Após a bolha do agente de IA estourar: o verdadeiro valor da IA Web3

No quarto trimestre do ano passado, a área dos agentes de IA cresceu rapidamente, com a capitalização de mercado a disparar de praticamente zero para mais de 20 mil milhões de dólares. Vários "agentes" tornaram-se populares, com opções que vão desde o engraçado ao excêntrico. As pessoas começaram a sonhar com "agentes financeiros" que poderiam negociar criptomoedas automaticamente e ajudá-las a ganhar dinheiro, surgiram até DAOs que afirmam querer investir em outros agentes, e até organizações de "co-governação entre humanos e agentes", com uma variedade de jogos e modos de funcionamento.

No entanto, as oportunidades surgem rapidamente e desaparecem da mesma forma. Após a quebra da bolha, muitos projetos faliram um após o outro. No entanto, alguns projetos de infraestrutura de IA com valor prático ainda estão se desenvolvendo de forma constante. O verdadeiro valor começa a emergir, e a próxima onda de IA Web3 está se formando, possivelmente não apenas como uma especulação, mas digna de atenção séria.

Quando uma nova pista ou tópico quente aparece, o mercado muitas vezes não se importa com os fundamentos. Desde que pareça agitado, tenha um bom marketing e um demo atraente, independentemente da real utilidade, a capitalização de mercado pode facilmente ultrapassar centenas de milhões de dólares. Certos projetos, nessa onda, são bons em contar histórias e conseguem ocupar com precisão a mente dos usuários, fazendo uma boa narrativa. Os desenvolvedores estão lançando projetos em sua plataforma, e os investidores de varejo também estão seguindo a tendência.

Alguns projetos que surgiram posteriormente seguiram uma rota completamente diferente, a IA de código aberto permitiu que qualquer desenvolvedor pudesse facilmente começar. Esta ideia gerou ampla ressonância, a comunidade cresceu rapidamente e a atenção no GitHub continuou a aumentar.

Alguns ecossistemas de agentes de IA tiveram uma avaliação total que chegou a mais de 5 bilhões de dólares, enquanto outros projetos interessantes de agentes de IA também atingiram uma capitalização de mercado de 1 bilhão. No entanto, a situação atual é bem diferente. Os novos projetos de agentes que foram lançados com bom desempenho têm uma capitalização de mercado que varia entre 3 milhões e 10 milhões; a capitalização de mercado dos projetos mais antigos também foi comprimida para a faixa de 10 milhões a 50 milhões. O teto de avaliação de todo o setor foi reduzido, com a capitalização de mercado total caindo de um pico de 20 bilhões de dólares para a faixa atual de 4 a 6 bilhões.

A ascensão da infraestrutura, desenvolvimento acelerado da IA Web2

O mercado atual não acredita mais em projetos de bolha que "parecem impressionantes", mas começa a focar nos fundamentos reais. Especialmente no contexto do rápido desenvolvimento de modelos de IA Web2, as pessoas estão mais atentas ao valor de longo prazo da infraestrutura e da IA descentralizada.

Os modelos de IA das grandes empresas de tecnologia são atualizados quase todos os meses, tornando-se mais fortes, mais rápidos e mais inteligentes. Os produtos de consumo do Web2 também estão evoluindo rapidamente. O fortalecimento das capacidades de IA subjacentes torna possíveis muitas experiências de produtos que antes não podiam ser realizadas. Novas ferramentas aumentaram significativamente a eficiência dos desenvolvedores, com atualizações de funcionalidades rápidas e abundantes. Agentes de IA e fluxos de trabalho inteligentes penetram em várias áreas, e a barreira de entrada continua a diminuir. Para os usuários, mudar de ferramenta quase não tem custo; usam a que oferece a melhor experiência. A concorrência no mercado é intensa, mas também impulsiona a implementação acelerada de produtos realmente valiosos.

Acordo da Soberania de Dados: Quem é o verdadeiro proprietário dos dados?

À medida que a IA se desenvolve rapidamente, cada vez mais pessoas começam a perceber um problema: agora existem aplicações de agentes de IA por toda parte, mas a maioria utiliza tecnologia centralizada. Então, a quem pertencem os dados dos usuários? Para onde vão os registros de chat? Se conversei sobre alguns conteúdos privados com a IA, ela realmente manterá a confidencialidade? Ou será que serão enviados, analisados e usados para treinar outros modelos?

Esta questão tornou-se mais crítica após as atualizações recentes em algumas empresas de IA. Por exemplo, a "função de memória" do ChatGPT agora pode citar todas as conversas passadas dos usuários, gerando respostas mais personalizadas. Esta função é realmente interessante, e no futuro, cada um pode ter o seu próprio assistente pessoal de IA, companheiro de conversa, apoio emocional. Mas isso também significa que os dados dos usuários serão "mantidos a longo prazo" por uma plataforma, e os usuários deixarão de ser os proprietários dos dados.

Uma vez que outros controlam as suas conversas, preferências, emoções e até hábitos de vida, as consequências podem ser mais do que uma simples "experiência melhor". É por isso que a "soberania dos dados" está a tornar-se o próximo foco no AI+Web3. Os dados que realmente pertencem aos usuários são o futuro mais valioso.

A ascensão da AI descentralizada (DeAI)

Até o segundo trimestre de 2025, a IA descentralizada pode realmente entrar no radar do público. Especialmente em um contexto onde as pessoas estão cada vez mais preocupadas com a segurança da privacidade e a propriedade dos dados, as infraestruturas subjacentes que podem oferecer confidencialidade, verificabilidade e transparência na propriedade dos dados dos usuários receberão mais atenção e uso.

Atualmente, vemos três principais tendências a emergir:

1. Tendência de VC da IA Web2:

   • Algumas startups apoiadas por incubadoras renomadas estão lançando agentes de IA verticais (especialmente para resolver problemas de um determinado domínio)
   • Investidores de capital de risco renomados começam a se posicionar para a próxima fase das tendências de produtos de IA para consumidores, apresentando sua própria lógica de investimento.
   • Algumas empresas de IA lançaram fundos dedicados a investir em IA

2. Tendência de VC em Web3 AI:

   • Comece a investir em infraestrutura de IA descentralizada
   • Redes de treinamento distribuído, compartilhamento de poder computacional e outras áreas estão gradualmente ganhando força

3. Tendência dos pequenos investidores em Web3 AI:

   • O ecossistema do Agente de IA continua a ser um dos tópicos quentes
   • As aplicações de IA de consumo estão a tornar-se gradualmente mais variadas, desde ferramentas de produtividade até companhias emocionais, tentando concretizar-se.
   • Os utilizadores estão cada vez mais preocupados com "se os produtos de IA que utilizo realmente me servem, e não apenas colhem os meus dados"

Estas tendências entrelaçam-se e impulsionam o DeAI da fase de conceito para a fase prática. 2025 será um momento crucial para validar o valor da IA descentralizada.

Web2 e Web3 AI: ritmos e jogadas diferentes

O mercado Web2 é muito maior do que o Web3. Muitas empresas tradicionais estão em busca de transformação por meio da IA, otimizando seus processos de negócios, como adquirir mais clientes, aumentar a taxa de conversão e incrementar as vendas. Essas empresas geralmente têm necessidades claras, muitas das quais estão concentradas em um determinado nicho, portanto, desejam encontrar ferramentas de IA que possam resolver com precisão suas "dores específicas". Isso também atrai muitos jovens empreendedores, que visam desenvolver agentes de IA especializados para atender a essas necessidades específicas.

Comparado ao SaaS tradicional, os agentes de IA podem trazer benefícios mais diretos - ou economizar significativamente em custos, ou atrair diretamente mais clientes para aumentar a receita. Assim, o preço de assinatura dessas ferramentas de IA também pode ser mais alto, e muitas startups conseguem alcançar uma receita anual de centenas de milhares ou milhões de dólares em apenas alguns meses de operação, o que não é sem razão.

As mecânicas do Web3 são completamente diferentes. A blockchain em si é a camada fundamental feita sob medida para a IA descentralizada (DeAI). Todas as ações podem ser verificadas na cadeia, são imutáveis; proporcionam um ambiente de não confiança por natureza; suportam computação descentralizada; os usuários podem realmente possuir seus próprios dados, modelos e cenários de uso. Em suma, o futuro da IA Web3 permitirá que os usuários compreendam como seus dados estão sendo utilizados, entendam o processo de decisão da IA, controlem autonomamente modelos e casos de uso, e até mesmo lucrem com isso.

O capital de risco Web3 já começou a se preparar para esse futuro.

Por que os investidores individuais preferem agentes de IA

Para os investidores individuais do Web3, DeAI (IA descentralizada) pode ser realmente difícil de entender: repleta de novos termos e conceitos, soa como um livro de magia. Portanto, no início, eles foram atraídos por aqueles agentes de IA que eram fáceis de entender e divertidos — como chatbots que falam e contam piadas engraçadas. Esses "agentes de IA de entretenimento" realmente atraem, mas com o tempo, os investidores individuais começam a perceber que essas coisas parecem não ter muita utilidade prática. Além disso, com o recente desempenho fraco do mercado, muitos projetos inúteis estão sendo gradualmente eliminados, enquanto aqueles agentes que têm valor prático e podem oferecer funcionalidades, embora tenham visto sua avaliação cair, ainda permanecem vivos.

Esta onda de "limpeza" fez com que cada vez mais pessoas percebessem: apenas os projetos de IA que têm casos de uso reais e capacidades de produto essenciais têm futuro. Assim, as equipas de projeto começaram a direcionar-se para duas vertentes: ou desenvolvem autonomamente produtos de IA verdadeiros que resolvam problemas reais; ou colaboram com projetos de DeAI que realmente tenham tecnologia e valor.

Esta transformação tem dois significados positivos: faz com que as pessoas comecem a prestar atenção à infraestrutura subjacente que originalmente "não conseguiam entender"; faz com que os agentes de IA deixem de ser apenas ferramentas de performance e se tornem produtos que realmente fazem a diferença. Alguns projetos já se tornaram casos típicos - não apenas com funcionalidades poderosas, mas também trazendo algumas tecnologias DeAI incríveis para a visão do público. Isso indica uma tendência: embora os investidores individuais não entendam a tecnologia, eles serão lentamente educados por produtos que são "realmente úteis".

Alguns dos aspectos mais interessantes de certos projetos é que eles são sistemas descentralizados de IA nos quais pessoas comuns também podem participar como investidores. Atualmente, a maioria dos projetos DeAI ainda está em estágios iniciais, onde apenas VCs ou "parceiros estratégicos do setor" podem investir, e muitos projetos ainda não emitiram tokens. No entanto, alguns projetos são diferentes, permitindo que os usuários votem diretamente com tokens para apoiar sub-redes (subnet) que consideram promissoras, o que equivale a "fazer uma troca" para entrar nos sub-tokens desses projetos DeAI, participando antecipadamente.

Embora algumas pessoas tenham reclamado: as pontes entre cadeias e a experiência de negociação são um pouco complicadas...... mas a tecnologia subjacente, a lógica do produto e a atmosfera geral são realmente fortes. Especialmente a presença de algumas equipes focadas em melhorar a experiência do usuário faz com que o design UX/UI de todo o ecossistema avance na direção de "amigável ao usuário". Porque em alguns mecanismos de projeto, cada sub-rede precisa ser reconhecida pelo mercado para obter mais recompensas (incentivos de mineração) — quem é útil, quem é poderoso, só esses poderão obter mais distribuição.

Portanto, para essas sub-redes, "fazer os usuários entenderem o que você está fazendo" torna-se extremamente importante. Algumas equipes estão fazendo isso. A direção de seus produtos é muito clara: otimizar a UI/UX para usuários comuns. Eles não apenas têm várias sub-redes práticas (como algumas plataformas AutoML super convenientes, onde os usuários podem treinar modelos diretamente e executá-los com o clique de um botão), mas também lançaram alguns produtos de destaque: como a plataforma AI Agent, onde você pode arrastar módulos como se fossem blocos para criar um agente de IA, realmente alcançando a "construção de agentes de IA sem código". Essa experiência é um pouco como uma "fábrica de IA para iniciantes" na versão Web3, sendo muito adequada para usuários que não entendem tecnologia.

De um modo geral, alguns ecossistemas DeAI não só estão na vanguarda tecnologicamente, mas também se destacam na facilidade de participação para usuários comuns. A lógica clara do produto e a equipe amigável ao usuário são fatores-chave que tornam esse ecossistema atraente.

Estamos numa era de grandes transformações lideradas pela Web3 AI. As bolhas que antes eram inflacionadas por especulações foram substituídas por infraestrutura real, IA descentralizada e cenários de aplicação autênticos. Quer se trate de empresas que utilizam IA para otimizar negócios na Web2, ou de investidores individuais que experimentam a conveniência de novos agentes na Web3, a soberania dos dados e a participação dos usuários no futuro serão cruciais. A Web3 AI ainda está longe do seu auge, o verdadeiro espetáculo está apenas a começar.