segurança, enfrenta problemas como processos de emissão complexos e longos, altas barreiras de entrada, custos elevados e sérios silos de dados. Para abordar essas questões, a Libeara, por meio das três principais linhas de produtos Bravo, Delta e Tango, desenvolve soluções de emissão e gestão on-chain de alta conformidade e alta eficiência, visando acelerar o processo de tokenização de ativos tradicionais.

Bravo: tokenização de bilhetes e obrigações do governo nativos

Bravo é uma plataforma inovadora de tokenização de ativos projetada para instituições financeiras de nível nacional, que suporta a emissão, negociação e gestão nativa de títulos do governo e dívida soberana diretamente na blockchain, aumentando a inclusividade, transparência e capacidade de resistência do sistema financeiro.

Os títulos soberanos tradicionais normalmente têm um alto limiar de entrada e processos complexos, direcionados apenas a investidores institucionais. A Bravo, ao apoiar a emissão de títulos de baixo valor nominal e carteiras em blockchain, elimina as barreiras de entrada do mercado tradicional, promovendo a democratização da dívida. Os títulos tradicionais envolvem múltiplos intermediários, com processos complicados e ineficientes. A Bravo permite que os governos emitam, negociem e liquidem diretamente na blockchain, e através de contratos inteligentes, a execução é automática, com todo o processo sendo rastreável e verificável.

Os países em desenvolvimento dependem fortemente da dívida em dólares para financiamento, tornando-se vulneráveis a armadilhas de desajuste monetário. O mecanismo de apoio a títulos em moeda local da Bravo permite a tokenização da dívida em moeda local nativa, aumentando a autonomia estratégica do governo e a capacidade de resistência a riscos, além de reforçar a ancoragem de crédito.

A plataforma Bravo oferece uma capacidade flexível de design de produtos de dívida. A forma tradicional de títulos do governo é única, o que dificulta a adaptação às necessidades de capital diversificado e às orientações políticas. O Bravo suporta ferramentas de dívida programáveis, como títulos de proteção contra a inflação, títulos de emissão atrasada designados para ativação futura e formas inovadoras como títulos de prêmio e títulos de direitos de nascimento, atendendo aos objetivos de políticas sociais e às necessidades de diversas populações.

A estrutura tradicional de dívida envolve múltiplas instituições, existindo o risco de intermediação, erros operacionais ou eventos de falência que podem levar os investidores a não receberem o pagamento ou a sofrerem perdas. A Bravo implementa um mecanismo nativo de manutenção de títulos na cadeia, onde os ativos pertencem diretamente aos investidores, sem risco de custódia de intermediários e falhas de ponto único, e os dados são transparentes e verificáveis, aumentando significativamente a resiliência do sistema.

Delta: serviços de tokenização voltados para gestores de fundos regulamentados

A Delta permite que gestores de fundos regulamentados realizem a emissão e gestão de quotas de fundos em blockchain, apoiando a tokenização de quotas de fundos em qualquer denominação, reduzindo significativamente a barreira de entrada para investimentos. Através do mecanismo de tokenização, essas quotas de fundos podem ser transferidas livremente entre investidores que atendem aos requisitos de conformidade, quebrando efetivamente o gargalo de liquidez nos investimentos em fundos tradicionais. A plataforma suporta a gestão de fundos de múltiplas classes de ativos e em várias jurisdições, atendendo às necessidades de carteiras diversificadas. Os investidores podem realizar facilmente operações de subscrição, resgate e transferência de quotas de fundos na plataforma Delta, melhorando consideravelmente a experiência do usuário e a eficiência operacional.

A Delta irá lançar oficialmente uma aplicação e plataforma de nível institucional desenvolvidas para gestores de fundos licenciados em Singapura através da Libeara, com segurança e conformidade de nível institucional. A Delta, compatível com finanças tradicionais e finanças descentralizadas, atende às diferentes necessidades de investidores nativos em criptomoedas e investidores tradicionais.

Tango: plataforma de emissão de Token de valores mobiliários universal

Tango é uma plataforma de emissão de tokens de segurança universal que suporta múltiplas classes de ativos, permitindo a tokenização de ativos do mundo real como valores mobiliários, commodities e mídia. A plataforma suporta várias redes de blockchain, garantindo compatibilidade técnica e flexibilidade, adaptando-se às diferentes necessidades do mercado. Ao mesmo tempo, o Tango integra funcionalidades de KYC e AML, além de tecnologia de nível bancário, sistemas de controle interno, gestão de riscos e padrões de conformidade, assegurando que a emissão e a circulação de todos os projetos tokenizados estejam em conformidade com os padrões regulamentares e legais.

Entrando na fase prática, o negócio de tokenização já está implementado há vários anos

Comparado a muitos participantes de RWA que ainda estão na fase de exploração e teste, a Libeara está impulsionando a tokenização da concepção para a implementação prática. Adaptando-se de forma flexível às regulamentações e demandas de mercado de diferentes países e instituições, a Libeara já foi testada e otimizada em projetos nacionais em Singapura, Hong Kong, Gana e Filipinas, envolvendo uma variedade de cenários de ativos, como oferta pública, oferta privada, dívida soberana e moeda digital de banco central, proporcionando um paradigma tecnológico replicável e verificável para o mercado global.

Por exemplo, o fundo ULTRA é um fundo de tokenização de obrigações do tesouro dos EUA de curto prazo lançado em colaboração entre a Libeara e várias instituições, sendo também um dos fundos de obrigações do tesouro dos EUA tokenizados com a melhor classificação global, recebendo altas classificações de várias instituições. Recentemente, várias plataformas de entrada de capital on-chain e bolsas de RWA também anunciaram colaborações com a Libeara para expandir o acesso ao fundo ULTRA.

A Libeara também se uniu a uma das principais instituições de gestão de ativos do país para lançar com sucesso o fundo de tokenização de retalho - o Fundo de Moeda Digital do Yuan de Hong Kong da Huaxia. Este fundo é o primeiro fundo de tokenização aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong destinado a investidores de massa, oferecendo uma ferramenta de investimento inovadora para que os investidores ganhem rendimentos em yuan de Hong Kong através de canais baseados em blockchain.

Em 2023, a Libeara foi finalista do hackathon CBDC do Banco Central de Gana, construindo um sistema protótipo que suporta a subscrição de obrigações e notas do governo de Gana, realizando a emissão e liquidação tokenizada em blockchain das obrigações do governo de Gana. Este projeto não apenas validou a viabilidade técnica, mas também forneceu um caminho viável para a digitalização financeira em mercados em desenvolvimento.

Além disso, a tecnologia de tokenização da Libeara foi incorporada a vários projetos de construção de infraestrutura financeira em nível nacional. Em 2024, a Libeara participou do Project Ensemble lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, que é um projeto de moeda digital de banco central em atacado para promover o desenvolvimento do mercado de tokenização em Hong Kong. A Libeara colaborou com várias instituições para realizar testes de validação de conceito, explorando aplicações de liquidação para depósitos tokenizados e ativos tokenizados, fornecendo suporte de casos práticos para a infraestrutura wCBDC da Autoridade Monetária de Hong Kong.

Em 2020, a Libeara colaborou com um banco das Filipinas para concluir o primeiro projeto de tokenização de obrigações de retalho nas Filipinas, emitindo uma emissão inicial de obrigações de retalho no valor total de 9 bilhões de pesos filipinos na blockchain. A Libeara também participou do projeto de finanças verdes Project Genesis, lançado em conjunto pela Autoridade Monetária de Hong Kong e pelo Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais, explorando a aplicação da tecnologia blockchain na tokenização de obrigações verdes, a fim de aumentar a eficiência da emissão, reduzir o limiar de investimento e aumentar a transparência dos investimentos verdes.

A equipe central tem ampla experiência financeira e está dedicada a criar o RWA "super carro seguro"

O nome Libeara é uma combinação de "Liberty" (os primeiros títulos do governo dos EUA, "títulos da liberdade") e "Aerarium" (o tesouro da Roma antiga). Como uma empresa de tecnologia financeira criada por uma plataforma de incubação inovadora de um banco, a Libeara foi fundada em janeiro de 2023, com sede em Cingapura, e se dedica a utilizar a tecnologia blockchain para promover a tokenização de títulos e fundos do governo, quebrando as fricções e barreiras dos mercados de capital tradicionais e abrindo canais de investimento que antes eram difíceis de acessar.

A equipe central da Libeara reúne os melhores especialistas nas áreas de finanças tradicionais, tecnologia blockchain e conformidade regulatória. O fundador e CEO possui mais de 20 anos de experiência rica em mercados de capitais, tendo projetado e executado soluções de financiamento de títulos no valor total superior a 180 bilhões de dólares para países soberanos, empresas e instituições financeiras, tendo uma profunda percepção sobre as ineficiências e pontos problemáticos do mercado financeiro tradicional, especialmente em aspectos como a multitude de intermediários, altas barreiras de investimento e liquidez limitada. Essas experiências se tornaram a base para a fundação da Libeara, permitindo que ela encontre um equilíbrio entre inovação tecnológica e segurança financeira, oferecendo ao mercado soluções que combinam eficiência e credibilidade.

Os fundadores afirmaram que a tokenização de fundos e obrigações envolve demasiados intermediários, resultando em um alto limiar de investimento e dificuldade de acesso. A tokenização não apenas simplifica essas etapas ineficientes, mas redefine também a interação entre investidores e ativos. Através da tecnologia blockchain, a Libeara aumentou a transferibilidade desses investimentos, permitindo que os ativos fluam de forma peer-to-peer entre os investidores, aumentando significativamente a flexibilidade. Isso também gerou mais novos casos de uso, como aumentar a liquidez e expandir a participação dos investidores.

Ele enfatizou que nem todos os projetos de tokenização são igualmente seguros. Muitos projetos no passado apenas colocaram os números dos ativos na cadeia, sem considerar as medidas básicas de proteção ao investidor, o que trouxe riscos desnecessários. O objetivo da Libeara é construir um "super carro seguro" para circular com segurança na autoestrada digital das finanças modernas.

O público-alvo do serviço Libeara é um novo tipo de investidor, ou seja, aqueles que possuem riqueza em criptomoedas, mas desejam participar em investimentos no mercado de capitais tradicional. O fundador apontou que a ampla aplicação da blockchain nas finanças tradicionais enfrenta barreiras de compreensão, pois muitas pessoas ainda associam a blockchain a criptomoedas voláteis e mercados não regulamentados, em vez de ativos estáveis e regulamentados, como os títulos do governo. Mudar essa percepção não requer apenas tecnologia avançada, mas também uma estrutura de conformidade robusta que prove que a blockchain pode apoiar produtos financeiros sérios e regulamentados.

Ele prevê que o poder de alocação de riqueza se deslocará das grandes instituições financeiras para os indivíduos. A tokenização desempenhará um papel crucial, mantendo a estabilidade e a estrutura das finanças tradicionais, ao mesmo tempo que atende às necessidades dos investidores contemporâneos por flexibilidade e autonomia.