· A tendência de investimento em Bitcoin por empresas está a expandir-se: desde que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista, as estratégias de investimento das empresas começaram a aquecer gradualmente. Esta tendência não se limita ao mercado ocidental, está a estender-se à região asiática.
· Por que as empresas escolhem o Bitcoin: O Bitcoin demonstrou um enorme apelo na diversificação da alocação de ativos, na melhoria da eficiência da gestão de fundos e no aumento do valor das empresas.
· Participação e Perspectivas de Desenvolvimento no Mercado Asiático: O investimento das empresas asiáticas em Bitcoin ainda está em fase inicial, mas casos de sucesso como o da Metaplanet mostram que o potencial de expansão do mercado é enorme. No entanto, a incerteza regulatória e a falta de apoio institucional continuam a ser os principais obstáculos.
Introdução
Este ano, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista. Esta iniciativa tornou-se um marco na institucionalização dos ativos criptográficos. Desde então, um número crescente de empresas começou a incluir o Bitcoin em suas estratégias de investimento. Por exemplo, a MicroStrategy adotou o Bitcoin como um dos ativos financeiros importantes. Essa tendência está rapidamente se expandindo dos mercados ocidentais para os mercados asiáticos, tornando-se gradualmente um fenômeno global. Este artigo analisará as principais estratégias que impulsionam a adoção do Bitcoin pelas empresas e os fatores subjacentes.
A onda de investimento em Bitcoin pelas empresas
À medida que o valor do Bitcoin é gradualmente reconhecido, sua atratividade também está em constante aumento. Em nível nacional, alguns governos começaram a discutir o investimento em Bitcoin. Por exemplo, El Salvador tomou ações positivas, continuando a comprar Bitcoin. Nos Estados Unidos, a discussão sobre o plano do presidente eleito Trump de reservar Bitcoin tornou-se o foco. Além disso, a Polônia e o Suriname também estão explorando a possibilidade de usar o Bitcoin como um ativo estratégico.
No entanto, além de El Salvador, a maioria dos países ainda está na fase de discussão de políticas ou promessas de campanha em relação ao investimento em Bitcoin, faltando ainda algum tempo para a implementação real. Os Estados Unidos ainda não investiram diretamente em Bitcoin, mas mantêm uma parte de Bitcoin para recuperar ativos provenientes de crimes. Além disso, devido à alta volatilidade do preço do Bitcoin, muitos bancos centrais dos países ainda tendem a escolher o ouro como um ativo de reserva mais estável.
As ações do governo em relação ao Bitcoin avançam lentamente e de forma limitada, mas a participação das empresas apresenta uma tendência de aceleração. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific e Tesla já realizaram investimentos audaciosos no campo do Bitcoin. Isso contrasta fortemente com a postura cautelosa adotada pela maioria dos governos.
Três razões pelas quais as empresas se preocupam com o Bitcoin
Investir em Bitcoin já não é apenas uma tendência, está gradualmente se tornando a estratégia financeira central das empresas. O Bitcoin tem atraído a atenção das empresas devido às suas características únicas, e seu valor se manifesta principalmente em três aspectos:
3.1. Implementar a diversificação de ativos
Tradicionalmente, os ativos financeiros das empresas são geralmente alocados em opções estáveis, como dinheiro e títulos do governo. Esses ativos podem garantir liquidez e ajudar a mitigar riscos, mas suas taxas de retorno são baixas, frequentemente difíceis de superar a inflação, o que pode resultar em uma diminuição do valor real dos ativos.
Fonte: Michael Saylor X
O Bitcoin, como um ativo alternativo emergente, pode efetivamente compensar essas deficiências. Não só tem potencial para altos retornos, mas também diversifica o risco de investimento, proporcionando às empresas novas opções de alocação de ativos. Nos últimos cinco anos, o Bitcoin superou significativamente os ativos tradicionais, como o S&P 500, ouro e títulos, e até mesmo superou os junk bonds, que são considerados de alto risco e alto retorno. Isso mostra que o Bitcoin não é apenas uma alternativa, mas também uma ferramenta importante para as estratégias financeiras corporativas.
3.2. Aumentar a eficiência da gestão de ativos
Outra razão importante pela qual o Bitcoin atrai empresas é a sua característica de gestão de ativos eficiente. O Bitcoin suporta transações 24/7, o que oferece às empresas uma grande flexibilidade para ajustar suas alocações de ativos a qualquer momento. Além disso, em comparação com as instituições financeiras tradicionais, o processo de liquidação do Bitcoin é mais conveniente, sem estar limitado ao horário de funcionamento dos bancos ou a processos operacionais complicados.
Fonte: Kaiko
Embora as empresas ainda estejam preocupadas com o possível impacto no preço ao monetizar o Bitcoin, isso está diminuindo gradualmente à medida que a profundidade do mercado aumenta. De acordo com dados da Kaiko, a "profundidade de mercado de 2%" do Bitcoin (ou seja, a quantidade total de ordens de compra e venda dentro de 2% do preço de mercado atual) cresceu constantemente no ano passado, atingindo uma profundidade média diária de mercado de cerca de US$ 4 milhões. Isso mostra que a liquidez e a estabilidade do mercado Bitcoin continuam a melhorar, criando um ambiente mais favorável para as empresas usarem Bitcoin.
3.3. Aumentar o valor da empresa
Possuir Bitcoin não é apenas uma escolha financeira, mas também pode aumentar significativamente o valor e o preço das ações da empresa. Por exemplo, a MicroStrategy e a Metaplanet viram suas ações subirem consideravelmente após anunciarem a aquisição de Bitcoin. Esta estratégia não é apenas uma ferramenta de marketing eficaz na indústria de ativos digitais, mas também oferece uma maneira para as empresas aproveitarem as oportunidades de crescimento nesse setor.
O investimento das empresas asiáticas em bitcoin está a aumentar
Apesar de as empresas asiáticas ainda estarem nas fases iniciais de investimento em Bitcoin, elas estão gradualmente aumentando suas participações. Por exemplo, a Meitu da China, a Metaplanet do Japão e o Brooker Group da Tailândia consideraram o Bitcoin como um ativo financeiro estratégico. A Nexon também fez compras em grande escala de Bitcoin. Especialmente a Metaplanet tem mostrado um desempenho notável, adquirindo 1.142 Bitcoins nos últimos seis meses.
No entanto, atualmente a participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin ainda é bastante baixa. De acordo com estatísticas, a quantidade total de Bitcoin detida por empresas asiáticas corresponde a menos de 1% do total global, principalmente devido a restrições regulatórias em muitos países. Por exemplo, na Coreia do Sul, as empresas não podem abrir contas em bolsas de criptomoedas e enfrentam muitos obstáculos para investir em ETFs de Bitcoin no exterior ou lançar fundos relacionados ao comércio de criptomoedas. Portanto, essas empresas quase não conseguem investir em Bitcoin através de canais formais.
Apesar dos muitos desafios no ambiente regulatório, o potencial de participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin ainda é promissor. Algumas empresas estão investindo ao estabelecer subsidiárias no exterior para contornar as restrições regulatórias. Ao mesmo tempo, países como o Japão também têm feito progressos na flexibilização das políticas relacionadas. Casos de investimento de empresas líderes, como a Metaplanet, estão atraindo mais atenção do mercado. Essas mudanças positivas podem pavimentar o caminho para uma participação mais ampla das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin no futuro.
Conclusão
O investimento em Bitcoin está gradualmente se tornando uma estratégia financeira popular adotada pelas empresas. No entanto, a volatilidade de seus preços continua a ser um desafio importante enfrentado pelas empresas, especialmente sob a influência de fatores externos, como a política internacional. O colapso do mercado em 2022 expôs claramente os riscos potenciais de as empresas possuírem Bitcoin. Portanto, as empresas devem ser cautelosas ao investir em Bitcoin e combiná-lo de forma razoável com ativos mais seguros para reduzir o risco geral.
Além disso, para que o Bitcoin se desenvolva ainda mais nos portfólios de investimento empresarial, é necessário estabelecer uma estrutura institucional clara. Atualmente, falta uma orientação clara sobre a posse e a contabilidade de ativos criptográficos, o que frequentemente deixa as empresas confusas em suas operações práticas. Assim que essas incertezas forem resolvidas, o Bitcoin poderá desempenhar um papel mais importante na diversificação de ativos empresariais.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
As empresas globais estão a comprar Bitcoin em grande escala, mas a participação das empresas asiáticas na posse de moedas é inferior a 1%.
Autor: D-Tiger Research Institute
Reprodução: Lawrence, Mars Finance
Resumo dos pontos principais
· A tendência de investimento em Bitcoin por empresas está a expandir-se: desde que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista, as estratégias de investimento das empresas começaram a aquecer gradualmente. Esta tendência não se limita ao mercado ocidental, está a estender-se à região asiática.
· Por que as empresas escolhem o Bitcoin: O Bitcoin demonstrou um enorme apelo na diversificação da alocação de ativos, na melhoria da eficiência da gestão de fundos e no aumento do valor das empresas.
· Participação e Perspectivas de Desenvolvimento no Mercado Asiático: O investimento das empresas asiáticas em Bitcoin ainda está em fase inicial, mas casos de sucesso como o da Metaplanet mostram que o potencial de expansão do mercado é enorme. No entanto, a incerteza regulatória e a falta de apoio institucional continuam a ser os principais obstáculos.
Este ano, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista. Esta iniciativa tornou-se um marco na institucionalização dos ativos criptográficos. Desde então, um número crescente de empresas começou a incluir o Bitcoin em suas estratégias de investimento. Por exemplo, a MicroStrategy adotou o Bitcoin como um dos ativos financeiros importantes. Essa tendência está rapidamente se expandindo dos mercados ocidentais para os mercados asiáticos, tornando-se gradualmente um fenômeno global. Este artigo analisará as principais estratégias que impulsionam a adoção do Bitcoin pelas empresas e os fatores subjacentes.
À medida que o valor do Bitcoin é gradualmente reconhecido, sua atratividade também está em constante aumento. Em nível nacional, alguns governos começaram a discutir o investimento em Bitcoin. Por exemplo, El Salvador tomou ações positivas, continuando a comprar Bitcoin. Nos Estados Unidos, a discussão sobre o plano do presidente eleito Trump de reservar Bitcoin tornou-se o foco. Além disso, a Polônia e o Suriname também estão explorando a possibilidade de usar o Bitcoin como um ativo estratégico.
No entanto, além de El Salvador, a maioria dos países ainda está na fase de discussão de políticas ou promessas de campanha em relação ao investimento em Bitcoin, faltando ainda algum tempo para a implementação real. Os Estados Unidos ainda não investiram diretamente em Bitcoin, mas mantêm uma parte de Bitcoin para recuperar ativos provenientes de crimes. Além disso, devido à alta volatilidade do preço do Bitcoin, muitos bancos centrais dos países ainda tendem a escolher o ouro como um ativo de reserva mais estável.
As ações do governo em relação ao Bitcoin avançam lentamente e de forma limitada, mas a participação das empresas apresenta uma tendência de aceleração. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific e Tesla já realizaram investimentos audaciosos no campo do Bitcoin. Isso contrasta fortemente com a postura cautelosa adotada pela maioria dos governos.
Investir em Bitcoin já não é apenas uma tendência, está gradualmente se tornando a estratégia financeira central das empresas. O Bitcoin tem atraído a atenção das empresas devido às suas características únicas, e seu valor se manifesta principalmente em três aspectos:
3.1. Implementar a diversificação de ativos
Tradicionalmente, os ativos financeiros das empresas são geralmente alocados em opções estáveis, como dinheiro e títulos do governo. Esses ativos podem garantir liquidez e ajudar a mitigar riscos, mas suas taxas de retorno são baixas, frequentemente difíceis de superar a inflação, o que pode resultar em uma diminuição do valor real dos ativos.
Fonte: Michael Saylor X
O Bitcoin, como um ativo alternativo emergente, pode efetivamente compensar essas deficiências. Não só tem potencial para altos retornos, mas também diversifica o risco de investimento, proporcionando às empresas novas opções de alocação de ativos. Nos últimos cinco anos, o Bitcoin superou significativamente os ativos tradicionais, como o S&P 500, ouro e títulos, e até mesmo superou os junk bonds, que são considerados de alto risco e alto retorno. Isso mostra que o Bitcoin não é apenas uma alternativa, mas também uma ferramenta importante para as estratégias financeiras corporativas.
3.2. Aumentar a eficiência da gestão de ativos
Outra razão importante pela qual o Bitcoin atrai empresas é a sua característica de gestão de ativos eficiente. O Bitcoin suporta transações 24/7, o que oferece às empresas uma grande flexibilidade para ajustar suas alocações de ativos a qualquer momento. Além disso, em comparação com as instituições financeiras tradicionais, o processo de liquidação do Bitcoin é mais conveniente, sem estar limitado ao horário de funcionamento dos bancos ou a processos operacionais complicados.
Fonte: Kaiko
Embora as empresas ainda estejam preocupadas com o possível impacto no preço ao monetizar o Bitcoin, isso está diminuindo gradualmente à medida que a profundidade do mercado aumenta. De acordo com dados da Kaiko, a "profundidade de mercado de 2%" do Bitcoin (ou seja, a quantidade total de ordens de compra e venda dentro de 2% do preço de mercado atual) cresceu constantemente no ano passado, atingindo uma profundidade média diária de mercado de cerca de US$ 4 milhões. Isso mostra que a liquidez e a estabilidade do mercado Bitcoin continuam a melhorar, criando um ambiente mais favorável para as empresas usarem Bitcoin.
3.3. Aumentar o valor da empresa
Possuir Bitcoin não é apenas uma escolha financeira, mas também pode aumentar significativamente o valor e o preço das ações da empresa. Por exemplo, a MicroStrategy e a Metaplanet viram suas ações subirem consideravelmente após anunciarem a aquisição de Bitcoin. Esta estratégia não é apenas uma ferramenta de marketing eficaz na indústria de ativos digitais, mas também oferece uma maneira para as empresas aproveitarem as oportunidades de crescimento nesse setor.
Apesar de as empresas asiáticas ainda estarem nas fases iniciais de investimento em Bitcoin, elas estão gradualmente aumentando suas participações. Por exemplo, a Meitu da China, a Metaplanet do Japão e o Brooker Group da Tailândia consideraram o Bitcoin como um ativo financeiro estratégico. A Nexon também fez compras em grande escala de Bitcoin. Especialmente a Metaplanet tem mostrado um desempenho notável, adquirindo 1.142 Bitcoins nos últimos seis meses.
No entanto, atualmente a participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin ainda é bastante baixa. De acordo com estatísticas, a quantidade total de Bitcoin detida por empresas asiáticas corresponde a menos de 1% do total global, principalmente devido a restrições regulatórias em muitos países. Por exemplo, na Coreia do Sul, as empresas não podem abrir contas em bolsas de criptomoedas e enfrentam muitos obstáculos para investir em ETFs de Bitcoin no exterior ou lançar fundos relacionados ao comércio de criptomoedas. Portanto, essas empresas quase não conseguem investir em Bitcoin através de canais formais.
Apesar dos muitos desafios no ambiente regulatório, o potencial de participação das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin ainda é promissor. Algumas empresas estão investindo ao estabelecer subsidiárias no exterior para contornar as restrições regulatórias. Ao mesmo tempo, países como o Japão também têm feito progressos na flexibilização das políticas relacionadas. Casos de investimento de empresas líderes, como a Metaplanet, estão atraindo mais atenção do mercado. Essas mudanças positivas podem pavimentar o caminho para uma participação mais ampla das empresas asiáticas no mercado de Bitcoin no futuro.
O investimento em Bitcoin está gradualmente se tornando uma estratégia financeira popular adotada pelas empresas. No entanto, a volatilidade de seus preços continua a ser um desafio importante enfrentado pelas empresas, especialmente sob a influência de fatores externos, como a política internacional. O colapso do mercado em 2022 expôs claramente os riscos potenciais de as empresas possuírem Bitcoin. Portanto, as empresas devem ser cautelosas ao investir em Bitcoin e combiná-lo de forma razoável com ativos mais seguros para reduzir o risco geral.
Além disso, para que o Bitcoin se desenvolva ainda mais nos portfólios de investimento empresarial, é necessário estabelecer uma estrutura institucional clara. Atualmente, falta uma orientação clara sobre a posse e a contabilidade de ativos criptográficos, o que frequentemente deixa as empresas confusas em suas operações práticas. Assim que essas incertezas forem resolvidas, o Bitcoin poderá desempenhar um papel mais importante na diversificação de ativos empresariais.