A Ascensão do Ecossistema BTCFi: O Novo Papel do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas

Bitcoin está gradualmente se tornando uma força importante no campo das Finanças Descentralizadas, começando a desafiar a posição dominante do Ethereum ao longo do tempo. Através da análise de dados on-chain, podemos ver que a combinação entre BTCFi( Bitcoin e DeFi) não é apenas uma mudança tecnológica, mas pode redefinir a configuração de todo o campo das Finanças Descentralizadas.

Bitcoin nas Finanças Descentralizadas: Limitações

Bitcoin foi inicialmente projetado como um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto, e há limitações no suporte a aplicações DeFi complexas:

1. O modelo UTXO carece da flexibilidade para suportar contratos inteligentes complexos
2. A linguagem de script limitada impede o desenvolvimento de aplicações complexas de Finanças Descentralizadas
3. Scripts não Turing completos têm dificuldade em implementar contratos inteligentes que dependem de estados.
4. O tamanho do bloco e o tempo de geração limitam a velocidade de processamento das transações

Esses designs, embora aumentem a segurança e a descentralização, também dificultam a implementação direta das funcionalidades de Finanças Descentralizadas.

Tentativas iniciais de introduzir Finanças Descentralizadas no Bitcoin

Apesar das limitações, os desenvolvedores continuam a explorar soluções inovadoras:

• moeda colorida (2012-2013): adicionar metadados ao Bitcoin para representar ativos reais
• Counterparty(2014): Introduzir a criação e transação de ativos personalizados
• Lightning Network (2015 até agora ): protocolo de segunda camada para aumentar a escalabilidade das transações
• Contrato de logaritmo discreto (2017 até agora ): implementar contratos financeiros complexos
• Rede Liquid (2018 até agora ): suporte a emissão de ativos e transações complexas.
• Atualização Taproot (2021): melhoria das capacidades dos contratos inteligentes

Esses desenvolvimentos iniciais estabeleceram a base para a expansão das funcionalidades do Bitcoin.

A inovação chave para implementar contratos inteligentes no Bitcoin

Nos últimos anos, surgiram vários protocolos destinados a introduzir funcionalidades de contratos inteligentes e Finanças Descentralizadas:

1. Rootstock: a sidechain do Bitcoin com o maior tempo de atividade, que suporta contratos inteligentes compatíveis com EVM

2. Core: Blockchain compatível com EVM combinado com Bitcoin, modelo de dupla staking inovador

3. Merlin Chain: rede de segunda camada Bitcoin que integra ZK-Rollup e oráculos

4. BEVM: a primeira rede de segunda camada de Bitcoin totalmente descentralizada e compatível com EVM

Estes protocolos trouxeram inovações como a tokenização de ativos Bitcoin, contratos inteligentes e Bitcoin com rendimento, impulsionando o rápido desenvolvimento do setor BTCFi. Até setembro de 2024, o valor total bloqueado das soluções de segunda camada e sidechains do Bitcoin (TVL) alcançou 1,07 mil milhões de dólares.

Bitcoin Finanças Descentralizadas do estado atual

Alguns projetos-chave tornaram-se participantes importantes do ecossistema BTCFi:

• Pell Network: protocolo de re-staking cross-chain
• Avalon Finance: plataforma DeFi multi-chain, oferece serviços de empréstimos e transações
• Colend Protocol: Plataforma de empréstimo descentralizada na Core chain
• MoneyOnChain: protocolo de Finanças Descentralizadas na Rootstock, emissão de moeda estável
• Sovryn: DEX rico em funcionalidades e multi-chain
• Solv Protocol: projeto de vanguarda na financeirização de NFTs

Estes projetos demonstram o desenvolvimento dinâmico da área DeFi do Bitcoin. A Core lidera em número de projetos, com 25,2%. A Pell Network tornou-se o principal projeto DeFi com um TVL de 260,8 milhões de dólares.

A narrativa chave do BTCFi

• Segurança e descentralização em primeiro lugar
• Bitcoin como Token programável
• Interoperabilidade com o Ethereum
• Desbloquear o capital do Bitcoin

Comparação com as Finanças Descentralizadas do Ethereum

Bitcoin participa principalmente nas Finanças Descentralizadas de Ethereum através de ativos embrulhados como wBTC. Atualmente, a quantidade de BTC bloqueada nas Finanças Descentralizadas de Ethereum é de (15.34 mil), muito superior aos (0.897 mil) da DeFi nativa de Bitcoin. Embora a DeFi nativa de Bitcoin tenha uma escala menor, ela evita riscos de ponte.

Perspectivas Futuras

Bitcoin Finanças Descentralizadas enfrenta desafios como escalabilidade e regulação, mas os avanços tecnológicos e novas áreas de crescimento também trazem oportunidades. Espera-se que produtos que gerem rendimento, DEX e serviços DeFi voltados para instituições atraiam mais atenção. Resolver os problemas regulatórios e tecnológicos é crucial para manter o ímpeto de crescimento.

No geral, o futuro do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas é promissor, com potencial para se tornar um participante central no ecossistema DeFi.