A Minha Tese de Investimento na UnitedHealth $UNH 🏥🩺 🚨
A queda do setor de saúde está a descobrir joias como Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer—e agora UNH. Em queda de ~50% desde o início do ano, mas os lucros de 29 de julho podem desencadear uma recuperação. Como um desempenho comprovado, a UNH parece profundamente subvalorizada. Aqui está o meu caso otimista em tópicos 👇
Por que a venda em massa? Caos de 2024 exagerado - Dominou 2009-2023: Retornos anuais positivos, crescimento estável do EPS, 134% de ganhos em 10 anos. - Principais destaques: ataque cibernético de fevereiro ( queda única no EPS ), investigações antitruste/fraude do DOJ, aumento dos custos do Medicare/Optum. - Abril: Lucros do Q1 abaixo do esperado + orientação reduzida. - Liderança: morte e drama do CEO. - Resultado: Queda de 7% ao longo de 5 anos, impulsionada por saídas de setor (maior desde 2020). Os mercados reagem em demasia!
Sinais Altistas: Construindo Momentum - Compras de insiders: 32M$ em 2024 (15-yr high, incl. novo CEO/CFO). - Congresso: Compra líquida no Q2 ( primeira em 5 anos em comparação com vendas históricas ). - Atualização do DOJ: Mudando para a unidade PBM, abandonando o foco no monopólio—implica que não há grandes problemas! - Setor em destaque: Saúde subvalorizada (1 dos 3 setores do S&P abaixo da média); super investidores entrando apesar de -10% YTD contra S&P +13%. - Vantagens de dividendos: Rendimento de ~3% ( vs. 1,5% média ) + 16% de crescimento histórico + 100% de conversão de FCF. Vencedor em rendimento + crescimento!
Avaliação: Potencial de Alta Massiva - PE atual: ~11.9 (vs. média de 10 anos 23)—pechincha! - Projeções: 16,7% de CAGR do EPS até 2029. - Cenário conservador: $780/ação até 2030 (173% de retorno, 18% CAGR sem dividendos). - Otimista: $1,084/ação (280% retorno). - Modelos: DCF $484 (70% de valorização); DDM $607 (112%); Misturado $545 (75-90% de ~$300). - O DOJ teme criar uma má precificação.
Catalisador de 29 de Julho - "Os ganhos mais importantes de sempre." - Fique atento a: atualizações do DOJ/legal, orientação para o ano completo, métricas MLR/PBM. - Baixa: 20 revisões de EPS baixistas (0 otimistas )—preparação para uma surpresa positiva 🚀.
Riscos & Técnicas - Riscos: Escalada regulatória, custos do Medicare, venda no setor. - Mitigantes: des-risco do DOJ, forte buffer de FCF, confiança dos insiders. - Insights tecnológicos: Em resistência; sinais EVaR de baixo risco; RSI sobrevendido. - Alvos: $484 a $1,084 (ver anexo)
Meu Plano - Alocando 1-1,5% do portfólio hoje. - Estratégia: DCA nas quedas—este gigante está muito abatido para muito mais desvalorização. - Perspectiva: Altista a longo prazo.
Isto não é um conselho financeiro. 🚫 Estou apenas a partilhar opiniões pessoais. 🤜🏽🤛🏽
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A Minha Tese de Investimento na UnitedHealth $UNH 🏥🩺 🚨
A queda do setor de saúde está a descobrir joias como Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer—e agora UNH. Em queda de ~50% desde o início do ano, mas os lucros de 29 de julho podem desencadear uma recuperação. Como um desempenho comprovado, a UNH parece profundamente subvalorizada. Aqui está o meu caso otimista em tópicos 👇
Por que a venda em massa? Caos de 2024 exagerado
- Dominou 2009-2023: Retornos anuais positivos, crescimento estável do EPS, 134% de ganhos em 10 anos.
- Principais destaques: ataque cibernético de fevereiro ( queda única no EPS ), investigações antitruste/fraude do DOJ, aumento dos custos do Medicare/Optum.
- Abril: Lucros do Q1 abaixo do esperado + orientação reduzida.
- Liderança: morte e drama do CEO.
- Resultado: Queda de 7% ao longo de 5 anos, impulsionada por saídas de setor (maior desde 2020). Os mercados reagem em demasia!
Sinais Altistas: Construindo Momentum
- Compras de insiders: 32M$ em 2024 (15-yr high, incl. novo CEO/CFO).
- Congresso: Compra líquida no Q2 ( primeira em 5 anos em comparação com vendas históricas ).
- Atualização do DOJ: Mudando para a unidade PBM, abandonando o foco no monopólio—implica que não há grandes problemas!
- Setor em destaque: Saúde subvalorizada (1 dos 3 setores do S&P abaixo da média); super investidores entrando apesar de -10% YTD contra S&P +13%.
- Vantagens de dividendos: Rendimento de ~3% ( vs. 1,5% média ) + 16% de crescimento histórico + 100% de conversão de FCF. Vencedor em rendimento + crescimento!
Avaliação: Potencial de Alta Massiva
- PE atual: ~11.9 (vs. média de 10 anos 23)—pechincha!
- Projeções: 16,7% de CAGR do EPS até 2029.
- Cenário conservador: $780/ação até 2030 (173% de retorno, 18% CAGR sem dividendos).
- Otimista: $1,084/ação (280% retorno).
- Modelos: DCF $484 (70% de valorização); DDM $607 (112%); Misturado $545 (75-90% de ~$300).
- O DOJ teme criar uma má precificação.
Catalisador de 29 de Julho
- "Os ganhos mais importantes de sempre."
- Fique atento a: atualizações do DOJ/legal, orientação para o ano completo, métricas MLR/PBM.
- Baixa: 20 revisões de EPS baixistas (0 otimistas )—preparação para uma surpresa positiva 🚀.
Riscos & Técnicas
- Riscos: Escalada regulatória, custos do Medicare, venda no setor.
- Mitigantes: des-risco do DOJ, forte buffer de FCF, confiança dos insiders.
- Insights tecnológicos: Em resistência; sinais EVaR de baixo risco; RSI sobrevendido.
- Alvos: $484 a $1,084 (ver anexo)
Meu Plano
- Alocando 1-1,5% do portfólio hoje.
- Estratégia: DCA nas quedas—este gigante está muito abatido para muito mais desvalorização.
- Perspectiva: Altista a longo prazo.
Isto não é um conselho financeiro. 🚫 Estou apenas a partilhar opiniões pessoais. 🤜🏽🤛🏽
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Quick Viz: Atual ~$278 | DCF $484 | Misturado $545 | Cons. $780 | Opt. $1,084