Análise da moeda estável "sandwich": uma nova abordagem para a circulação de fundos global.
A moeda estável, como a ferramenta prática mais representativa no campo das moedas digitais, demonstra o potencial da blockchain para fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para os sistemas de pagamento financeiros tradicionais. Recentemente, o valor de mercado total das moedas estáveis cresceu significativamente, ultrapassando atualmente 250 bilhões de dólares, suportando a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais do setor sabem que o valor das moedas estáveis reside na capacidade central de "transferir fundos e valor instantaneamente" da blockchain, tornando possível a construção de ciclos de pagamento comerciais na cadeia. No entanto, os cenários de pagamento em nível empresarial são muito mais complexos do que simples transferências ponto a ponto.
Atualmente, as aplicações de moeda estável voltadas para empresas geralmente adotam a arquitetura "sanduíche de moeda estável", ou seja, utilizam a blockchain para substituir os canais de pagamento tradicionais na transferência de valor/fundos horizontal, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema financeiro de pagamentos tradicional. Embora esse design tenha trazido melhorias, também limita a plena realização das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas nos pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva da transferência de fundos global, incluindo:
Analisar o sistema de pagamentos transfronteiriços global existente;
Analisar as melhorias específicas da arquitetura de sanduíche de moeda estável na gestão de fundos, pagamentos B2B e liquidação de redes de cartões;
Discutir como superar os desafios nas extremidades do sanduíche de moeda estável, aproveitando ao máximo o valor da blockchain.
Um. Contexto de pagamento de moeda estável
Os pagamentos B2B são a área mais notável da aplicação de moeda estável. Dados recentes mostram que o volume mensal de pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares. As moedas estáveis representam quase metade do volume de transações em algumas plataformas de pagamento, com cerca de 49% dos clientes a utilizarem ativamente moedas estáveis para pagamentos.
Os dados internos das empresas líderes refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. O volume anual de processamento de algumas empresas líderes é de cerca de 15 mil milhões de dólares, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Algumas empresas estimam que seu volume de transações anual representa cerca de 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B.
A utilização de pagamentos globais está a tornar-se cada vez mais comum, principalmente porque, quando a infraestrutura de pagamento financeira tradicional parece antiquada, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain tornam-se mais evidentes. Embora os sistemas tradicionais facilitem mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais anualmente, as empresas e os bancos ainda enfrentam enormes complexidades e problemas de atraso.
Dois, vários modelos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Infraestrutura bancária baseada no SWIFT
O sistema SWIFT é responsável por transmitir ordens de transferência entre bancos, enquanto o movimento real de fundos ocorre apenas entre bancos que já possuem contas mútuas abertas. Se as partes não estabelecerem uma relação de cooperação direta, a liquidação de fundos terá que ser realizada através de um banco agente.
Este modelo pode levar a problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Mesmo nos pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos com infraestrutura financeira subdesenvolvida, é necessário recorrer a outros bancos, o que traz grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) oferece serviços de "conta multimoeda global" ou "conta de recebimento local", permitindo que as empresas realizem pagamentos globais sem precisar passar diretamente pelo SWIFT. O seu núcleo é fornecer às empresas um pool de fundos multimoeda, permitindo pagamentos flexíveis entre diferentes países.
A XBMT opera em modo de ciclo fechado, preparando e agendando previamente a liquidez necessária, que é então distribuída aos clientes conforme a necessidade. Embora superficialmente ofereça uma experiência de chegada instantânea, a sua velocidade e escala ainda estão limitadas pela liquidez disponível em determinados países e pela eficiência de liquidação das trilhas de liquidação subjacentes.
2.3 moeda estável modo
As moedas estáveis, com o auxílio da tecnologia blockchain, reconfiguraram a forma como os negócios na internet operam. O seu ciclo de liquidação é equivalente ao tempo de bloqueio da blockchain de emissão, aumentando significativamente a velocidade de liquidação. Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implantadas em plataformas de contratos inteligentes, tornando possível sistemas e fluxos de trabalho inovadores que os bancos tradicionais não conseguem realizar.
Do ponto de vista macro, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem promover diretamente o crescimento do PIB global. Quando o ciclo de liquidação é reduzido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia afetará toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em uma escala global sem necessidade de licença.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de Fundos Empresariais
No modelo tradicional, as empresas precisam preparar fundos com antecedência, considerando atrasos na liquidação e riscos cambiais. A moeda estável simplifica esse processo, eliminando a necessidade de controlar atrasos na liquidação internacional. Embora o depósito inicial e a retirada final ainda precisem tocar o sistema de moeda, a moeda estável torna o fluxo de fundos entre as duas extremidades mais suave.
3.2 pagamentos B2B
Em cenários de pagamento B2B, a moeda estável traz maiores benefícios. Ela oferece monitoramento claro e em tempo real do estado dos pagamentos, podendo ser diretamente vinculada a prazos de entrega críticos, reduzindo riscos e custos de capital. Todo o processo foi reduzido de 3 dias para apenas alguns segundos, sem a necessidade de considerar o fechamento do mercado, simplificando significativamente a necessidade de capital operacional.
3.3 rede de liquidação de cartões
Algumas organizações de cartões começaram a tentar usar moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor. Este método substitui o processo tradicional de transferência eletrônica, utilizando moeda estável na blockchain para completar as transações. Reduz os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais em tempo hábil, evita riscos de câmbio e estabelece a base para inovações financeiras entre bancos na rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se encontra na própria estrutura "sandwich", sem conseguir avançar mais. O verdadeiro desafio está em como se libertar dessa estrutura e construir um ecossistema de serviços financeiros completamente baseado em blockchain.
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o envolvimento das moedas fiduciárias em ambas as extremidades. Quando empresas e consumidores aceitarem plenamente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser concluído na blockchain, sem estar limitado pelos sistemas de pagamento tradicionais. Isso liberará uma escala comercial sem precedentes, reduzindo significativamente a fricção comercial global, fazendo com que a curva de crescimento do PIB global se aproxime mais da verdadeira velocidade de consumo da era da internet.
O futuro das finanças de pagamento (PayFi) consiste essencialmente em combinar pagamentos com moeda estável e serviços financeiros em blockchain. Se conseguirmos nos libertar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros em blockchain nas extremidades, a velocidade de circulação de fundos/valores globalizados atingirá uma nova altura.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
6 Curtidas
Recompensa
6
6
Compartilhar
Comentário
0/400
SmartContractPlumber
· 17h atrás
Sugiro auditar diretamente o código da arquitetura sandwich. Não devemos ter mais problemas como os da FTX.
Ver originalResponder0
ForkTongue
· 07-31 03:30
A arquitetura de sanduíche não é nada de especial, certo?
Ver originalResponder0
DeFiChef
· 07-31 03:28
Arquitetura de sanduíche, nem os cães a usam.
Ver originalResponder0
OneBlockAtATime
· 07-31 03:25
2500 bilhões já, está ficando grande
Ver originalResponder0
OnChainDetective
· 07-31 03:23
rastreou os fluxos... $250b mcap mas ainda espremido pelo tradfi lmao
Ver originalResponder0
DaisyUnicorn
· 07-31 03:09
na cadeia três camadas~ com flores pequenas do TradFi em cima e embaixo. As instituições realmente estão dispostas a ser apenas um pequeno recheio?
moeda estável reconfigura o fluxo de capital global. A arquitetura de sanduíche pode romper?
Análise da moeda estável "sandwich": uma nova abordagem para a circulação de fundos global.
A moeda estável, como a ferramenta prática mais representativa no campo das moedas digitais, demonstra o potencial da blockchain para fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para os sistemas de pagamento financeiros tradicionais. Recentemente, o valor de mercado total das moedas estáveis cresceu significativamente, ultrapassando atualmente 250 bilhões de dólares, suportando a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais do setor sabem que o valor das moedas estáveis reside na capacidade central de "transferir fundos e valor instantaneamente" da blockchain, tornando possível a construção de ciclos de pagamento comerciais na cadeia. No entanto, os cenários de pagamento em nível empresarial são muito mais complexos do que simples transferências ponto a ponto.
Atualmente, as aplicações de moeda estável voltadas para empresas geralmente adotam a arquitetura "sanduíche de moeda estável", ou seja, utilizam a blockchain para substituir os canais de pagamento tradicionais na transferência de valor/fundos horizontal, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema financeiro de pagamentos tradicional. Embora esse design tenha trazido melhorias, também limita a plena realização das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas nos pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva da transferência de fundos global, incluindo:
Um. Contexto de pagamento de moeda estável
Os pagamentos B2B são a área mais notável da aplicação de moeda estável. Dados recentes mostram que o volume mensal de pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares. As moedas estáveis representam quase metade do volume de transações em algumas plataformas de pagamento, com cerca de 49% dos clientes a utilizarem ativamente moedas estáveis para pagamentos.
Os dados internos das empresas líderes refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. O volume anual de processamento de algumas empresas líderes é de cerca de 15 mil milhões de dólares, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Algumas empresas estimam que seu volume de transações anual representa cerca de 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B.
A utilização de pagamentos globais está a tornar-se cada vez mais comum, principalmente porque, quando a infraestrutura de pagamento financeira tradicional parece antiquada, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain tornam-se mais evidentes. Embora os sistemas tradicionais facilitem mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais anualmente, as empresas e os bancos ainda enfrentam enormes complexidades e problemas de atraso.
Dois, vários modelos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Infraestrutura bancária baseada no SWIFT
O sistema SWIFT é responsável por transmitir ordens de transferência entre bancos, enquanto o movimento real de fundos ocorre apenas entre bancos que já possuem contas mútuas abertas. Se as partes não estabelecerem uma relação de cooperação direta, a liquidação de fundos terá que ser realizada através de um banco agente.
Este modelo pode levar a problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Mesmo nos pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos com infraestrutura financeira subdesenvolvida, é necessário recorrer a outros bancos, o que traz grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) oferece serviços de "conta multimoeda global" ou "conta de recebimento local", permitindo que as empresas realizem pagamentos globais sem precisar passar diretamente pelo SWIFT. O seu núcleo é fornecer às empresas um pool de fundos multimoeda, permitindo pagamentos flexíveis entre diferentes países.
A XBMT opera em modo de ciclo fechado, preparando e agendando previamente a liquidez necessária, que é então distribuída aos clientes conforme a necessidade. Embora superficialmente ofereça uma experiência de chegada instantânea, a sua velocidade e escala ainda estão limitadas pela liquidez disponível em determinados países e pela eficiência de liquidação das trilhas de liquidação subjacentes.
2.3 moeda estável modo
As moedas estáveis, com o auxílio da tecnologia blockchain, reconfiguraram a forma como os negócios na internet operam. O seu ciclo de liquidação é equivalente ao tempo de bloqueio da blockchain de emissão, aumentando significativamente a velocidade de liquidação. Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implantadas em plataformas de contratos inteligentes, tornando possível sistemas e fluxos de trabalho inovadores que os bancos tradicionais não conseguem realizar.
Do ponto de vista macro, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem promover diretamente o crescimento do PIB global. Quando o ciclo de liquidação é reduzido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia afetará toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em uma escala global sem necessidade de licença.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de Fundos Empresariais
No modelo tradicional, as empresas precisam preparar fundos com antecedência, considerando atrasos na liquidação e riscos cambiais. A moeda estável simplifica esse processo, eliminando a necessidade de controlar atrasos na liquidação internacional. Embora o depósito inicial e a retirada final ainda precisem tocar o sistema de moeda, a moeda estável torna o fluxo de fundos entre as duas extremidades mais suave.
3.2 pagamentos B2B
Em cenários de pagamento B2B, a moeda estável traz maiores benefícios. Ela oferece monitoramento claro e em tempo real do estado dos pagamentos, podendo ser diretamente vinculada a prazos de entrega críticos, reduzindo riscos e custos de capital. Todo o processo foi reduzido de 3 dias para apenas alguns segundos, sem a necessidade de considerar o fechamento do mercado, simplificando significativamente a necessidade de capital operacional.
3.3 rede de liquidação de cartões
Algumas organizações de cartões começaram a tentar usar moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor. Este método substitui o processo tradicional de transferência eletrônica, utilizando moeda estável na blockchain para completar as transações. Reduz os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais em tempo hábil, evita riscos de câmbio e estabelece a base para inovações financeiras entre bancos na rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se encontra na própria estrutura "sandwich", sem conseguir avançar mais. O verdadeiro desafio está em como se libertar dessa estrutura e construir um ecossistema de serviços financeiros completamente baseado em blockchain.
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o envolvimento das moedas fiduciárias em ambas as extremidades. Quando empresas e consumidores aceitarem plenamente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser concluído na blockchain, sem estar limitado pelos sistemas de pagamento tradicionais. Isso liberará uma escala comercial sem precedentes, reduzindo significativamente a fricção comercial global, fazendo com que a curva de crescimento do PIB global se aproxime mais da verdadeira velocidade de consumo da era da internet.
O futuro das finanças de pagamento (PayFi) consiste essencialmente em combinar pagamentos com moeda estável e serviços financeiros em blockchain. Se conseguirmos nos libertar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros em blockchain nas extremidades, a velocidade de circulação de fundos/valores globalizados atingirá uma nova altura.