Surgem empresas financeiras de Ethereum como uma nova estratégia. Segundo Bernstein, essas empresas mantêm Ethereum para obter rendimentos operacionais, diferentemente das finanças em Bitcoin.
O relatório da empresa alerta que quanto maior o rendimento, maior a complexidade.
Bernstein mantém uma perspectiva otimista em relação ao Ethereum.
As empresas que possuem Ethereum (ETH) estão adotando novas estratégias. Isso envolve tratar este ativo criptográfico (moeda virtual) não apenas como um ativo de reserva, mas como um capital que gera rendimento.
Nos últimos meses, várias empresas anunciaram estratégias financeiras baseadas em Ethereum que geram rendimento passivo através do staking de ETH. Exemplos incluem a BitMine Immersion Technologies e a SharpLink Gaming.
De acordo com um relatório de pesquisa divulgado em 28 de julho pelo corretor de Wall Street Bernstein, essas empresas estão construindo uma base financeira que detém o segundo maior ativo criptográfico, Ethereum, e obtêm lucros ao fazer staking de ativos, enquanto sustentam a base financeira dessa rede.
Enquanto as finanças do Bitcoin, como as de uma estratégia, enfatizam a liquidez e a posse passiva, as finanças do Ethereum focam no rendimento de staking, que atualmente está ligeiramente abaixo de 3%, mas, historicamente, tem estado na faixa de 3% a 5%, conforme aponta o relatório.
Bernstein estima que as finanças da Ethereum, no valor de 1 bilhão de dólares (cerca de 150 bilhões de yenes, com a conversão a 150 ienes por dólar), podem gerar um retorno anual de 30 milhões a 50 milhões de dólares (cerca de 4,5 bilhões a 7,5 bilhões de yenes).
No entanto, esses rendimentos vêm com complexidade. O modelo de staking do Ethereum requer uma alocação de capital mais ativa e uma supervisão de risco mais rigorosa, pois oferece rendimentos aos detentores em vez de mineradores.
Ao contrário das reservas de Bitcoin de alta liquidez da estratégia, o staking de Ethereum impõe restrições à liquidez. O desbloqueio do staking pode levar vários dias e, em períodos de alta volatilidade, pode haver desajustes.
De acordo com o relatório, estratégias mais avançadas, como re-staking e yield farming baseados em finanças descentralizadas (DeFi), aumentam os riscos de contratos inteligentes e de segurança. Os gestores financeiros precisam equilibrar a otimização do rendimento e a custódia e a infraestrutura de risco em nível de investidores institucionais.
Ainda assim, Bernstein espera que as principais empresas financeiras de Ethereum gerenciem efetivamente esses trade-offs.
O relatório aponta que, aproximadamente 30% do suprimento de Ethereum está em staking, além de 10% estar bloqueado em DeFi, e que há um fluxo contínuo para ETFs (fundos de investimento negociados em bolsa), indicando uma demanda estrutural robusta por ETH no curto e médio prazo.
Por outro lado, a oferta tem permanecido relativamente estável. Os analistas continuam a mostrar uma perspectiva otimista em relação ao Ethereum e à sua capacidade de apoiar estratégias financeiras, desde que a liquidez e o risco sejam geridos de forma disciplinada.
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A estratégia financeira do Ethereum estabelece metas de rendimento, mas também existem riscos: Bernstein | CoinDesk JAPAN (CoinDesk Japão)
As empresas que possuem Ethereum (ETH) estão adotando novas estratégias. Isso envolve tratar este ativo criptográfico (moeda virtual) não apenas como um ativo de reserva, mas como um capital que gera rendimento.
Nos últimos meses, várias empresas anunciaram estratégias financeiras baseadas em Ethereum que geram rendimento passivo através do staking de ETH. Exemplos incluem a BitMine Immersion Technologies e a SharpLink Gaming.
De acordo com um relatório de pesquisa divulgado em 28 de julho pelo corretor de Wall Street Bernstein, essas empresas estão construindo uma base financeira que detém o segundo maior ativo criptográfico, Ethereum, e obtêm lucros ao fazer staking de ativos, enquanto sustentam a base financeira dessa rede.
Enquanto as finanças do Bitcoin, como as de uma estratégia, enfatizam a liquidez e a posse passiva, as finanças do Ethereum focam no rendimento de staking, que atualmente está ligeiramente abaixo de 3%, mas, historicamente, tem estado na faixa de 3% a 5%, conforme aponta o relatório.
Bernstein estima que as finanças da Ethereum, no valor de 1 bilhão de dólares (cerca de 150 bilhões de yenes, com a conversão a 150 ienes por dólar), podem gerar um retorno anual de 30 milhões a 50 milhões de dólares (cerca de 4,5 bilhões a 7,5 bilhões de yenes).
No entanto, esses rendimentos vêm com complexidade. O modelo de staking do Ethereum requer uma alocação de capital mais ativa e uma supervisão de risco mais rigorosa, pois oferece rendimentos aos detentores em vez de mineradores.
Ao contrário das reservas de Bitcoin de alta liquidez da estratégia, o staking de Ethereum impõe restrições à liquidez. O desbloqueio do staking pode levar vários dias e, em períodos de alta volatilidade, pode haver desajustes.
De acordo com o relatório, estratégias mais avançadas, como re-staking e yield farming baseados em finanças descentralizadas (DeFi), aumentam os riscos de contratos inteligentes e de segurança. Os gestores financeiros precisam equilibrar a otimização do rendimento e a custódia e a infraestrutura de risco em nível de investidores institucionais.
Ainda assim, Bernstein espera que as principais empresas financeiras de Ethereum gerenciem efetivamente esses trade-offs.
O relatório aponta que, aproximadamente 30% do suprimento de Ethereum está em staking, além de 10% estar bloqueado em DeFi, e que há um fluxo contínuo para ETFs (fundos de investimento negociados em bolsa), indicando uma demanda estrutural robusta por ETH no curto e médio prazo.
Por outro lado, a oferta tem permanecido relativamente estável. Os analistas continuam a mostrar uma perspectiva otimista em relação ao Ethereum e à sua capacidade de apoiar estratégias financeiras, desde que a liquidez e o risco sejam geridos de forma disciplinada.