Inovação no modelo de arbitragem de Bitcoin: explorando o caminho do sucesso de uma empresa conhecida
Nos últimos cinco anos, uma empresa adquiriu mais de 580 mil Bitcoins, representando 2,9% da oferta de Bitcoin ou quase 10% dos Bitcoins ativos, investindo o equivalente a 40,8 bilhões de dólares do PIB da Islândia. As ações dessa empresa subiram 1600% nos últimos três anos, superando os aproximadamente 420% de valorização do Bitcoin no mesmo período. Esse crescimento impressionante fez com que a avaliação da empresa ultrapassasse os 100 bilhões de dólares, entrando com sucesso no índice Nasdaq 100.
Esse enorme crescimento inevitavelmente gerou controvérsia. Alguns preveem que a empresa se tornará um gigante com um valor de mercado de um trilhão de dólares, enquanto outros expressam preocupações sobre a possibilidade de que ela seja forçada a vender Bitcoin, gerando pânico no mercado. Embora essas preocupações não sejam infundadas, a maioria das pessoas carece de uma compreensão aprofundada do modelo de operação da empresa. Este artigo irá analisar detalhadamente como a empresa opera, explorando se realmente representa um risco significativo para o mercado de Bitcoin, ou se, pelo contrário, representa um modelo de negócio revolucionário.
Análise da origem dos fundos
A empresa obtém fundos para comprar Bitcoin principalmente por três canais: receitas operacionais, venda de ações/quota e financiamento por dívida. Dentre eles, embora o financiamento por dívida receba bastante atenção, na realidade a maior parte dos fundos usados pela empresa para comprar Bitcoin vem da emissão de ações, ou seja, vender ações ao público e usar os lucros obtidos para comprar Bitcoin.
Este modo parece contraditório: por que os investidores escolheriam comprar ações da empresa em vez de comprar Bitcoin diretamente? A resposta está em uma estratégia comercial chamada "Arbitragem".
Armadilha de Arbitragem
Muitos investidores institucionais e fundos estão limitados por autorizações de investimento e só podem comprar tipos específicos de ativos. Por exemplo, fundos de ações só podem comprar ações e não podem investir diretamente em Bitcoin. Embora essas restrições protejam os interesses dos investidores, também dificultam a entrada de capital em mercados emergentes, como o campo das criptomoedas.
A liderança da empresa percebeu de forma aguçada essa lacuna no mercado, oferecendo aos investidores restritos uma forma de investimento indireto em Bitcoin. Antes do surgimento do ETF de Bitcoin, as ações da empresa tornaram-se uma das poucas maneiras confiáveis para muitas instituições que só podiam investir em ações obter exposição ao Bitcoin. Isso fez com que as ações da empresa frequentemente fossem negociadas a um prêmio, uma vez que a demanda superava a oferta.
A empresa continua a aproveitar a diferença entre o valor das ações e o valor do Bitcoin que possui para comprar mais Bitcoins, ao mesmo tempo que aumenta a quantidade de Bitcoins por ação. Nos últimos dois anos, os acionistas da empresa obtiveram um retorno de 134% em termos de Bitcoin, tornando-se um dos líderes em retornos de investimento em Bitcoin em grande escala no mercado.
Vantagens da Estratégia de Dívida
Além da emissão de ações, a empresa também demonstra vantagens únicas na gestão da dívida. Diferente da dívida de cartões de crédito pessoais ou de empréstimos com margem, a dívida assumida pela empresa é mais semelhante a um "empréstimo hipotecário" corporativo. Desde que os juros sejam pagos pontualmente, os credores não têm o direito de vender os ativos da empresa. Essa flexibilidade permite que a empresa responda melhor às flutuações do mercado, transformando suas ações em uma ferramenta de "colheita" da volatilidade do mercado de criptomoedas.
No entanto, isso não significa que o risco esteja completamente eliminado. De acordo com a análise, a empresa só enfrentará riscos sérios se o preço do Bitcoin cair para cerca de 15.000 dólares dentro de cinco anos.
Conclusão
O sucesso da empresa reside no seu inovador modelo de negócios de Arbitragem, e não apenas em operações de alavancagem. À medida que mais empresas tentam replicar este modelo, o panorama do mercado pode mudar. No entanto, se esses novos entrantes abandonarem a cobrança de prémios para competir entre si e começarem a endividar-se em excesso, toda a indústria poderá enfrentar consequências graves.
De um modo geral, o caso desta empresa mostra como construir uma ponte entre as restrições de investimento tradicionais e as novas classes de ativos através de estratégias financeiras inovadoras, criando novas oportunidades tanto para os investidores quanto para o mercado de criptomoedas.
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CryptoTarotReader
· 07-20 22:37
Ter dinheiro é poder brincar à vontade
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HashBard
· 07-20 19:28
interessante... jogadas de arb à moda antiga fazendo um retorno poético no web3
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AirdropHustler
· 07-20 19:28
Quem consegue jogar bem não é fácil.
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AirdropHarvester
· 07-20 19:27
Negociação de criptomoedas não é melhor do que negociar ações, já sou um idiota.
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GasGuzzler
· 07-20 19:27
Ter dinheiro é ser assim tão arrogante
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rugged_again
· 07-20 18:59
Armadilha para idiotas também pode ser dita de forma tão elegante.
Arbitragem de Bitcoin nova modalidade: uma empresa comprou 580 mil BTC em 4 anos, o preço das ações subiu 1600%
Inovação no modelo de arbitragem de Bitcoin: explorando o caminho do sucesso de uma empresa conhecida
Nos últimos cinco anos, uma empresa adquiriu mais de 580 mil Bitcoins, representando 2,9% da oferta de Bitcoin ou quase 10% dos Bitcoins ativos, investindo o equivalente a 40,8 bilhões de dólares do PIB da Islândia. As ações dessa empresa subiram 1600% nos últimos três anos, superando os aproximadamente 420% de valorização do Bitcoin no mesmo período. Esse crescimento impressionante fez com que a avaliação da empresa ultrapassasse os 100 bilhões de dólares, entrando com sucesso no índice Nasdaq 100.
Esse enorme crescimento inevitavelmente gerou controvérsia. Alguns preveem que a empresa se tornará um gigante com um valor de mercado de um trilhão de dólares, enquanto outros expressam preocupações sobre a possibilidade de que ela seja forçada a vender Bitcoin, gerando pânico no mercado. Embora essas preocupações não sejam infundadas, a maioria das pessoas carece de uma compreensão aprofundada do modelo de operação da empresa. Este artigo irá analisar detalhadamente como a empresa opera, explorando se realmente representa um risco significativo para o mercado de Bitcoin, ou se, pelo contrário, representa um modelo de negócio revolucionário.
Análise da origem dos fundos
A empresa obtém fundos para comprar Bitcoin principalmente por três canais: receitas operacionais, venda de ações/quota e financiamento por dívida. Dentre eles, embora o financiamento por dívida receba bastante atenção, na realidade a maior parte dos fundos usados pela empresa para comprar Bitcoin vem da emissão de ações, ou seja, vender ações ao público e usar os lucros obtidos para comprar Bitcoin.
Este modo parece contraditório: por que os investidores escolheriam comprar ações da empresa em vez de comprar Bitcoin diretamente? A resposta está em uma estratégia comercial chamada "Arbitragem".
Armadilha de Arbitragem
Muitos investidores institucionais e fundos estão limitados por autorizações de investimento e só podem comprar tipos específicos de ativos. Por exemplo, fundos de ações só podem comprar ações e não podem investir diretamente em Bitcoin. Embora essas restrições protejam os interesses dos investidores, também dificultam a entrada de capital em mercados emergentes, como o campo das criptomoedas.
A liderança da empresa percebeu de forma aguçada essa lacuna no mercado, oferecendo aos investidores restritos uma forma de investimento indireto em Bitcoin. Antes do surgimento do ETF de Bitcoin, as ações da empresa tornaram-se uma das poucas maneiras confiáveis para muitas instituições que só podiam investir em ações obter exposição ao Bitcoin. Isso fez com que as ações da empresa frequentemente fossem negociadas a um prêmio, uma vez que a demanda superava a oferta.
A empresa continua a aproveitar a diferença entre o valor das ações e o valor do Bitcoin que possui para comprar mais Bitcoins, ao mesmo tempo que aumenta a quantidade de Bitcoins por ação. Nos últimos dois anos, os acionistas da empresa obtiveram um retorno de 134% em termos de Bitcoin, tornando-se um dos líderes em retornos de investimento em Bitcoin em grande escala no mercado.
Vantagens da Estratégia de Dívida
Além da emissão de ações, a empresa também demonstra vantagens únicas na gestão da dívida. Diferente da dívida de cartões de crédito pessoais ou de empréstimos com margem, a dívida assumida pela empresa é mais semelhante a um "empréstimo hipotecário" corporativo. Desde que os juros sejam pagos pontualmente, os credores não têm o direito de vender os ativos da empresa. Essa flexibilidade permite que a empresa responda melhor às flutuações do mercado, transformando suas ações em uma ferramenta de "colheita" da volatilidade do mercado de criptomoedas.
No entanto, isso não significa que o risco esteja completamente eliminado. De acordo com a análise, a empresa só enfrentará riscos sérios se o preço do Bitcoin cair para cerca de 15.000 dólares dentro de cinco anos.
Conclusão
O sucesso da empresa reside no seu inovador modelo de negócios de Arbitragem, e não apenas em operações de alavancagem. À medida que mais empresas tentam replicar este modelo, o panorama do mercado pode mudar. No entanto, se esses novos entrantes abandonarem a cobrança de prémios para competir entre si e começarem a endividar-se em excesso, toda a indústria poderá enfrentar consequências graves.
De um modo geral, o caso desta empresa mostra como construir uma ponte entre as restrições de investimento tradicionais e as novas classes de ativos através de estratégias financeiras inovadoras, criando novas oportunidades tanto para os investidores quanto para o mercado de criptomoedas.