Paradigma de Aplicações Consumidoras Web3 e Reflexões sobre Teoria de Investimento

Nos últimos tempos, a Alliance DAO tem sido amplamente reconhecida por incubar com sucesso aplicações de consumidores Web3 como Pump.fun e Moonshot. Este artigo irá resumir a filosofia de investimento da Alliance DAO na pista de consumidores Web3, e observará essa pista para revisar os paradigmas predominantes das aplicações de consumidores Web3 atuais, os desafios enfrentados e as oportunidades potenciais, concluindo com reflexões sobre a teoria de investimento em aplicações de consumidores Web3.

A incubação da Alliance DAO para o setor de consumidores Web3

A Alliance DAO Accelerator incubou ou investiu externamente em 28 aplicações de consumidores Web3, que podem ser amplamente divididas em 7 categorias:

1. Estilo de Vida: Projetos que visam cultivar modos de vida novos e saudáveis para os usuários através da Web3, como StepN, Sleepagotchi, entre outros.

2. Jogos: jogos Web3 ou GameFi, como Axie Infinity, Genopets, etc.

3. Produtos de especulação em Crypto: produtos relacionados que atendem às necessidades de especulação em Crypto dos usuários, como Pump Fun, Moonshot, etc.

4. Classe SocialFi: Tokenizar a influência dos usuários nas plataformas de mídia social, formando novos projetos de especulação, como fantasy.top, 0xPPL, entre outros.

5. Economia dos Criadores: Plataformas de distribuição de conteúdo Web3 que oferecem novos modelos econômicos para criadores de conteúdo, como Koop, CreatorDAO, entre outros.

6. Classe financeira: produtos que reduzem os custos de uso e gestão de Crypto para os usuários, como Hana Network, P2P.me, etc.

7. Classe de ferramentas: produtos que resolvem problemas reais da vida dos usuários, como o proto do mapa Web3.

Do ponto de vista das tendências de desenvolvimento das preferências de investimento, a Alliance DAO começou a investir e incubar projetos da classe Consumer em 2021, com foco principal em projetos de Games e economia dos criadores no primeiro semestre de 2021 a 2023. No segundo semestre de 2023 até 2024, a sua preferência mudou para projetos de especulação em Crypto, SocialFi e financeiros.

A filosofia de investimento da Alliance DAO no setor de consumidores Web3 inclui principalmente:

1. Acredita-se que as ferramentas básicas ecológicas estão cada vez mais aprimoradas, sendo necessário mais aplicações que tragam uma verdadeira capacidade de geração de valor para o ecossistema.

2. A equipa fundadora deve focar-se no PMF, evitando a introdução prematura de Token.

3. Os usuários-alvo das aplicações Web3 para consumidores podem ser classificados de acordo com o grau de aceitação do Web3. Os usuários comuns não-Web3 à esquerda principalmente reduzem o custo de aquisição de clientes através de "tokens publicitários"; os usuários nativos do Web3 à direita, por sua vez, giram em torno de novos ativos, trazendo demanda de investimento e especulação, ou resolvendo necessidades únicas dos usuários nativos do Web3.

4. O ecossistema Solana é mais favorável ao sucesso de aplicações Consumer, devido a: uma comunidade mais ativa, um suporte de recursos ecológicos mais forte, uma infraestrutura mais rápida e de baixo custo, e barreiras competitivas de produtos mais altas.

O que são aplicações de consumidores Web3

As aplicações de consumidor Web3 referem-se a software dirigido a consumidores comuns que possuem características Web3. De acordo com a classificação da App Store, todo o setor de aplicações para consumidores pode ser grosso modo dividido em 10 categorias:

1. Social
2. Estilo de Vida
3. Jogo
4. Eficiência
5. Entretenimento
6. Educação
7. Ferramentas
8. Notícias
9. Turismo
10. Finanças

Paradigma e Oportunidades e Desafios das Aplicações Consumidoras Web3

De acordo com a análise da filosofia de investimento da Alliance DAO e observações pessoais, existem três paradigmas comuns de aplicações para consumidores Web3:

1. Otimizar alguns problemas existentes em aplicações tradicionais para consumidores, aproveitando as características técnicas da infraestrutura Web3:

• Proteção máxima da privacidade e soberania dos dados: Oportunidade: A privacidade sempre foi a principal tendência de inovação na infraestrutura Web3, começando com sistemas de confirmação de identidade baseados em algoritmos de criptografia assimétrica e gradualmente integrando diversas tecnologias de hardware e software. Isso trouxe soberania de dados para os usuários, permitindo que informações pessoais privadas sejam diretamente hospedadas em dispositivos de hardware e software confiáveis e locais.

Ponto difícil: Após validação de mercado, usar isso como ponto de venda central não apresenta vantagem competitiva significativa. Existem duas razões: a primeira é que a preocupação dos consumidores com a privacidade se baseia em grandes vazamentos de dados e eventos de violação, mas pode ser eficazmente mitigada através da melhoria das leis e regulamentos; a segunda é que a maioria dos consumidores atuais baseia seus modelos de negócios na extração de valor de grandes dados, e uma ênfase excessiva na proteção da privacidade pode minar os modelos de negócios predominantes.

• Ambiente de execução confiável global de baixo custo e disponível 24 horas por dia: Oportunidade: Vários L1 e L2 oferecem aos desenvolvedores de aplicações um novo ambiente de execução de programas de múltiplas partes, global e disponível 24 horas por dia. Isso pode reduzir efetivamente os custos associados ao desenvolvimento de tais serviços, como stablecoins.

Dificuldade: a exploração dos cenários de aplicação é bastante difícil. Apenas em determinados serviços, onde há colaboração entre várias partes, e os sujeitos relevantes são independentes entre si, com escalas em equilíbrio, e os dados envolvidos são especialmente sensíveis, é que o uso desse ambiente de execução traz benefícios. Atualmente, parece que a maioria desses cenários de aplicação está concentrada no setor de serviços financeiros.

2. Utilize ativos criptográficos para projetar novas estratégias de marketing, programas de fidelidade do usuário ou modelos de negócios:

• Reduzir o custo de aquisição de clientes através de atividades de marketing baseadas em Token, como Airdrop: Ponto de oportunidade: Os tokens, com suas propriedades financeiras extremamente altas e sendo ativos criados do nada, podem reduzir significativamente o risco de projetos iniciais. Não são poucos os projetos que adotam este paradigma, como a maioria dos projetos do ecossistema TON e jogos simples.

Dificuldades: enfrentamos principalmente dois problemas: primeiro, a maioria dos usuários atraídos por este plano são especuladores de criptomoedas, o que torna os custos de conversão muito altos posteriormente; segundo, à medida que esse tipo de modelo é amplamente aplicado, os ganhos marginais de aquisição de clientes através de Airdrop diminuem.

• Programa de fidelidade de usuários baseado em X to Earn: Oportunidade: A retenção e ativação são questões que preocupam as aplicações de consumidores. Utilizar as propriedades financeiras dos Tokens para reduzir os custos de retenção e ativação tornou-se a escolha da maioria desses projetos.

Dificuldade: A motivação dos usuários para ganhar rendimento, que impulsiona a atividade, fará com que o foco dos usuários se desloque das funcionalidades do produto para a taxa de rendimento. Se a taxa de rendimento for baseada no preço do Token emitido, isso gerará pressão de gestão de valor de mercado sobre a equipe do projeto.

• Utilizar as propriedades financeiras dos Tokens para monetizar diretamente: Ponto de oportunidade: O Token trouxe um novo modelo de negócio, que é a monetização direta das propriedades financeiras do Token, ou seja, o projeto vende diretamente as moedas para obter liquidez.

Dificuldade: Este é um modelo de negócio insustentável. Após o desenvolvimento do projeto passar pela fase inicial de alto crescimento, devido à falta de influxo de capital adicional, esse modelo de jogo de soma zero inevitavelmente colocará os interesses da equipe do projeto em oposição aos interesses dos usuários, acelerando a perda de usuários.

3. Servir completamente os usuários nativos do Web3, resolvendo as dores únicas desse grupo de usuários:

• Construir uma nova narrativa, centrada em elementos de valor não explorados de usuários nativos do Web3, para um design de monetização que cria novas classes de ativos: Pontos de oportunidade: oferecendo novos ativos especulativos ( para usuários nativos da Web3, como a pista SocialFi ), sua vantagem reside no fato de que no estágio inicial do projeto já se tem o poder de precificação de um determinado ativo, obtendo assim lucros monopolistas.

Dificuldade: depende bastante dos recursos da equipe, ou seja, se é possível obter o reconhecimento e apoio de pessoas ou instituições que tenham uma forte influência entre os usuários nativos do Web3 ou que possuam "poder de precificação" de ativos criptográficos.

• Ao fornecer novos produtos ferramentas, atender às necessidades não satisfeitas dos usuários nativos de Web3 durante o processo de participação no mercado. Ou, do ponto de vista da experiência do usuário, oferecer produtos melhores e mais convenientes para este grupo de usuários: Oportunidade: À medida que as criptomoedas se tornam mais populares, a base total desse grupo de usuários irá gradualmente expandir, trazendo possibilidades para a segmentação de usuários. E devido ao foco nas necessidades reais de um determinado grupo de usuários, esses produtos tendem a alcançar mais facilmente o PMF, estabelecendo assim um modelo de negócios mais robusto.

Dificuldades: Embora o caminho de desenvolvimento do produto seja mais robusto devido ao retorno às verdadeiras necessidades dos usuários, o ciclo de construção é mais longo do que em outros projetos de paradigma. Além disso, como esses projetos não são impulsionados por narrativas, mas sim por necessidades específicas, a validação do PMF do produto é relativamente fácil, mas geralmente não é possível obter grandes financiamentos nas fases iniciais do projeto.

Reflexões sobre a Teoria de Investimento em Aplicações de Consumidor Web3

1. Como superar o ciclo especulativo é a principal questão a considerar nas aplicações de consumo Web3.

O caminho de desenvolvimento do Friend.Tech nos dá grandes insights. A taxa de protocolo acumulada atingiu $24,313,188, o número total de usuários (Trader) chegou a 918888, com um desempenho notável. No entanto, o desenvolvimento atual enfrenta grandes desafios, que são de várias naturezas. Primeiro, no design do produto, a introdução da Bonding Curve trouxe propriedades especulativas para aplicações sociais, atraindo um grande número de usuários a curto prazo através do efeito riqueza. Mas, a médio e longo prazo, essa abordagem aumentou a barreira de entrada para os usuários na comunidade, o que contrasta com a prática atual da maioria dos projetos Web3 ou KOLs que dependem do tráfego público para estabelecer influência. Além disso, a ligação excessiva entre os tokens e a utilidade do produto resultou em um excesso de usuários especulativos em Web3, afastando os usuários da atenção à utilidade do produto.

Portanto, para a maioria das aplicações de consumidores Web3, após acumular um grande número de usuários, é necessário pensar cuidadosamente sobre como encontrar o PMF, manter o engajamento dos usuários, ajudar o projeto a superar o ciclo especulativo e construir um modelo de negócios sustentável. Somente resolvendo efetivamente esses problemas, as aplicações de consumidores Web3 poderão alcançar uma verdadeira Adoção em Massa.

2. Como avaliar aplicações de consumidores Web3?

Abordar principalmente a partir de duas perspetivas:

• Análise de dados de operação de produtos:

  • Dados do usuário: número de usuários ativos, taxa de crescimento de usuários, taxa de retenção de usuários, etc.
  • Conversão de dados: AUM e gastos do usuário, etc.

• Julgamento da equipe:

  • Força técnica
  • Sensibilidade e abertura ao mercado
  • Recursos da equipe

3. Como definir uma aplicação de consumidor Web3 de sucesso

Do ponto de vista do investidor, o sucesso das aplicações de consumidores Web3 é impulsionado pela receita ou pelo preço do token? Estes dois aspectos estão interligados, dependendo do prazo do investimento. Investimentos de curto prazo estão mais focados no preço do token, enquanto os investimentos de valor a longo prazo dão mais importância ao desempenho dos dados de receita e à sustentabilidade da estrutura de receita.

4. "O uso do padrão de fábrica" pode ser uma estratégia de negócios mais determinística para aplicações de consumidores Web3

Tendo como referência o desenvolvimento da indústria Web2 na China, a ByteDance desenvolveu muitas aplicações de consumo bem-sucedidas, cuja estratégia de negócios é a tentativa e erro contínua, desenvolvendo uma grande variedade de produtos diferentes, permitindo que o mercado escolha algumas direções de sucesso e continue a investir recursos para expandir os negócios. A chave para o sucesso dessa estratégia é a acumulação de uma grande quantidade de recursos de usuários, reduzindo os custos de tentativa e erro. Essa experiência pode ser aplicada à indústria Web3.

5. Quais são as características da próxima aplicação de consumidor Web3 bem-sucedida?

Três possíveis paradigmas:

• Atraia inicialmente KOLs de criptomoeda com a atratividade do produto, e depois utilize a influência dos KOLs para trazer fãs, completando o início frio. Como Kaito.

• Partindo das necessidades reais dos usuários de Web3, confiando na força do produto para conquistar o mercado diretamente. Como Polymarket, Chomp, entre outros.

• Inovação no modelo de negócios. Por exemplo, a Grass utiliza os recursos computacionais ociosos dos usuários para ajudá-los a encontrar fontes de captura de valor em áreas como inteligência artificial, e monetiza isso com tokens.

6. Quais categorias de projetos têm mais probabilidade de se tornarem as primeiras aplicações de consumidores Web3 a encontrar PMF na indústria de criptomoedas

• Aplicações sociais Web3: explorar através da assetização ou das necessidades de nicho de mercado, introduzindo modelos de negócios mais sustentáveis e uma maior taxa de retenção de usuários.

• Aplicações de ferramentas de negociação em blockchain: À medida que o MEME continua a se desenvolver, o interesse dos investidores nas negociações em blockchain está aumentando. Oferecer ferramentas de negociação em blockchain ou estratégias de investimento diferenciadas para os usuários.

• Aplicativos de pagamento: com a aprovação de projetos de lei relacionados a stablecoins de pagamento, a pressão regulatória foi aliviada. Construir barreiras competitivas em cenários como pagamentos transfronteiriços e gestão de fundos ociosos.

• DeFi: Com a melhoria contínua da infraestrutura, as limitações de desempenho das aplicações descentralizadas serão superadas. Em cenários financeiros que exigem alta eficiência de execução, como o trading de alta frequência, o DeFi oferecerá um desempenho equivalente ao dos produtos CeFi.

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