Será que o RWA pode tornar-se o próximo ponto de viragem do mercado?
A introdução do ETF de Bitcoin à vista marca um novo ponto de inflexão no desenvolvimento do campo cripto. Recentemente, gigantes das finanças tradicionais entraram no jogo, impulsionando ainda mais o desenvolvimento da RWA( e dos ativos do mundo real). Cada vez mais instituições financeiras estão começando a explorar como realizar transações e gestão de ativos tradicionais, como ações e obrigações, através da tecnologia blockchain, e essa tendência está remodelando o panorama do mercado financeiro.
As recentes iniciativas lançadas pela Ondo Finance marcam a transição gradual do setor RWA para o mainstream. Esta mudança também desencadeou uma nova rodada de competições no setor financeiro, que está silenciosamente alterando as regras do jogo nos mercados de criptomoedas e nas finanças tradicionais.
Diferenças e semelhanças dos projetos da pista RWA
O que torna a Ondo Finance única
A Ondo Finance está em ação, lançando a plataforma Ondo Global Markets, que oferece serviços de integração blockchain para ações, obrigações e ETFs. Em seguida, anunciou a Ondo Chain, uma blockchain Layer 1, com o objetivo de criar uma infraestrutura financeira mais robusta e promover a tokenização de RWA.
A Ondo Chain é a infraestrutura da Ondo Global Markets, focada na tokenização de RWA e na integração com a blockchain. Ela suporta investidores globais a obter acesso em cadeia a valores mobiliários listados nos EUA através da plataforma blockchain, e oferece serviços de negociação ininterrupta 24/7.
A Ondo Chain lançou uma solução que integra conformidade de nível institucional na arquitetura da blockchain pública, tentando superar, através de mecanismos inovadores como a validação de nós com licença e protocolos nativos de cross-chain, as dificuldades existentes na tokenização de ativos do mundo real (RWA). Ela garante a segurança da rede utilizando ativos financeiros tradicionais como colateral e realiza a interoperabilidade com sistemas de liquidação tradicionais, promovendo uma maior fluidez entre a liquidez on-chain e off-chain.
A competitividade e as limitações da Ondo Finance
Competitividade:
Tokenização de RWA e transferência livre: emparelhar ativos como ações, obrigações, ETFs, etc., 1:1 com tokens, permitindo que os investidores transfiram livremente esses ativos tokenizados fora dos Estados Unidos e participem em atividades DeFi.
Combinação de abertura e conformidade: combina a abertura da blockchain pública com a conformidade da blockchain permitida.
Participação de instituições e construção de ecossistemas: A equipe de consultores inclui várias instituições financeiras de renome, promovendo suas aplicações em nível institucional nos domínios TradFi e DeFi.
Mecanismo de oráculo e segurança de dados: o sistema de oráculo embutido garante a precisão e a atualidade dos dados na cadeia.
Funcionalidade de cross-chain e garantia de segurança: transferência de ativos cross-chain através da Ondo Bridge, adaptando-se a grandes transações.
Limitações:
Alta dependência de instituições, falta de impulso da comunidade: a estrutura depende fortemente da participação de instituições financeiras tradicionais, com baixo nível de envolvimento de usuários comuns.
Problema da distribuição de poder sob controle centralizado: o poder centralizado em poucas instituições pode gerar conflitos de governança no futuro.
A velocidade de inovação pode ser limitada por conformidade e instituições tradicionais: a introdução de novos produtos ou tecnologias pode exigir processos de conformidade complexos e aprovações institucionais.
Obstáculos reais enfrentados pelo projeto RWA
Apesar de a tecnologia blockchain fornecer a base técnica para a tokenização de RWA, atualmente ainda enfrenta vários obstáculos reais:
Problemas de confiança e consistência entre ativos e dados on-chain: garantir a consistência entre ativos reais e dados on-chain é o principal desafio.
Insuficiência de segurança na rede: A complexidade do RWA exige padrões de segurança mais elevados, e os sistemas de blockchain existentes podem não ser capazes de satisfazê-los completamente.
Problemas de compatibilidade com a arquitetura DeFi: O design do DeFi foi originalmente concebido principalmente para atender ativos nativos de criptomoeda, dificultando a gestão eficaz dos comportamentos financeiros complexos envolvidos com RWA.
Problemas de dispersão de liquidez e segurança em cross-chain: A emissão cross-chain de RWA leva à dispersão de liquidez, aumentando a complexidade da gestão de ativos.
Questões de supervisão e conformidade institucional: muitas instituições financeiras regulamentadas não conseguem negociar em blockchains públicos, e os requisitos de KYC e de combate à lavagem de dinheiro aumentam a complexidade.
Liquidez do mercado e restrições à participação institucional: atualmente, o valor de mercado total de RWA está principalmente concentrado em ativos de baixo risco, enquanto o progresso da tokenização de ativos de alto risco é lento.
Conflito entre DeFi e os mecanismos de confiança das finanças tradicionais: as diferenças nos mecanismos de confiança levam as instituições financeiras tradicionais a adotar uma atitude cautelosa em relação à tecnologia blockchain.
Potenciais impactos após o sucesso do RWA
Se o RWA tiver sucesso, a Ondo Chain poderá tornar-se a plataforma para a redistribuição de poder entre os sistemas financeiros tradicionais e novos no "jogo de Wall Street". A participação da maior empresa de gestão de ativos do mundo, BlackRock, na construção do investimento RWA é, na essência, uma tentativa de reivindicar a redistribuição de poder entre o sistema financeiro tradicional e a nova tecnologia de blockchain. Esta luta envolve não apenas a transformação tecnológica ou a inovação financeira, mas também diz respeito ao poder de estabelecer regras financeiras globais, ao controle do capital e aos futuros mecanismos de distribuição de riqueza.
Reequilíbrio do poder no sistema financeiro global
As instituições financeiras tradicionais controlam o capital global através do monopólio das infraestruturas financeiras. No entanto, a ascensão da tecnologia blockchain quebrou essa situação:
As finanças descentralizadas ( DeFi ) enfraqueceram a infraestrutura financeira tradicional controlada por Wall Street através da remoção de intermediários. Isso representa uma grande ameaça para Wall Street, podendo levar à perda do seu domínio sobre o sistema financeiro global.
Tokenização de Ativos: A Luta pelo Controle da Nova Infraestrutura Financeira
As redes de blockchain são plataformas candidatas à nova geração de infraestrutura financeira global. Wall Street pode controlar essas novas plataformas de blockchain através de investimentos, fusões ou parcerias, permitindo que a centralização de capital se repita.
Arbitragem regulatória e poder extralegal
As instituições de Wall Street podem aproveitar as diferenças regulatórias entre diferentes países e regiões, estabelecendo entidades operacionais em jurisdições com regulamentações mais flexíveis para evitar uma supervisão mais rigorosa.
Liquidez de Mercado e Manipulação de Preços
A liquidez é o cerne da manipulação do mercado. Mesmo em um ambiente descentralizado de blockchain, instituições com mais capital, técnicas de negociação e insights de mercado ainda conseguem dominar as tendências do mercado.
RWA Hedge Funds: Reestruturando o jogo de securitização de ativos
A tokenização de RWA na blockchain oferece uma nova geração de oportunidades de securitização de ativos. Wall Street pode emitir novos produtos financeiros através da tokenização de carteiras de ativos, atraindo investidores globais.
O Caminho Avançado do Mundo Cripto
As operações de negociação de ETFs de Bitcoin, eventos relacionados a Trump e a ascensão futura dos RWA aceleraram o processo de desenvolvimento da indústria em diferentes graus, e o impacto direto é o aumento da dificuldade de lucrar na indústria.
A maturação do mercado trazida pela introdução de ETFs
O lançamento de ETFs significa que os ativos criptográficos estão entrando no mercado financeiro tradicional, mas isso não necessariamente beneficia o crescimento geral da indústria de criptografia:
A liquidez e a volatilidade do mercado diminuíram, reduzindo as oportunidades de arbitragem e de negociação de alta frequência.
O fluxo de capital concentrado pode levar ativos criptográficos de pequena e média dimensão a enfrentar o risco de escassez de liquidez e queda de preços.
Os ativos criptográficos precisam competir de forma mais intensa com os instrumentos financeiros tradicionais.
A incerteza do mercado trazida pelo efeito Trump
As ações de figuras políticas como Trump podem aumentar a incerteza e a complexidade do setor:
A incerteza política aumenta, afetando a estabilidade dos lucros a longo prazo.
Os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e KYC podem ser reforçados, aumentando os custos de conformidade.
A moeda conceptual "TRUMP" pode levar ao aparecimento de um "efeito de sucção" no mercado.
O desenvolvimento de RWA traz a penetração das finanças tradicionais
O desenvolvimento de RWA no campo das criptomoedas representa a tendência de fusão entre o mercado de criptomoedas e os ativos financeiros tradicionais:
Introduzir a estrutura de custos e a concorrência das finanças tradicionais.
A contradição entre a descentralização e a conformidade pode forçar mais projetos de criptomoeda a se tornarem conformes.
O capital tende a fluir para ativos de baixo risco, comprimindo o espaço de lucro dos projetos de alto risco.
Conclusão
A ETF, o efeito Trump e a ascensão do RWA no futuro aumentarão a dificuldade de rentabilidade na indústria cripto por diferentes vias. Neste processo de evolução cada vez mais complexo, à medida que os ativos cripto se tornam mais "convencionais", o mercado se tornará mais "susceptível a gargalos", e o futuro do mercado cripto enfrentará novos desafios mais severos.
A RWA é afinal uma "bolha narrativa" ou uma "mudança de mercado", dependendo da maturidade da sua base tecnológica, da demanda do mercado e do caminho de implementação. Com base nos progressos e desafios atuais, a RWA tem uma certa componente de "bolha narrativa", mas com a profunda participação de instituições conhecidas, a RWA tem potencial para se tornar um novo catalisador na mudança do mercado de criptomoedas.
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Desenvolvimento da pista RWA: explorando o novo padrão financeiro e as mudanças no mercado de criptomoedas
Será que o RWA pode tornar-se o próximo ponto de viragem do mercado?
A introdução do ETF de Bitcoin à vista marca um novo ponto de inflexão no desenvolvimento do campo cripto. Recentemente, gigantes das finanças tradicionais entraram no jogo, impulsionando ainda mais o desenvolvimento da RWA( e dos ativos do mundo real). Cada vez mais instituições financeiras estão começando a explorar como realizar transações e gestão de ativos tradicionais, como ações e obrigações, através da tecnologia blockchain, e essa tendência está remodelando o panorama do mercado financeiro.
As recentes iniciativas lançadas pela Ondo Finance marcam a transição gradual do setor RWA para o mainstream. Esta mudança também desencadeou uma nova rodada de competições no setor financeiro, que está silenciosamente alterando as regras do jogo nos mercados de criptomoedas e nas finanças tradicionais.
Diferenças e semelhanças dos projetos da pista RWA
O que torna a Ondo Finance única
A Ondo Finance está em ação, lançando a plataforma Ondo Global Markets, que oferece serviços de integração blockchain para ações, obrigações e ETFs. Em seguida, anunciou a Ondo Chain, uma blockchain Layer 1, com o objetivo de criar uma infraestrutura financeira mais robusta e promover a tokenização de RWA.
A Ondo Chain é a infraestrutura da Ondo Global Markets, focada na tokenização de RWA e na integração com a blockchain. Ela suporta investidores globais a obter acesso em cadeia a valores mobiliários listados nos EUA através da plataforma blockchain, e oferece serviços de negociação ininterrupta 24/7.
A Ondo Chain lançou uma solução que integra conformidade de nível institucional na arquitetura da blockchain pública, tentando superar, através de mecanismos inovadores como a validação de nós com licença e protocolos nativos de cross-chain, as dificuldades existentes na tokenização de ativos do mundo real (RWA). Ela garante a segurança da rede utilizando ativos financeiros tradicionais como colateral e realiza a interoperabilidade com sistemas de liquidação tradicionais, promovendo uma maior fluidez entre a liquidez on-chain e off-chain.
A competitividade e as limitações da Ondo Finance
Competitividade:
Tokenização de RWA e transferência livre: emparelhar ativos como ações, obrigações, ETFs, etc., 1:1 com tokens, permitindo que os investidores transfiram livremente esses ativos tokenizados fora dos Estados Unidos e participem em atividades DeFi.
Combinação de abertura e conformidade: combina a abertura da blockchain pública com a conformidade da blockchain permitida.
Participação de instituições e construção de ecossistemas: A equipe de consultores inclui várias instituições financeiras de renome, promovendo suas aplicações em nível institucional nos domínios TradFi e DeFi.
Mecanismo de oráculo e segurança de dados: o sistema de oráculo embutido garante a precisão e a atualidade dos dados na cadeia.
Funcionalidade de cross-chain e garantia de segurança: transferência de ativos cross-chain através da Ondo Bridge, adaptando-se a grandes transações.
Limitações:
Alta dependência de instituições, falta de impulso da comunidade: a estrutura depende fortemente da participação de instituições financeiras tradicionais, com baixo nível de envolvimento de usuários comuns.
Problema da distribuição de poder sob controle centralizado: o poder centralizado em poucas instituições pode gerar conflitos de governança no futuro.
A velocidade de inovação pode ser limitada por conformidade e instituições tradicionais: a introdução de novos produtos ou tecnologias pode exigir processos de conformidade complexos e aprovações institucionais.
Obstáculos reais enfrentados pelo projeto RWA
Apesar de a tecnologia blockchain fornecer a base técnica para a tokenização de RWA, atualmente ainda enfrenta vários obstáculos reais:
Problemas de confiança e consistência entre ativos e dados on-chain: garantir a consistência entre ativos reais e dados on-chain é o principal desafio.
Insuficiência de segurança na rede: A complexidade do RWA exige padrões de segurança mais elevados, e os sistemas de blockchain existentes podem não ser capazes de satisfazê-los completamente.
Problemas de compatibilidade com a arquitetura DeFi: O design do DeFi foi originalmente concebido principalmente para atender ativos nativos de criptomoeda, dificultando a gestão eficaz dos comportamentos financeiros complexos envolvidos com RWA.
Problemas de dispersão de liquidez e segurança em cross-chain: A emissão cross-chain de RWA leva à dispersão de liquidez, aumentando a complexidade da gestão de ativos.
Questões de supervisão e conformidade institucional: muitas instituições financeiras regulamentadas não conseguem negociar em blockchains públicos, e os requisitos de KYC e de combate à lavagem de dinheiro aumentam a complexidade.
Liquidez do mercado e restrições à participação institucional: atualmente, o valor de mercado total de RWA está principalmente concentrado em ativos de baixo risco, enquanto o progresso da tokenização de ativos de alto risco é lento.
Conflito entre DeFi e os mecanismos de confiança das finanças tradicionais: as diferenças nos mecanismos de confiança levam as instituições financeiras tradicionais a adotar uma atitude cautelosa em relação à tecnologia blockchain.
Potenciais impactos após o sucesso do RWA
Se o RWA tiver sucesso, a Ondo Chain poderá tornar-se a plataforma para a redistribuição de poder entre os sistemas financeiros tradicionais e novos no "jogo de Wall Street". A participação da maior empresa de gestão de ativos do mundo, BlackRock, na construção do investimento RWA é, na essência, uma tentativa de reivindicar a redistribuição de poder entre o sistema financeiro tradicional e a nova tecnologia de blockchain. Esta luta envolve não apenas a transformação tecnológica ou a inovação financeira, mas também diz respeito ao poder de estabelecer regras financeiras globais, ao controle do capital e aos futuros mecanismos de distribuição de riqueza.
Reequilíbrio do poder no sistema financeiro global
As instituições financeiras tradicionais controlam o capital global através do monopólio das infraestruturas financeiras. No entanto, a ascensão da tecnologia blockchain quebrou essa situação:
As finanças descentralizadas ( DeFi ) enfraqueceram a infraestrutura financeira tradicional controlada por Wall Street através da remoção de intermediários. Isso representa uma grande ameaça para Wall Street, podendo levar à perda do seu domínio sobre o sistema financeiro global.
Tokenização de Ativos: A Luta pelo Controle da Nova Infraestrutura Financeira
As redes de blockchain são plataformas candidatas à nova geração de infraestrutura financeira global. Wall Street pode controlar essas novas plataformas de blockchain através de investimentos, fusões ou parcerias, permitindo que a centralização de capital se repita.
Arbitragem regulatória e poder extralegal
As instituições de Wall Street podem aproveitar as diferenças regulatórias entre diferentes países e regiões, estabelecendo entidades operacionais em jurisdições com regulamentações mais flexíveis para evitar uma supervisão mais rigorosa.
Liquidez de Mercado e Manipulação de Preços
A liquidez é o cerne da manipulação do mercado. Mesmo em um ambiente descentralizado de blockchain, instituições com mais capital, técnicas de negociação e insights de mercado ainda conseguem dominar as tendências do mercado.
RWA Hedge Funds: Reestruturando o jogo de securitização de ativos
A tokenização de RWA na blockchain oferece uma nova geração de oportunidades de securitização de ativos. Wall Street pode emitir novos produtos financeiros através da tokenização de carteiras de ativos, atraindo investidores globais.
O Caminho Avançado do Mundo Cripto
As operações de negociação de ETFs de Bitcoin, eventos relacionados a Trump e a ascensão futura dos RWA aceleraram o processo de desenvolvimento da indústria em diferentes graus, e o impacto direto é o aumento da dificuldade de lucrar na indústria.
A maturação do mercado trazida pela introdução de ETFs
O lançamento de ETFs significa que os ativos criptográficos estão entrando no mercado financeiro tradicional, mas isso não necessariamente beneficia o crescimento geral da indústria de criptografia:
A liquidez e a volatilidade do mercado diminuíram, reduzindo as oportunidades de arbitragem e de negociação de alta frequência.
O fluxo de capital concentrado pode levar ativos criptográficos de pequena e média dimensão a enfrentar o risco de escassez de liquidez e queda de preços.
Os ativos criptográficos precisam competir de forma mais intensa com os instrumentos financeiros tradicionais.
A incerteza do mercado trazida pelo efeito Trump
As ações de figuras políticas como Trump podem aumentar a incerteza e a complexidade do setor:
A incerteza política aumenta, afetando a estabilidade dos lucros a longo prazo.
Os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e KYC podem ser reforçados, aumentando os custos de conformidade.
A moeda conceptual "TRUMP" pode levar ao aparecimento de um "efeito de sucção" no mercado.
O desenvolvimento de RWA traz a penetração das finanças tradicionais
O desenvolvimento de RWA no campo das criptomoedas representa a tendência de fusão entre o mercado de criptomoedas e os ativos financeiros tradicionais:
Introduzir a estrutura de custos e a concorrência das finanças tradicionais.
A contradição entre a descentralização e a conformidade pode forçar mais projetos de criptomoeda a se tornarem conformes.
O capital tende a fluir para ativos de baixo risco, comprimindo o espaço de lucro dos projetos de alto risco.
Conclusão
A ETF, o efeito Trump e a ascensão do RWA no futuro aumentarão a dificuldade de rentabilidade na indústria cripto por diferentes vias. Neste processo de evolução cada vez mais complexo, à medida que os ativos cripto se tornam mais "convencionais", o mercado se tornará mais "susceptível a gargalos", e o futuro do mercado cripto enfrentará novos desafios mais severos.
A RWA é afinal uma "bolha narrativa" ou uma "mudança de mercado", dependendo da maturidade da sua base tecnológica, da demanda do mercado e do caminho de implementação. Com base nos progressos e desafios atuais, a RWA tem uma certa componente de "bolha narrativa", mas com a profunda participação de instituições conhecidas, a RWA tem potencial para se tornar um novo catalisador na mudança do mercado de criptomoedas.