Este informe se traduce del artículo "Bitcoin Breaks To New ATHs" de glassnode. En este artículo, Profundidad analiza las razones y tendencias del mercado detrás del nuevo máximo histórico de BTC en medio del ambiente de las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Con el aumento de las posibilidades de la victoria de Trump, el precio de BTC rompió los 76,800 y entró en una fase de descubrimiento de precios, mostrando una subida estable de la entrada de capital. El artículo también señala que ha habido un aumento en las actividades de cierre de ganancias en el corto plazo, sin embargo, las pérdidas realizadas siguen siendo bajas, lo que indica un sentimiento generalmente optimista en el mercado. Además, los contratos abiertos y la volatilidad implícita en el mercado de opciones han aumentado significativamente, lo que indica que los inversores están cubriendo activamente el riesgo de volatilidad del mercado. Para aquellos lectores interesados en comprender en profundidad la estructura del mercado de BTC, los flujos de capital y el impacto de las opciones en la volatilidad del mercado, este artículo proporciona una visión y datos clave para ayudarlo a comprender los movimientos actuales del mercado y las posibles tendencias futuras.
Resumen de puntos clave
BTC rompe un nuevo máximo histórico de 75,400, debido a la gran probabilidad de que el presidente Trump gane las elecciones en Estados Unidos.
Los flujos de capital en los activos de BTC continúan subiendo, lo que indica una entrada estable de nueva demanda.
Las ganancias de las actividades de liquidación han aumentado significativamente, sin embargo, las pérdidas realizadas siguen siendo muy pocas. Sin embargo, estos valores son relativamente moderados en comparación con el volumen en períodos extremos del mercado.
El mercado de opciones aumenta la valoración esperada más alta de la volatilidad debido a que los inversores cubren sus posiciones en diversas direcciones.
💡 Para ver todos los gráficos de este informe, visite el panel de control 'The Week On-chain'.
Nuevo máximo histórico
Después de meses de consolidación y Lateral oscilante, BTC rompió un nuevo máximo histórico debido a la alta probabilidad de la victoria del presidente Trump. El precio se rompió con éxito el nivel de 73.700 y subió a más de 75.300, entrando en la etapa de descubrimiento de precios, lo que impulsa a los inversores a acercarse más al frenesí.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: precio OHLC [dólares]
Liquidezsubir與利潤增加
Desde principios de septiembre, la entrada neta de capital en BTC ha aumentado significativamente, lo que indica la demanda de los inversores por la asignación de capital subir, y los operadores también han tomado ganancias aprovechando la fuerte tendencia del mercado.
El capitalización de mercado realizada de BTC ha subido un 3.8% en los últimos 30 días, alcanzando uno de los niveles de entrada más altos desde enero de 2023. Actualmente, el capitalización de mercado realizada ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 6,560 mil millones, respaldado por una entrada neta de capital de 25 mil millones en los últimos 30 días.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: cambio en la posición neta realizada de capitalización de mercado
Cuando se alcanzó el máximo histórico en marzo, el volumen de ganancias alcanzó un máximo de 3.100 millones de dólares en beneficios reales. Con el mercado digiriendo este cambio en los últimos siete meses, los beneficios y pérdidas realizados han vuelto a un estado de equilibrio, lo que indica que la oferta y la demanda se han restablecido por completo.
Al mismo tiempo, podemos ver que la estructura de toma de ganancias subir ha reaparecido, lo que indica la entrada de una nueva ola de demanda en el mercado.
Fuente de la imagen: gráficos en tiempo real de Glassnode - BTC: PNL realizado neto (ajuste físico)
También podemos observar los cambios en la dinámica del mercado a través de la proporción entre ganancias y pérdidas volumen.
Actualmente, el mercado está en un estado impulsado por las ganancias, con una cantidad de ganancias realizadas aproximadamente 47 veces mayor que las pérdidas. Esto refleja que la cantidad de suministro con pérdidas se vuelve cada vez más escasa a medida que el mercado se impulsa hacia nuevos máximos históricos.
Fuente: gráficos en tiempo real de glassnode - BTC: relación de ganancias y pérdidas realizadas (ajustadas por el valor real)
También hemos observado un aumento significativo en el volumen de ganancias realizadas, aumentando en promedio 635 millones al día.
Aunque este es un valor en dólares bastante alto en comparación con la euforia de los máximos anteriores del mercado alcista, sigue siendo relativamente moderado.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: PNL realizado [USD]
Flujo de fondos ETF
Este mes, el BTC ETF en Estados Unidos ha mostrado una demanda sorprendente, registrando una entrada de capital comparable a la del lanzamiento inicial del producto.
Sin embargo, justo antes de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, los inversores parecen haber tomado medidas para mitigar el riesgo, ya que ha habido una salida significativa de fondos en los últimos 3 días. Sin embargo, con la formación de nuevos máximos históricos, es posible que los ETFs experimenten una nueva demanda y sean perseguidos por los inversores que buscan seguir esta tendencia.
Fuente de la imagen: gráfico en tiempo real de Glassnode - BTC: Flujo neto del ETF al contado estadounidense [BTC]
Aumento esperado de la volatilidad
Las elecciones presidenciales de Estados Unidos se han convertido en un foco de atención para los inversores, y la volatilidad esperada en las últimas semanas ya se ha reflejado en los precios. Desde 2023, el mercado de opciones se ha convertido en una parte importante de la estructura del mercado de Bitcoin, lo que permite a los inversores expresar sus puntos de vista de manera más flexible.
El volumen total de contratos de opciones no cerradas ha aumentado a 25,200 millones, solo por debajo del máximo histórico de marzo de 30,200 millones.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: contratos de opciones no cerrados [en dólares] - Todos los intercambios
El volumen de opciones también está aumentando, alcanzando actualmente los 2.900 millones, solo por debajo del máximo histórico de marzo y del volumen durante el cierre de posiciones de arbitraje del yen el 5 de agosto. Esto indica aún más el aumento de los inversores institucionales y su uso de herramientas complejas para expresar su opinión sobre el mercado.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode-BTC: volumen de opciones [dólar]- Todos los intercambios
Al evaluar la proporción de cantidades que no son de Cerrar Posición asignadas a los contratos de venta y compra, podemos ver que los contratos que no son de Cerrar Posición en ambos lados son casi planos. Esto demuestra que los inversores y especuladores se han cubierto y han apostado en ambas direcciones del mercado.
Fuente de la imagen: gráfico en tiempo real de glassnode-BTC: ratio de opciones de venta / compra de contratos sin cerrar posición: todos los intercambios
Los inversores que esperan la volatilidad futura también pueden verlo en la fijación de precios de la volatilidad implícita (IV).
Actualmente, vemos un aumento significativo en la volatilidad implícita de todas las fechas de vencimiento de los contratos, especialmente en los contratos a corto plazo de 1 semana, lo que indica que los inversores están pronosticando y apostando por una mayor volatilidad antes y después de la revelación de los resultados de las elecciones estadounidenses.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode-BTC: Opción implícita Volatilidad（equidad）- Deribit
Al comparar las diferencias entre la volatilidad implícita y la volatilidad real de las opciones de la misma fecha de vencimiento, podemos calcular la prima de riesgo de volatilidad (VRP). Este indicador representa la compensación que los vendedores de opciones exigen por asumir el riesgo de volatilidad.
Actualmente, el VRP de 1 mes es del 27.9%, con solo un 1.4% de los días de negociación registrando valores más altos. Esto destaca las características extremas de volatilidad en el mercado de opciones.
Fuente de la imagen: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: prima de riesgo de volatilidad (VRP)
Al evaluar la distribución de las opciones de venta y compra que vencen el 6 de noviembre (justo después del día de las elecciones en Estados Unidos), podemos ver que los contratos pendientes de Cerrar Posición de ambas partes son casi iguales. El volumen de opciones de venta pendientes de Cerrar Posición es de 1,348 BTC, mientras que el volumen de opciones de compra pendientes de Cerrar Posición es de 1,271 BTC.
Esto indica que los inversores han cubierto las caídas y las exposiciones alcistas, lo que destaca la incertidumbre sobre la dirección final del mercado.
Fuente de imagen: Gráfico en tiempo real de Glassnode - BTC: contratos abiertos según el precio de ejercicio clasificados como contratos no cerrados [BTC] - Deribit
Resumen y conclusión
Después de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, BTC alcanzó un nuevo máximo histórico, superando por primera vez los 75,000 esta semana. Este aumento está respaldado por una entrada moderada de capital de 2.5 mil millones al mes, lo que muestra una nueva demanda estable que podría generar un mayor potencial de crecimiento.
Con el aumento de la demanda y la ampliación de las expectativas de fluctuación de las herramientas de opciones, el mercado parece estar listo para una mayor fluctuación.
Enlaces relacionados con Glassnode
Telegram
Glassnode Studio
Alertas de Glassnode en Twitter
【Descargo de responsabilidad】 El mercado es arriesgado y la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, opiniones o conclusiones aquí contenidas son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia bajo su propio riesgo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
The Week Onchain》Week 45: ¡Las elecciones encienden BTC! Se espera un aumento en la Fluctuación!
Editor's note:
Este informe se traduce del artículo "Bitcoin Breaks To New ATHs" de glassnode. En este artículo, Profundidad analiza las razones y tendencias del mercado detrás del nuevo máximo histórico de BTC en medio del ambiente de las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Con el aumento de las posibilidades de la victoria de Trump, el precio de BTC rompió los 76,800 y entró en una fase de descubrimiento de precios, mostrando una subida estable de la entrada de capital. El artículo también señala que ha habido un aumento en las actividades de cierre de ganancias en el corto plazo, sin embargo, las pérdidas realizadas siguen siendo bajas, lo que indica un sentimiento generalmente optimista en el mercado. Además, los contratos abiertos y la volatilidad implícita en el mercado de opciones han aumentado significativamente, lo que indica que los inversores están cubriendo activamente el riesgo de volatilidad del mercado. Para aquellos lectores interesados en comprender en profundidad la estructura del mercado de BTC, los flujos de capital y el impacto de las opciones en la volatilidad del mercado, este artículo proporciona una visión y datos clave para ayudarlo a comprender los movimientos actuales del mercado y las posibles tendencias futuras.
Resumen de puntos clave
BTC rompe un nuevo máximo histórico de 75,400, debido a la gran probabilidad de que el presidente Trump gane las elecciones en Estados Unidos.
Los flujos de capital en los activos de BTC continúan subiendo, lo que indica una entrada estable de nueva demanda.
Las ganancias de las actividades de liquidación han aumentado significativamente, sin embargo, las pérdidas realizadas siguen siendo muy pocas. Sin embargo, estos valores son relativamente moderados en comparación con el volumen en períodos extremos del mercado.
El mercado de opciones aumenta la valoración esperada más alta de la volatilidad debido a que los inversores cubren sus posiciones en diversas direcciones.
💡 Para ver todos los gráficos de este informe, visite el panel de control 'The Week On-chain'.
Nuevo máximo histórico
Después de meses de consolidación y Lateral oscilante, BTC rompió un nuevo máximo histórico debido a la alta probabilidad de la victoria del presidente Trump. El precio se rompió con éxito el nivel de 73.700 y subió a más de 75.300, entrando en la etapa de descubrimiento de precios, lo que impulsa a los inversores a acercarse más al frenesí.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: precio OHLC [dólares]
Liquidezsubir與利潤增加
Desde principios de septiembre, la entrada neta de capital en BTC ha aumentado significativamente, lo que indica la demanda de los inversores por la asignación de capital subir, y los operadores también han tomado ganancias aprovechando la fuerte tendencia del mercado.
El capitalización de mercado realizada de BTC ha subido un 3.8% en los últimos 30 días, alcanzando uno de los niveles de entrada más altos desde enero de 2023. Actualmente, el capitalización de mercado realizada ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 6,560 mil millones, respaldado por una entrada neta de capital de 25 mil millones en los últimos 30 días.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: cambio en la posición neta realizada de capitalización de mercado
Cuando se alcanzó el máximo histórico en marzo, el volumen de ganancias alcanzó un máximo de 3.100 millones de dólares en beneficios reales. Con el mercado digiriendo este cambio en los últimos siete meses, los beneficios y pérdidas realizados han vuelto a un estado de equilibrio, lo que indica que la oferta y la demanda se han restablecido por completo.
Al mismo tiempo, podemos ver que la estructura de toma de ganancias subir ha reaparecido, lo que indica la entrada de una nueva ola de demanda en el mercado.
Fuente de la imagen: gráficos en tiempo real de Glassnode - BTC: PNL realizado neto (ajuste físico)
También podemos observar los cambios en la dinámica del mercado a través de la proporción entre ganancias y pérdidas volumen.
Actualmente, el mercado está en un estado impulsado por las ganancias, con una cantidad de ganancias realizadas aproximadamente 47 veces mayor que las pérdidas. Esto refleja que la cantidad de suministro con pérdidas se vuelve cada vez más escasa a medida que el mercado se impulsa hacia nuevos máximos históricos.
Fuente: gráficos en tiempo real de glassnode - BTC: relación de ganancias y pérdidas realizadas (ajustadas por el valor real)
También hemos observado un aumento significativo en el volumen de ganancias realizadas, aumentando en promedio 635 millones al día.
Aunque este es un valor en dólares bastante alto en comparación con la euforia de los máximos anteriores del mercado alcista, sigue siendo relativamente moderado.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: PNL realizado [USD]
Flujo de fondos ETF
Este mes, el BTC ETF en Estados Unidos ha mostrado una demanda sorprendente, registrando una entrada de capital comparable a la del lanzamiento inicial del producto.
Sin embargo, justo antes de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, los inversores parecen haber tomado medidas para mitigar el riesgo, ya que ha habido una salida significativa de fondos en los últimos 3 días. Sin embargo, con la formación de nuevos máximos históricos, es posible que los ETFs experimenten una nueva demanda y sean perseguidos por los inversores que buscan seguir esta tendencia.
Fuente de la imagen: gráfico en tiempo real de Glassnode - BTC: Flujo neto del ETF al contado estadounidense [BTC]
Aumento esperado de la volatilidad
Las elecciones presidenciales de Estados Unidos se han convertido en un foco de atención para los inversores, y la volatilidad esperada en las últimas semanas ya se ha reflejado en los precios. Desde 2023, el mercado de opciones se ha convertido en una parte importante de la estructura del mercado de Bitcoin, lo que permite a los inversores expresar sus puntos de vista de manera más flexible.
El volumen total de contratos de opciones no cerradas ha aumentado a 25,200 millones, solo por debajo del máximo histórico de marzo de 30,200 millones.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: contratos de opciones no cerrados [en dólares] - Todos los intercambios
El volumen de opciones también está aumentando, alcanzando actualmente los 2.900 millones, solo por debajo del máximo histórico de marzo y del volumen durante el cierre de posiciones de arbitraje del yen el 5 de agosto. Esto indica aún más el aumento de los inversores institucionales y su uso de herramientas complejas para expresar su opinión sobre el mercado.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode-BTC: volumen de opciones [dólar]- Todos los intercambios
Al evaluar la proporción de cantidades que no son de Cerrar Posición asignadas a los contratos de venta y compra, podemos ver que los contratos que no son de Cerrar Posición en ambos lados son casi planos. Esto demuestra que los inversores y especuladores se han cubierto y han apostado en ambas direcciones del mercado.
Fuente de la imagen: gráfico en tiempo real de glassnode-BTC: ratio de opciones de venta / compra de contratos sin cerrar posición: todos los intercambios
Los inversores que esperan la volatilidad futura también pueden verlo en la fijación de precios de la volatilidad implícita (IV).
Actualmente, vemos un aumento significativo en la volatilidad implícita de todas las fechas de vencimiento de los contratos, especialmente en los contratos a corto plazo de 1 semana, lo que indica que los inversores están pronosticando y apostando por una mayor volatilidad antes y después de la revelación de los resultados de las elecciones estadounidenses.
Fuente: gráfico en tiempo real de glassnode-BTC: Opción implícita Volatilidad（equidad）- Deribit
Al comparar las diferencias entre la volatilidad implícita y la volatilidad real de las opciones de la misma fecha de vencimiento, podemos calcular la prima de riesgo de volatilidad (VRP). Este indicador representa la compensación que los vendedores de opciones exigen por asumir el riesgo de volatilidad.
Actualmente, el VRP de 1 mes es del 27.9%, con solo un 1.4% de los días de negociación registrando valores más altos. Esto destaca las características extremas de volatilidad en el mercado de opciones.
Fuente de la imagen: gráfico en tiempo real de glassnode - BTC: prima de riesgo de volatilidad (VRP)
Al evaluar la distribución de las opciones de venta y compra que vencen el 6 de noviembre (justo después del día de las elecciones en Estados Unidos), podemos ver que los contratos pendientes de Cerrar Posición de ambas partes son casi iguales. El volumen de opciones de venta pendientes de Cerrar Posición es de 1,348 BTC, mientras que el volumen de opciones de compra pendientes de Cerrar Posición es de 1,271 BTC.
Esto indica que los inversores han cubierto las caídas y las exposiciones alcistas, lo que destaca la incertidumbre sobre la dirección final del mercado.
Fuente de imagen: Gráfico en tiempo real de Glassnode - BTC: contratos abiertos según el precio de ejercicio clasificados como contratos no cerrados [BTC] - Deribit
Resumen y conclusión
Después de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, BTC alcanzó un nuevo máximo histórico, superando por primera vez los 75,000 esta semana. Este aumento está respaldado por una entrada moderada de capital de 2.5 mil millones al mes, lo que muestra una nueva demanda estable que podría generar un mayor potencial de crecimiento.
Con el aumento de la demanda y la ampliación de las expectativas de fluctuación de las herramientas de opciones, el mercado parece estar listo para una mayor fluctuación.
Enlaces relacionados con Glassnode Telegram
Glassnode Studio
Alertas de Glassnode en Twitter
【Descargo de responsabilidad】 El mercado es arriesgado y la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, opiniones o conclusiones aquí contenidas son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia bajo su propio riesgo.