Alts ETF em ascensão, a nova era de investimento em encriptação chegou
Em janeiro de 2024, o ETF de Bitcoin à vista começou a ser negociado em Wall Street, e seis meses depois, o ETF de Ethereum à vista também fez sua estreia. Até hoje, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA enfrenta 72 pedidos de ETF de encriptação, número que continua a aumentar. De Solana a Dogecoin, XRP, e até PENGU, as empresas de gestão de ativos estão competindo para agrupar vários ativos digitais em produtos regulamentados.
O sucesso do ETF de Bitcoin superou amplamente as expectativas, reescrevendo o roteiro da gestão de ativos. Em um ano, o ETF de Bitcoin acumulou 107 bilhões de dólares, e 18 meses depois, o tamanho dos ativos atingiu 133 bilhões de dólares. Um grande gestor de ativos possui um ETF de Bitcoin que detém mais de 74 bilhões de dólares em 694.400 bitcoins. Todos os ETFs controlam um total de 1,23 milhão de bitcoins, cerca de 6,2% do total em circulação.
Esse sucesso formou um ciclo virtuoso: o ETF absorve a oferta de Bitcoin, os saldos das bolsas diminuem, a participação institucional aumenta, a estabilidade do preço do Bitcoin melhora e todo o mercado de encriptação ganha uma legitimidade sem precedentes. Mesmo durante períodos de volatilidade do mercado, os fundos institucionais continuam a fluir.
O ETF trouxe reconhecimento mainstream para encriptação. Eles permitem que os investidores comprem e vendam ativos digitais como se fossem ações, através de contas de corretagem convencionais, sem a necessidade de configurar uma carteira ou lidar com os detalhes técnicos da blockchain. A custódia e a segurança do ETF são geridas em nome dos investidores, e oferecem ativos de alta liquidez que são negociados em bolsas de valores tradicionais.
Várias instituições principais já submeteram pedidos para o ETF da Solana, com uma taxa de aprovação de até 90%. Os pedidos de ETF para a moeda Ripple, Cardano, Litecoin e Avalanche também estão em processo de revisão. Até mesmo moedas meme como Dogecoin e PENGU têm pedidos de ETF.
Esse fenômeno é o resultado da convergência de várias forças. O novo governo adotou uma postura amigável em relação à encriptação, e o ambiente regulatório passou por uma mudança dramática. O reconhecimento do Bitcoin e dos alts por instituições, a onda de reservas em encriptação por empresas, e a mudança de atitude dos consultores financeiros em relação à alocação de ativos em encriptação, criaram uma demanda sem precedentes por exposições diversificadas em encriptação.
No entanto, análises iniciais indicam que a aceitação do ETF de alts pode diferir significativamente da do ETF de bitcoin. A quantidade total de entradas pode variar entre várias centenas de milhões a 1 bilhão de dólares, muito abaixo das conquistas do ETF de bitcoin. O desempenho do ETF de Ethereum destaca ainda mais essa diferença, atraindo apenas cerca de 4 bilhões de dólares em entradas líquidas em 231 dias de negociação.
Uma das principais diferenças entre o ETF de altcoins e o ETF de Bitcoin é a capacidade de obter rendimentos através do staking. A aprovação de staking pelos reguladores abriu a porta para que os ETFs possam stakear os ativos que possuem e distribuir os rendimentos aos investidores. Isso criou novos modelos de receita para os emissores de ETFs, além de oferecer novas propostas de valor para os investidores.
No entanto, os gestores de ETF que administram activos de encriptação em staking enfrentam múltiplos desafios, incluindo equilibrar a demanda de liquidez, maximizar os retornos e gerir os riscos técnicos.
Uma grande quantidade de candidaturas quase garante a compressão das taxas. Quando muitos produtos competem por um número limitado de fundos institucionais, a precificação torna-se o principal fator de diferenciação. Alguns emissores podem até utilizar os rendimentos de staking para subsidiar as taxas de gestão, lançando produtos sem taxas ou com taxas negativas para atrair ativos.
A onda de ETFs de alts está a mudar a forma como as pessoas veem o investimento em encriptação. Diferentes moedas encriptadas são vistas como ferramentas de investimento com diferentes finalidades. As criptomoedas deixaram de ser uma classe de ativos estranha e tornaram-se uma escolha de investimento com dezenas de opções que possuem diferentes características de risco e casos de uso.
Este desenvolvimento mostra o grau de desvio das criptomoedas em relação às suas origens. Quando as moedas meme obtêm pedidos de ETF, quando muitos produtos competem pela atenção, e quando as taxas são comprimidas como em outros negócios de mercadorias, estamos a testemunhar uma completa mainstreamização de um setor.
A questão chave é se esse desenvolvimento cria valor real ou se é apenas uma embalagem de especulação reconhecida pela regulamentação. A resposta pode variar de pessoa para pessoa, mas no final, o mercado decidirá quem está certo.
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SadMoneyMeow
· 5h atrás
Eh, DOGE também pode ter ETF.
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GasWrangler
· 5h atrás
tecnicamente falando, esses etfs de altcoin são apenas esquemas ponzi glorificados com etapas extras... fique com o btc puro se você realmente entender a tecnologia
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TestnetFreeloader
· 5h atrás
A chegada do shitcoin é o que importa, certo?
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SchrodingerGas
· 5h atrás
Só essa análise de liquidez, a Reserva Federal (FED) terá que esperar um pouco para fazer arbitragem fora das três camadas.
alts ETF surge, encriptação investimento panorama reconfigurado
Alts ETF em ascensão, a nova era de investimento em encriptação chegou
Em janeiro de 2024, o ETF de Bitcoin à vista começou a ser negociado em Wall Street, e seis meses depois, o ETF de Ethereum à vista também fez sua estreia. Até hoje, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA enfrenta 72 pedidos de ETF de encriptação, número que continua a aumentar. De Solana a Dogecoin, XRP, e até PENGU, as empresas de gestão de ativos estão competindo para agrupar vários ativos digitais em produtos regulamentados.
O sucesso do ETF de Bitcoin superou amplamente as expectativas, reescrevendo o roteiro da gestão de ativos. Em um ano, o ETF de Bitcoin acumulou 107 bilhões de dólares, e 18 meses depois, o tamanho dos ativos atingiu 133 bilhões de dólares. Um grande gestor de ativos possui um ETF de Bitcoin que detém mais de 74 bilhões de dólares em 694.400 bitcoins. Todos os ETFs controlam um total de 1,23 milhão de bitcoins, cerca de 6,2% do total em circulação.
Esse sucesso formou um ciclo virtuoso: o ETF absorve a oferta de Bitcoin, os saldos das bolsas diminuem, a participação institucional aumenta, a estabilidade do preço do Bitcoin melhora e todo o mercado de encriptação ganha uma legitimidade sem precedentes. Mesmo durante períodos de volatilidade do mercado, os fundos institucionais continuam a fluir.
O ETF trouxe reconhecimento mainstream para encriptação. Eles permitem que os investidores comprem e vendam ativos digitais como se fossem ações, através de contas de corretagem convencionais, sem a necessidade de configurar uma carteira ou lidar com os detalhes técnicos da blockchain. A custódia e a segurança do ETF são geridas em nome dos investidores, e oferecem ativos de alta liquidez que são negociados em bolsas de valores tradicionais.
Várias instituições principais já submeteram pedidos para o ETF da Solana, com uma taxa de aprovação de até 90%. Os pedidos de ETF para a moeda Ripple, Cardano, Litecoin e Avalanche também estão em processo de revisão. Até mesmo moedas meme como Dogecoin e PENGU têm pedidos de ETF.
Esse fenômeno é o resultado da convergência de várias forças. O novo governo adotou uma postura amigável em relação à encriptação, e o ambiente regulatório passou por uma mudança dramática. O reconhecimento do Bitcoin e dos alts por instituições, a onda de reservas em encriptação por empresas, e a mudança de atitude dos consultores financeiros em relação à alocação de ativos em encriptação, criaram uma demanda sem precedentes por exposições diversificadas em encriptação.
No entanto, análises iniciais indicam que a aceitação do ETF de alts pode diferir significativamente da do ETF de bitcoin. A quantidade total de entradas pode variar entre várias centenas de milhões a 1 bilhão de dólares, muito abaixo das conquistas do ETF de bitcoin. O desempenho do ETF de Ethereum destaca ainda mais essa diferença, atraindo apenas cerca de 4 bilhões de dólares em entradas líquidas em 231 dias de negociação.
Uma das principais diferenças entre o ETF de altcoins e o ETF de Bitcoin é a capacidade de obter rendimentos através do staking. A aprovação de staking pelos reguladores abriu a porta para que os ETFs possam stakear os ativos que possuem e distribuir os rendimentos aos investidores. Isso criou novos modelos de receita para os emissores de ETFs, além de oferecer novas propostas de valor para os investidores.
No entanto, os gestores de ETF que administram activos de encriptação em staking enfrentam múltiplos desafios, incluindo equilibrar a demanda de liquidez, maximizar os retornos e gerir os riscos técnicos.
Uma grande quantidade de candidaturas quase garante a compressão das taxas. Quando muitos produtos competem por um número limitado de fundos institucionais, a precificação torna-se o principal fator de diferenciação. Alguns emissores podem até utilizar os rendimentos de staking para subsidiar as taxas de gestão, lançando produtos sem taxas ou com taxas negativas para atrair ativos.
A onda de ETFs de alts está a mudar a forma como as pessoas veem o investimento em encriptação. Diferentes moedas encriptadas são vistas como ferramentas de investimento com diferentes finalidades. As criptomoedas deixaram de ser uma classe de ativos estranha e tornaram-se uma escolha de investimento com dezenas de opções que possuem diferentes características de risco e casos de uso.
Este desenvolvimento mostra o grau de desvio das criptomoedas em relação às suas origens. Quando as moedas meme obtêm pedidos de ETF, quando muitos produtos competem pela atenção, e quando as taxas são comprimidas como em outros negócios de mercadorias, estamos a testemunhar uma completa mainstreamização de um setor.
A questão chave é se esse desenvolvimento cria valor real ou se é apenas uma embalagem de especulação reconhecida pela regulamentação. A resposta pode variar de pessoa para pessoa, mas no final, o mercado decidirá quem está certo.