Mercado de criptomoedas Weekly: BTC em consolidação em alta, aguardando uma oportunidade de ruptura

Desde o ponto baixo de abril, a BTC teve uma recuperação máxima de 50%, superando o índice Nasdaq e atingindo um novo recorde histórico. No entanto, a grande alta a curto prazo também acumulou uma certa pressão de venda. A partir de 22 de maio, o mercado de BTC passou por uma venda em larga escala, o que exerceu uma pressão sobre a BTC, que estava em um nível elevado e liderava o mercado de ações dos EUA, tornando-se uma fonte de pressão para a queda de preços.

Na quinta-feira, devido à disseminação do pânico no mercado, o BTC desceu até o suporte de 100000 dólares. Em seguida, o preço continuou a subir, voltando a ficar acima da principal linha de tendência de alta.

Com a correção do mercado de ações dos EUA, a força de compra do ETF de BTC em spot diminuiu, dificultando a absorção da pressão de venda e a subida do BTC a curto prazo. É importante notar que, acompanhando a correção de preços, o volume de saídas das bolsas aumentou significativamente esta semana, indicando que novos fundos estão aproveitando a oportunidade de ajuste para acumular.

Os dados positivos do emprego não agrícola criaram um bom ambiente para a estabilização e recuperação do BTC, mas para ultrapassar novos níveis de preço, pode ser necessário alcançar maiores progressos em políticas comerciais, regulação de encriptação ou na redução das taxas de juro pelo Federal Reserve.

Macroeconomia e tendências de políticas

Os dados sobre o emprego não agrícola dos EUA em maio mostraram que o número de empregos aumentou em 139 mil, embora tenha atingido o nível mais baixo desde fevereiro, foi ligeiramente superior à expectativa do mercado de 126 mil. A taxa de desemprego manteve-se em 4,2%, sem deterioração. Estes dados superaram ligeiramente as expectativas, impulsionando os três principais índices das ações dos EUA para cima, enquanto o ouro caiu.

Atualmente, o mercado tem uma forte expectativa de "aterragem suave" da economia dos EUA, ou seja, a economia, após anos de rápido crescimento e alta inflação, está gradualmente desacelerando até um nível de crescimento sustentável, evitando ao mesmo tempo uma grave recessão econômica ou desemprego em massa. Os dados econômicos e de emprego atuais correspondem basicamente a essa característica.

Em termos de política comercial, embora os líderes da China e dos EUA tenham realizado a primeira conversa e acordado que representantes de ambas as partes irão se consultar em breve, ainda se encontra na fase de negociação, e a assinatura de um acordo ainda levará tempo. Ao mesmo tempo, o aumento das tarifas sobre o aço e o alumínio por parte dos EUA também provocou ameaças de retaliação do Canadá.

De uma forma geral, impulsionados por dados não agrícolas que superaram ligeiramente as expectativas e por negociações comerciais que avançam lentamente, as ações, os títulos e o dólar americanos mantiveram um equilíbrio frágil na última semana, inclinando-se ligeiramente na direção otimista.

Mercado de criptomoedas

BTC tem liderado a recuperação desde abril em relação ao índice Nasdaq. As ações americanas estão se preparando para desafiar os máximos anteriores, enquanto o BTC atingiu um novo recorde histórico em 22 de maio.

Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o BTC passou por um período de correção de duas semanas após atingir um novo máximo. Na semana passada, houve uma queda de 3,07%, enquanto esta semana apresentou uma leve alta de 0,08% após uma grande volatilidade, formando um padrão de cruz com uma longa sombra para baixo no gráfico semanal. Durante o processo de correção, o volume de negociações estava em estado de contração.

A maior correção nas últimas duas semanas foi de cerca de 10%, operando acima do nível de suporte anterior, e o ponto mais baixo testou a principal linha de tendência de alta na quinta-feira desta semana.

Considerando que o mercado de ações dos EUA ainda não ultrapassou novas máximas, a ocorrência deste tipo de ajuste no BTC após a renovação de máximas históricas é uma ocorrência normal. Manter uma certa oscilação durante um período pode ser inevitável; para ultrapassar novas máximas e subir um degrau adicional, pode ser necessário alcançar um progresso maior em áreas como políticas comerciais, regulamentação de encriptação ou cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve.

Análise da oferta e da procura no mercado

Desde abril, o BTC subiu até 50% a partir do fundo. Com os preços atingindo um novo máximo histórico, tanto os investidores de curto prazo que compraram na baixa quanto os detentores de longo prazo realizaram alguns lucros. Essa pressão de venda atingiu um pico em 22 de maio e, a partir de então, começou a diminuir gradualmente.

Vale a pena notar que, com a redução das vendas, o volume de BTC saindo das exchanges centralizadas aumentou. Esta semana, o volume de saída atingiu 76520,72 BTC, muito acima do volume de saída diário semanal de 10 a 20 mil BTC. Esta grande saída pode ser vista como um reconhecimento de fundos de longo prazo em relação ao nível de preço atual.

Fluxo de fundos

Após uma grande valorização do BTC, houve também uma realizacão de lucros mesmo nos fundos que utilizam canais de ETF. Nas últimas duas semanas, os ETFs de BTC apresentaram pequenas saídas de capital, com uma saída de 135 milhões de dólares na semana passada e 128 milhões de dólares esta semana. Esta saída de capital ocorreu em um contexto de grande alta no preço do BTC e oscilações nas ações dos EUA.

Apesar de ser difícil prever a curto prazo quando os fundos do ETF voltarão a ter entradas líquidas, considerando a tendência geral do mercado de ações dos EUA, acreditamos que não devemos nos preocupar excessivamente com uma queda acentuada. Embora exista a possibilidade de um recuo técnico até 100 mil dólares, a dificuldade de aproveitar essa oportunidade é grande. Com a oferta e demanda mantendo um equilíbrio frágil, um aumento significativo pode ocorrer de repente em apenas um ou dois dias.

Indicador de Ciclo de Mercado

De acordo com os dados do eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics está atualmente em 0,625, em período de subida.