Na ocasião do lançamento do produto de distribuição de liquidez StakeStone USD1, conversamos com Charles para entender as novas variáveis e janelas de bônus do maior mercado de moedas estáveis Alpha em 2025.
Escrito por: Frank, agricultor Web3
Qual é a principal vantagem competitiva do negócio de moeda estável?
"Crédito".
A resposta de Charles, fundador da StakeStone, é direta e nua, e no contexto da guerra das moedas estáveis, a típica manifestação de "crédito" é representada por USD1, que conta com o respaldo da família Trump. Em menos de 100 dias desde o seu lançamento, USD1 alcançou um crescimento fenomenal de "0 a 1" e uma cobertura total nas principais bolsas.
Desde março, a emissão disparou para 2,1 bilhões de dólares, superando o FDUSD e o PYUSD, tornando-se a quinta maior moeda estável do mundo (dados do CoinMarketCap), e está totalmente disponível em CEXs de topo como HTX, Bitget e Binance. Em comparação, o PYUSD, apoiado pelo PayPal nos últimos dois anos, ainda está lutando para se infiltrar.
Para Charles, "a essência da emissão monetária é a confiança", quanto mais forte a confiança, mais rápida será a aplicação, por isso ele está certo de que USD1 será a moeda estável com maior potencial de crescimento em 2025.
Então, por que foi a StakeStone que conseguiu este primeiro bilhete de barco?
"A lógica de desenvolvimento do USD1 é distinta da do USDT/USDC, e o respaldo de crédito único do USD1 torna sua promoção no mundo real mais capaz de adoção e integração de recursos em comparação com as moedas estáveis tradicionais."
Portanto, o maior potencial de crescimento do USD1 não está no espaço Web3, assim como a aplicação em maior proporção do USDT e USDC hoje também está no setor financeiro tradicional, incluindo, mas não se limitando a: grandes instituições financeiras, empresas de comércio exterior, pequenas e médias empresas, trabalhadores independentes (como freelancers, criadores de conteúdo), regiões com serviços financeiros pouco desenvolvidos. Esses setores se beneficiarão enormemente com a popularização das moedas digitais estáveis (moeda digital).
E a ampla adoção do USD1 na cadeia deve ser realizada através de um hub de liquidez em toda a cadeia. Portanto, segundo Charles, na verdade, já no segundo semestre de 2024, a StakeStone começou a negociar com o emissor por trás do USD1, a World Liberty Finance (WLFI), sobre a colaboração em liquidez em toda a cadeia.
E o verdadeiro fator que levou a WLFI a escolher a StakeStone foi a capacidade de operação multichain que a StakeStone demonstrou em uma série de produtos anteriores, como Berachain, especialmente no desempenho das funções dentro da "distribuição de liquidez em toda a cadeia" que sempre foi construída - portanto, no ecossistema de USD1, a StakeStone na verdade desempenha um papel duplo: canal oficial de cunhagem e hub de liquidez em toda a cadeia. Com isso, fornece a USD1 um portal único que cobre desde a cunhagem até toda a cadeia e todos os cenários.
Sob essa perspectiva, deixar que a StakeStone consuma o caranguejo de USD1 é uma perfeita sinergia entre WLFI e USD1. Esta entrevista também espera, através da visão de Charles, entender a lógica da colaboração entre WLFI/USD1 e StakeStone, quais mudanças fundamentais estão ocorrendo no panorama das moedas estáveis segundo sua visão, e assim revelar as peças chave da nova narrativa das moedas estáveis.
No final do ano passado, por que a WLFI escolheu a StakeStone?
Quando questionado sobre o motivo pelo qual a StakeStone se tornou o primeiro fabricante DeFi a emitir USD1, Charles primeiro analisou o mecanismo de emissão do USD1:
Após os usuários institucionais completarem o processo de KYC e outros processos de conformidade, devem depositar dólares em uma conta bancária de custódia designada. Após a verificação WLFI da chegada dos fundos, a instituição pode cunhar USD1 em unidades mínimas de 100 USD – mas o saldo de USD1 durante esse processo ainda permanece no sistema de contas, não está na cadeia, e deve ser retirado para entrar no mundo da blockchain. Atualmente, o USD1 oficialmente suporta apenas as cadeias Ethereum e BNB Chain (sendo que a última representa mais de 98% do total emitido).
Em outras palavras, no atual ambiente on-chain, o USD1 não foi implementado como uma moeda nativa em várias cadeias. Para realizar a circulação e o uso do USD1 em outras cadeias, atualmente existem apenas duas maneiras. A primeira é depender da ponte entre cadeias lançada oficialmente, mas isso é insuficiente, pois só resolve a "existência entre cadeias" dos ativos, mas não consegue construir um cenário de aplicação completo; a segunda é construir um sistema de distribuição de cadeia completa independente através de parceiros.
StakeStone é precisamente a solução que entra nesta fase crítica, utilizando a sua capacidade de distribuição multi-chain e operações em cenários para distribuir USD1 em mais de 20 cadeias, alcançando a implementação e aplicação nativa em cenários DeFi multi-chain.
De acordo com Charles, a StakeStone e a equipe da WLFI iniciaram várias rodadas de negociações a partir do final de 2024, e a decisão final de colaboração não poderia ser desvinculada do sistema de distribuição de ativos que a StakeStone já estabeleceu no ecossistema multi-chain, além de valorizar a sua vasta experiência na integração de rendimentos de ativos blue-chip, que pode rapidamente trazer USD1 para cenários reais de aplicação DeFi. Isso também significa que, desde o nascimento do USD1, a StakeStone não é apenas um "emissor", mas mais como um parceiro estratégico em direção ao ecossistema multi-chain — não apenas deve atuar como o núcleo central para realizar a distribuição total do USD1, mas também é responsável por construir produtos geradores de rendimento em várias chains DeFi, fornecer comprovantes de rendimento e criar um solo de uso em cadeia para o USD1, visando a realização de uma integração unificada de "depósito em moeda fiduciária → cunhagem → distribuição multi-chain → conexão de cenários on-chain e off-chain", construindo assim um verdadeiro serviço de ciclo de liquidez de uma só parada para o USD1.
Segue abaixo as perguntas da entrevista relacionada:
Frank: Vimos que StakeStone é o "parceiro oficial de suporte à liquidez em toda a cadeia para a moeda estável USD1". Poderia nos contar sobre os detalhes da colaboração com a WLFI? Que suporte e serviços principais a StakeStone irá fornecer para o USD1?
Charles: Atualmente, somos prestadores de serviços de emissão de USD1 e participamos profundamente na sua ecologia de governança, assumindo o trabalho de construção de liquidez em toda a cadeia. Os planos de cooperação futura incluem:
Produtos de pagamento: lançamento de uma ferramenta de recebimento baseada em USD1, que permite que empresas globais recebam USD1 diretamente através de Visa/Mastercard, e que será integrada ao sistema bancário tradicional assim que a moeda estável for legalizada;
Produtos de rendimento DeFi em toda a cadeia: Lançamento do produto de rendimento em toda a cadeia de USD1, o produto USD1 LiquidityPad Vault;
Produtos CeDeFi: Ao mesmo tempo, construiremos produtos USD1CeDeFi que se combinam com os produtos de gestão de riqueza em dólares dos EUA das instituições financeiras tradicionais e receitas comerciais quantitativas;
Construção de canais de conformidade: solicitar licenças de pagamento em vários países, abrir um caminho de troca tudo-em-um de moeda fiduciária → USD1, substituindo gradualmente o canal OTC;
Frank: Atualmente, a exigência de qualificação para os prestadores de serviços Mint em relação ao USD1 é muito alta. Por que a WLFI escolheu a StakeStone como o primeiro prestador de serviços de cunhagem de protocolos DeFi? Qual foi o motivo que levou à colaboração entre as duas partes?
Charles: A nossa colaboração com a equipa do USD1 começou na fase de pré-venda privada no final do ano passado (Q4 de 2024), participando precocemente no planeamento do seu caminho tecnológico. Com base na nossa experiência bem-sucedida na distribuição de liquidez em vários projetos, a equipa do USD1 reconheceu a nossa capacidade na construção de ecossistemas multichain, e ambas as partes finalmente alcançaram uma parceria estratégica.
Frank: Anteriormente, a StakeStone não havia lançado nenhum negócio ou produto diretamente relacionado com moeda estável. Esta colaboração profunda com USD1 marca a entrada oficial da StakeStone no campo das moedas estáveis em conformidade?
Charles: De facto, não tínhamos produtos de moeda estável antes, esta colaboração é o nosso primeiro passo na infraestrutura de moeda estável. No futuro, certamente iremos desenvolver um conjunto completo de produtos em torno do USD1, incluindo o LiquidityPad de USD1, o cofre de distribuição de liquidez em toda a cadeia, produtos de cunhagem de USD1 e produtos de rendimento estável, entre outros.
Estes são na verdade coisas que a StakeStone já é boa a fazer, apenas que antes servíamos principalmente ativos blue-chip ou ativos de blockchain, agora vamos oferecer uma solução completa de "moeda estável como serviço" para o USD1.
Frank: Como o "primeiro protocolo DeFi a emitir USD1", os usuários comuns poderão, no futuro, emitir ou trocar USD1 diretamente através do StakeStone?
Charles: Nós certamente esperamos conseguir encapsular bem esse mecanismo, por exemplo, os usuários podem através da interface do StakeStone, vincular seu cartão bancário, fazer depósitos em moeda fiduciária diretamente, e então o sistema no backend, através da nossa conta institucional, irá cunhar USD1, e depois transferir através da ponte para a cadeia de destino escolhida pelo usuário, assim conseguimos realizar uma experiência única e completa desde o depósito, cunhagem até a distribuição.
Atualmente, estamos a estruturar licenças de conformidade nesta área, especialmente em regiões como Singapura e Hong Kong, onde as licenças de conformidade são bastante claras, para desbloquear canais de pagamento. No futuro, os usuários poderão depositar e trocar através de cartão de crédito, SWIFT, transferência bancária, entre outros, para USD1.
「USD1 maiores cenários de aplicação não estão no círculo das moedas」, um novo paradigma de crescimento de liquidez em toda a cadeia × liquidez global.
"USD1 um maior cenário de aplicação, não no mundo das moedas."
StakeStone também está a preparar um produto de pagamento baseado em USD1, oferecendo produtos de agregação de pagamento globais, conformes e eficientes para pequenas e médias empresas, nômades digitais e trabalhadores independentes.
Ele acredita que o mercado para o qual essa direção aponta é a segunda metade de uma maior moeda estável que não deve ser ignorada. A StakeStone não só oferece suporte de pilha completa para a «moeda estável como serviço» para USD1, mas também tenta impulsionar sua evolução para uma «API de dólar on-chain» que sirva para liquidação real e circulação global.
Segue abaixo as perguntas da entrevista relacionada:
Frank: O produto de distribuição de moeda estável em toda a cadeia pode parecer um pouco abstrato, você poderia dar um exemplo de como um usuário comum pode usar USD1 através do StakeStone, participar de diferentes ecossistemas e ganhar rendimento?
Charles: Pode ser entendido de forma simples como "três etapas", onde o usuário primeiro deposita USD1 no cofre de liquidez do StakeStone, o StakeStone emite um certificado de moeda estável geradora de juros, e o usuário participa do cenário DeFi de blue chips na cadeia alvo (como Morpho, Pendle, etc.) ganhando rendimentos através do certificado de juros que possui.
Ao mesmo tempo, a StakeStone irá distribuir o USD1 subjacente na ecologia da cadeia inteira, participando na implementação de estratégias de múltiplos rendimentos entre cadeias.
Por fim, os utilizadores podem receber sem preocupações os rendimentos totais da cadeia através dos certificados de rendimento que possuem.
Frank: Do ponto de vista da cooperação ecológica, como você avalia o valor colaborativo desta parceria StakeStone × USD1? Isso significa que ambas as partes formarão uma aliança de longo prazo de moeda estável + Liquidez, penetrando juntas no mercado multi-chain e trans-regional?
Charles: No futuro, seremos um portal de uma só paragem de USD1, desde a emissão até à distribuição.
No setor de criptomoedas, emitimos um cofre exclusivo LiquidityPad para USD1, ajudando a expandir cenários DeFi multichain. Também iremos lançar produtos RWA+CeDeFi baseados em USD1, oferecendo serviços de rendimento estável. No setor financeiro tradicional, estamos avançando com a solicitação e colaboração de licenças de pagamento, com o objetivo de permitir que os usuários emitam USD1 diretamente de moeda fiduciária de forma conforme e de baixo atrito, realmente abrindo a entrada para fundos off-chain.
Para que este ciclo fechado realmente se concretize e funcione, ainda é necessário contar com o impulso de três variáveis-chave: primeiro, o progresso regulatório, como a implementação bem-sucedida do "moeda estável" nos EUA, que determinará diretamente a legalidade do canal fiduciário do USD1; segundo, a capacidade de penetração em cenários, ou seja, se pequenas e médias empresas, freelancers transfronteiriços e instituições de comércio global adotarão em larga escala o USD1 como ferramenta de recebimento; por fim, a capacidade de expansão de produtos com rendimento, isto é, se será possível expandir ainda mais os ganhos em cadeia do USD1 para ativos fora da cadeia, como RWA, títulos do governo, etc., e CeDeFi.
A maior Alpha de 2025 será a "moeda estável legal", e a verdadeira implementação do ciclo fechado depende da colaboração das três forças: regulamentação, cenários e produtos.
Qual é o próximo passo?
"A indústria de moedas estáveis já entrou na sua segunda metade, e o foco da competição está a mudar de volume e tráfego para capacidade de conformidade e penetração de cenários."
Além da colaboração em produtos, Charles também compartilhou nesta conversa sua compreensão sobre a importância das moedas estáveis para o futuro do setor, acreditando que as moedas estáveis legais representam um momento histórico de divisão na indústria de criptomoedas, especificamente:
A aparição de moedas estáveis legais irá gradualmente corroer o mercado das moedas fiduciárias tradicionais nos pagamentos transfronteiriços. Pois é evidente que as moedas estáveis em criptomoeda têm custos de manutenção de segurança do livro contábil mais baixos e custos de acesso global mais baixos.
A emergência de moeda estável legal irá acabar com a atual estrutura de entrada e saída P2P, que será finalmente substituída por empresas licenciadas de câmbio legal em vários países.
A aparição de moedas estáveis legais tornará gradualmente as fronteiras de negócios entre bancos tradicionais e projetos de gestão de ativos de moedas estáveis Web3 mais difusas. No futuro, as duas terão apenas diferenças na forma de contabilidade (contabilidade em banco de dados centralizado VS contabilidade em cadeia) e nas exigências regulatórias, suas fronteiras de negócios estarão cada vez mais próximas.
Assim, a StakeStone irá abraçar firmemente o mercado de moeda estável em 2025, especialmente as novas moedas estáveis com maior potencial para se tornarem moedas estáveis legais, como o USD1.
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Entrevista com Charles, fundador da StakeStone: Por que foi selecionado pela WLFI e como comer o primeiro caranguejo de USD1?
Na ocasião do lançamento do produto de distribuição de liquidez StakeStone USD1, conversamos com Charles para entender as novas variáveis e janelas de bônus do maior mercado de moedas estáveis Alpha em 2025.
Escrito por: Frank, agricultor Web3
Qual é a principal vantagem competitiva do negócio de moeda estável?
"Crédito".
A resposta de Charles, fundador da StakeStone, é direta e nua, e no contexto da guerra das moedas estáveis, a típica manifestação de "crédito" é representada por USD1, que conta com o respaldo da família Trump. Em menos de 100 dias desde o seu lançamento, USD1 alcançou um crescimento fenomenal de "0 a 1" e uma cobertura total nas principais bolsas.
Desde março, a emissão disparou para 2,1 bilhões de dólares, superando o FDUSD e o PYUSD, tornando-se a quinta maior moeda estável do mundo (dados do CoinMarketCap), e está totalmente disponível em CEXs de topo como HTX, Bitget e Binance. Em comparação, o PYUSD, apoiado pelo PayPal nos últimos dois anos, ainda está lutando para se infiltrar.
Para Charles, "a essência da emissão monetária é a confiança", quanto mais forte a confiança, mais rápida será a aplicação, por isso ele está certo de que USD1 será a moeda estável com maior potencial de crescimento em 2025.
Então, por que foi a StakeStone que conseguiu este primeiro bilhete de barco?
"A lógica de desenvolvimento do USD1 é distinta da do USDT/USDC, e o respaldo de crédito único do USD1 torna sua promoção no mundo real mais capaz de adoção e integração de recursos em comparação com as moedas estáveis tradicionais."
Portanto, o maior potencial de crescimento do USD1 não está no espaço Web3, assim como a aplicação em maior proporção do USDT e USDC hoje também está no setor financeiro tradicional, incluindo, mas não se limitando a: grandes instituições financeiras, empresas de comércio exterior, pequenas e médias empresas, trabalhadores independentes (como freelancers, criadores de conteúdo), regiões com serviços financeiros pouco desenvolvidos. Esses setores se beneficiarão enormemente com a popularização das moedas digitais estáveis (moeda digital).
E a ampla adoção do USD1 na cadeia deve ser realizada através de um hub de liquidez em toda a cadeia. Portanto, segundo Charles, na verdade, já no segundo semestre de 2024, a StakeStone começou a negociar com o emissor por trás do USD1, a World Liberty Finance (WLFI), sobre a colaboração em liquidez em toda a cadeia.
E o verdadeiro fator que levou a WLFI a escolher a StakeStone foi a capacidade de operação multichain que a StakeStone demonstrou em uma série de produtos anteriores, como Berachain, especialmente no desempenho das funções dentro da "distribuição de liquidez em toda a cadeia" que sempre foi construída - portanto, no ecossistema de USD1, a StakeStone na verdade desempenha um papel duplo: canal oficial de cunhagem e hub de liquidez em toda a cadeia. Com isso, fornece a USD1 um portal único que cobre desde a cunhagem até toda a cadeia e todos os cenários.
Sob essa perspectiva, deixar que a StakeStone consuma o caranguejo de USD1 é uma perfeita sinergia entre WLFI e USD1. Esta entrevista também espera, através da visão de Charles, entender a lógica da colaboração entre WLFI/USD1 e StakeStone, quais mudanças fundamentais estão ocorrendo no panorama das moedas estáveis segundo sua visão, e assim revelar as peças chave da nova narrativa das moedas estáveis.
No final do ano passado, por que a WLFI escolheu a StakeStone?
Quando questionado sobre o motivo pelo qual a StakeStone se tornou o primeiro fabricante DeFi a emitir USD1, Charles primeiro analisou o mecanismo de emissão do USD1:
Após os usuários institucionais completarem o processo de KYC e outros processos de conformidade, devem depositar dólares em uma conta bancária de custódia designada. Após a verificação WLFI da chegada dos fundos, a instituição pode cunhar USD1 em unidades mínimas de 100 USD – mas o saldo de USD1 durante esse processo ainda permanece no sistema de contas, não está na cadeia, e deve ser retirado para entrar no mundo da blockchain. Atualmente, o USD1 oficialmente suporta apenas as cadeias Ethereum e BNB Chain (sendo que a última representa mais de 98% do total emitido).
Em outras palavras, no atual ambiente on-chain, o USD1 não foi implementado como uma moeda nativa em várias cadeias. Para realizar a circulação e o uso do USD1 em outras cadeias, atualmente existem apenas duas maneiras. A primeira é depender da ponte entre cadeias lançada oficialmente, mas isso é insuficiente, pois só resolve a "existência entre cadeias" dos ativos, mas não consegue construir um cenário de aplicação completo; a segunda é construir um sistema de distribuição de cadeia completa independente através de parceiros.
StakeStone é precisamente a solução que entra nesta fase crítica, utilizando a sua capacidade de distribuição multi-chain e operações em cenários para distribuir USD1 em mais de 20 cadeias, alcançando a implementação e aplicação nativa em cenários DeFi multi-chain.
De acordo com Charles, a StakeStone e a equipe da WLFI iniciaram várias rodadas de negociações a partir do final de 2024, e a decisão final de colaboração não poderia ser desvinculada do sistema de distribuição de ativos que a StakeStone já estabeleceu no ecossistema multi-chain, além de valorizar a sua vasta experiência na integração de rendimentos de ativos blue-chip, que pode rapidamente trazer USD1 para cenários reais de aplicação DeFi. Isso também significa que, desde o nascimento do USD1, a StakeStone não é apenas um "emissor", mas mais como um parceiro estratégico em direção ao ecossistema multi-chain — não apenas deve atuar como o núcleo central para realizar a distribuição total do USD1, mas também é responsável por construir produtos geradores de rendimento em várias chains DeFi, fornecer comprovantes de rendimento e criar um solo de uso em cadeia para o USD1, visando a realização de uma integração unificada de "depósito em moeda fiduciária → cunhagem → distribuição multi-chain → conexão de cenários on-chain e off-chain", construindo assim um verdadeiro serviço de ciclo de liquidez de uma só parada para o USD1.
Segue abaixo as perguntas da entrevista relacionada:
Frank: Vimos que StakeStone é o "parceiro oficial de suporte à liquidez em toda a cadeia para a moeda estável USD1". Poderia nos contar sobre os detalhes da colaboração com a WLFI? Que suporte e serviços principais a StakeStone irá fornecer para o USD1?
Charles: Atualmente, somos prestadores de serviços de emissão de USD1 e participamos profundamente na sua ecologia de governança, assumindo o trabalho de construção de liquidez em toda a cadeia. Os planos de cooperação futura incluem:
Produtos de pagamento: lançamento de uma ferramenta de recebimento baseada em USD1, que permite que empresas globais recebam USD1 diretamente através de Visa/Mastercard, e que será integrada ao sistema bancário tradicional assim que a moeda estável for legalizada;
Produtos de rendimento DeFi em toda a cadeia: Lançamento do produto de rendimento em toda a cadeia de USD1, o produto USD1 LiquidityPad Vault;
Produtos CeDeFi: Ao mesmo tempo, construiremos produtos USD1CeDeFi que se combinam com os produtos de gestão de riqueza em dólares dos EUA das instituições financeiras tradicionais e receitas comerciais quantitativas;
Construção de canais de conformidade: solicitar licenças de pagamento em vários países, abrir um caminho de troca tudo-em-um de moeda fiduciária → USD1, substituindo gradualmente o canal OTC;
Frank: Atualmente, a exigência de qualificação para os prestadores de serviços Mint em relação ao USD1 é muito alta. Por que a WLFI escolheu a StakeStone como o primeiro prestador de serviços de cunhagem de protocolos DeFi? Qual foi o motivo que levou à colaboração entre as duas partes?
Charles: A nossa colaboração com a equipa do USD1 começou na fase de pré-venda privada no final do ano passado (Q4 de 2024), participando precocemente no planeamento do seu caminho tecnológico. Com base na nossa experiência bem-sucedida na distribuição de liquidez em vários projetos, a equipa do USD1 reconheceu a nossa capacidade na construção de ecossistemas multichain, e ambas as partes finalmente alcançaram uma parceria estratégica.
Frank: Anteriormente, a StakeStone não havia lançado nenhum negócio ou produto diretamente relacionado com moeda estável. Esta colaboração profunda com USD1 marca a entrada oficial da StakeStone no campo das moedas estáveis em conformidade?
Charles: De facto, não tínhamos produtos de moeda estável antes, esta colaboração é o nosso primeiro passo na infraestrutura de moeda estável. No futuro, certamente iremos desenvolver um conjunto completo de produtos em torno do USD1, incluindo o LiquidityPad de USD1, o cofre de distribuição de liquidez em toda a cadeia, produtos de cunhagem de USD1 e produtos de rendimento estável, entre outros.
Estes são na verdade coisas que a StakeStone já é boa a fazer, apenas que antes servíamos principalmente ativos blue-chip ou ativos de blockchain, agora vamos oferecer uma solução completa de "moeda estável como serviço" para o USD1.
Frank: Como o "primeiro protocolo DeFi a emitir USD1", os usuários comuns poderão, no futuro, emitir ou trocar USD1 diretamente através do StakeStone?
Charles: Nós certamente esperamos conseguir encapsular bem esse mecanismo, por exemplo, os usuários podem através da interface do StakeStone, vincular seu cartão bancário, fazer depósitos em moeda fiduciária diretamente, e então o sistema no backend, através da nossa conta institucional, irá cunhar USD1, e depois transferir através da ponte para a cadeia de destino escolhida pelo usuário, assim conseguimos realizar uma experiência única e completa desde o depósito, cunhagem até a distribuição.
Atualmente, estamos a estruturar licenças de conformidade nesta área, especialmente em regiões como Singapura e Hong Kong, onde as licenças de conformidade são bastante claras, para desbloquear canais de pagamento. No futuro, os usuários poderão depositar e trocar através de cartão de crédito, SWIFT, transferência bancária, entre outros, para USD1.
「USD1 maiores cenários de aplicação não estão no círculo das moedas」, um novo paradigma de crescimento de liquidez em toda a cadeia × liquidez global.
"USD1 um maior cenário de aplicação, não no mundo das moedas."
StakeStone também está a preparar um produto de pagamento baseado em USD1, oferecendo produtos de agregação de pagamento globais, conformes e eficientes para pequenas e médias empresas, nômades digitais e trabalhadores independentes.
Ele acredita que o mercado para o qual essa direção aponta é a segunda metade de uma maior moeda estável que não deve ser ignorada. A StakeStone não só oferece suporte de pilha completa para a «moeda estável como serviço» para USD1, mas também tenta impulsionar sua evolução para uma «API de dólar on-chain» que sirva para liquidação real e circulação global.
Segue abaixo as perguntas da entrevista relacionada:
Frank: O produto de distribuição de moeda estável em toda a cadeia pode parecer um pouco abstrato, você poderia dar um exemplo de como um usuário comum pode usar USD1 através do StakeStone, participar de diferentes ecossistemas e ganhar rendimento?
Charles: Pode ser entendido de forma simples como "três etapas", onde o usuário primeiro deposita USD1 no cofre de liquidez do StakeStone, o StakeStone emite um certificado de moeda estável geradora de juros, e o usuário participa do cenário DeFi de blue chips na cadeia alvo (como Morpho, Pendle, etc.) ganhando rendimentos através do certificado de juros que possui.
Ao mesmo tempo, a StakeStone irá distribuir o USD1 subjacente na ecologia da cadeia inteira, participando na implementação de estratégias de múltiplos rendimentos entre cadeias.
Por fim, os utilizadores podem receber sem preocupações os rendimentos totais da cadeia através dos certificados de rendimento que possuem.
Frank: Do ponto de vista da cooperação ecológica, como você avalia o valor colaborativo desta parceria StakeStone × USD1? Isso significa que ambas as partes formarão uma aliança de longo prazo de moeda estável + Liquidez, penetrando juntas no mercado multi-chain e trans-regional?
Charles: No futuro, seremos um portal de uma só paragem de USD1, desde a emissão até à distribuição.
No setor de criptomoedas, emitimos um cofre exclusivo LiquidityPad para USD1, ajudando a expandir cenários DeFi multichain. Também iremos lançar produtos RWA+CeDeFi baseados em USD1, oferecendo serviços de rendimento estável. No setor financeiro tradicional, estamos avançando com a solicitação e colaboração de licenças de pagamento, com o objetivo de permitir que os usuários emitam USD1 diretamente de moeda fiduciária de forma conforme e de baixo atrito, realmente abrindo a entrada para fundos off-chain.
Para que este ciclo fechado realmente se concretize e funcione, ainda é necessário contar com o impulso de três variáveis-chave: primeiro, o progresso regulatório, como a implementação bem-sucedida do "moeda estável" nos EUA, que determinará diretamente a legalidade do canal fiduciário do USD1; segundo, a capacidade de penetração em cenários, ou seja, se pequenas e médias empresas, freelancers transfronteiriços e instituições de comércio global adotarão em larga escala o USD1 como ferramenta de recebimento; por fim, a capacidade de expansão de produtos com rendimento, isto é, se será possível expandir ainda mais os ganhos em cadeia do USD1 para ativos fora da cadeia, como RWA, títulos do governo, etc., e CeDeFi.
A maior Alpha de 2025 será a "moeda estável legal", e a verdadeira implementação do ciclo fechado depende da colaboração das três forças: regulamentação, cenários e produtos.
Qual é o próximo passo?
"A indústria de moedas estáveis já entrou na sua segunda metade, e o foco da competição está a mudar de volume e tráfego para capacidade de conformidade e penetração de cenários."
Além da colaboração em produtos, Charles também compartilhou nesta conversa sua compreensão sobre a importância das moedas estáveis para o futuro do setor, acreditando que as moedas estáveis legais representam um momento histórico de divisão na indústria de criptomoedas, especificamente:
A aparição de moedas estáveis legais irá gradualmente corroer o mercado das moedas fiduciárias tradicionais nos pagamentos transfronteiriços. Pois é evidente que as moedas estáveis em criptomoeda têm custos de manutenção de segurança do livro contábil mais baixos e custos de acesso global mais baixos.
A emergência de moeda estável legal irá acabar com a atual estrutura de entrada e saída P2P, que será finalmente substituída por empresas licenciadas de câmbio legal em vários países.
A aparição de moedas estáveis legais tornará gradualmente as fronteiras de negócios entre bancos tradicionais e projetos de gestão de ativos de moedas estáveis Web3 mais difusas. No futuro, as duas terão apenas diferenças na forma de contabilidade (contabilidade em banco de dados centralizado VS contabilidade em cadeia) e nas exigências regulatórias, suas fronteiras de negócios estarão cada vez mais próximas.
Assim, a StakeStone irá abraçar firmemente o mercado de moeda estável em 2025, especialmente as novas moedas estáveis com maior potencial para se tornarem moedas estáveis legais, como o USD1.