BTC e o desempenho do NASDAQ em desacordo: experiência histórica e análise do mercado atual

Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou um fenômeno interessante: o Bitcoin ( BTC ) e o índice Nasdaq ( Nasdaq ) mostraram uma clara divergência nas suas tendências. Enquanto o Nasdaq continua a atingir novos máximos, o BTC está em uma tendência de baixa, levando a uma queda significativa em todo o mercado de criptomoedas. Esta situação contraria a visão amplamente aceita de que o BTC e o Nasdaq estão correlacionados. Então, qual é a lógica por trás dessa divergência? Já houve situações semelhantes na história? Vamos explorar a mudança na correlação entre os dois em diferentes dimensões de tempo, revisitando o atual e o anterior mercado em alta.

Na verdade, o BTC não mantém sempre uma relação positiva fixa com o mercado de ações dos EUA, mas apresenta diferentes graus de correlação em diferentes fases do ciclo de mercado. Ao analisar o último mercado em alta e o atual, podemos identificar as seguintes tendências:

1. Ponto de início e fim do ciclo de alta: BTC e o Nasdaq estão altamente alinhados na dimensão do tempo.

2. Diferenças no processo de aumento:

   • A velocidade de subida do Nasdaq é relativamente estável, apresentando uma linha reta de inclinação quase fixa no gráfico de candlestick.
   • O processo de subida do BTC é mais próximo de um crescimento exponencial, com uma velocidade de aumento mais lenta no início, mas a partir de um certo ponto no tempo, haverá uma rápida valorização. Curiosamente, este "ponto de inflexão" de aceleração geralmente corresponde ao tempo em que a primeira correção se estabiliza durante a fase de subida do Nasdaq.

3. O primeiro pico do BTC normalmente corresponde à segunda correção em uma fase de alta do Nasdaq.

Então, qual fase histórica corresponde à posição atual do mercado? Há algum padrão que explique a situação atual de alta das ações nos EUA enquanto o BTC está em queda?

Observações mostram que, durante a maior parte do tempo dos dois mercados em alta, o BTC manteve realmente uma correlação positiva com as ações americanas, mas também houve fases de correlação negativa, embora não predominantes. Na última alta do mercado, depois que o BTC atingiu seu pico pela primeira vez, o índice Nasdaq continuou a subir enquanto o BTC recuou, resultando em uma divergência entre os dois. Isso é muito semelhante à situação atual do mercado, como se a história estivesse se repetindo nos mesmos pontos.

Então, por quanto tempo a divergência entre BTC e o Nasdaq continuará? Como restaurar a correlação positiva? Analisando sob os ângulos do tempo e da intensidade:

1. Dimensão temporal: Na última bull market, a duração da divergência entre os dois foi relativamente curta, aproximadamente 9 semanas no gráfico semanal, depois voltou a uma relação de correlação positiva.

2. Dimensão de força: Na última alta do mercado, o ponto no tempo em que ambos recuperaram a correlação positiva coincide com a clara exaustão da força de queda no gráfico diário do BTC e alcançou uma posição de suporte importante.

Se tomarmos como referência a experiência histórica, o mercado atual parece ainda não ter cumprido completamente as condições para a recuperação das divergências, sendo necessária mais informação de K-line para validação.

Do ponto de vista lógico, tanto o BTC, quanto o ouro ou as ações americanas são afetados pelos mesmos fatores do ambiente macroeconômico, como liquidez financeira e rendimento de ativos sem risco. O BTC, como uma classe de ativos com melhor elasticidade, pode subir fortemente no início de um mercado em alta, superando significativamente as ações americanas. Mas, como diz o ditado, o que sobe, desce; não há força permanente, e após a fase de alta principal, pode ocorrer uma situação em que o BTC se comporte de forma inferior às ações americanas, o que é semelhante à relação entre altcoins e BTC.

Por outro lado, na fase de alta principal, a liquidez do mercado é suficiente para sustentar o aumento geral dos preços dos ativos. Mas quando a alta atinge um certo nível, a força de alta pode esgotar-se, dificultando o apoio ao aumento coletivo de todos os tipos de ativos, podendo assim ocorrer uma situação de ganho e perda entre os ativos.

Recentemente, o mercado também foi afetado por alguns fatores externos, como mudanças nas políticas de certos países e a pressão de venda por parte de instituições. De qualquer forma que se interprete este período de movimento, o BTC, após um ajuste adequado, poderá muito provavelmente restabelecer a relação de correlação positiva com as ações americanas.