Análise do Modelo Econômico da Dívida dos EUA e Seus Riscos
No início do novo ano, a dívida pública dos EUA ultrapassou os 36,4 trilhões de dólares, levantando reflexões sobre como a crise da dívida americana pode ser resolvida e se a hegemonia do dólar poderá continuar. Este artigo abordará o modelo econômico de dívida dos EUA, explorando os riscos da dívida que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, e analisará a viabilidade dos planos de pagamento da dívida americana.
Formação do modelo econômico da dívida dos EUA
Após a dissolução do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar desenvolveu-se rapidamente no modelo econômico da dívida. Após a desvinculação do dólar do ouro em 1971, ele passou de moeda de lastro a moeda de crédito, e seu valor não é mais garantido por metais preciosos, mas sim respaldado pelo crédito nacional dos Estados Unidos.
Com base nisso, os Estados Unidos estabeleceram um modelo de economia baseado em dívida: o comércio global é liquidado em dólares, os EUA mantêm um enorme déficit comercial, fazendo com que outros países obtenham grandes quantidades de dólares; os países compram títulos do Tesouro dos EUA e produtos financeiros, realizando a valorização e o retorno dos dólares. Esse modelo efetivamente prolongou a hegemonia do dólar.
Riscos da Internacionalização do Dólar
1. A contradição entre a internacionalização do dólar e o retorno da manufatura
A internacionalização do dólar requer a manutenção de um déficit comercial a longo prazo, mas as políticas dos EUA para promover o retorno da manufatura reduzirão o déficit comercial, levando a uma demanda excessiva pelo dólar. Esta contradição pode desencadear uma série de reações em cadeia, como o enfraquecimento da credibilidade do dólar, o aumento da inflação e a subida das taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA.
2. Crise da dívida em imóveis comerciais
Após a pandemia, o mercado de imóveis comerciais nos Estados Unidos enfrenta desafios severos. Espera-se que até 2026 a taxa de desocupação de escritórios nos EUA aumente para 24%. O percentual de empréstimos imobiliários comerciais de pequenos e médios bancos chega a 44%, e se ocorrerem defaults, isso pode desencadear uma nova crise financeira.
Análise do plano de reembolso da dívida americana
Vender ouro para pagar dívida americana?
Embora o Federal Reserve possua uma grande quantidade de ativos em ouro, vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA não é viável. O ouro, como moeda universal de consenso internacional, desempenha um papel crucial na estabilização da moeda e no enfrentamento de crises econômicas. Vender ouro seria visto como um sinal de que o Federal Reserve perdeu a confiança na dívida pública dos EUA, o que poderia desencadear uma crise de liquidez na dívida pública.
Cheque de Bitcoin para pagar a dívida pública dos EUA?
Pagar a dívida americana com Bitcoin enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, a volatilidade do valor do Bitcoin é alta, e os credores podem não aceitá-lo. Em segundo lugar, a quantidade de Bitcoin atualmente possuída pelos EUA é muito inferior ao montante da dívida americana. Mesmo que no futuro sejam estabelecidas reservas em Bitcoin, isso apenas adiaria, e não resolverá, o problema da dívida.
dólares ancorados ao Bitcoin?
A proposta de atar o dólar ao Bitcoin também apresenta problemas. Isso pode dar a qualquer pessoa o direito de emitir moeda, enfraquecendo a posição internacional do dólar. Além disso, a alta volatilidade do Bitcoin pode afetar a confiança da comunidade internacional no dólar e limitar o espaço de manobra da política monetária dos EUA.
Impacto da crise da dívida nas unidades de liquidação internacional
Se a crise da dívida americana eclodir, o Bitcoin pode cair a curto prazo junto com os mercados financeiros, mas a longo prazo pode se tornar um novo ativo de refúgio. A escassez do Bitcoin e suas características descentralizadas podem fazê-lo desempenhar um papel importante no futuro sistema de liquidação internacional.
O Bitcoin pode tornar-se a moeda de liquidação internacional do futuro?
O Bitcoin tem certas vantagens como uma potencial moeda de liquidação internacional. Ele pode ser negociado 24 horas por dia, de forma transfronteiriça, capturando efetivamente a liquidez global. À medida que os cenários de aplicação se expandem, suas funções de medida de valor e armazenamento também estão se fortalecendo continuamente. No entanto, se ele poderá eventualmente se tornar a unidade de liquidação internacional dominante ainda precisa ser testado pelo tempo e pelo mercado.
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BlockchainGriller
· 9h atrás
A queda dos títulos do Tesouro dos EUA provoca a festa no mundo crypto
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TaxEvader
· 07-28 17:28
mundo crypto dez anos de idiotas comparável a mais do que a dívida americana
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DegenRecoveryGroup
· 07-28 17:28
Não complique tanto, o mundo crypto é a base.
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TokenEconomist
· 07-28 17:25
na verdade, vamos modelar isso como um problema de teoria dos jogos - o equilíbrio entre btc e usd é fascinante...
Bitcoin na crise da dívida americana: uma nova opção para a liquidação internacional no futuro?
Análise do Modelo Econômico da Dívida dos EUA e Seus Riscos
No início do novo ano, a dívida pública dos EUA ultrapassou os 36,4 trilhões de dólares, levantando reflexões sobre como a crise da dívida americana pode ser resolvida e se a hegemonia do dólar poderá continuar. Este artigo abordará o modelo econômico de dívida dos EUA, explorando os riscos da dívida que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, e analisará a viabilidade dos planos de pagamento da dívida americana.
Formação do modelo econômico da dívida dos EUA
Após a dissolução do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar desenvolveu-se rapidamente no modelo econômico da dívida. Após a desvinculação do dólar do ouro em 1971, ele passou de moeda de lastro a moeda de crédito, e seu valor não é mais garantido por metais preciosos, mas sim respaldado pelo crédito nacional dos Estados Unidos.
Com base nisso, os Estados Unidos estabeleceram um modelo de economia baseado em dívida: o comércio global é liquidado em dólares, os EUA mantêm um enorme déficit comercial, fazendo com que outros países obtenham grandes quantidades de dólares; os países compram títulos do Tesouro dos EUA e produtos financeiros, realizando a valorização e o retorno dos dólares. Esse modelo efetivamente prolongou a hegemonia do dólar.
Riscos da Internacionalização do Dólar
1. A contradição entre a internacionalização do dólar e o retorno da manufatura
A internacionalização do dólar requer a manutenção de um déficit comercial a longo prazo, mas as políticas dos EUA para promover o retorno da manufatura reduzirão o déficit comercial, levando a uma demanda excessiva pelo dólar. Esta contradição pode desencadear uma série de reações em cadeia, como o enfraquecimento da credibilidade do dólar, o aumento da inflação e a subida das taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA.
2. Crise da dívida em imóveis comerciais
Após a pandemia, o mercado de imóveis comerciais nos Estados Unidos enfrenta desafios severos. Espera-se que até 2026 a taxa de desocupação de escritórios nos EUA aumente para 24%. O percentual de empréstimos imobiliários comerciais de pequenos e médios bancos chega a 44%, e se ocorrerem defaults, isso pode desencadear uma nova crise financeira.
Análise do plano de reembolso da dívida americana
Vender ouro para pagar dívida americana?
Embora o Federal Reserve possua uma grande quantidade de ativos em ouro, vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA não é viável. O ouro, como moeda universal de consenso internacional, desempenha um papel crucial na estabilização da moeda e no enfrentamento de crises econômicas. Vender ouro seria visto como um sinal de que o Federal Reserve perdeu a confiança na dívida pública dos EUA, o que poderia desencadear uma crise de liquidez na dívida pública.
Cheque de Bitcoin para pagar a dívida pública dos EUA?
Pagar a dívida americana com Bitcoin enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, a volatilidade do valor do Bitcoin é alta, e os credores podem não aceitá-lo. Em segundo lugar, a quantidade de Bitcoin atualmente possuída pelos EUA é muito inferior ao montante da dívida americana. Mesmo que no futuro sejam estabelecidas reservas em Bitcoin, isso apenas adiaria, e não resolverá, o problema da dívida.
dólares ancorados ao Bitcoin?
A proposta de atar o dólar ao Bitcoin também apresenta problemas. Isso pode dar a qualquer pessoa o direito de emitir moeda, enfraquecendo a posição internacional do dólar. Além disso, a alta volatilidade do Bitcoin pode afetar a confiança da comunidade internacional no dólar e limitar o espaço de manobra da política monetária dos EUA.
Impacto da crise da dívida nas unidades de liquidação internacional
Se a crise da dívida americana eclodir, o Bitcoin pode cair a curto prazo junto com os mercados financeiros, mas a longo prazo pode se tornar um novo ativo de refúgio. A escassez do Bitcoin e suas características descentralizadas podem fazê-lo desempenhar um papel importante no futuro sistema de liquidação internacional.
O Bitcoin pode tornar-se a moeda de liquidação internacional do futuro?
O Bitcoin tem certas vantagens como uma potencial moeda de liquidação internacional. Ele pode ser negociado 24 horas por dia, de forma transfronteiriça, capturando efetivamente a liquidez global. À medida que os cenários de aplicação se expandem, suas funções de medida de valor e armazenamento também estão se fortalecendo continuamente. No entanto, se ele poderá eventualmente se tornar a unidade de liquidação internacional dominante ainda precisa ser testado pelo tempo e pelo mercado.