Explorar a transformação da liquidez: da moeda à troca na cadeia
Recentemente, o desempenho do mercado de criptomoedas deixou muitas pessoas confusas. Embora o Bitcoin tenha alcançado novos máximos, as altcoins não conseguiram acompanhar a alta. Algumas pessoas até perderam a confiança em todo o setor. Este artigo tenta explicar este fenômeno do ponto de vista da Liquidez e explorar como o desenvolvimento da exchange descentralizada (DEX) pode trazer novas esperanças para o setor.
O dilema da liquidez no mercado de criptomoedas
Atualmente, o mercado de criptomoedas enfrenta um sério problema: a liquidez está excessivamente dependente de stablecoins em dólares. Desde 2018, a participação de mercado das moedas não estáveis tem diminuído continuamente, e nos últimos dois anos, a maior parte das transações foi realizada por stablecoins em dólares, fornecendo liquidez. Isso fez com que moedas principais, como Bitcoin e Ethereum, não conseguissem injetar liquidez em altcoins como antes, e o mercado perdeu a sua capacidade de autoexpansão.
Embora as stablecoins tragam conveniência ao mercado, também colocam o poder de precificação das criptomoedas nas mãos de Wall Street. Não devemos apenas prestar atenção à atitude da Reserva Federal, ao desconto do fundo Greyscale e a outros indicadores financeiros tradicionais, mas também estamos mais suscetíveis a influências psicológicas. Isso significa que perdemos o controle sobre o ritmo da indústria cripto.
A guerra milenar da Liquidez
A liquidez é crucial para qualquer mercado. Ela afeta diretamente os custos de transação, a eficiência na descoberta de preços e a atratividade do mercado. As moedas são, essencialmente, inovações criadas para resolver o problema da liquidez.
Com o surgimento da tecnologia blockchain, enfrentamos novas limitações, mas também surgem novas oportunidades para resolver o problema da Liquidez. As atuais exchanges de moeda enfrentam o dilema de "Liquidez suficiente, precificação eficaz, descentralização". A exchange descentralizada (DEX) tenta superar esse dilema através de várias inovações.
Exploração e Evolução do DEX
Uniswap criou o modelo de AMM (, conectando pools de liquidez de diferentes pares de negociação através de algoritmos. A Curve desenvolveu curvas de liquidez específicas para negociação de stablecoins. A Hashflow introduziu pools de market makers que conectam a liquidez na cadeia e fora da cadeia. A Friend.tech e a Pump.fun exploraram curvas conjuntas mais adequadas para tokens de menor escala.
O DEX ainda enfrenta o desafio do valor máximo extraível )MEV(. Para isso, projetos como Flashbots estabelecem sistemas de leilão de MEV a nível de nós, enquanto o CoW Protocol intercepta o MEV a nível de aplicação.
Perante o problema da Liquidez dispersa, alguns projetos propuseram o conceito de camada de agregação, enquanto outros introduziram mecanismos de leilão em lote para reforçar o papel dos agentes. O leilão em lote é visto como a culminação do desenvolvimento de DEX, maximizando a eficiência de valor ao sacrificar a eficiência de tempo, podendo resolver eficazmente vários problemas, como a redistribuição de MEV.
![Intenções e Ideais do Cripto: Troca na cadeia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-826d94b94a06527727619276eafa5e8d.webp(
O retorno do comércio de troca
As trocas descentralizadas são essencialmente uma plataforma de "troca" sem um equivalente universal pré-determinado. Isso cria condições para o comércio de troca. Através de contratos inteligentes de leilão em lote, as intenções de negociação de curto prazo podem ser correspondidas de forma eficiente, sem a necessidade de moeda estável como intermediário.
O retorno do comércio de troca tem uma importância significativa. Ele nos oferece a oportunidade de escapar da dominância do dólar e retomar o controle do ritmo do mercado. As transações de troca em leilão em massa são vistas como um marco da era DEX, com potencial para ajudar a DEX a finalmente ultrapassar as exchanges centralizadas.
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Conclusão
Apesar da confusão atual no mercado, os avanços tecnológicos em áreas como DEX nunca pararam. Enquanto continuarmos a impulsionar a inovação de forma incansável, certamente realizaremos nossos sonhos. Para todos os construtores da indústria que perseveram, "não se preocupe com o futuro sem amigos, quem no mundo não o conhece?"
![Intenção e ideal do criptomoeda: Troca na cadeia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96d763ad9ac5df405ab8c981b38cbce6.webp(
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retroactive_airdrop
· 8h atrás
DEX é realmente uma peça importante.
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CantAffordPancake
· 20h atrás
Uma tecla para Tudo em, que delícia
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CoffeeNFTrader
· 07-23 08:15
A DEX chegou, quem ainda joga em centralizado?
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P2ENotWorking
· 07-23 08:13
Quem disse que dex é bom? Estás a brincar.
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GasOptimizer
· 07-23 08:12
Chegou a era do DeFi, é isso que pertence.
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alpha_leaker
· 07-23 08:04
Cada vez mais absurdo, DEX ainda é escravo da moeda estável.
Revolução da Liquidez: Leilões em Lote DEX Lideram uma Nova Era no mercado de criptomoedas
Explorar a transformação da liquidez: da moeda à troca na cadeia
Recentemente, o desempenho do mercado de criptomoedas deixou muitas pessoas confusas. Embora o Bitcoin tenha alcançado novos máximos, as altcoins não conseguiram acompanhar a alta. Algumas pessoas até perderam a confiança em todo o setor. Este artigo tenta explicar este fenômeno do ponto de vista da Liquidez e explorar como o desenvolvimento da exchange descentralizada (DEX) pode trazer novas esperanças para o setor.
O dilema da liquidez no mercado de criptomoedas
Atualmente, o mercado de criptomoedas enfrenta um sério problema: a liquidez está excessivamente dependente de stablecoins em dólares. Desde 2018, a participação de mercado das moedas não estáveis tem diminuído continuamente, e nos últimos dois anos, a maior parte das transações foi realizada por stablecoins em dólares, fornecendo liquidez. Isso fez com que moedas principais, como Bitcoin e Ethereum, não conseguissem injetar liquidez em altcoins como antes, e o mercado perdeu a sua capacidade de autoexpansão.
Embora as stablecoins tragam conveniência ao mercado, também colocam o poder de precificação das criptomoedas nas mãos de Wall Street. Não devemos apenas prestar atenção à atitude da Reserva Federal, ao desconto do fundo Greyscale e a outros indicadores financeiros tradicionais, mas também estamos mais suscetíveis a influências psicológicas. Isso significa que perdemos o controle sobre o ritmo da indústria cripto.
A guerra milenar da Liquidez
A liquidez é crucial para qualquer mercado. Ela afeta diretamente os custos de transação, a eficiência na descoberta de preços e a atratividade do mercado. As moedas são, essencialmente, inovações criadas para resolver o problema da liquidez.
Com o surgimento da tecnologia blockchain, enfrentamos novas limitações, mas também surgem novas oportunidades para resolver o problema da Liquidez. As atuais exchanges de moeda enfrentam o dilema de "Liquidez suficiente, precificação eficaz, descentralização". A exchange descentralizada (DEX) tenta superar esse dilema através de várias inovações.
Exploração e Evolução do DEX
Uniswap criou o modelo de AMM (, conectando pools de liquidez de diferentes pares de negociação através de algoritmos. A Curve desenvolveu curvas de liquidez específicas para negociação de stablecoins. A Hashflow introduziu pools de market makers que conectam a liquidez na cadeia e fora da cadeia. A Friend.tech e a Pump.fun exploraram curvas conjuntas mais adequadas para tokens de menor escala.
O DEX ainda enfrenta o desafio do valor máximo extraível )MEV(. Para isso, projetos como Flashbots estabelecem sistemas de leilão de MEV a nível de nós, enquanto o CoW Protocol intercepta o MEV a nível de aplicação.
Perante o problema da Liquidez dispersa, alguns projetos propuseram o conceito de camada de agregação, enquanto outros introduziram mecanismos de leilão em lote para reforçar o papel dos agentes. O leilão em lote é visto como a culminação do desenvolvimento de DEX, maximizando a eficiência de valor ao sacrificar a eficiência de tempo, podendo resolver eficazmente vários problemas, como a redistribuição de MEV.
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O retorno do comércio de troca
As trocas descentralizadas são essencialmente uma plataforma de "troca" sem um equivalente universal pré-determinado. Isso cria condições para o comércio de troca. Através de contratos inteligentes de leilão em lote, as intenções de negociação de curto prazo podem ser correspondidas de forma eficiente, sem a necessidade de moeda estável como intermediário.
O retorno do comércio de troca tem uma importância significativa. Ele nos oferece a oportunidade de escapar da dominância do dólar e retomar o controle do ritmo do mercado. As transações de troca em leilão em massa são vistas como um marco da era DEX, com potencial para ajudar a DEX a finalmente ultrapassar as exchanges centralizadas.
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Conclusão
Apesar da confusão atual no mercado, os avanços tecnológicos em áreas como DEX nunca pararam. Enquanto continuarmos a impulsionar a inovação de forma incansável, certamente realizaremos nossos sonhos. Para todos os construtores da indústria que perseveram, "não se preocupe com o futuro sem amigos, quem no mundo não o conhece?"
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