O surgimento das moedas estáveis: explorando a nova geração de produtos financeiros emcriptação
O mercado de criptomoedas sempre deu a impressão de alta volatilidade e instabilidade. No entanto, as moedas estáveis, como um segmento especial, desenvolveram-se para se tornar um setor maduro com um valor de mercado superior a 200 mil milhões de dólares. Esses tokens, que normalmente estão ancorados ao dólar, podem não só ser usados como fichas de negociação, mas também aplicados em vários cenários, como pagamentos.
Embora atualmente a participação de mercado seja principalmente ocupada pelo USDT e USDC emitidos por instituições centralizadas, a demanda por moedas estáveis descentralizadas nunca diminuiu. Desde o desenvolvimento do DAI até o UST, as moedas estáveis descentralizadas têm inovado constantemente em relação aos tipos de colateral e mecanismos de ancoragem. Recentemente, o USDe lançado pela Ethena criou uma nova paradigma de moeda estável com rendimento através de arbitragem de futuros e receitas de staking, e seu valor de mercado já é o terceiro maior do mundo.
Inspirados pelo caso de sucesso da Ethena, estão surgindo cada vez mais projetos de moeda estável de rendimento no mercado. Este artigo irá focar em três projetos emergentes: Usual, Anzen e Resolv, explorando seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual：inovadora moeda estável com um forte histórico de equipe
O USD0 lançado pela Usual é uma moeda estável com rendimento baseada em RWA (ativos do mundo real), cujos rendimentos vêm de títulos do governo de curto prazo. Os usuários podem colocar em garantia USD0 para obter USD0++, ao mesmo tempo que recebem tokens $USUAL como recompensa adicional. A equipe do projeto tem um forte histórico e mantém relações próximas com o setor político e empresarial francês, o que fornece um forte apoio ao desenvolvimento do projeto na área de RWA.
O valor de mercado do USD0 cresceu 66% na última semana, atingindo 1,4 bilhões de dólares, superando o PyUSD do PayPal. A taxa de rendimento anualizada do USD0++ chega a 50%. Recentemente, a Usual também firmou uma parceria com a Ethena, ampliando ainda mais sua influência no mercado de moeda estável.
No entanto, é importante notar que o modelo econômico do token USUAL apresenta um certo risco de inflação. A equipe do projeto afirma que controlará a taxa de inflação através do crescimento da receita do protocolo, mas esse equilíbrio requer uma observação a longo prazo.
Anzen: Tentativa de tokenização de ativos de crédito
A USDz emitido pela Anzen suporta várias redes de blockchain, e os ativos por trás dele são compostos por um conjunto de ativos de crédito privado. Através do staking de USDz, é possível obter sUSDz, que pode usufruir de rendimento RWA, atualmente com uma taxa de rendimento anualizada de cerca de 10%.
Anzen está colaborando com a corretora licenciada americana Percent, com um portfólio focado principalmente no mercado americano, adotando uma estratégia de investimento diversificada para reduzir riscos. O projeto também conta com o apoio de várias instituições financeiras renomadas, incluindo BlackRock e JP Morgan.
Em termos de financiamento, a Anzen completou uma ronda de financiamento de sementes de 4 milhões de dólares, com investidores incluindo várias instituições de investimento em encriptação de renome. O projeto adota um modelo de token ve, e os detentores de tokens ANZ podem participar na distribuição de lucros do protocolo através do staking de tokens bloqueados.
Resolv: moeda estável da estratégia Delta neutra
A Resolv oferece dois produtos principais: USR e RLP. O USR é uma moeda estável sobrecolateralizada com ETH como garantia, enquanto o RLP é um ativo não estável que suporta a parte sobrecolateralizada do USR.
A Resolv utiliza uma estratégia neutra Delta para gerir colaterais, colocando a maior parte do ETH em staking no Lido, enquanto está em short no mercado de futuros para cobrir riscos. Esta estratégia visa obter simultaneamente rendimento de staking e receita de taxa de financiamento.
A distribuição de rendimentos é feita na proporção de 70/30, onde 70% é distribuído como recompensa básica para os detentores de stUSR e RLP, e 30% é distribuído como prêmio de risco para os detentores de RLP. Este design permite que os detentores de RLP obtenham rendimentos mais altos, mas também assumem um maior risco.
Atualmente, a taxa de rendimento anualizada de stUSR é de 12,53%, RLP é de 21,7%, o valor total bloqueado (TVL) atingiu 183 milhões de dólares e a taxa de colateralização é de 126%.
Com o desenvolvimento destes novos projetos de moeda estável, o mercado de encriptação está a passar por uma nova onda de inovações. Estes projetos, ao combinar finanças tradicionais e tecnologia descentralizada, oferecem aos utilizadores uma maior variedade de opções de investimento. No entanto, os investidores devem ser cautelosos ao participar nestes novos projetos, compreendendo plenamente os seus mecanismos de funcionamento e os riscos potenciais.
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ILCollector
· 19h atrás
Morreu o ghost do UST
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ForumLurker
· 19h atrás
Mais um novo stable, certo?
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CounterIndicator
· 19h atrás
UST já deu errado, ainda se atreve a brincar com que moeda estável?
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NFTRegretful
· 19h atrás
Quem ainda se lembra da lição da Terra?
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RiddleMaster
· 19h atrás
200 bilhões também não é atraente.
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GasFeeCrier
· 19h atrás
moeda estável uma mão de colher pertence a
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LiquidationWatcher
· 19h atrás
aqui estão vibrações sérias de ust/luna... mantém-te seguro anon e vigia essas razões de colateral como um falcão
Novas forças de moeda estável com rendimento: Análise dos modelos inovadores da Usual, Anzen e Resolv
O surgimento das moedas estáveis: explorando a nova geração de produtos financeiros emcriptação
O mercado de criptomoedas sempre deu a impressão de alta volatilidade e instabilidade. No entanto, as moedas estáveis, como um segmento especial, desenvolveram-se para se tornar um setor maduro com um valor de mercado superior a 200 mil milhões de dólares. Esses tokens, que normalmente estão ancorados ao dólar, podem não só ser usados como fichas de negociação, mas também aplicados em vários cenários, como pagamentos.
Embora atualmente a participação de mercado seja principalmente ocupada pelo USDT e USDC emitidos por instituições centralizadas, a demanda por moedas estáveis descentralizadas nunca diminuiu. Desde o desenvolvimento do DAI até o UST, as moedas estáveis descentralizadas têm inovado constantemente em relação aos tipos de colateral e mecanismos de ancoragem. Recentemente, o USDe lançado pela Ethena criou uma nova paradigma de moeda estável com rendimento através de arbitragem de futuros e receitas de staking, e seu valor de mercado já é o terceiro maior do mundo.
Inspirados pelo caso de sucesso da Ethena, estão surgindo cada vez mais projetos de moeda estável de rendimento no mercado. Este artigo irá focar em três projetos emergentes: Usual, Anzen e Resolv, explorando seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual：inovadora moeda estável com um forte histórico de equipe
O USD0 lançado pela Usual é uma moeda estável com rendimento baseada em RWA (ativos do mundo real), cujos rendimentos vêm de títulos do governo de curto prazo. Os usuários podem colocar em garantia USD0 para obter USD0++, ao mesmo tempo que recebem tokens $USUAL como recompensa adicional. A equipe do projeto tem um forte histórico e mantém relações próximas com o setor político e empresarial francês, o que fornece um forte apoio ao desenvolvimento do projeto na área de RWA.
O valor de mercado do USD0 cresceu 66% na última semana, atingindo 1,4 bilhões de dólares, superando o PyUSD do PayPal. A taxa de rendimento anualizada do USD0++ chega a 50%. Recentemente, a Usual também firmou uma parceria com a Ethena, ampliando ainda mais sua influência no mercado de moeda estável.
No entanto, é importante notar que o modelo econômico do token USUAL apresenta um certo risco de inflação. A equipe do projeto afirma que controlará a taxa de inflação através do crescimento da receita do protocolo, mas esse equilíbrio requer uma observação a longo prazo.
Anzen: Tentativa de tokenização de ativos de crédito
A USDz emitido pela Anzen suporta várias redes de blockchain, e os ativos por trás dele são compostos por um conjunto de ativos de crédito privado. Através do staking de USDz, é possível obter sUSDz, que pode usufruir de rendimento RWA, atualmente com uma taxa de rendimento anualizada de cerca de 10%.
Anzen está colaborando com a corretora licenciada americana Percent, com um portfólio focado principalmente no mercado americano, adotando uma estratégia de investimento diversificada para reduzir riscos. O projeto também conta com o apoio de várias instituições financeiras renomadas, incluindo BlackRock e JP Morgan.
Em termos de financiamento, a Anzen completou uma ronda de financiamento de sementes de 4 milhões de dólares, com investidores incluindo várias instituições de investimento em encriptação de renome. O projeto adota um modelo de token ve, e os detentores de tokens ANZ podem participar na distribuição de lucros do protocolo através do staking de tokens bloqueados.
Resolv: moeda estável da estratégia Delta neutra
A Resolv oferece dois produtos principais: USR e RLP. O USR é uma moeda estável sobrecolateralizada com ETH como garantia, enquanto o RLP é um ativo não estável que suporta a parte sobrecolateralizada do USR.
A Resolv utiliza uma estratégia neutra Delta para gerir colaterais, colocando a maior parte do ETH em staking no Lido, enquanto está em short no mercado de futuros para cobrir riscos. Esta estratégia visa obter simultaneamente rendimento de staking e receita de taxa de financiamento.
A distribuição de rendimentos é feita na proporção de 70/30, onde 70% é distribuído como recompensa básica para os detentores de stUSR e RLP, e 30% é distribuído como prêmio de risco para os detentores de RLP. Este design permite que os detentores de RLP obtenham rendimentos mais altos, mas também assumem um maior risco.
Atualmente, a taxa de rendimento anualizada de stUSR é de 12,53%, RLP é de 21,7%, o valor total bloqueado (TVL) atingiu 183 milhões de dólares e a taxa de colateralização é de 126%.
Com o desenvolvimento destes novos projetos de moeda estável, o mercado de encriptação está a passar por uma nova onda de inovações. Estes projetos, ao combinar finanças tradicionais e tecnologia descentralizada, oferecem aos utilizadores uma maior variedade de opções de investimento. No entanto, os investidores devem ser cautelosos ao participar nestes novos projetos, compreendendo plenamente os seus mecanismos de funcionamento e os riscos potenciais.