Una vez que ves el mundo como podría ser, es imposible estar satisfecho con la realidad del mundo tal como es.
Escrito por: 0XSMAC & COMPOUND CRYPTO
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En Compound Crypto, creemos en la construcción de varias visiones del futuro en las que creemos en todas nuestras áreas centrales de enfoque. Hacemos esto en horizontes de tiempo prolongados y en múltiples ciclos porque la mejor manera de aprender cosas es estudiarlas a medida que comienzan a descomponerse.
Cuando llegue el 2023, las criptomonedas de alguna manera harán exactamente eso. Ante un futuro incierto, con inevitables vientos de cola y poderosos vientos en contra, hemos estado tratando internamente de pensar en las sutilezas del progreso en las categorías que nos importan profundamente. Esto conduce a una búsqueda animada para comprender cómo evoluciona nuestro mundo en detalle año tras año, y cómo las criptomonedas como industria y tecnología juegan su papel en esta evolución.
2023-2024 busca adopción masiva
DeFi está de regreso, pero no de la manera que muchos esperaban. Nuestros usuarios totales de DeFi superaron silenciosamente los 30 millones, pero este ritmo de adopción ha sido dulce y amargo para algunos; la actividad en productos KYC con licencia se ha disparado. La opinión pública ha sido mixta, con algunos encantados de ver una participación más amplia y una afluencia continua de instituciones tradicionales en el espacio, aumentando el valor de sus inversiones. Mientras que otros afirman que las ofertas de servicios financieros de guante blanco, especialmente para personas de alto patrimonio neto, ahora están disponibles a través de instituciones financieras tradicionales con visión de futuro, están socavando la naturaleza misma de las criptomonedas.
El uso nativo de DeFi sin permiso regresa en menor medida. Una gran cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU. ya está en cadena, tanto a través de operadores offshore sintéticos como de operadores offshore más regulados pero de movimiento más lento. Si bien el volumen de transacciones de monedas estables superó los $ 500 mil millones, una nueva métrica enfocada en dimensionar las criptomonedas es la moneda estable + bonos del tesoro, que alcanzó un máximo de más de $ 1 billón durante este período.
Si bien los mercados de opciones en cadena han crecido en madurez debido a una mayor liquidez institucional, aún no están completamente en su lugar. Ahora, el camino del desarrollo parece factible. Como era de esperar, esto se manifiesta a través de intercambios que ofrecen opciones y contratos perpetuos, lo que permite márgenes entre cadenas y un motor de riesgo dinámico. La nueva primitiva más emocionante es una billetera de aplicación móvil, la billetera de abstracción de cuenta reduce el umbral de entrada para nuevos usuarios y proporciona generación de ingresos de múltiples cadenas y múltiples activos. Muchas otras compañías afirman hacer esto, pero la interfaz de usuario y los detalles del producto son lo que lo hace destacar.
Los juegos no son un caso de uso asesino para atraer a los recién llegados al espacio, y los cientos de millones de dólares invertidos en juegos criptográficos generarán pocos beneficios para fines de 2024. Se siguieron publicando avances de juegos, pero ninguno de los juegos criptográficos nativos recibió una atención sostenida significativa. Los juegos criptográficos están comenzando a asumir los memes tecnológicos de zk del período 2017-2020 ("no se preocupen, este es el año, está llegando"). Sin embargo, el rendimiento de las cadenas de bloques sigue siendo insuficiente para los juegos de cambio de estado continuo totalmente dentro de la cadena, y el ciclo de desarrollo para crear un juego atractivo fuera de la cadena con activos dentro de la cadena está tardando más de lo esperado.
El desbloqueo de la "adopción del usuario" proviene de una búsqueda guiada más inteligente y fácil de usar, lo que facilita que la gente común explore los juegos en cadena, y hay muchos puntos de vista históricos revisionistas que piensan que esto es obvio.
** Hay asistentes de búsqueda en cadena avanzados en la billetera, que pueden integrar sin problemas los datos en cadena e interactuar con la billetera. **Búsquedas de ejemplo: "Muéstrame los NFT más populares del último mes", "Cómprame $100 de ETH en las próximas 2 horas". Estas son solo algunas de las consultas que cualquiera puede hacer desde una interfaz cada vez más elegante que se parece más a un producto de Runway que a un formulario de Notion. Desde el punto de vista de la integración de aplicaciones, aún no hemos llegado allí, pero está claro hacia dónde nos dirigimos.
Las acciones de usuario más avanzadas pronto incluirán cosas como "Muéstrenme la lista de rendimientos de granjas de monedas estables que se lanzaron el mes pasado con una APR del 10-20 %. En las próximas 2 semanas, convertir mi 10 % actual del riesgo de monedas estables se transfiere uniformemente a estas monedas estables". ”. El nivel real de adopción por parte de los usuarios es exagerado, pero principalmente porque no hay muchas cosas nuevas y no financieras que se puedan hacer en la cadena.
“Solana se posiciona como líder en el desarrollo centrado en dispositivos móviles, lo que facilita a los desarrolladores el desarrollo de aplicaciones en blockchain y el espacio móvil”.
Si bien el juego continúa decepcionando, el único punto brillante es Solana, que se ve como una cadena de juegos para computadoras de escritorio y, cada vez más, para dispositivos móviles. Su liderazgo en la creación de experiencias móviles valió la pena, ya que la web vio una gran cantidad de títulos móviles de Solana lanzados en Saga. Las ventas de Saga (la marca de teléfonos móviles de Solana) fueron modestas (50.000-100.000 unidades vendidas), pero Solana se consolidó como el principal desarrollador no nativo centrado en dispositivos móviles.
Polygon se queda atrás aquí porque carece del rendimiento del juego de Solana, y la composición no es demasiado importante en los primeros días de estos juegos limitados. Polygon ha hecho un buen uso de sus propias fortalezas. Como el mejor en cooperar con las marcas Web2 y permitir que las empresas web se unan a Polygon para desarrollar la capa de criptomonedas, ha consolidado aún más su posición de facto como un canal de cooperación de "programa de lealtad" minorista.
En el espacio de las criptomonedas, algunas aplicaciones sociales son temporalmente atractivas, pero la profundidad de la diferenciación y la habilitación de nuevos comportamientos es en su mayoría bastante superficial. Aunque para fines de 2024, existe la sensación de que finalmente habrá suficiente talento en productos criptográficos en esta vertical para crear nuevas aplicaciones que los usuarios comunes realmente usarán. El Informe de Desarrolladores 2024 de Electric Capital revelará que hemos cruzado la marca de 75,000 desarrolladores activos mensuales y 25,000 desarrolladores de tiempo completo.
Como siempre, cuando el mercado alcista avanza y los espíritus animales se afianzan, las preocupaciones sobre la privacidad quedan en un segundo plano. Por esta razón, el desarrollo de zkEVM parece ser lento, aunque hay algunos signos nuevos de desarrollo en casos de uso muy específicos para la tecnología de privacidad (en particular, datos de salud y datos de ubicación). Pero en general, a la gente no le ha importado la privacidad.
Hong Kong se movió rápidamente y continúa atrayendo a toda la industria de la criptografía. Ve una oportunidad porque EE. UU. está en un año de elecciones presidenciales y no dedica mucho tiempo a la regulación o regulación de las criptomonedas. Desafortunadamente, esto ha llevado a que las criptomonedas se conviertan en un tema partidista en Washington, donde los republicanos piden un marco regulatorio más flexible y se muestran intimidados por la posibilidad de que EE. UU. pierda frente a China. Los demócratas, por otro lado, se han opuesto firmemente a la postura de las criptomonedas, pidiendo más regulación, regulaciones y restricciones a la libertad. Si bien los expertos en política de criptomonedas intentan desesperadamente evitar esta división partidista, ambas partes simplemente están complaciendo a sus electores.
Los temores de un CBDC distópico se reducen ya que la lista de FedNow (Sistema de la Reserva Federal) es menos que impresionante. Algunos bancos lo están utilizando, pero es solo una versión mejorada del riel SWIFT, con cierta descentralización superficial limitada. Para todos los efectos, es bastante discutible.
En el lado positivo, vimos apoyo bipartidista para las regulaciones de custodia de monedas estables de EE. UU., con un proyecto de ley muy similar a la Ley Toomey aprobada. Al menos desde la perspectiva de la legislatura, todavía no hay claridad sobre el tratamiento predeterminado de las criptomonedas (materias primas o valores). Sin embargo, existen algunos precedentes judiciales que brindan a la industria lo que considera una claridad "suficientemente fuerte" para que la industria no sienta que será sofocada. Cuando un republicano (como un perdedor estrecho) gana las elecciones presidenciales, muchas personas criptográficas se toman demasiado en serio lo que esto significa para las perspectivas regulatorias y dan inicio a un período de locura inmerecida. Gary Gensler (presidente de la SEC) ha mantenido su trabajo y ha causado problemas a la industria de las criptomonedas, aunque su influencia está disminuyendo.
"Los principales protocolos (Uniswap, Aave, Curve) que parecen ser seguros serán víctimas del mayor hackeo en la historia de las criptomonedas".
A medida que el espacio continúa expandiéndose, un efecto negativo es la proliferación de hacks cada vez más sofisticados. Los principales protocolos aparentemente seguros (Uniswap, Aave, Curve) serían víctimas del mayor hackeo en la historia de las criptomonedas. Esto ha levantado banderas rojas sobre la seguridad. Como narrativa, la seguridad se convirtió en un tema candente para los inversores, con gran parte de la discusión en torno al hecho de que ahora tenemos usuarios no nativos "reales". Estas personas no se sienten cómodas con la idea de fraudes de rutina, errores o contratos maliciosos, a diferencia de los usuarios nativos de criptomonedas. "¡Necesitamos una infraestructura de seguridad más sofisticada!", se convirtió en un tema candente.
Los Crypto VC se han transformado en AI VC, es cierto. Muchos LP tienen su capital destruido porque realmente no entienden criptografía, solo arañan la superficie, y no saben nada sobre inteligencia artificial. Muchos inversores que recurrieron a las criptomonedas en 2022 regresarán silenciosamente después de que el precio mejore, alardeando de que quieren "regresar a la comunidad más cercana y al espacio criptográfico que conozco profundamente". Es molesto, pero no sorprendente.
La inevitabilidad de las criptomonedas se ha vuelto clara para los criptousuarios durante el coronavirus, muchos de los cuales albergan dudas sobre el espacio en sus corazones en 2022, aunque ahora no lo admitirán. Para fines de 2024, el mundo exterior todavía es bastante escéptico sobre "¿qué diablos se construyó?", Pero para los que están dentro de la criptografía, este argumento del hombre de paja ya no tiene peso, ni siquiera como una objeción.
2025 Efímero (ETH)
Ahora, el ciclo de exageración de las criptomonedas está en pleno apogeo. Gensler se ha convertido en un pájaro tan incompetente como presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), está claro que no seguirá ocupando el cargo después de que finalice su mandato en 2026. Aunque la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) aún no ha sido reconocida oficialmente como el regulador elegido para las criptomonedas, está claro que se trata de una formalidad y que EE. UU. ha logrado evitar lo que antes se consideraba una crisis existencial.
Todos los principales bancos y casas de bolsa ahora ofrecen algún tipo de servicios de criptomonedas. Gran parte de este negocio tiene lugar en los departamentos de gestión de activos de estas instituciones, pero cada mesa de negociación del lado de la venta ahora tiene un equipo dedicado a los activos criptográficos. Los principales bancos aún no están involucrados en la creación de mercado, pero solo porque el entorno regulatorio ha tardado en cambiar, y estos bancos han creado y contratado gradualmente equipos para prepararse para esta inevitabilidad.
Las cuatro instituciones financieras más grandes de los Estados Unidos ahora tienen más de $20 billones en activos
Hoy en día, la cuestión de si las cadenas de bloques deben seguir siendo públicas es una manzana de la discordia más apremiante. Los piratas informáticos muy sofisticados continúan liderando, superando la infraestructura de seguridad en rápida evolución, a medida que el tamaño del campo se expande y la cantidad involucrada en estos ataques genera titulares negativos. De hecho, el entorno en cadena es mucho más seguro que hace solo 2 o 3 años. Cuatro instituciones financieras más grandes de los EE. UU., que ahora tienen más de $20 billones en activos, aprovechan estas oportunidades para promover el desarrollo de cadenas de bloques privadas; el programa Marcus de Goldman Sachs hace unos años.
Los mercados de opciones en cadena finalmente están comenzando a desarrollarse, ya que las arquitecturas actuales son lo suficientemente eficientes para manejar la complejidad de las entradas de precios. Las opciones criptográficas están creciendo como porcentaje del comercio al contado, pero aún representan solo el 50% (aunque un 2% más que hace unos años). Como era de esperar, el mercado de productos estructurados en cadena está en auge. Si bien la década de 2010 vio el surgimiento y el fracaso de numerosas plataformas de préstamos fintech, gran parte de la actividad de préstamos alternativos se ha trasladado a la cadena. Los datos son más ricos, el procesamiento de pagos es continuo, la diversidad de empresas que participan a nivel mundial tiene una relevancia limitada y ahora existe un sólido mercado físico en la cadena que emite bonos regularmente como garantía.
Una consecuencia no deseada de este ciclo de exageración ha sido la preocupación por la velocidad a la que se está quemando Ethereum (ahora hasta 15,000 ETH por día). Una discusión sobre los ajustes del reparto de recompensas de los apostadores de nodos se ha vuelto muy controvertida, con un lado tratando de ajustar el reparto de recompensas a los apostadores, mientras que el otro lado cree que este cambio es innecesario. El estado actual (80 % quemado / 20 % para los depositantes) es excelente para los titulares de ETH que apuntan a una demanda muy alta de ETH, pero tiene serias implicaciones para la sostenibilidad a largo plazo si no se hace nada realmente preocupante.
Para complicar aún más las cosas, está la fascinación de las finanzas tradicionales con Ethereum; las ganancias estables de ETH se han convertido en un meme fácil de entender para las finanzas tradicionales. Existe un animado debate sobre la idea de introducir un "rendimiento de depósito mínimo/máximo". Un importante desarrollo coordinado socialmente es la aparición de mejores marcos para evaluar protocolos y valorar criptoactivos. Ya hay suficientes protocolos (más de 30) que generan ingresos por tarifas significativos ($ 100 millones anualizados) que ya nadie reclama por el valor total bloqueado (TVL). Es importante incentivar la liquidez inicial, pero las métricas clave en las que se enfoca la mayoría de las personas están relacionadas con:
Número de direcciones de pago
Dirección de pago duplicada
Penetración de "usuario avanzado"; esta es una métrica desarrollada con técnicas mejoradas de visualización de datos para ver fácilmente qué direcciones de billetera pagarán en el futuro, en cada etapa
Permite la integración; otra métrica nueva que mide la "confiabilidad" de los protocolos al medir el grado en que los usuarios autorizan cada protocolo para realizar operaciones de billetera autónomas.
Algunos de los protocolos más establecidos ahora se valoran en función de múltiplos de ingresos por tarifas o generación de tarifas, pero aún existe un debate sobre si la liquidez es más relevante. Esos múltiplos siguen siendo significativamente más altos que los de las empresas tecnológicas de crecimiento actual, pero la brecha se está reduciendo a medida que los protocolos más grandes ahora generan tarifas de nueve cifras.
Los criptoprotocolos y las fundaciones utilizan tokens para adquirir nuevas empresas tecnológicas tradicionales
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) finalmente han sido aprobados, trayendo más liquidez al espacio y abriendo la puerta a una participación minorista más amplia. Los criptoprotocolos y las fundaciones usan tokens para adquirir empresas emergentes tecnológicas tradicionales, y comenzaron a aparecer fusiones cruzadas que, aunque cuestionables al principio, resultaron ser bastante exitosas: la industria de las criptomonedas atrajo una ola de alta calidad. talento, mientras que las Startups débiles obtienen mejores resultados.
En los países en desarrollo, las criptomonedas han ganado un impulso significativo y sostenido. Algunas regiones en desarrollo de América Latina y Asia continúan experimentando tasas increíbles de adopción. En algunos de estos países, las monedas estables ahora representan la mayor parte del volumen de transacciones. Los activos digitales se convirtieron en uno de los cinco activos más comunes en Asia, detrás de las acciones, el efectivo, la renta fija y los bienes raíces.
Del lado del consumidor, los primeros usuarios de productos de realidad aumentada (AR) para el consumidor han sido ridiculizados por usar productos AR torpes en público, similares a los primeros usuarios de Google Glass o AirPods de primera generación. Sin embargo, cada vez más personas comienzan a usar la próxima generación de estos dispositivos, que son más pequeños, más cómodos, se pueden usar durante largos períodos de tiempo y ahora son socialmente aceptables.
Los criptoproyectos emplean la publicidad AR como un medio para lanzar nuevas redes y cimentar la influencia entre las generaciones más jóvenes, que tienen tasas de adopción desproporcionadas para el uso de estos productos. Los usuarios ahora interactúan con anuncios encriptados AR, completan minitareas/minijuegos/encuestas, y son recompensados con tokens por brindar comentarios directos sobre los proyectos, un nuevo comportamiento que sin darse cuenta resuelve muchos de los problemas actuales de los ataques de colusión.
Los ayudantes de búsqueda en cadena continúan mejorando, aquellos que antes se limitaban a acciones relativamente simples (por ejemplo, "en las próximas dos semanas, dividir el 10 % de mi exposición actual a las monedas estables de manera equitativa entre estos dos protocolos de préstamo") está madurando. A través de nuevas claves de sesión e innovaciones de cuentas de contratos inteligentes, los usuarios pueden optar por proporcionar diversos grados de permisos de proxy a estos asistentes de búsqueda. Incluso si el usuario no está en línea o usando su billetera, si permite el máximo grado de agencia, el asistente de búsqueda puede decidir realizar una operación específica, como el arbitraje de los activos que posee en una cuenta de contrato inteligente, o elegir apostar en función de activos con rendimientos atractivos. Todo sin instrucciones explícitas para el usuario. Algunas personas se sentirán cómodas ofreciendo este nivel de autonomía, pero también hay errores costosos que alejan a la mayoría de las personas.
Solana Labs continúa con sus esfuerzos de hardware y se duplica en los juegos
El lanzamiento V2 de Saga (que es la marca de teléfonos móviles de Solana) fue significativamente mejor que el V1 (500.000 unidades vendidas), aunque su éxito llevó a otros ecosistemas a creer falsamente que podrían replicar este éxito. Solana Labs continuó con sus esfuerzos de hardware y se duplicó en los juegos, anunciando una asociación de realidad virtual (VR) para crear juegos de VR habilitados para Solana en sus propios dispositivos. El momento de ese lanzamiento no está claro, pero no hay duda de su visión ambiciosa.
Como era de esperar, la amplia liquidez y los precios más altos han llevado a un renovado entusiasmo especulativo. Esta vez se manifiesta en la popularidad de los juegos de azar cifrados y la proliferación de plataformas de juegos de azar cifrados, especialmente en Asia, donde se concentra la mayoría de las actividades y la cantidad total es enorme. Los ingresos anuales de toda la industria de los juegos de azar criptográficos ahora han superado los ingresos anuales de las compañías de juegos tradicionales como MGM (aumentado en 5 veces). Muchos de estos proyectos se lanzaron sin mucha consideración por las licencias y las ramificaciones regulatorias: hemos visto plataformas cerradas de la noche a la mañana cuando los reguladores toman medidas enérgicas, especialmente en los EE. UU. Los usuarios sufrieron pérdidas, y la comparación con el Black Friday 2011 de Poker es adecuada.
Las herramientas habilitadas para el cifrado y sus garantías de preservación de la privacidad muestran un potencial real, primero para la agregación de la recopilación de datos de enfermedades raras, lo que ha llevado a algunos avances científicos inesperados
El primer caso de uso a escala real para la tecnología de conocimiento cero se vuelve claro, y no en el sector financiero de préstamos/préstamos/privacidad institucional, como muchos esperaban, sino en el creciente medio de la comunidad DeSci (ciencia de datos). La protección y recopilación de datos de salud se ha vuelto muy importante debido a la continua divulgación de información de salud confidencial. Las herramientas habilitadas para el cifrado y sus garantías de preservación de la privacidad muestran un potencial real, primero para la agregación de recopilación de datos de enfermedades raras, que ya ha llevado a algunos avances científicos inesperados. Estos éxitos sorprendentes y las discusiones sobre cuándo el costo de la secuenciación del genoma humano llegará a $ 1, han despertado el interés en la tecnología entre muchos en la comunidad científica.
Los transformadores multimodales (que se refieren a un tipo de modelo de red neuronal) han crecido enormemente en tamaño (muchos ahora superan los 500 mil millones de parámetros) y se entrenan con imágenes, video, audio y movimiento. La carga de trabajo computacional es enorme. Con varias empresas que ahora gastan más de mil millones de dólares al año en capacitación, la demanda de chips es tan grande que incluso ha habido proyectos de ley en el Congreso para limitar su uso. Como resultado, vemos un aumento significativo en la demanda de GPU subyacentes. Las redes cifradas que brindan acceso a estos recursos están experimentando un crecimiento exponencial en la adopción, con proveedores líderes que procesan más de 100 millones de marcos en 2025. Ahora está claro que hay muchas áreas de aplicación interesantes más allá de la especulación financiera, muchas de las cuales resuelven problemas importantes que de otro modo serían irresolubles.
Aunque todavía no ha llegado, pequeños grupos en el espacio energético y criptográfico están construyendo modelos de infraestructura independientes, especialmente recursos energéticos descentralizados. Las microrredes están ganando popularidad en Texas, California, Florida y el suroeste.
Importante punto de inflexión de 2026
El año 2026 se revisará como un punto de inflexión clave en el espacio criptográfico. Este año, finalmente vimos la aprobación de una legislación de encriptación constructiva en los EE. UU.
Estos son los principios rectores:
Aclarar la regulación: la CFTC es reconocida como la agencia reguladora predeterminada para los criptoactivos, mientras que la SEC es responsable de regular un subconjunto de criptoactivos que se consideran tokens de seguridad.
Tratamiento fiscal claro: se brinda una guía fiscal clara para diferentes tipos de activos cifrados; la mayoría de los activos cifrados se gravan como propiedad, mientras que las monedas estables y los tokens de seguridad tienen leyes fiscales independientes.
Principios rectores flexibles: proporcionar una guía basada en principios de alto nivel en lugar de regulaciones específicas para adaptarse al rápido desarrollo del campo del cifrado; este enfoque equilibra la necesidad de supervisión regulatoria con la flexibilidad para la innovación continua.
Carga de cumplimiento mínima: los esfuerzos de educación en Capitol Hill en los últimos años han generado una mayor conciencia de la importancia de evitar cargas de cumplimiento innecesarias en las empresas emergentes de criptografía.
Se discute la cooperación internacional y la mayoría coincide en que es necesaria, aunque hay temas de descentralización y arbitraje regulatorio que llevará algún tiempo resolver.
** El éxito económico de Montenegro ha allanado el camino para que algunos estados miembros de la UE consideren seriamente abandonar la UE **
Fuera de los EE. UU., estamos viendo algunos experimentos interesantes tomando forma. Montenegro se ha convertido en un centro de experimentación digital en los últimos años y ha introducido Ethereum (ETH) como moneda de curso legal. Esto es más simbólico, aunque la adopción formal es la señal más fuerte hasta ahora de que ya no está interesado en unirse a la Unión Europea. El éxito económico de Montenegro ha allanado el camino para que algunos estados miembros de la UE consideren seriamente abandonar el bloque.
Vemos el primer intento en Asia de introducir un esquema masivo de ingresos básicos controlados (UBI)
En Asia, hemos visto además los primeros intentos a gran escala de introducir un esquema de renta básica controlada (RBU). El gobierno ha intensificado sus esfuerzos para estimular la actividad mientras Japón continúa enfrentando una crisis demográfica y un crecimiento económico estancado. Comenzó a implementar identidades digitales, emitiendo tokens específicos para los residentes en función de los ingresos, la ubicación y el estado laboral predeterminados. Estos tokens tienen un límite de tiempo y deben gastarse en los comerciantes participantes registrados dentro de un período definido, de lo contrario, serán destruidos de la billetera del usuario. Si bien los países occidentales han expresado su preocupación porque es distópico, en realidad es un último intento de los gobiernos ansiosos por impulsar el crecimiento económico y detener la fuga de cerebros jóvenes.
Han surgido varios procesadores de criptopagos nuevos a partir de una gran cantidad de nuevas empresas, y toda la criptoindustria ahora adopta pagos "continuos hiperfluidos" (es decir, los pagos entre y dentro de todas las empresas nativas de criptografía son continuos, mientras que la facturación no es semanal/quincenal/mensual). ). El despliegue de esta infraestructura de pago en tiempo real en Asia va más allá de las empresas criptográficas, ya que algunas empresas tecnológicas tradicionales con visión de futuro también comienzan a adoptar estos canales de pago en los EE. UU.
En el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi), ahora hay varios mercados de opciones competitivos y maduros. Por primera vez, el volumen total de negociación de opciones superó el volumen de negociación al contado, y DeFi entró en una nueva etapa de desarrollo y adopción. La deuda nacional de los EE. UU. continúa aumentando, con el valor combinado de las monedas estables en cadena y la deuda nacional acercándose a los 2 billones de dólares en su punto máximo.
El segmento sin permiso de Finanzas Descentralizadas (DeFi) aún genera más de $100 mil millones en tarifas de más de 500 millones de usuarios activos
Se han movido billones de dólares en activos tradicionales en la cadena, dos tercios con permiso y un tercio sin permiso. A pesar del dominio de los grupos autorizados, las DeFi sin permiso aún generan más de $100 mil millones en tarifas de más de 500 millones de usuarios activos. Los préstamos rápidos, los productos estructurados y la nueva infraestructura están ganando popularidad, pero siguen siendo complejos y, a menudo, favorecen a los jugadores más sofisticados.
Este fue también el año en que los préstamos no garantizados comenzaron a desarrollarse significativamente, gracias a una confluencia de factores: reputación e infraestructura de identidad más eficientes, la proliferación de DeFi autorizadas y ahora una dirección regulatoria clara. Las primeras formas de este préstamo surgieron por primera vez principalmente en América Latina, partes de África y el sudeste asiático; en estas regiones, las criptomonedas continúan cumpliendo muchas de sus promesas. La caída del costo del dinero en los mercados emergentes ha provocado animadas discusiones sobre la influencia que han tenido las criptomonedas en este cambio.
Si bien la mayoría de los usuarios de redes sociales de criptomonedas no lo saben, DeSci está en movimiento, buscando un verdadero ajuste de mercado de productos. Varias grandes compañías farmacéuticas utilizan redes de datos de salud para realizar ensayos clínicos y obtener conjuntos de muestras más completos. Hay optimismo sobre mejores resultados de salud en el futuro debido a los avances en la recopilación y coordinación de datos.
De manera un tanto controvertida, una compañía china de descubrimiento de fármacos ha anunciado el desarrollo de un nuevo fármaco contra el cáncer que se basa en un análisis masivo de datos genómicos y de tratamiento de más de 1 millón de pacientes en China continental. Aunque el fármaco ha mostrado resultados prometedores en los primeros estudios, muchos estadounidenses han expresado dudas sobre la validez de la afirmación.
Ahora hay agentes de IA muy sofisticados capaces de revisar documentos de protocolo, contratos inteligentes y arquitectura de red; estos agentes compiten entre sí
A medida que la discusión sobre la inteligencia artificial se ha vuelto muy política, algunos en el espacio criptográfico han tratado de promocionar los beneficios que puede ofrecer. Específicamente, esta información gira en torno a la privacidad de los datos, la equidad en la ejecución de modelos patentados y la autenticidad de la generación de contenido. Importantes ganancias de eficiencia en auditoría y seguridad en cadena gracias a los agentes de IA. Ahora hay agentes de IA muy sofisticados capaces de revisar documentos de protocolo, contratos inteligentes y arquitectura de red; estos agentes compiten entre sí para encontrar las vulnerabilidades más rentables en entornos de prueba, como una simulación final antes de que el protocolo llegue a la red principal.
Se ha logrado un progreso incremental en la mejora de la interfaz de usuario, lo que permite a los usuarios firmar públicamente todo lo que publican para su verificación. Sin embargo, aún no se ha formado un consenso social y queda mucho trabajo por hacer. La industria de la música aún lucha con las nuevas tecnologías; muchos artistas intentan limitar el uso de cualquier música generativa producida a su imagen, pero aquellos que la adoptan activamente y comparten las ganancias de las ventas con los nuevos estudios generativos son los que más ganan. Somos testigos del primer músico ficticio CGI (Artista Virtual) en ser reconocido por la Asociación de la Industria de Grabación de América (RIAA) por cinco millones de ventas. Dado el lento ritmo de evolución de la ley de derechos de autor, todavía existe cierta ambigüedad sobre la propiedad de las obras creadas por estos artistas.
Propone un plan para una infraestructura energética totalmente autosuficiente en una ciudad de tamaño medio (100 000-500 000 habitantes) en el norte de Texas, impulsada por una red criptográfica emergente. La ciudad opera un sistema de servicios públicos municipales que genera energía renovable a partir de sistemas de almacenamiento solar, eólico y de baterías en toda la ciudad. Los consumidores residenciales pueden vender el exceso de energía a los vecinos entre pares o venderlo a la ciudad para satisfacer las necesidades de energía durante los picos de demanda. Los edificios comerciales están obligados a comprar un porcentaje mínimo de energía de fuentes renovables, lo que incentiva aún más la actividad en la red.
Los sistemas de almacenamiento de baterías en toda la ciudad están optimizados por sistemas autónomos que almacenan el exceso de energía durante el día y liberan energía según sea necesario. Las empresas de servicios públicos municipales operan algunas baterías, y los propietarios privados también pueden operar y vender ellos mismos los servicios de almacenamiento. La ciudad estableció una organización autónoma descentralizada (DAO) para permitir que los residentes propongan y voten sobre nuevos incentivos, métodos de distribución de criptomonedas y actualizaciones de ciudades inteligentes. La ciudad también ofrece una plataforma de datos abiertos para brindar a los residentes transparencia sobre el suministro y la demanda de energía. En caso de un corte de energía, las microrredes proporcionan energía a la infraestructura crítica, como los hospitales. Estas microrredes se conectan automáticamente a los sistemas de almacenamiento y generación de energía renovable en el sitio; los residentes pueden optar por conectar sus hogares a estas microrredes para obtener energía de respaldo o recibir un pago por contribuir con energía y almacenamiento. Es un plan ambicioso que ha generado gran interés y atención en todo el país.
Las cadenas de bloques públicas de capa base emergentes siguen desarrollándose, y aunque los criptonativos de larga data a menudo las descartan como "innecesarias" o "faltas de diferenciación", en realidad hay nuevos mecanismos de consenso en marcha. El crecimiento de desarrolladores se mantiene estable, con más de 500.000 desarrolladores activos mensuales y más de 100.000 desarrolladores a tiempo completo. A medida que 2026 llega a su fin, el ritmo del progreso se ha acelerado y las criptomonedas han penetrado en las finanzas principales y se han expandido a otras grandes verticales. Para aquellos que trabajan directamente en el cifrado, parece ser omnipresente y, aunque todavía es un nicho para algunos hogares, se comprende mejor su impacto más amplio. Algunas personas en tecnología tradicional están tratando de cambiar los objetivos en lugar de admitir sus errores, pero en esta etapa, todo está en papel y no tendrá ningún impacto en el progreso en 2027.
Se vienen 2027 y 2028
**Una vez que ves el mundo como podría ser, es imposible estar satisfecho con la realidad del mundo tal como es. **
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo evolucionarán las criptomonedas en los próximos 5 años?
Escrito por: 0XSMAC & COMPOUND CRYPTO
Compilar: Bloquear unicornio
En Compound Crypto, creemos en la construcción de varias visiones del futuro en las que creemos en todas nuestras áreas centrales de enfoque. Hacemos esto en horizontes de tiempo prolongados y en múltiples ciclos porque la mejor manera de aprender cosas es estudiarlas a medida que comienzan a descomponerse.
Cuando llegue el 2023, las criptomonedas de alguna manera harán exactamente eso. Ante un futuro incierto, con inevitables vientos de cola y poderosos vientos en contra, hemos estado tratando internamente de pensar en las sutilezas del progreso en las categorías que nos importan profundamente. Esto conduce a una búsqueda animada para comprender cómo evoluciona nuestro mundo en detalle año tras año, y cómo las criptomonedas como industria y tecnología juegan su papel en esta evolución.
2023-2024 busca adopción masiva
DeFi está de regreso, pero no de la manera que muchos esperaban. Nuestros usuarios totales de DeFi superaron silenciosamente los 30 millones, pero este ritmo de adopción ha sido dulce y amargo para algunos; la actividad en productos KYC con licencia se ha disparado. La opinión pública ha sido mixta, con algunos encantados de ver una participación más amplia y una afluencia continua de instituciones tradicionales en el espacio, aumentando el valor de sus inversiones. Mientras que otros afirman que las ofertas de servicios financieros de guante blanco, especialmente para personas de alto patrimonio neto, ahora están disponibles a través de instituciones financieras tradicionales con visión de futuro, están socavando la naturaleza misma de las criptomonedas.
El uso nativo de DeFi sin permiso regresa en menor medida. Una gran cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU. ya está en cadena, tanto a través de operadores offshore sintéticos como de operadores offshore más regulados pero de movimiento más lento. Si bien el volumen de transacciones de monedas estables superó los $ 500 mil millones, una nueva métrica enfocada en dimensionar las criptomonedas es la moneda estable + bonos del tesoro, que alcanzó un máximo de más de $ 1 billón durante este período.
Si bien los mercados de opciones en cadena han crecido en madurez debido a una mayor liquidez institucional, aún no están completamente en su lugar. Ahora, el camino del desarrollo parece factible. Como era de esperar, esto se manifiesta a través de intercambios que ofrecen opciones y contratos perpetuos, lo que permite márgenes entre cadenas y un motor de riesgo dinámico. La nueva primitiva más emocionante es una billetera de aplicación móvil, la billetera de abstracción de cuenta reduce el umbral de entrada para nuevos usuarios y proporciona generación de ingresos de múltiples cadenas y múltiples activos. Muchas otras compañías afirman hacer esto, pero la interfaz de usuario y los detalles del producto son lo que lo hace destacar.
Los juegos no son un caso de uso asesino para atraer a los recién llegados al espacio, y los cientos de millones de dólares invertidos en juegos criptográficos generarán pocos beneficios para fines de 2024. Se siguieron publicando avances de juegos, pero ninguno de los juegos criptográficos nativos recibió una atención sostenida significativa. Los juegos criptográficos están comenzando a asumir los memes tecnológicos de zk del período 2017-2020 ("no se preocupen, este es el año, está llegando"). Sin embargo, el rendimiento de las cadenas de bloques sigue siendo insuficiente para los juegos de cambio de estado continuo totalmente dentro de la cadena, y el ciclo de desarrollo para crear un juego atractivo fuera de la cadena con activos dentro de la cadena está tardando más de lo esperado.
El desbloqueo de la "adopción del usuario" proviene de una búsqueda guiada más inteligente y fácil de usar, lo que facilita que la gente común explore los juegos en cadena, y hay muchos puntos de vista históricos revisionistas que piensan que esto es obvio.
** Hay asistentes de búsqueda en cadena avanzados en la billetera, que pueden integrar sin problemas los datos en cadena e interactuar con la billetera. **Búsquedas de ejemplo: "Muéstrame los NFT más populares del último mes", "Cómprame $100 de ETH en las próximas 2 horas". Estas son solo algunas de las consultas que cualquiera puede hacer desde una interfaz cada vez más elegante que se parece más a un producto de Runway que a un formulario de Notion. Desde el punto de vista de la integración de aplicaciones, aún no hemos llegado allí, pero está claro hacia dónde nos dirigimos.
Las acciones de usuario más avanzadas pronto incluirán cosas como "Muéstrenme la lista de rendimientos de granjas de monedas estables que se lanzaron el mes pasado con una APR del 10-20 %. En las próximas 2 semanas, convertir mi 10 % actual del riesgo de monedas estables se transfiere uniformemente a estas monedas estables". ”. El nivel real de adopción por parte de los usuarios es exagerado, pero principalmente porque no hay muchas cosas nuevas y no financieras que se puedan hacer en la cadena.
“Solana se posiciona como líder en el desarrollo centrado en dispositivos móviles, lo que facilita a los desarrolladores el desarrollo de aplicaciones en blockchain y el espacio móvil”.
Si bien el juego continúa decepcionando, el único punto brillante es Solana, que se ve como una cadena de juegos para computadoras de escritorio y, cada vez más, para dispositivos móviles. Su liderazgo en la creación de experiencias móviles valió la pena, ya que la web vio una gran cantidad de títulos móviles de Solana lanzados en Saga. Las ventas de Saga (la marca de teléfonos móviles de Solana) fueron modestas (50.000-100.000 unidades vendidas), pero Solana se consolidó como el principal desarrollador no nativo centrado en dispositivos móviles.
Polygon se queda atrás aquí porque carece del rendimiento del juego de Solana, y la composición no es demasiado importante en los primeros días de estos juegos limitados. Polygon ha hecho un buen uso de sus propias fortalezas. Como el mejor en cooperar con las marcas Web2 y permitir que las empresas web se unan a Polygon para desarrollar la capa de criptomonedas, ha consolidado aún más su posición de facto como un canal de cooperación de "programa de lealtad" minorista.
En el espacio de las criptomonedas, algunas aplicaciones sociales son temporalmente atractivas, pero la profundidad de la diferenciación y la habilitación de nuevos comportamientos es en su mayoría bastante superficial. Aunque para fines de 2024, existe la sensación de que finalmente habrá suficiente talento en productos criptográficos en esta vertical para crear nuevas aplicaciones que los usuarios comunes realmente usarán. El Informe de Desarrolladores 2024 de Electric Capital revelará que hemos cruzado la marca de 75,000 desarrolladores activos mensuales y 25,000 desarrolladores de tiempo completo.
Como siempre, cuando el mercado alcista avanza y los espíritus animales se afianzan, las preocupaciones sobre la privacidad quedan en un segundo plano. Por esta razón, el desarrollo de zkEVM parece ser lento, aunque hay algunos signos nuevos de desarrollo en casos de uso muy específicos para la tecnología de privacidad (en particular, datos de salud y datos de ubicación). Pero en general, a la gente no le ha importado la privacidad.
Hong Kong se movió rápidamente y continúa atrayendo a toda la industria de la criptografía. Ve una oportunidad porque EE. UU. está en un año de elecciones presidenciales y no dedica mucho tiempo a la regulación o regulación de las criptomonedas. Desafortunadamente, esto ha llevado a que las criptomonedas se conviertan en un tema partidista en Washington, donde los republicanos piden un marco regulatorio más flexible y se muestran intimidados por la posibilidad de que EE. UU. pierda frente a China. Los demócratas, por otro lado, se han opuesto firmemente a la postura de las criptomonedas, pidiendo más regulación, regulaciones y restricciones a la libertad. Si bien los expertos en política de criptomonedas intentan desesperadamente evitar esta división partidista, ambas partes simplemente están complaciendo a sus electores.
Los temores de un CBDC distópico se reducen ya que la lista de FedNow (Sistema de la Reserva Federal) es menos que impresionante. Algunos bancos lo están utilizando, pero es solo una versión mejorada del riel SWIFT, con cierta descentralización superficial limitada. Para todos los efectos, es bastante discutible.
En el lado positivo, vimos apoyo bipartidista para las regulaciones de custodia de monedas estables de EE. UU., con un proyecto de ley muy similar a la Ley Toomey aprobada. Al menos desde la perspectiva de la legislatura, todavía no hay claridad sobre el tratamiento predeterminado de las criptomonedas (materias primas o valores). Sin embargo, existen algunos precedentes judiciales que brindan a la industria lo que considera una claridad "suficientemente fuerte" para que la industria no sienta que será sofocada. Cuando un republicano (como un perdedor estrecho) gana las elecciones presidenciales, muchas personas criptográficas se toman demasiado en serio lo que esto significa para las perspectivas regulatorias y dan inicio a un período de locura inmerecida. Gary Gensler (presidente de la SEC) ha mantenido su trabajo y ha causado problemas a la industria de las criptomonedas, aunque su influencia está disminuyendo.
"Los principales protocolos (Uniswap, Aave, Curve) que parecen ser seguros serán víctimas del mayor hackeo en la historia de las criptomonedas".
A medida que el espacio continúa expandiéndose, un efecto negativo es la proliferación de hacks cada vez más sofisticados. Los principales protocolos aparentemente seguros (Uniswap, Aave, Curve) serían víctimas del mayor hackeo en la historia de las criptomonedas. Esto ha levantado banderas rojas sobre la seguridad. Como narrativa, la seguridad se convirtió en un tema candente para los inversores, con gran parte de la discusión en torno al hecho de que ahora tenemos usuarios no nativos "reales". Estas personas no se sienten cómodas con la idea de fraudes de rutina, errores o contratos maliciosos, a diferencia de los usuarios nativos de criptomonedas. "¡Necesitamos una infraestructura de seguridad más sofisticada!", se convirtió en un tema candente.
Los Crypto VC se han transformado en AI VC, es cierto. Muchos LP tienen su capital destruido porque realmente no entienden criptografía, solo arañan la superficie, y no saben nada sobre inteligencia artificial. Muchos inversores que recurrieron a las criptomonedas en 2022 regresarán silenciosamente después de que el precio mejore, alardeando de que quieren "regresar a la comunidad más cercana y al espacio criptográfico que conozco profundamente". Es molesto, pero no sorprendente.
La inevitabilidad de las criptomonedas se ha vuelto clara para los criptousuarios durante el coronavirus, muchos de los cuales albergan dudas sobre el espacio en sus corazones en 2022, aunque ahora no lo admitirán. Para fines de 2024, el mundo exterior todavía es bastante escéptico sobre "¿qué diablos se construyó?", Pero para los que están dentro de la criptografía, este argumento del hombre de paja ya no tiene peso, ni siquiera como una objeción.
2025 Efímero (ETH)
Ahora, el ciclo de exageración de las criptomonedas está en pleno apogeo. Gensler se ha convertido en un pájaro tan incompetente como presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), está claro que no seguirá ocupando el cargo después de que finalice su mandato en 2026. Aunque la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) aún no ha sido reconocida oficialmente como el regulador elegido para las criptomonedas, está claro que se trata de una formalidad y que EE. UU. ha logrado evitar lo que antes se consideraba una crisis existencial.
Todos los principales bancos y casas de bolsa ahora ofrecen algún tipo de servicios de criptomonedas. Gran parte de este negocio tiene lugar en los departamentos de gestión de activos de estas instituciones, pero cada mesa de negociación del lado de la venta ahora tiene un equipo dedicado a los activos criptográficos. Los principales bancos aún no están involucrados en la creación de mercado, pero solo porque el entorno regulatorio ha tardado en cambiar, y estos bancos han creado y contratado gradualmente equipos para prepararse para esta inevitabilidad.
Las cuatro instituciones financieras más grandes de los Estados Unidos ahora tienen más de $20 billones en activos
Hoy en día, la cuestión de si las cadenas de bloques deben seguir siendo públicas es una manzana de la discordia más apremiante. Los piratas informáticos muy sofisticados continúan liderando, superando la infraestructura de seguridad en rápida evolución, a medida que el tamaño del campo se expande y la cantidad involucrada en estos ataques genera titulares negativos. De hecho, el entorno en cadena es mucho más seguro que hace solo 2 o 3 años. Cuatro instituciones financieras más grandes de los EE. UU., que ahora tienen más de $20 billones en activos, aprovechan estas oportunidades para promover el desarrollo de cadenas de bloques privadas; el programa Marcus de Goldman Sachs hace unos años.
Los mercados de opciones en cadena finalmente están comenzando a desarrollarse, ya que las arquitecturas actuales son lo suficientemente eficientes para manejar la complejidad de las entradas de precios. Las opciones criptográficas están creciendo como porcentaje del comercio al contado, pero aún representan solo el 50% (aunque un 2% más que hace unos años). Como era de esperar, el mercado de productos estructurados en cadena está en auge. Si bien la década de 2010 vio el surgimiento y el fracaso de numerosas plataformas de préstamos fintech, gran parte de la actividad de préstamos alternativos se ha trasladado a la cadena. Los datos son más ricos, el procesamiento de pagos es continuo, la diversidad de empresas que participan a nivel mundial tiene una relevancia limitada y ahora existe un sólido mercado físico en la cadena que emite bonos regularmente como garantía.
Una consecuencia no deseada de este ciclo de exageración ha sido la preocupación por la velocidad a la que se está quemando Ethereum (ahora hasta 15,000 ETH por día). Una discusión sobre los ajustes del reparto de recompensas de los apostadores de nodos se ha vuelto muy controvertida, con un lado tratando de ajustar el reparto de recompensas a los apostadores, mientras que el otro lado cree que este cambio es innecesario. El estado actual (80 % quemado / 20 % para los depositantes) es excelente para los titulares de ETH que apuntan a una demanda muy alta de ETH, pero tiene serias implicaciones para la sostenibilidad a largo plazo si no se hace nada realmente preocupante.
Para complicar aún más las cosas, está la fascinación de las finanzas tradicionales con Ethereum; las ganancias estables de ETH se han convertido en un meme fácil de entender para las finanzas tradicionales. Existe un animado debate sobre la idea de introducir un "rendimiento de depósito mínimo/máximo". Un importante desarrollo coordinado socialmente es la aparición de mejores marcos para evaluar protocolos y valorar criptoactivos. Ya hay suficientes protocolos (más de 30) que generan ingresos por tarifas significativos ($ 100 millones anualizados) que ya nadie reclama por el valor total bloqueado (TVL). Es importante incentivar la liquidez inicial, pero las métricas clave en las que se enfoca la mayoría de las personas están relacionadas con:
Algunos de los protocolos más establecidos ahora se valoran en función de múltiplos de ingresos por tarifas o generación de tarifas, pero aún existe un debate sobre si la liquidez es más relevante. Esos múltiplos siguen siendo significativamente más altos que los de las empresas tecnológicas de crecimiento actual, pero la brecha se está reduciendo a medida que los protocolos más grandes ahora generan tarifas de nueve cifras.
Los criptoprotocolos y las fundaciones utilizan tokens para adquirir nuevas empresas tecnológicas tradicionales
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) finalmente han sido aprobados, trayendo más liquidez al espacio y abriendo la puerta a una participación minorista más amplia. Los criptoprotocolos y las fundaciones usan tokens para adquirir empresas emergentes tecnológicas tradicionales, y comenzaron a aparecer fusiones cruzadas que, aunque cuestionables al principio, resultaron ser bastante exitosas: la industria de las criptomonedas atrajo una ola de alta calidad. talento, mientras que las Startups débiles obtienen mejores resultados.
En los países en desarrollo, las criptomonedas han ganado un impulso significativo y sostenido. Algunas regiones en desarrollo de América Latina y Asia continúan experimentando tasas increíbles de adopción. En algunos de estos países, las monedas estables ahora representan la mayor parte del volumen de transacciones. Los activos digitales se convirtieron en uno de los cinco activos más comunes en Asia, detrás de las acciones, el efectivo, la renta fija y los bienes raíces.
Del lado del consumidor, los primeros usuarios de productos de realidad aumentada (AR) para el consumidor han sido ridiculizados por usar productos AR torpes en público, similares a los primeros usuarios de Google Glass o AirPods de primera generación. Sin embargo, cada vez más personas comienzan a usar la próxima generación de estos dispositivos, que son más pequeños, más cómodos, se pueden usar durante largos períodos de tiempo y ahora son socialmente aceptables.
Los criptoproyectos emplean la publicidad AR como un medio para lanzar nuevas redes y cimentar la influencia entre las generaciones más jóvenes, que tienen tasas de adopción desproporcionadas para el uso de estos productos. Los usuarios ahora interactúan con anuncios encriptados AR, completan minitareas/minijuegos/encuestas, y son recompensados con tokens por brindar comentarios directos sobre los proyectos, un nuevo comportamiento que sin darse cuenta resuelve muchos de los problemas actuales de los ataques de colusión.
Los ayudantes de búsqueda en cadena continúan mejorando, aquellos que antes se limitaban a acciones relativamente simples (por ejemplo, "en las próximas dos semanas, dividir el 10 % de mi exposición actual a las monedas estables de manera equitativa entre estos dos protocolos de préstamo") está madurando. A través de nuevas claves de sesión e innovaciones de cuentas de contratos inteligentes, los usuarios pueden optar por proporcionar diversos grados de permisos de proxy a estos asistentes de búsqueda. Incluso si el usuario no está en línea o usando su billetera, si permite el máximo grado de agencia, el asistente de búsqueda puede decidir realizar una operación específica, como el arbitraje de los activos que posee en una cuenta de contrato inteligente, o elegir apostar en función de activos con rendimientos atractivos. Todo sin instrucciones explícitas para el usuario. Algunas personas se sentirán cómodas ofreciendo este nivel de autonomía, pero también hay errores costosos que alejan a la mayoría de las personas.
Solana Labs continúa con sus esfuerzos de hardware y se duplica en los juegos
El lanzamiento V2 de Saga (que es la marca de teléfonos móviles de Solana) fue significativamente mejor que el V1 (500.000 unidades vendidas), aunque su éxito llevó a otros ecosistemas a creer falsamente que podrían replicar este éxito. Solana Labs continuó con sus esfuerzos de hardware y se duplicó en los juegos, anunciando una asociación de realidad virtual (VR) para crear juegos de VR habilitados para Solana en sus propios dispositivos. El momento de ese lanzamiento no está claro, pero no hay duda de su visión ambiciosa.
Como era de esperar, la amplia liquidez y los precios más altos han llevado a un renovado entusiasmo especulativo. Esta vez se manifiesta en la popularidad de los juegos de azar cifrados y la proliferación de plataformas de juegos de azar cifrados, especialmente en Asia, donde se concentra la mayoría de las actividades y la cantidad total es enorme. Los ingresos anuales de toda la industria de los juegos de azar criptográficos ahora han superado los ingresos anuales de las compañías de juegos tradicionales como MGM (aumentado en 5 veces). Muchos de estos proyectos se lanzaron sin mucha consideración por las licencias y las ramificaciones regulatorias: hemos visto plataformas cerradas de la noche a la mañana cuando los reguladores toman medidas enérgicas, especialmente en los EE. UU. Los usuarios sufrieron pérdidas, y la comparación con el Black Friday 2011 de Poker es adecuada.
Las herramientas habilitadas para el cifrado y sus garantías de preservación de la privacidad muestran un potencial real, primero para la agregación de la recopilación de datos de enfermedades raras, lo que ha llevado a algunos avances científicos inesperados
El primer caso de uso a escala real para la tecnología de conocimiento cero se vuelve claro, y no en el sector financiero de préstamos/préstamos/privacidad institucional, como muchos esperaban, sino en el creciente medio de la comunidad DeSci (ciencia de datos). La protección y recopilación de datos de salud se ha vuelto muy importante debido a la continua divulgación de información de salud confidencial. Las herramientas habilitadas para el cifrado y sus garantías de preservación de la privacidad muestran un potencial real, primero para la agregación de recopilación de datos de enfermedades raras, que ya ha llevado a algunos avances científicos inesperados. Estos éxitos sorprendentes y las discusiones sobre cuándo el costo de la secuenciación del genoma humano llegará a $ 1, han despertado el interés en la tecnología entre muchos en la comunidad científica.
Los transformadores multimodales (que se refieren a un tipo de modelo de red neuronal) han crecido enormemente en tamaño (muchos ahora superan los 500 mil millones de parámetros) y se entrenan con imágenes, video, audio y movimiento. La carga de trabajo computacional es enorme. Con varias empresas que ahora gastan más de mil millones de dólares al año en capacitación, la demanda de chips es tan grande que incluso ha habido proyectos de ley en el Congreso para limitar su uso. Como resultado, vemos un aumento significativo en la demanda de GPU subyacentes. Las redes cifradas que brindan acceso a estos recursos están experimentando un crecimiento exponencial en la adopción, con proveedores líderes que procesan más de 100 millones de marcos en 2025. Ahora está claro que hay muchas áreas de aplicación interesantes más allá de la especulación financiera, muchas de las cuales resuelven problemas importantes que de otro modo serían irresolubles.
Aunque todavía no ha llegado, pequeños grupos en el espacio energético y criptográfico están construyendo modelos de infraestructura independientes, especialmente recursos energéticos descentralizados. Las microrredes están ganando popularidad en Texas, California, Florida y el suroeste.
Importante punto de inflexión de 2026
El año 2026 se revisará como un punto de inflexión clave en el espacio criptográfico. Este año, finalmente vimos la aprobación de una legislación de encriptación constructiva en los EE. UU.
Estos son los principios rectores:
Aclarar la regulación: la CFTC es reconocida como la agencia reguladora predeterminada para los criptoactivos, mientras que la SEC es responsable de regular un subconjunto de criptoactivos que se consideran tokens de seguridad.
Tratamiento fiscal claro: se brinda una guía fiscal clara para diferentes tipos de activos cifrados; la mayoría de los activos cifrados se gravan como propiedad, mientras que las monedas estables y los tokens de seguridad tienen leyes fiscales independientes.
Principios rectores flexibles: proporcionar una guía basada en principios de alto nivel en lugar de regulaciones específicas para adaptarse al rápido desarrollo del campo del cifrado; este enfoque equilibra la necesidad de supervisión regulatoria con la flexibilidad para la innovación continua.
Carga de cumplimiento mínima: los esfuerzos de educación en Capitol Hill en los últimos años han generado una mayor conciencia de la importancia de evitar cargas de cumplimiento innecesarias en las empresas emergentes de criptografía.
Se discute la cooperación internacional y la mayoría coincide en que es necesaria, aunque hay temas de descentralización y arbitraje regulatorio que llevará algún tiempo resolver.
** El éxito económico de Montenegro ha allanado el camino para que algunos estados miembros de la UE consideren seriamente abandonar la UE **
Fuera de los EE. UU., estamos viendo algunos experimentos interesantes tomando forma. Montenegro se ha convertido en un centro de experimentación digital en los últimos años y ha introducido Ethereum (ETH) como moneda de curso legal. Esto es más simbólico, aunque la adopción formal es la señal más fuerte hasta ahora de que ya no está interesado en unirse a la Unión Europea. El éxito económico de Montenegro ha allanado el camino para que algunos estados miembros de la UE consideren seriamente abandonar el bloque.
Vemos el primer intento en Asia de introducir un esquema masivo de ingresos básicos controlados (UBI)
En Asia, hemos visto además los primeros intentos a gran escala de introducir un esquema de renta básica controlada (RBU). El gobierno ha intensificado sus esfuerzos para estimular la actividad mientras Japón continúa enfrentando una crisis demográfica y un crecimiento económico estancado. Comenzó a implementar identidades digitales, emitiendo tokens específicos para los residentes en función de los ingresos, la ubicación y el estado laboral predeterminados. Estos tokens tienen un límite de tiempo y deben gastarse en los comerciantes participantes registrados dentro de un período definido, de lo contrario, serán destruidos de la billetera del usuario. Si bien los países occidentales han expresado su preocupación porque es distópico, en realidad es un último intento de los gobiernos ansiosos por impulsar el crecimiento económico y detener la fuga de cerebros jóvenes.
Han surgido varios procesadores de criptopagos nuevos a partir de una gran cantidad de nuevas empresas, y toda la criptoindustria ahora adopta pagos "continuos hiperfluidos" (es decir, los pagos entre y dentro de todas las empresas nativas de criptografía son continuos, mientras que la facturación no es semanal/quincenal/mensual). ). El despliegue de esta infraestructura de pago en tiempo real en Asia va más allá de las empresas criptográficas, ya que algunas empresas tecnológicas tradicionales con visión de futuro también comienzan a adoptar estos canales de pago en los EE. UU.
En el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi), ahora hay varios mercados de opciones competitivos y maduros. Por primera vez, el volumen total de negociación de opciones superó el volumen de negociación al contado, y DeFi entró en una nueva etapa de desarrollo y adopción. La deuda nacional de los EE. UU. continúa aumentando, con el valor combinado de las monedas estables en cadena y la deuda nacional acercándose a los 2 billones de dólares en su punto máximo.
El segmento sin permiso de Finanzas Descentralizadas (DeFi) aún genera más de $100 mil millones en tarifas de más de 500 millones de usuarios activos
Se han movido billones de dólares en activos tradicionales en la cadena, dos tercios con permiso y un tercio sin permiso. A pesar del dominio de los grupos autorizados, las DeFi sin permiso aún generan más de $100 mil millones en tarifas de más de 500 millones de usuarios activos. Los préstamos rápidos, los productos estructurados y la nueva infraestructura están ganando popularidad, pero siguen siendo complejos y, a menudo, favorecen a los jugadores más sofisticados.
Este fue también el año en que los préstamos no garantizados comenzaron a desarrollarse significativamente, gracias a una confluencia de factores: reputación e infraestructura de identidad más eficientes, la proliferación de DeFi autorizadas y ahora una dirección regulatoria clara. Las primeras formas de este préstamo surgieron por primera vez principalmente en América Latina, partes de África y el sudeste asiático; en estas regiones, las criptomonedas continúan cumpliendo muchas de sus promesas. La caída del costo del dinero en los mercados emergentes ha provocado animadas discusiones sobre la influencia que han tenido las criptomonedas en este cambio.
Si bien la mayoría de los usuarios de redes sociales de criptomonedas no lo saben, DeSci está en movimiento, buscando un verdadero ajuste de mercado de productos. Varias grandes compañías farmacéuticas utilizan redes de datos de salud para realizar ensayos clínicos y obtener conjuntos de muestras más completos. Hay optimismo sobre mejores resultados de salud en el futuro debido a los avances en la recopilación y coordinación de datos.
De manera un tanto controvertida, una compañía china de descubrimiento de fármacos ha anunciado el desarrollo de un nuevo fármaco contra el cáncer que se basa en un análisis masivo de datos genómicos y de tratamiento de más de 1 millón de pacientes en China continental. Aunque el fármaco ha mostrado resultados prometedores en los primeros estudios, muchos estadounidenses han expresado dudas sobre la validez de la afirmación.
Ahora hay agentes de IA muy sofisticados capaces de revisar documentos de protocolo, contratos inteligentes y arquitectura de red; estos agentes compiten entre sí
A medida que la discusión sobre la inteligencia artificial se ha vuelto muy política, algunos en el espacio criptográfico han tratado de promocionar los beneficios que puede ofrecer. Específicamente, esta información gira en torno a la privacidad de los datos, la equidad en la ejecución de modelos patentados y la autenticidad de la generación de contenido. Importantes ganancias de eficiencia en auditoría y seguridad en cadena gracias a los agentes de IA. Ahora hay agentes de IA muy sofisticados capaces de revisar documentos de protocolo, contratos inteligentes y arquitectura de red; estos agentes compiten entre sí para encontrar las vulnerabilidades más rentables en entornos de prueba, como una simulación final antes de que el protocolo llegue a la red principal.
Se ha logrado un progreso incremental en la mejora de la interfaz de usuario, lo que permite a los usuarios firmar públicamente todo lo que publican para su verificación. Sin embargo, aún no se ha formado un consenso social y queda mucho trabajo por hacer. La industria de la música aún lucha con las nuevas tecnologías; muchos artistas intentan limitar el uso de cualquier música generativa producida a su imagen, pero aquellos que la adoptan activamente y comparten las ganancias de las ventas con los nuevos estudios generativos son los que más ganan. Somos testigos del primer músico ficticio CGI (Artista Virtual) en ser reconocido por la Asociación de la Industria de Grabación de América (RIAA) por cinco millones de ventas. Dado el lento ritmo de evolución de la ley de derechos de autor, todavía existe cierta ambigüedad sobre la propiedad de las obras creadas por estos artistas.
Propone un plan para una infraestructura energética totalmente autosuficiente en una ciudad de tamaño medio (100 000-500 000 habitantes) en el norte de Texas, impulsada por una red criptográfica emergente. La ciudad opera un sistema de servicios públicos municipales que genera energía renovable a partir de sistemas de almacenamiento solar, eólico y de baterías en toda la ciudad. Los consumidores residenciales pueden vender el exceso de energía a los vecinos entre pares o venderlo a la ciudad para satisfacer las necesidades de energía durante los picos de demanda. Los edificios comerciales están obligados a comprar un porcentaje mínimo de energía de fuentes renovables, lo que incentiva aún más la actividad en la red.
Los sistemas de almacenamiento de baterías en toda la ciudad están optimizados por sistemas autónomos que almacenan el exceso de energía durante el día y liberan energía según sea necesario. Las empresas de servicios públicos municipales operan algunas baterías, y los propietarios privados también pueden operar y vender ellos mismos los servicios de almacenamiento. La ciudad estableció una organización autónoma descentralizada (DAO) para permitir que los residentes propongan y voten sobre nuevos incentivos, métodos de distribución de criptomonedas y actualizaciones de ciudades inteligentes. La ciudad también ofrece una plataforma de datos abiertos para brindar a los residentes transparencia sobre el suministro y la demanda de energía. En caso de un corte de energía, las microrredes proporcionan energía a la infraestructura crítica, como los hospitales. Estas microrredes se conectan automáticamente a los sistemas de almacenamiento y generación de energía renovable en el sitio; los residentes pueden optar por conectar sus hogares a estas microrredes para obtener energía de respaldo o recibir un pago por contribuir con energía y almacenamiento. Es un plan ambicioso que ha generado gran interés y atención en todo el país.
Las cadenas de bloques públicas de capa base emergentes siguen desarrollándose, y aunque los criptonativos de larga data a menudo las descartan como "innecesarias" o "faltas de diferenciación", en realidad hay nuevos mecanismos de consenso en marcha. El crecimiento de desarrolladores se mantiene estable, con más de 500.000 desarrolladores activos mensuales y más de 100.000 desarrolladores a tiempo completo. A medida que 2026 llega a su fin, el ritmo del progreso se ha acelerado y las criptomonedas han penetrado en las finanzas principales y se han expandido a otras grandes verticales. Para aquellos que trabajan directamente en el cifrado, parece ser omnipresente y, aunque todavía es un nicho para algunos hogares, se comprende mejor su impacto más amplio. Algunas personas en tecnología tradicional están tratando de cambiar los objetivos en lugar de admitir sus errores, pero en esta etapa, todo está en papel y no tendrá ningún impacto en el progreso en 2027.
Se vienen 2027 y 2028
**Una vez que ves el mundo como podría ser, es imposible estar satisfecho con la realidad del mundo tal como es. **