Sui與Aptos生態中的集中流動性協議：Cetus解析

Cetus是基於Move生態的去中心化交易所和流動性協議，採用類似Uniswap V3的集中性流動性算法，同時結合SUI生態特性，開發了一系列創新功能，旨在爲用戶提供優質交易體驗和更高資金效率。

DEX的服務對象

鏈上加密交易市場雖然規模相對較小，但增長迅速。該市場的主要特點是大量低流動性、低市值資產，且這類資產不斷湧現，價格發現需求旺盛。因此，如何優化價格發現以吸引流動性，成爲鏈上交易繁榮的關鍵。從這個角度看，DEX應首先服務於流動性提供者（LP）。

LP在不同交易場景下的需求各異。主流資產LP追求更多手續費收入和更少的無常損失，而長尾資產LP則需要更經濟、可控、靈活的市值策略。長期來看，資本效率更高的V3模式是大勢所趨，但市場仍需要能夠兼顧兩種需求的解決方案。在新興的SUI生態中，Cetus顯示出強勁的競爭力。

Cetus：Move生態首個集中流動性協議DEX

Cetus目前已推出包括Swap、無許可流動性池、跨鏈橋在內的完整產品線。

主要特性：

1. 集中流動性：採用類似Uniswap V3的算法，允許LP在同一池子中創建多個頭寸，通過設置不同價格區間來實現自定義策略。

2. 無許可建池：用戶可自由創建流動性池，項目方可直接在平台上發布新代幣，有助於吸引早期項目，快速建立長尾資產定價權。

3. 靈活交易手續費：提供四個級別的手續費選擇（0.01%、0.05%、0.25%、1%），適應不同資產類型的需求。

4. 倉位自動管理：支持範圍訂單實現止盈和限價功能，並可接入第三方頭寸管理器，降低流動性管理難度。

5. 高度可組合性：其他項目可通過Cetus SDK輕鬆接入其流動性。

6. 安全跨鏈橋：基於Wormhole技術，支持近20條公鏈資產的安全跨鏈。

7. 創新代幣經濟模型：採用xToken模式，通過CETUS和xCETUS持有機制，實現協議收益分成，確保社區與協議利益一致。

Cetus團隊背景

Cetus團隊在集中流動性做市算法開發方面擁有豐富經驗。隨着Uniswap V3商業原始碼許可證到期，CLMM類DEX的競爭重心將轉向運營能力。Cetus團隊在產品開發、生態系統拓展和持續運營方面都表現出色，有望在SUI生態中佔據CLMM基礎設施的領先地位。

集中流動性協議帶來的DeFi創新

1. LP自動化流動性管理協議：幫助LP自動執行做市策略，應對市場波動。

2. 新型機槍池和槓杆挖礦：CLMM算法下，專業機構可實施更精細的定制化策略，爲大額用戶提供更高價值的投資選擇。

3. 創新衍生品體系：開發可對沖LP做市風險的衍生品，保護LP利益不受惡意市場操縱影響。

結語

Cetus團隊展現出成熟的產品開發能力、強大的生態系統拓展能力和卓越的運營能力。他們對DEX產品和市場有深刻理解。在SUI這一獨特的生態環境中，Cetus有望成爲行業領軍者。