Título original: "As grandes empresas estão a comprar Bitcoin, mas a proporção de empresas asiáticas a deter moeda é inferior a 1%"
Fonte original: Tiger Research Reports
Resumo dos Pontos Chave
· A tendência de investimento em Bitcoin por empresas está a expandir-se: Desde que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista, as estratégias de investimento das empresas têm vindo a aquecer gradualmente. Esta tendência não se limita ao mercado ocidental, está a estender-se à região asiática.
· Por que as empresas escolhem Bitcoin: O Bitcoin demonstra um grande apelo na diversificação de ativos, na melhoria da eficiência da gestão de fundos e no aumento do valor das empresas.
· Participação e Perspectivas de Desenvolvimento no Mercado Asiático: O investimento de empresas asiáticas em Bitcoin ainda está em fase inicial, mas casos de sucesso como o da Metaplanet mostram que o potencial de expansão do mercado é enorme. No entanto, a incerteza regulatória e a falta de apoio institucional continuam a ser os principais obstáculos.
1. Introdução
Este ano, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista. Esta iniciativa tornou-se um marco na institucionalização dos ativos criptográficos. Desde então, cada vez mais empresas começaram a incluir o Bitcoin em suas estratégias de investimento. Por exemplo, a MicroStrategy tem o Bitcoin como um dos ativos financeiros importantes. Esta tendência está rapidamente se expandindo do mercado ocidental para o mercado asiático, tornando-se gradualmente um fenômeno global. Este artigo analisará as principais estratégias que impulsionam a adoção do Bitcoin pelas empresas e os fatores subjacentes.
2. A onda de investimento em Bitcoin pelas empresas
À medida que o valor do Bitcoin é gradualmente reconhecido, sua atratividade também está aumentando continuamente. A nível nacional, alguns governos também começaram a discutir o investimento em Bitcoin. Por exemplo, El Salvador tomou medidas proativas, continuando a comprar Bitcoin. Nos Estados Unidos, a discussão sobre o plano do presidente eleito Donald Trump de reservar Bitcoin tornou-se um foco de atenção. Além disso, a Polónia e o Suriname também estão explorando a possibilidade de tornar o Bitcoin um ativo estratégico.
No entanto, além de El Salvador, a maioria dos países ainda está no estágio de discussão política ou promessas eleitorais em relação ao investimento em Bitcoin, e ainda levará algum tempo até a implementação real. Os Estados Unidos ainda não investiram diretamente em Bitcoin, mas detêm uma parte do Bitcoin para recuperar ativos decorrentes de crimes. Além disso, devido à alta volatilidade do preço do Bitcoin, muitos bancos centrais de países ainda tendem a escolher o ouro como um ativo de reserva mais estável.
As ações do governo em relação ao Bitcoin avançam de forma lenta e limitada, mas a participação das empresas apresenta uma tendência acelerada. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific e Tesla já realizaram investimentos ousados no campo do Bitcoin. Isso contrasta fortemente com a atitude cautelosa adotada pela maioria dos governos.
3. Três principais razões para as empresas se preocuparem com o Bitcoin
Investir em Bitcoin já não é apenas uma tendência, está gradualmente se tornando a estratégia financeira central das empresas. O Bitcoin atrai a atenção das empresas devido às suas características únicas, e seu valor se manifesta principalmente nos seguintes três aspectos:
3.1. Implementar a diversificação de ativos
Tradicionalmente, os ativos financeiros das empresas são normalmente alocados em opções estáveis, como dinheiro e títulos do governo. Esses ativos podem garantir liquidez e ajudar a evitar riscos, mas suas taxas de retorno são baixas, frequentemente tornando difícil superar a inflação, o que pode resultar na desvalorização real dos ativos.
Fonte: Michael Saylor X
Bitcoin, como um ativo alternativo emergente, pode compensar efetivamente essas deficiências. Ele não só tem um alto potencial de retorno, mas também pode diversificar o risco de investimento, oferecendo às empresas uma nova opção de alocação de ativos. Nos últimos cinco anos, o desempenho do Bitcoin foi significativamente superior ao do índice S&P 500, ouro e títulos tradicionais, superando até mesmo os títulos de alto risco e alto retorno considerados como junk bonds. Isso indica que o Bitcoin não é apenas uma opção alternativa, mas também uma ferramenta importante na estratégia financeira das empresas.
3.2. Aumentar a eficiência da gestão de ativos
Outro motivo importante pelo qual o Bitcoin atrai empresas é a sua eficiente gestão de ativos. O Bitcoin suporta transações 24/7, o que proporciona uma grande flexibilidade para as empresas ajustarem sua alocação de ativos a qualquer momento. Além disso, em comparação com instituições financeiras tradicionais, o processo de liquidez do Bitcoin é mais conveniente, não estando sujeito aos horários de funcionamento dos bancos ou a processos operacionais complicados.
Fonte: Kaiko
Apesar de as empresas ainda se preocuparem com a possibilidade de afetar o preço ao monetizar Bitcoin, esse problema está gradualmente se dissipando com o aumento da profundidade do mercado. De acordo com os dados da Kaiko, a "profundidade de mercado de 2%" do Bitcoin (ou seja, o valor total das ordens de compra e venda dentro de uma faixa de 2% acima e abaixo do preço de mercado atual) cresceu de forma constante ao longo do último ano, com uma profundidade de mercado média diária alcançando cerca de 4 milhões de dólares. Isso indica que a liquidez e a estabilidade do mercado de Bitcoin estão melhorando continuamente, criando um ambiente mais favorável para as empresas utilizarem Bitcoin.
3.3. Aumentar o valor da empresa
Possuir Bitcoin não é apenas uma escolha financeira, mas também pode aumentar significativamente o valor da empresa e o preço das ações. Por exemplo, a MicroStrategy e a Metaplanet viram suas ações subirem consideravelmente após anunciar a aquisição de Bitcoin. Esta estratégia não é apenas uma ferramenta de marketing eficaz na indústria de ativos digitais, mas também oferece uma maneira para as empresas aproveitarem as oportunidades de crescimento neste campo.
4. O investimento das empresas asiáticas em Bitcoin está a aumentar
Apesar de atualmente as empresas asiáticas estarem ainda em fase inicial de investimento em Bitcoin, elas estão gradualmente aumentando suas participações. Por exemplo, a Meitu da China, a Metaplanet do Japão e o Brooker Group da Tailândia consideraram o Bitcoin como um ativo financeiro estratégico. A Nexon também realizou compras em grande escala de Bitcoin. Em particular, a Metaplanet tem se destacado, adquirindo 1.142 Bitcoins nos últimos seis meses.
No entanto, a participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin ainda é bastante baixa. De acordo com estatísticas, a quantidade total de Bitcoin detida por empresas asiáticas representa menos de 1% do total global, principalmente devido a restrições regulatórias em muitos países. Por exemplo, na Coreia do Sul, as empresas não conseguem abrir contas em bolsas de criptomoedas, e também enfrentam muitos obstáculos para investir em ETFs de Bitcoin no exterior ou lançar fundos relacionados a transações de criptomoedas. Portanto, essas empresas quase não conseguem investir em Bitcoin através de canais formais.
Apesar dos numerosos desafios no ambiente regulatório, o potencial de participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin continua a ser promissor. Algumas empresas estão contornando as restrições regulatórias para investir ao estabelecer subsidiárias no exterior. Ao mesmo tempo, países como o Japão também fizeram alguns avanços na flexibilização das políticas relacionadas. Casos de investimento de empresas líderes como a Metaplanet estão atraindo mais atenção do mercado. Essas mudanças positivas poderão, possivelmente, abrir caminho para uma participação mais ampla das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin no futuro.
5. Conclusão
O investimento em Bitcoin está a tornar-se uma estratégia financeira popular adotada pelas empresas. No entanto, a sua volatilidade de preços continua a ser um desafio importante que as empresas enfrentam, especialmente sob a influência de fatores externos como a política internacional. O colapso do mercado em 2022 expôs claramente os riscos potenciais associados à detenção de Bitcoin pelas empresas. Assim, as empresas devem ser cautelosas ao investir em Bitcoin e combiná-lo de forma razoável com ativos mais seguros para reduzir o risco geral.
Além disso, para que o Bitcoin se desenvolva ainda mais nos portfólios de investimento das empresas, é necessário estabelecer um quadro institucional claro. Atualmente, falta orientação clara sobre a posse e a contabilidade de ativos criptográficos, o que frequentemente causa confusão nas operações práticas das empresas. Uma vez que essas incertezas sejam eliminadas, o Bitcoin poderá desempenhar um papel mais importante na diversificação dos ativos das empresas.
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· 04-28 10:14
Recentemente, a coisa mais digna de seguir sobre o Bitcoin é que o governo dos Estados Unidos está considerando a criação de uma reserva nacional de Bitcoin, o que é muito benéfico para o desenvolvimento a longo prazo do Bitcoin. A maioria das pessoas tem uma atitude otimista em relação ao Bitcoin. Acredita-se que a sua posição como ouro digital e ativo de refúgio será ainda mais consolidada. O ponto mais digno de seguir é que, em meio à incerteza econômica, o Bitcoin tem se mostrado mais robusto em relação aos mercados tradicionais, e essa visão é baseada nas propriedades de proteção contra a inflação e nas características de Descentralização do Bitcoin.
Grandes empresas estão a comprar Bitcoin em massa, mas a proporção de empresas asiáticas que detêm moeda é inferior a 1%.
Resumo dos Pontos Chave
· A tendência de investimento em Bitcoin por empresas está a expandir-se: Desde que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista, as estratégias de investimento das empresas têm vindo a aquecer gradualmente. Esta tendência não se limita ao mercado ocidental, está a estender-se à região asiática.
· Por que as empresas escolhem Bitcoin: O Bitcoin demonstra um grande apelo na diversificação de ativos, na melhoria da eficiência da gestão de fundos e no aumento do valor das empresas.
· Participação e Perspectivas de Desenvolvimento no Mercado Asiático: O investimento de empresas asiáticas em Bitcoin ainda está em fase inicial, mas casos de sucesso como o da Metaplanet mostram que o potencial de expansão do mercado é enorme. No entanto, a incerteza regulatória e a falta de apoio institucional continuam a ser os principais obstáculos.
1. Introdução
Este ano, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista. Esta iniciativa tornou-se um marco na institucionalização dos ativos criptográficos. Desde então, cada vez mais empresas começaram a incluir o Bitcoin em suas estratégias de investimento. Por exemplo, a MicroStrategy tem o Bitcoin como um dos ativos financeiros importantes. Esta tendência está rapidamente se expandindo do mercado ocidental para o mercado asiático, tornando-se gradualmente um fenômeno global. Este artigo analisará as principais estratégias que impulsionam a adoção do Bitcoin pelas empresas e os fatores subjacentes.
2. A onda de investimento em Bitcoin pelas empresas
À medida que o valor do Bitcoin é gradualmente reconhecido, sua atratividade também está aumentando continuamente. A nível nacional, alguns governos também começaram a discutir o investimento em Bitcoin. Por exemplo, El Salvador tomou medidas proativas, continuando a comprar Bitcoin. Nos Estados Unidos, a discussão sobre o plano do presidente eleito Donald Trump de reservar Bitcoin tornou-se um foco de atenção. Além disso, a Polónia e o Suriname também estão explorando a possibilidade de tornar o Bitcoin um ativo estratégico.
No entanto, além de El Salvador, a maioria dos países ainda está no estágio de discussão política ou promessas eleitorais em relação ao investimento em Bitcoin, e ainda levará algum tempo até a implementação real. Os Estados Unidos ainda não investiram diretamente em Bitcoin, mas detêm uma parte do Bitcoin para recuperar ativos decorrentes de crimes. Além disso, devido à alta volatilidade do preço do Bitcoin, muitos bancos centrais de países ainda tendem a escolher o ouro como um ativo de reserva mais estável.
As ações do governo em relação ao Bitcoin avançam de forma lenta e limitada, mas a participação das empresas apresenta uma tendência acelerada. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific e Tesla já realizaram investimentos ousados no campo do Bitcoin. Isso contrasta fortemente com a atitude cautelosa adotada pela maioria dos governos.
3. Três principais razões para as empresas se preocuparem com o Bitcoin
Investir em Bitcoin já não é apenas uma tendência, está gradualmente se tornando a estratégia financeira central das empresas. O Bitcoin atrai a atenção das empresas devido às suas características únicas, e seu valor se manifesta principalmente nos seguintes três aspectos:
3.1. Implementar a diversificação de ativos
Tradicionalmente, os ativos financeiros das empresas são normalmente alocados em opções estáveis, como dinheiro e títulos do governo. Esses ativos podem garantir liquidez e ajudar a evitar riscos, mas suas taxas de retorno são baixas, frequentemente tornando difícil superar a inflação, o que pode resultar na desvalorização real dos ativos.
Bitcoin, como um ativo alternativo emergente, pode compensar efetivamente essas deficiências. Ele não só tem um alto potencial de retorno, mas também pode diversificar o risco de investimento, oferecendo às empresas uma nova opção de alocação de ativos. Nos últimos cinco anos, o desempenho do Bitcoin foi significativamente superior ao do índice S&P 500, ouro e títulos tradicionais, superando até mesmo os títulos de alto risco e alto retorno considerados como junk bonds. Isso indica que o Bitcoin não é apenas uma opção alternativa, mas também uma ferramenta importante na estratégia financeira das empresas.
3.2. Aumentar a eficiência da gestão de ativos
Outro motivo importante pelo qual o Bitcoin atrai empresas é a sua eficiente gestão de ativos. O Bitcoin suporta transações 24/7, o que proporciona uma grande flexibilidade para as empresas ajustarem sua alocação de ativos a qualquer momento. Além disso, em comparação com instituições financeiras tradicionais, o processo de liquidez do Bitcoin é mais conveniente, não estando sujeito aos horários de funcionamento dos bancos ou a processos operacionais complicados.
Apesar de as empresas ainda se preocuparem com a possibilidade de afetar o preço ao monetizar Bitcoin, esse problema está gradualmente se dissipando com o aumento da profundidade do mercado. De acordo com os dados da Kaiko, a "profundidade de mercado de 2%" do Bitcoin (ou seja, o valor total das ordens de compra e venda dentro de uma faixa de 2% acima e abaixo do preço de mercado atual) cresceu de forma constante ao longo do último ano, com uma profundidade de mercado média diária alcançando cerca de 4 milhões de dólares. Isso indica que a liquidez e a estabilidade do mercado de Bitcoin estão melhorando continuamente, criando um ambiente mais favorável para as empresas utilizarem Bitcoin.
3.3. Aumentar o valor da empresa
Possuir Bitcoin não é apenas uma escolha financeira, mas também pode aumentar significativamente o valor da empresa e o preço das ações. Por exemplo, a MicroStrategy e a Metaplanet viram suas ações subirem consideravelmente após anunciar a aquisição de Bitcoin. Esta estratégia não é apenas uma ferramenta de marketing eficaz na indústria de ativos digitais, mas também oferece uma maneira para as empresas aproveitarem as oportunidades de crescimento neste campo.
4. O investimento das empresas asiáticas em Bitcoin está a aumentar
Apesar de atualmente as empresas asiáticas estarem ainda em fase inicial de investimento em Bitcoin, elas estão gradualmente aumentando suas participações. Por exemplo, a Meitu da China, a Metaplanet do Japão e o Brooker Group da Tailândia consideraram o Bitcoin como um ativo financeiro estratégico. A Nexon também realizou compras em grande escala de Bitcoin. Em particular, a Metaplanet tem se destacado, adquirindo 1.142 Bitcoins nos últimos seis meses.
No entanto, a participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin ainda é bastante baixa. De acordo com estatísticas, a quantidade total de Bitcoin detida por empresas asiáticas representa menos de 1% do total global, principalmente devido a restrições regulatórias em muitos países. Por exemplo, na Coreia do Sul, as empresas não conseguem abrir contas em bolsas de criptomoedas, e também enfrentam muitos obstáculos para investir em ETFs de Bitcoin no exterior ou lançar fundos relacionados a transações de criptomoedas. Portanto, essas empresas quase não conseguem investir em Bitcoin através de canais formais.
Apesar dos numerosos desafios no ambiente regulatório, o potencial de participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin continua a ser promissor. Algumas empresas estão contornando as restrições regulatórias para investir ao estabelecer subsidiárias no exterior. Ao mesmo tempo, países como o Japão também fizeram alguns avanços na flexibilização das políticas relacionadas. Casos de investimento de empresas líderes como a Metaplanet estão atraindo mais atenção do mercado. Essas mudanças positivas poderão, possivelmente, abrir caminho para uma participação mais ampla das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin no futuro.
5. Conclusão
O investimento em Bitcoin está a tornar-se uma estratégia financeira popular adotada pelas empresas. No entanto, a sua volatilidade de preços continua a ser um desafio importante que as empresas enfrentam, especialmente sob a influência de fatores externos como a política internacional. O colapso do mercado em 2022 expôs claramente os riscos potenciais associados à detenção de Bitcoin pelas empresas. Assim, as empresas devem ser cautelosas ao investir em Bitcoin e combiná-lo de forma razoável com ativos mais seguros para reduzir o risco geral.
Além disso, para que o Bitcoin se desenvolva ainda mais nos portfólios de investimento das empresas, é necessário estabelecer um quadro institucional claro. Atualmente, falta orientação clara sobre a posse e a contabilidade de ativos criptográficos, o que frequentemente causa confusão nas operações práticas das empresas. Uma vez que essas incertezas sejam eliminadas, o Bitcoin poderá desempenhar um papel mais importante na diversificação dos ativos das empresas.
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