Discussão sobre o potencial RWA: o próximo grande setor de aplicação após a moeda estável do dólar?
Ativos do mundo real ( RWA ) são tokenizados através da tecnologia blockchain, conferindo uma forma digital e características programáveis aos ativos tradicionais. Diversos tipos de ativos, desde imóveis até obras de arte, podem ser convertidos em tokens digitais, que não apenas representam o valor do ativo, mas também contêm informações multidimensionais, como natureza do ativo, estado e histórico de transações. A RWA, com suas vantagens únicas, tem potencial para se tornar a próxima via de aplicação em larga escala, após a moeda estável em dólares.
Os ativos RWA possuem alta correlação com ativos e transparência nas transações, o que pode estabelecer a confiança dos investidores. Ao mesmo tempo, o aumento da liquidez e a eficiência de custos também impulsionaram a atividade do mercado. A introdução de contratos inteligentes melhorou ainda mais a eficiência operacional e simplificou os processos de auditoria de conformidade. Essas características centrais estabelecem a base para a ampla aplicação dos RWA na blockchain e em todo o setor financeiro.
Atualmente, o principal mercado de tokenização que é mais fácil de implementar e já está em uma escala considerável são os ativos de rendimento fixo e os ativos de metais raros. Partindo das dores e necessidades do Defi, os ativos de rendimento fixo, como os títulos do Tesouro dos EUA/ETF de títulos do Tesouro dos EUA, são atualmente a direção de desenvolvimento de RWA mais ideal. Esses ativos podem trazer rendimentos reais para a blockchain, com maior eficiência.
RWA tem três principais direções de desenvolvimento:
Cadena pública e experiência sem permissão: os ativos são comercializados livremente na cadeia pública, sem necessidade de aprovação, maximizando a liquidez e a participação, mas enfrentando desafios regulatórios.
Cadeia pública e lista branca de regulamentação: ativos transacionados em cadeia pública, mas com restrições, como mecanismo de lista branca de endereços, equilibrando liquidez e conformidade.
Cadeia privada/cadeia de consórcio e KYC complexo: negociar em uma cadeia privada envolve KYC rigoroso, alta conformidade, mas muitas restrições.
A introdução de RWA pode resolver alguns problemas que o Defi e o Tradfi enfrentam atualmente:
Perspectiva DeFi:
Fornecer valor real dos ativos, atraindo fundos de fora do mercado
Aumentar a taxa de retorno respaldada por ativos do mundo real, aumentando a confiança.
Perspectiva Tradfi:
Aumentar a liquidez dos ativos, ultrapassar as limitações das ferramentas financeiras tradicionais
Aumentar a transparência do mercado privado, reduzir os custos operacionais
Resolver o problema do "caixa-preta" de produtos financeiros complexos
Ao mesmo tempo, podemos extrapolar o conceito de CWA(Crypto-World Assets), como ETFs de bitcoin, etc. A demanda profunda de RWA e CWA origina-se da introdução de produtos segmentados que correspondem ao risco, para aumentar a eficiência financeira.
Considerando tudo, os ativos de ETF de dívida pública dos EUA são a melhor escolha para a aplicação em escala de RWA na fase inicial:
O custo de educação do usuário é baixo: os títulos do Tesouro dos EUA são amplamente vistos como ativos seguros, sendo facilmente aceitados.
Alto grau de padronização: facilita a gestão e a precificação
Possui taxa de retorno real: pode trazer rendimento estável para a blockchain
Conformidade forte: o mercado financeiro dos EUA tem alta transparência e auditorias rigorosas
Atualmente, o MakerDAO alcançou uma taxa de retorno ajustada de cerca de 6,83% através de RWA, e ampliou o DSR para 1,86 vezes o retorno de RWA. Isso oferece aos depositantes de DAI uma taxa de retorno de 5%, ligeiramente superior ao ETF de títulos do Tesouro dos EUA.
Com mais projetos de CDP moeda estável adotando RWA como ativos subjacentes, espera-se um crescimento rápido da RWA neste mercado, com uma escala que pode atingir $15.96 billion a $21.50 billion.
Olhando para o futuro, RWA começará com ativos padronizados e expandirá gradualmente para ativos não padronizados. Combinado com CWA, espera-se que impulsione a transição da tecnologia blockchain das aplicações de backend para as de frontend, tornando-se a pista chave para a fusão entre Defi e Tradfi e realizando aplicações em escala.
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LucidSleepwalker
· 07-20 15:48
Depois de meio ano de trabalho com RWA, finalmente esperei por este momento.
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GhostInTheChain
· 07-20 15:44
Falar sobre a dívida americana? Sinto que desta vez está estável.
Análise do potencial RWA: ETF de títulos do Tesouro dos EUA pode se tornar a próxima grande pista de aplicação em larga escala
Discussão sobre o potencial RWA: o próximo grande setor de aplicação após a moeda estável do dólar?
Ativos do mundo real ( RWA ) são tokenizados através da tecnologia blockchain, conferindo uma forma digital e características programáveis aos ativos tradicionais. Diversos tipos de ativos, desde imóveis até obras de arte, podem ser convertidos em tokens digitais, que não apenas representam o valor do ativo, mas também contêm informações multidimensionais, como natureza do ativo, estado e histórico de transações. A RWA, com suas vantagens únicas, tem potencial para se tornar a próxima via de aplicação em larga escala, após a moeda estável em dólares.
Os ativos RWA possuem alta correlação com ativos e transparência nas transações, o que pode estabelecer a confiança dos investidores. Ao mesmo tempo, o aumento da liquidez e a eficiência de custos também impulsionaram a atividade do mercado. A introdução de contratos inteligentes melhorou ainda mais a eficiência operacional e simplificou os processos de auditoria de conformidade. Essas características centrais estabelecem a base para a ampla aplicação dos RWA na blockchain e em todo o setor financeiro.
Atualmente, o principal mercado de tokenização que é mais fácil de implementar e já está em uma escala considerável são os ativos de rendimento fixo e os ativos de metais raros. Partindo das dores e necessidades do Defi, os ativos de rendimento fixo, como os títulos do Tesouro dos EUA/ETF de títulos do Tesouro dos EUA, são atualmente a direção de desenvolvimento de RWA mais ideal. Esses ativos podem trazer rendimentos reais para a blockchain, com maior eficiência.
RWA tem três principais direções de desenvolvimento:
Cadena pública e experiência sem permissão: os ativos são comercializados livremente na cadeia pública, sem necessidade de aprovação, maximizando a liquidez e a participação, mas enfrentando desafios regulatórios.
Cadeia pública e lista branca de regulamentação: ativos transacionados em cadeia pública, mas com restrições, como mecanismo de lista branca de endereços, equilibrando liquidez e conformidade.
Cadeia privada/cadeia de consórcio e KYC complexo: negociar em uma cadeia privada envolve KYC rigoroso, alta conformidade, mas muitas restrições.
A introdução de RWA pode resolver alguns problemas que o Defi e o Tradfi enfrentam atualmente:
Perspectiva DeFi:
Perspectiva Tradfi:
Ao mesmo tempo, podemos extrapolar o conceito de CWA(Crypto-World Assets), como ETFs de bitcoin, etc. A demanda profunda de RWA e CWA origina-se da introdução de produtos segmentados que correspondem ao risco, para aumentar a eficiência financeira.
Considerando tudo, os ativos de ETF de dívida pública dos EUA são a melhor escolha para a aplicação em escala de RWA na fase inicial:
Atualmente, o MakerDAO alcançou uma taxa de retorno ajustada de cerca de 6,83% através de RWA, e ampliou o DSR para 1,86 vezes o retorno de RWA. Isso oferece aos depositantes de DAI uma taxa de retorno de 5%, ligeiramente superior ao ETF de títulos do Tesouro dos EUA.
Com mais projetos de CDP moeda estável adotando RWA como ativos subjacentes, espera-se um crescimento rápido da RWA neste mercado, com uma escala que pode atingir $15.96 billion a $21.50 billion.
Olhando para o futuro, RWA começará com ativos padronizados e expandirá gradualmente para ativos não padronizados. Combinado com CWA, espera-se que impulsione a transição da tecnologia blockchain das aplicações de backend para as de frontend, tornando-se a pista chave para a fusão entre Defi e Tradfi e realizando aplicações em escala.