A ascensão dos ativos do mundo real no mercado de ativos de criptografia
O conceito de ativos do mundo real ( RWA ) já existia no mercado de ativos de criptografia desde 2018, apresentando várias semelhanças com a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança da época. No entanto, devido à regulação inadequada e à falta de retornos significativos, essas tentativas iniciais não conseguiram formar uma escala de mercado madura.
Em 2022, com o aumento das taxas de juros nos Estados Unidos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA superou claramente as taxas de juros dos empréstimos de stablecoins da indústria de criptografia. Assim, a tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA como ativos reais (RWA) tornou-se cada vez mais atraente para a indústria de criptografia. Alguns projetos DeFi maduros e instituições financeiras tradicionais começaram a explorar RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Eles visam expandir de várias maneiras o mercado de investimento imobiliário, diversificar os produtos de investimento imobiliário e reduzir as barreiras de entrada para o investimento imobiliário. Este estudo realizará uma análise de caso desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos são direcionados principalmente à indústria imobiliária da América do Norte, as políticas, regulamentos e condições de mercado discutidos estarão principalmente relacionados ao mercado imobiliário da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário contém enormes oportunidades de investimento. Uma pesquisa de março de 2023 mostrou que o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte atingiu 13 trilhões de dólares, enquanto o mercado imobiliário listado globalmente é de 26,6 trilhões de dólares.
A demanda central do mercado imobiliário tokenizado é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um público investidor mais amplo, e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Esses produtos se manifestam principalmente em três formas:
Financiamento da propriedade imobiliária fragmentada
Produto do índice do mercado imobiliário de uma área específica
Ativos de criptografia de imóveis para empréstimos colaterais
Além disso, a tokenização de propriedades na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência dos ativos imobiliários e a democracia na governança.
Os Fundos de Investimento Imobiliário (REIT ) têm muitas semelhanças com os Ativos Imobiliários RWA na oferta de oportunidades de investimento fracionadas em propriedades, ambos reduzindo efetivamente a barreira de entrada para investimentos e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REIT tradicionais geralmente não oferecem oportunidades de gestão ou propriedade aos investidores, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, a revisão e operação de ativos, assim como sua estrutura de investimento, dentro de um rigoroso quadro regulatório, fornecem um referencial que pode ser utilizado em projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos RWA no setor imobiliário nos últimos dois anos, adquirimos uma compreensão clara das suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos de RWA imobiliários têm as seguintes vantagens e desvantagens. No entanto, ao aprofundar na análise de casos específicos, percebe-se que, devido a diferenças na gestão e nas abordagens de produtos, cada projeto enfrenta situações práticas diferentes durante o processo operacional.
Análise de Caso
Este capítulo selecionou três projetos de RWA imobiliário para análise. Cada projeto adota diferentes métodos para tokenizar o mercado imobiliário e possui uma certa representatividade em seus respectivos campos. Vale ressaltar que esses projetos ainda estão em estágios iniciais, e seus produtos ainda não passaram por validação e testes de mercado a longo prazo e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019 e é um dos primeiros projetos de RWA imobiliário, focando na tokenização de imóveis residenciais nos EUA para investidores de varejo, principalmente na Gnosis, através das blockchains Ethereum e Gnosis (.
A RealT compra propriedades residenciais e tokeniza as propriedades detidas de acordo com a legislação americana. A gestão, manutenção e coleta de aluguel dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução de despesas, o aluguel gerado por essas propriedades é distribuído aos detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente isolados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Conforme declarado em seu site, se a empresa entrar em default, os detentores de tokens têm o direito de designar outra empresa para gerenciar a propriedade detida. No entanto, vale a pena notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento nos tokens de propriedade que eles promovem no mercado. Os usuários que detêm tokens de propriedade podem receber mensalmente uma parte do aluguel gerado pela casa, sendo que o valor deve subtrair cerca de 2,5% de reserva para manutenção e normalmente cerca de 10% de taxa de gestão.
![Blocos e blocos: Estudo de projetos imobiliários no mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-361cf484908c28bf10ec4eb5a951dcac.webp(
Usando a propriedade de Montgomery como exemplo, o valor total dos tokens imobiliários é de 323.020 dólares, com o preço de cada token a ser 52,10 dólares, totalizando 6.200 tokens emitidos. A propriedade gera uma receita mensal de aluguel de 2.600 dólares. Após deduzir 622 dólares em despesas operacionais e de gestão, o lucro líquido mensal é de 1.978 dólares, totalizando 23.736 dólares anualmente. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, resultando em uma taxa de lucro anual de 7,35%.
Para este imóvel, a RealT ofereceu 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa investir conjuntamente com os clientes e mantém um modelo quase sem riscos para operar. A entidade gestora retira 8% do aluguer e obtém a parte restante das taxas de manutenção, e a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização do imóvel, seleção da entidade gestora e supervisão da gestão. Desta forma, a equipa da RealT pode economizar muito tempo de gestão, concentrando-se na procura de imóveis qualificados e na sua tokenização no mercado.
No entanto, embora a descentralização da propriedade ajude a distribuir o risco entre os investidores, também traz desafios. Quando a participação dos investidores é muito pequena, os custos de gestão da empresa tornam-se excessivos e insustentáveis. Um relatório de pesquisa explicou o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, eles se esforçarão para reduzir os custos de gestão; porque a má gestão terá um grande impacto negativo sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito grande, primeiro isso reduzirá a liquidez dos tokens, e em segundo lugar, os pequenos acionistas do imóvel não cumprirãocom suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisionar se a entidade de gestão contratada está a agir de forma eficiente e diligente. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação suficiente para selecionar diligentemente a entidade de gestão e participar ativamente da supervisão, tornando a supervisão eficaz da entidade de gestão extremamente difícil para os numerosos investidores de varejo.
Ao examinar os dez últimos tokens de propriedade esgotados no mercado RealT e utilizando navegadores de blockchain relevantes para descobrir quantos detentores cada propriedade possui. Como você pode ver no gráfico, a RealT divide as propriedades em diferentes quantidades de tokens, para garantir que o preço de cada token esteja em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há aproximadamente 500 detentores de tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Agora, combinando o número de tokens de cada detentor, podemos calcular a faixa de investimento dos investidores da RealT.
![Blocos e blocos: Estudo de projetos imobiliários no mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, aproximadamente 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse valor. Isso indica que a RealT conseguiu, até certo ponto, criar um mercado de investimento imobiliário para investidores de varejo e aumentar a liquidez no mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação consultados no endereço da carteira da RealT na sua principal rede de operações Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em renda de aluguel. As taxas da plataforma variam entre 2,5% e 3% do aluguel, com base nas flutuações dos custos de manutenção, seguro e impostos, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não é obrigada a participar de investimentos imobiliários e, se optar por participar, não há limites ou diretrizes específicas sobre o grau de participação, os lucros obtidos pela RealT com a renda de aluguel são desconhecidos.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; ela atua apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também estabeleceu a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os procedimentos legais, permitindo que os usuários invistam em todos os imóveis apenas assinando um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT criou uma série de LLC correspondentes para cada imóvel em que investe. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui um imóvel específico e os tokens correspondentes. Esta estrutura visa garantir que questões financeiras ou legais de um imóvel não afetem os outros imóveis sob a RealT ou as operações da empresa-mãe.
![Tijolos e Blocos: Estudo de Projetos Imobiliários no Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é usado para tornar ativos sintéticos relacionados a imóveis acessíveis ao mercado através da arquitetura AMM. Parcl lançou o Parcl LabsPrice Feed para criar um índice imobiliário de áreas específicas com base em seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência das transações imobiliárias. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre a tendência dos preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários dessa área.
Este método, uma vez que não envolve transações imobiliárias reais, permite que a Parcl evite os problemas legais associados à operação imobiliária real. Você também pode questionar se isso realmente se qualifica como um projeto RWA imobiliário, pois não atende aos critérios mencionados acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, recebeu investimentos de várias empresas conhecidas e, devido à sua singularidade, é razoável incluí-lo na discussão sobre a diversificação de produtos RWA imobiliários.
A testnet do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, e atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
![Blocos e blocos: Estudo de projetos imobiliários no mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e a atualização é rápida, os provedores de preços e o design do mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos operacionais, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, o Real Estate Royale e outros planos de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento renomadas, a Parcl ainda mantém um nível relativamente baixo de atenção do mercado e participação de mercado, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso pode, até certo ponto, provar que o mercado de ativos de criptografia ainda não está pronto para receber produtos de índices imobiliários.
) Reinno
Algumas grandes empresas de ativos de criptografia também estão a explorar produtos na direção de RWA em imóveis. Algumas empresas anunciaram que as suas equipas de moeda digital de banco central estão a tentar suportar os utilizadores na tokenização de propriedades e na realização de empréstimos hipotecários com base nisso. Outras empresas estão a colaborar com parceiros para apoiar o empréstimo garantido por propriedades. A RealT também oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia de empréstimo, mas este serviço é limitado aos tokens imobiliários que eles emitem. Essencialmente, este serviço é mais semelhante a produtos de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários de imóveis individuais.
Reinno é um projeto lançado em 2020 e que parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados com RWA imobiliário que merecem ser mencionados.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter a documentação do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico no Delaware. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para os ativos de criptografia do imóvel, que os proprietários podem depositar como colateral para empréstimos, e o limite de empréstimo será baseado no valor dos tokens.
O segundo produto é o financiamento de hipoteca, onde os usuários podem tokenizar a propriedade após comprar um imóvel com um empréstimo bancário. Os fundos obtidos são usados para pagar o empréstimo bancário, e depois o cliente reembolsa esse empréstimo ao protocolo a uma taxa fixa.
A operação da Reinno ainda é um modelo centralizado e offline.
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MetaverseVagabond
· 3h atrás
Outra onda de fazer as pessoas de parvas
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BlindBoxVictim
· 07-20 15:20
Outra onda de fazer as pessoas de parvas
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TokenToaster
· 07-20 15:05
Deixa pra lá, os imóveis estão assim.
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MetamaskMechanic
· 07-20 15:03
RWA condenado ainda faz isso?
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All-InQueen
· 07-20 14:57
Quem ainda brinca com o virtual agora que a verdadeira propriedade chegou?
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DecentralizedElder
· 07-20 14:52
Recentemente, este conceito está realmente em alta.
O surgimento de projetos RWA imobiliários: Análise de casos revela oportunidades e desafios de desenvolvimento
A ascensão dos ativos do mundo real no mercado de ativos de criptografia
O conceito de ativos do mundo real ( RWA ) já existia no mercado de ativos de criptografia desde 2018, apresentando várias semelhanças com a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança da época. No entanto, devido à regulação inadequada e à falta de retornos significativos, essas tentativas iniciais não conseguiram formar uma escala de mercado madura.
Em 2022, com o aumento das taxas de juros nos Estados Unidos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA superou claramente as taxas de juros dos empréstimos de stablecoins da indústria de criptografia. Assim, a tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA como ativos reais (RWA) tornou-se cada vez mais atraente para a indústria de criptografia. Alguns projetos DeFi maduros e instituições financeiras tradicionais começaram a explorar RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Eles visam expandir de várias maneiras o mercado de investimento imobiliário, diversificar os produtos de investimento imobiliário e reduzir as barreiras de entrada para o investimento imobiliário. Este estudo realizará uma análise de caso desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos são direcionados principalmente à indústria imobiliária da América do Norte, as políticas, regulamentos e condições de mercado discutidos estarão principalmente relacionados ao mercado imobiliário da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário contém enormes oportunidades de investimento. Uma pesquisa de março de 2023 mostrou que o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte atingiu 13 trilhões de dólares, enquanto o mercado imobiliário listado globalmente é de 26,6 trilhões de dólares.
A demanda central do mercado imobiliário tokenizado é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um público investidor mais amplo, e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Esses produtos se manifestam principalmente em três formas:
Além disso, a tokenização de propriedades na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência dos ativos imobiliários e a democracia na governança.
Os Fundos de Investimento Imobiliário (REIT ) têm muitas semelhanças com os Ativos Imobiliários RWA na oferta de oportunidades de investimento fracionadas em propriedades, ambos reduzindo efetivamente a barreira de entrada para investimentos e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REIT tradicionais geralmente não oferecem oportunidades de gestão ou propriedade aos investidores, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, a revisão e operação de ativos, assim como sua estrutura de investimento, dentro de um rigoroso quadro regulatório, fornecem um referencial que pode ser utilizado em projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos RWA no setor imobiliário nos últimos dois anos, adquirimos uma compreensão clara das suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos de RWA imobiliários têm as seguintes vantagens e desvantagens. No entanto, ao aprofundar na análise de casos específicos, percebe-se que, devido a diferenças na gestão e nas abordagens de produtos, cada projeto enfrenta situações práticas diferentes durante o processo operacional.
Análise de Caso
Este capítulo selecionou três projetos de RWA imobiliário para análise. Cada projeto adota diferentes métodos para tokenizar o mercado imobiliário e possui uma certa representatividade em seus respectivos campos. Vale ressaltar que esses projetos ainda estão em estágios iniciais, e seus produtos ainda não passaram por validação e testes de mercado a longo prazo e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019 e é um dos primeiros projetos de RWA imobiliário, focando na tokenização de imóveis residenciais nos EUA para investidores de varejo, principalmente na Gnosis, através das blockchains Ethereum e Gnosis (.
A RealT compra propriedades residenciais e tokeniza as propriedades detidas de acordo com a legislação americana. A gestão, manutenção e coleta de aluguel dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução de despesas, o aluguel gerado por essas propriedades é distribuído aos detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente isolados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Conforme declarado em seu site, se a empresa entrar em default, os detentores de tokens têm o direito de designar outra empresa para gerenciar a propriedade detida. No entanto, vale a pena notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento nos tokens de propriedade que eles promovem no mercado. Os usuários que detêm tokens de propriedade podem receber mensalmente uma parte do aluguel gerado pela casa, sendo que o valor deve subtrair cerca de 2,5% de reserva para manutenção e normalmente cerca de 10% de taxa de gestão.
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Usando a propriedade de Montgomery como exemplo, o valor total dos tokens imobiliários é de 323.020 dólares, com o preço de cada token a ser 52,10 dólares, totalizando 6.200 tokens emitidos. A propriedade gera uma receita mensal de aluguel de 2.600 dólares. Após deduzir 622 dólares em despesas operacionais e de gestão, o lucro líquido mensal é de 1.978 dólares, totalizando 23.736 dólares anualmente. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, resultando em uma taxa de lucro anual de 7,35%.
Para este imóvel, a RealT ofereceu 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa investir conjuntamente com os clientes e mantém um modelo quase sem riscos para operar. A entidade gestora retira 8% do aluguer e obtém a parte restante das taxas de manutenção, e a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização do imóvel, seleção da entidade gestora e supervisão da gestão. Desta forma, a equipa da RealT pode economizar muito tempo de gestão, concentrando-se na procura de imóveis qualificados e na sua tokenização no mercado.
No entanto, embora a descentralização da propriedade ajude a distribuir o risco entre os investidores, também traz desafios. Quando a participação dos investidores é muito pequena, os custos de gestão da empresa tornam-se excessivos e insustentáveis. Um relatório de pesquisa explicou o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, eles se esforçarão para reduzir os custos de gestão; porque a má gestão terá um grande impacto negativo sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito grande, primeiro isso reduzirá a liquidez dos tokens, e em segundo lugar, os pequenos acionistas do imóvel não cumprirãocom suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisionar se a entidade de gestão contratada está a agir de forma eficiente e diligente. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação suficiente para selecionar diligentemente a entidade de gestão e participar ativamente da supervisão, tornando a supervisão eficaz da entidade de gestão extremamente difícil para os numerosos investidores de varejo.
Ao examinar os dez últimos tokens de propriedade esgotados no mercado RealT e utilizando navegadores de blockchain relevantes para descobrir quantos detentores cada propriedade possui. Como você pode ver no gráfico, a RealT divide as propriedades em diferentes quantidades de tokens, para garantir que o preço de cada token esteja em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há aproximadamente 500 detentores de tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Agora, combinando o número de tokens de cada detentor, podemos calcular a faixa de investimento dos investidores da RealT.
![Blocos e blocos: Estudo de projetos imobiliários no mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, aproximadamente 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse valor. Isso indica que a RealT conseguiu, até certo ponto, criar um mercado de investimento imobiliário para investidores de varejo e aumentar a liquidez no mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação consultados no endereço da carteira da RealT na sua principal rede de operações Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em renda de aluguel. As taxas da plataforma variam entre 2,5% e 3% do aluguel, com base nas flutuações dos custos de manutenção, seguro e impostos, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não é obrigada a participar de investimentos imobiliários e, se optar por participar, não há limites ou diretrizes específicas sobre o grau de participação, os lucros obtidos pela RealT com a renda de aluguel são desconhecidos.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; ela atua apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também estabeleceu a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os procedimentos legais, permitindo que os usuários invistam em todos os imóveis apenas assinando um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT criou uma série de LLC correspondentes para cada imóvel em que investe. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui um imóvel específico e os tokens correspondentes. Esta estrutura visa garantir que questões financeiras ou legais de um imóvel não afetem os outros imóveis sob a RealT ou as operações da empresa-mãe.
![Tijolos e Blocos: Estudo de Projetos Imobiliários no Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é usado para tornar ativos sintéticos relacionados a imóveis acessíveis ao mercado através da arquitetura AMM. Parcl lançou o Parcl LabsPrice Feed para criar um índice imobiliário de áreas específicas com base em seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência das transações imobiliárias. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre a tendência dos preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários dessa área.
Este método, uma vez que não envolve transações imobiliárias reais, permite que a Parcl evite os problemas legais associados à operação imobiliária real. Você também pode questionar se isso realmente se qualifica como um projeto RWA imobiliário, pois não atende aos critérios mencionados acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, recebeu investimentos de várias empresas conhecidas e, devido à sua singularidade, é razoável incluí-lo na discussão sobre a diversificação de produtos RWA imobiliários.
A testnet do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, e atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
![Blocos e blocos: Estudo de projetos imobiliários no mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e a atualização é rápida, os provedores de preços e o design do mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos operacionais, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, o Real Estate Royale e outros planos de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento renomadas, a Parcl ainda mantém um nível relativamente baixo de atenção do mercado e participação de mercado, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso pode, até certo ponto, provar que o mercado de ativos de criptografia ainda não está pronto para receber produtos de índices imobiliários.
) Reinno
Algumas grandes empresas de ativos de criptografia também estão a explorar produtos na direção de RWA em imóveis. Algumas empresas anunciaram que as suas equipas de moeda digital de banco central estão a tentar suportar os utilizadores na tokenização de propriedades e na realização de empréstimos hipotecários com base nisso. Outras empresas estão a colaborar com parceiros para apoiar o empréstimo garantido por propriedades. A RealT também oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia de empréstimo, mas este serviço é limitado aos tokens imobiliários que eles emitem. Essencialmente, este serviço é mais semelhante a produtos de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários de imóveis individuais.
Reinno é um projeto lançado em 2020 e que parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados com RWA imobiliário que merecem ser mencionados.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter a documentação do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico no Delaware. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para os ativos de criptografia do imóvel, que os proprietários podem depositar como colateral para empréstimos, e o limite de empréstimo será baseado no valor dos tokens.
O segundo produto é o financiamento de hipoteca, onde os usuários podem tokenizar a propriedade após comprar um imóvel com um empréstimo bancário. Os fundos obtidos são usados para pagar o empréstimo bancário, e depois o cliente reembolsa esse empréstimo ao protocolo a uma taxa fixa.
A operação da Reinno ainda é um modelo centralizado e offline.