Relatório da Indústria de Blockchain de Fevereiro de 2025: Desafios e Oportunidades em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, trazendo desafios tanto para as principais quanto para as novas blockchains. O Bitcoin demonstrou robustez, consolidando ainda mais sua posição de liderança no mercado, enquanto a maioria das blockchains, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, viu uma queda acentuada. Apesar disso, a atividade de desenvolvimento no campo das blockchains públicas continua ativa: o lançamento da mainnet Berachain, a atualização da infraestrutura Base e o lançamento da solução Layer 2 da Uniswap foram os destaques deste mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado de fevereiro apresentou uma correção significativa: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14,8%; o Ethereum teve uma queda ainda maior, caindo de 3,065 dólares para 2,216 dólares, o que representa uma queda de 27,7%. Na última semana do mês, devido à propagação de preocupações com a segurança, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Esta correção segue de perto o mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado são complexos, com os investidores oscilando entre o otimismo e as preocupações geradas por riscos de segurança. O sentimento do mercado está se deteriorando, com a aversão ao risco em queda, especialmente em áreas de maior especulação. Globalmente, o mercado norte-americano exibe um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente mais intensamente o impacto dos ataques cibernéticos.
Direções de Regulamentação e Política
A ordem executiva do governo dos EUA sobre criptomoedas foca na autogestão e no desenvolvimento de stablecoins, proporcionando uma rara clareza política para o setor. No entanto, um grande ataque hacker que ocorreu em 21 de fevereiro resultou em perdas de 1,5 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de perda única na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e mudando rapidamente o sentimento do mercado. Enquanto isso, a postura da SEC tornou-se mais amena, suspendendo a investigação de várias grandes plataformas de negociação e abandonando o recurso sobre a "regra dos negociantes". O projeto de lei bipartidário "Lei de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA" aprimorou ainda mais a estrutura regulatória das stablecoins, mostrando que o ambiente regulatório dos EUA está se tornando mais amigável.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. A onda especulativa impulsionada por tokens relacionados ao presidente de um determinado país esfriou rapidamente devido a notícias negativas, resultando em uma queda acentuada na avaliação e uma diminuição significativa no volume de negociações. Essa mudança sugere que o mercado está se afastando de ativos de alto risco.
Performance da Layer 1
As blockchains de camada 1 estão sob pressão, com a capitalização de mercado total a cair 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu de 71,3% para 74,2%, enquanto a quota do Ethereum caiu de 14,0% para 11,9%. A quota da cadeia BNB subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana viu a sua quota cair de 4,0% para 3,3% após uma queda de preço de 36,3%.
O Litecoin teve um leve aumento de 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros tiveram um desempenho inferior.
O Total de Valor Bloqueado (TVL) em DeFi caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais 44,9 bilhões de dólares são da Ethereum (uma queda de 21,7%) e 8,6 bilhões de dólares são da Solana (uma queda de 34,1%).
Berachain emergiu rapidamente, ocupando a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. A cadeia emitiu 80 milhões de tokens BERA, adotando o modelo de "prova de liquidez" — uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança da rede. Após um grande financiamento em 2024, os airdrops e incentivos de governança deste mês animaram o mercado. Diferente da prova de participação tradicional, esse método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, tornando a Berachain um projeto a ser observado.
A febre dos tokens especulativos da Solana está claramente a arrefecer. Casos de falhas muito mediáticos danificaram a confiança do mercado, levando a uma queda acentuada no volume de negociações em várias plataformas. Embora esses tokens não desapareçam e possam ser vistos como colecionáveis digitais, o seu pico de entusiasmo pode já ter passado, e os traders começam a focar-se mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 e Sidechains
O TVL de L2 e sidechains do Bitcoin caiu 24,5% de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares. A Core lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (uma queda de 42,0%), seguida pela Bitlayer (350 milhões de dólares) e BSquared (320 milhões de dólares). A BOB teve um bom desempenho, caindo apenas 7,9% para 220 milhões de dólares.
Entre as plataformas de médio porte, a Merlin teve um desempenho melhor, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com a SatoshiVM a cair 31,5%, o MAP Protocol a cair 29,6% e a Interlay a cair 27,4%.
A estagnação neste campo é consistente com as previsões de especialistas do setor: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos de Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." A baixa do setor em fevereiro sugere que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aqueles que conseguirem demonstrar utilidade prática podem ser mais duradouros do que os projetos que dependem apenas do impulso.
Desenvolvimento do Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. A Arbitrum lidera com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto uma plataforma de negociação subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando a Optimism (2,1 bilhões de dólares) para a terceira posição. O Polygon zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o destaque raro deste mês.
Uma plataforma de negociação lançou Flashblocks (confirmação de transações mais rápida), Appchains (L3 personalizada) e subcontas de carteiras inteligentes, com o objetivo de manter a fidelidade dos usuários. A mainnet da Unichain foi lançada em 16 de fevereiro, tendo processado anteriormente 95 milhões de transações na sua testnet, posicionando-se como um agente de mudança nas regras do jogo em termos de escalabilidade, com várias instituições de peso já a bordo. A aplicação Nums da Starknet, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.
Entretanto, o Sonic EVM, embora não seja um Layer 2 do Ethereum, atraiu muita atenção com o lançamento da sua mainnet Mobius em 27 de fevereiro como a primeira extensão SVM da Solana, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para uma plataforma de empréstimos em poucos dias. Essas iniciativas mostram que os projetos Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, e não apenas em táticas de marketing.
O fundador do Ethereum comentou em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa se posicionar claramente em meio à concorrência crescente. Ele incentivou o Layer 2 a desempenhar um papel de liderança em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "multi-assinaturas avançadas" para redes robustas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre o Sonic EVM, sua compatibilidade com EVM e velocidade ecoam sua visão de uma conexão sem costura com o "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência de cassino dentro do ecossistema, pedindo foco no valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
A atividade de financiamento abrandou, com 6 transações concluídas em fevereiro, totalizando 32,4 milhões de dólares. A Mango Network arrecadou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. A Fluent Labs recebeu 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 multivirtual machine que conecta Ethereum e Solana.
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HashBandit
· 13h atrás
nos meus dias de mineração, mataríamos por esses preços de eth... o crescimento da l2 é a única coisa que me mantém são agora enquanto as minhas gpus acumulam poeira, para ser sincero
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MEVHunterWang
· 08-01 05:17
Fazer um noodle de carne de vaca caiu dois k.
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PonziDetector
· 08-01 05:17
BTC é ainda o número um, isso não há dúvida!
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ponzi_poet
· 08-01 05:08
bull run voltou criador de mercado já entrou numa posição
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MemecoinResearcher
· 08-01 05:03
apenas mais um clássico colapso de eth enquanto o btc continua sendo o rei... em baixa af nos L1s rn ngl
Em fevereiro de 2025, ajustes na indústria de blockchains públicas: a posição dominante do Bitcoin é consolidada e a inovação na Camada 2 acelera.
Relatório da Indústria de Blockchain de Fevereiro de 2025: Desafios e Oportunidades em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, trazendo desafios tanto para as principais quanto para as novas blockchains. O Bitcoin demonstrou robustez, consolidando ainda mais sua posição de liderança no mercado, enquanto a maioria das blockchains, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, viu uma queda acentuada. Apesar disso, a atividade de desenvolvimento no campo das blockchains públicas continua ativa: o lançamento da mainnet Berachain, a atualização da infraestrutura Base e o lançamento da solução Layer 2 da Uniswap foram os destaques deste mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado de fevereiro apresentou uma correção significativa: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14,8%; o Ethereum teve uma queda ainda maior, caindo de 3,065 dólares para 2,216 dólares, o que representa uma queda de 27,7%. Na última semana do mês, devido à propagação de preocupações com a segurança, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Esta correção segue de perto o mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado são complexos, com os investidores oscilando entre o otimismo e as preocupações geradas por riscos de segurança. O sentimento do mercado está se deteriorando, com a aversão ao risco em queda, especialmente em áreas de maior especulação. Globalmente, o mercado norte-americano exibe um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente mais intensamente o impacto dos ataques cibernéticos.
Direções de Regulamentação e Política
A ordem executiva do governo dos EUA sobre criptomoedas foca na autogestão e no desenvolvimento de stablecoins, proporcionando uma rara clareza política para o setor. No entanto, um grande ataque hacker que ocorreu em 21 de fevereiro resultou em perdas de 1,5 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de perda única na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e mudando rapidamente o sentimento do mercado. Enquanto isso, a postura da SEC tornou-se mais amena, suspendendo a investigação de várias grandes plataformas de negociação e abandonando o recurso sobre a "regra dos negociantes". O projeto de lei bipartidário "Lei de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA" aprimorou ainda mais a estrutura regulatória das stablecoins, mostrando que o ambiente regulatório dos EUA está se tornando mais amigável.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. A onda especulativa impulsionada por tokens relacionados ao presidente de um determinado país esfriou rapidamente devido a notícias negativas, resultando em uma queda acentuada na avaliação e uma diminuição significativa no volume de negociações. Essa mudança sugere que o mercado está se afastando de ativos de alto risco.
Performance da Layer 1
As blockchains de camada 1 estão sob pressão, com a capitalização de mercado total a cair 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu de 71,3% para 74,2%, enquanto a quota do Ethereum caiu de 14,0% para 11,9%. A quota da cadeia BNB subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana viu a sua quota cair de 4,0% para 3,3% após uma queda de preço de 36,3%.
O Litecoin teve um leve aumento de 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros tiveram um desempenho inferior.
O Total de Valor Bloqueado (TVL) em DeFi caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais 44,9 bilhões de dólares são da Ethereum (uma queda de 21,7%) e 8,6 bilhões de dólares são da Solana (uma queda de 34,1%).
Berachain emergiu rapidamente, ocupando a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. A cadeia emitiu 80 milhões de tokens BERA, adotando o modelo de "prova de liquidez" — uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança da rede. Após um grande financiamento em 2024, os airdrops e incentivos de governança deste mês animaram o mercado. Diferente da prova de participação tradicional, esse método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, tornando a Berachain um projeto a ser observado.
A febre dos tokens especulativos da Solana está claramente a arrefecer. Casos de falhas muito mediáticos danificaram a confiança do mercado, levando a uma queda acentuada no volume de negociações em várias plataformas. Embora esses tokens não desapareçam e possam ser vistos como colecionáveis digitais, o seu pico de entusiasmo pode já ter passado, e os traders começam a focar-se mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 e Sidechains
O TVL de L2 e sidechains do Bitcoin caiu 24,5% de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares. A Core lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (uma queda de 42,0%), seguida pela Bitlayer (350 milhões de dólares) e BSquared (320 milhões de dólares). A BOB teve um bom desempenho, caindo apenas 7,9% para 220 milhões de dólares.
Entre as plataformas de médio porte, a Merlin teve um desempenho melhor, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com a SatoshiVM a cair 31,5%, o MAP Protocol a cair 29,6% e a Interlay a cair 27,4%.
A estagnação neste campo é consistente com as previsões de especialistas do setor: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos de Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." A baixa do setor em fevereiro sugere que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aqueles que conseguirem demonstrar utilidade prática podem ser mais duradouros do que os projetos que dependem apenas do impulso.
Desenvolvimento do Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. A Arbitrum lidera com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto uma plataforma de negociação subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando a Optimism (2,1 bilhões de dólares) para a terceira posição. O Polygon zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o destaque raro deste mês.
Uma plataforma de negociação lançou Flashblocks (confirmação de transações mais rápida), Appchains (L3 personalizada) e subcontas de carteiras inteligentes, com o objetivo de manter a fidelidade dos usuários. A mainnet da Unichain foi lançada em 16 de fevereiro, tendo processado anteriormente 95 milhões de transações na sua testnet, posicionando-se como um agente de mudança nas regras do jogo em termos de escalabilidade, com várias instituições de peso já a bordo. A aplicação Nums da Starknet, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.
Entretanto, o Sonic EVM, embora não seja um Layer 2 do Ethereum, atraiu muita atenção com o lançamento da sua mainnet Mobius em 27 de fevereiro como a primeira extensão SVM da Solana, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para uma plataforma de empréstimos em poucos dias. Essas iniciativas mostram que os projetos Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, e não apenas em táticas de marketing.
O fundador do Ethereum comentou em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa se posicionar claramente em meio à concorrência crescente. Ele incentivou o Layer 2 a desempenhar um papel de liderança em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "multi-assinaturas avançadas" para redes robustas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre o Sonic EVM, sua compatibilidade com EVM e velocidade ecoam sua visão de uma conexão sem costura com o "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência de cassino dentro do ecossistema, pedindo foco no valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
A atividade de financiamento abrandou, com 6 transações concluídas em fevereiro, totalizando 32,4 milhões de dólares. A Mango Network arrecadou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. A Fluent Labs recebeu 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 multivirtual machine que conecta Ethereum e Solana.