"On-chain" e "In-chain": a fusão de ativos encriptados com o TradFi

No dia 31 de outubro, durante o SmartCon 2024, um especialista da indústria de blockchain fez uma palestra sobre o tema "subir para a cadeia" e "na cadeia". Abaixo está um resumo do conteúdo principal da palestra:

Nos últimos dez anos, a tecnologia blockchain impulsionou o desenvolvimento do mercado financeiro encriptado, e este mercado emergente está gradualmente se conectando ao sistema financeiro TradFi. A fusão dos dois mercados ocorre principalmente através das seguintes maneiras:

1. Moeda estável: espera-se que o volume de transações atinja 6 trilhões de dólares em 2024, sendo um canal importante de conexão entre moeda fiduciária e encriptação.
2. ETF: Transformar ativos digitais em cadeia em valores mobiliários fora da cadeia, facilitando a participação de investidores TradFi.
3. RWA (tokenização de ativos reais): tokenizar ativos tradicionais na blockchain através da tecnologia.
4. STO (Oferta de Tokens de Segurança): pode tornar-se uma nova forma de financiamento e listagem para empresas Web3.

Os ativos no mundo blockchain existem em dois estados: "on-chain" e "in-chain". "On-chain" refere-se ao registro de dados de ativos do mundo real em um livro-razão distribuído, obtendo liquidez global; "In-chain" refere-se a ativos nativos digitais, como o Bitcoin, que existem na própria blockchain.

As três principais maneiras de "colocar em cadeia" incluem:

1. Dados na cadeia: transferir dados do Web2 para a cadeia através de oráculos.
2. Hardware on-chain: como DePIN (Rede de Infraestrutura Física Descentralizada) coloca dispositivos de hardware na cadeia.
3. Ativos em cadeia: ou seja, DeFi (finanças descentralizadas), que tokeniza ativos financeiros tradicionais.

A tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) cria valor em dois níveis:

1. Melhorar a eficiência dos modelos de negócios existentes, como a redução dos custos de pagamentos transfronteiriços.
2. Inovar novos modelos de negócios, como categorias de ativos novos, como o Bitcoin.

No mundo DLT, os Tokens não são apenas unidades de permissão ou de dados, mas sim um novo tipo de ativo financeiro — ativos encriptados. Esses ativos são baseados em criptografia, blockchain e carteiras digitais autogeridas.

Com a fusão do TradFi e da encriptação, a demanda por conformidade também está aumentando. As soluções de blockchain do futuro precisam atender aos requisitos regulatórios, como KYC (Conheça o Seu Cliente), AML (Anti-Lavagem de Dinheiro) e CFT (Combate ao Financiamento do Terrorismo).

Por fim, o orador enfatizou que os usuários realmente precisam das aplicações e dos novos ativos trazidos pela tecnologia blockchain, e não da tecnologia em si. A blockchain e a tecnologia de livro-razão distribuído são apenas ferramentas, o verdadeiro valor reside nos novos ativos e aplicações que elas criam, os quais se tornarão uma parte indispensável da alocação de ativos dos usuários.