A situação do comércio global mudou drasticamente, e o sentimento de pânico no mercado está a subir
Em 2025, a estrutura econômica mundial passará por uma transformação significativa. Um ajuste abrangente na política tarifária provocou uma intensa turbulência nos mercados globais. Esta política imporá tarifas de pelo menos 10% sobre os produtos da maioria dos países, e taxas ainda mais altas sobre cerca de 60 países que apresentam um grande déficit comercial com os Estados Unidos. Esta medida gerou uma forte repercussão em todo o mundo, com o pânico no mercado se espalhando rapidamente.
O impacto desta alteração de política reflete-se principalmente nos seguintes aspectos:
O aumento dos custos empresariais pressiona as expectativas de lucro.
A cadeia de suprimentos global foi severamente perturbada, aumentando a incerteza econômica.
Pode provocar tarifas retaliatórias de outros países, o risco de guerra comercial aumenta significativamente.
Em meio a esta situação complexa, os participantes do mercado de capitais geralmente adotaram as seguintes estratégias:
Reduzir a alocação em ativos de alto risco, como ações e criptomoedas.
Aumentar a proporção de ativos de refúgio como ouro, dólares americanos, e ienes.
A expectativa de volatilidade do mercado foi significativamente aumentada, levando o índice VIX a subir.
Essa série de reações em cadeia acabou levando a um pânico total no mercado. Vale ressaltar que no dia 7 de abril, o índice VIX subiu temporariamente para 60, um nível extremamente raro na história. No passado, apenas três vezes o índice VIX atingiu um valor tão alto, sendo a mais recente em 5 de agosto de 2024, e a primeira remontando ao período do surto da pandemia de COVID-19 em 2020.
Atualmente, o índice VIX atingiu níveis extremos históricos. Diante dessa situação, como prever a tendência do mercado através do índice VIX tornou-se o foco de atenção dos investidores.
Análise do índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500 e reflete as expectativas do mercado em relação à amplitude de volatilidade nos próximos 30 dias. É amplamente considerado um importante indicador de incerteza do mercado e sentimento de pânico.
Em resumo, quanto maior o índice VIX, maior é a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será intensa e mais forte será o sentimento de pânico; inversamente, quanto menor o índice VIX, mais tranquilo o mercado parece e mais forte é a confiança dos investidores. Dados históricos mostram que o índice VIX geralmente apresenta uma relação inversa com o desempenho do mercado de ações, ou seja, ele dispara quando o mercado de ações cai acentuadamente e recua quando o mercado de ações se estabiliza e sobe. Devido a essa característica, o índice VIX é também conhecido como "índice do pânico" ou termômetro das emoções do mercado.
Normalmente, o índice VIX é considerado na zona de calma quando está abaixo de 15-20; quando ultrapassa 25, indica que o mercado começa a mostrar sinais evidentes de pânico; se ultrapassar 35, significa que o mercado entrou em um estado de pânico extremo. Em situações extremas, como durante uma crise financeira ou um surto de pandemia, o índice VIX pode até ultrapassar 50. Assim, ao observar as mudanças no índice VIX, os investidores podem perceber a força do sentimento de aversão ao risco no mercado atual, fornecendo uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estado de alta de pânico. Esta situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após emoções extremas de pânico, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, o preço de fechamento do índice VIX ultrapassou 30 cerca de dez vezes. Esses eventos incluem a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de véspera de Natal em dezembro de 2018, o pânico causado pela pandemia de fevereiro a março de 2020, o surto de investimento de varejo no início de 2021, bem como a agitação do mercado no início de 2022 causada por expectativas de aumento das taxas de juros e conflitos geopolíticos.
Os dados estatísticos mostram que, nos 7 dias seguintes a esses eventos de pânico, o índice S&P 500 subiu em média cerca de 1,4%, com uma probabilidade de 73% de haver uma alta. Isso indica que quando o índice VIX sobe para acima de 30, o mercado de ações pode sofrer uma recuperação técnica a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter um forte rebound após um extremo pânico. Os dados mostram que, nessas situações, a média de subida do Bitcoin em 7 dias é de cerca de 10%, com uma probabilidade de subida entre 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o índice VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de rebound semelhante ao que ocorre com o alívio do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
Ponto de pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Elevar o padrão para VIX ≥ 40 (extremo pânico) torna os eventos que atendem aos critérios extremamente raros durante o período de 2018 a 2024. Na verdade, apenas a queda provocada pela pandemia em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020 fez com que o índice VIX fechasse acima de 40 (a primeira vez em quatro anos), e depois o índice VIX disparou em março para um nível sem precedentes de 82 pontos.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos têm apenas um significado de referência: após o evento de 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve uma volatilidade intensa naquela semana, mas houve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o Bitcoin subiu cerca de 7%. Embora a probabilidade de subida de ambos seja de 100%, isso deve-se apenas ao impacto de um único evento e não garante que em circunstâncias semelhantes no futuro haja necessariamente uma subida.
De um modo geral, quando o índice VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso muitas vezes significa que a pressão de venda de pânico extremo no mercado está próxima do pico, e a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta. A longo prazo, esses períodos costumam ser pontos baixos relativos.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes neste momento não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o índice VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante um período de alta do mercado, e em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias de um ponto de evento com um índice VIX extremamente baixo, a taxa média de retorno do índice S&P 500 é de aproximadamente 0,8%, com uma probabilidade de subida de cerca de 60-75% (ligeiramente acima da probabilidade aleatória). De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices de ações tendem a manter uma subida lenta ou uma leve flutuação. Por exemplo, na semana após o índice VIX cair abaixo de 15 em outubro de 2019, o índice S&P 500 manteve-se praticamente estável e atingiu novas máximas ligeiras; em julho de 2023, quando o índice VIX estava em torno de 13, no decorrer da semana seguinte, o índice continuou a subir lentamente cerca de 2%. Isso indica que um VIX baixo não necessariamente leva a uma correção imediata, e o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período de tempo. No entanto, é preciso estar alerta, pois uma volatilidade extremamente baixa muitas vezes implica uma sensação de complacência no mercado, e uma vez que um evento negativo inesperado ocorra, a volatilidade e as quedas podem se amplificar significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixo VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que a sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de 2%, com uma probabilidade de alta de cerca de 60%. Às vezes, períodos de baixa VIX coincidem com a fase de mercado em alta do Bitcoin (por exemplo, na primavera de 2019, um baixo VIX acompanhou um grande aumento do Bitcoin); mas também há momentos em que, durante períodos de baixo VIX, o Bitcoin entra em uma tendência de correção (por exemplo, no início de 2018, quando o VIX se manteve baixo, o Bitcoin estava em uma tendência de queda após o estouro da bolha).
Assim, o baixo VIX não tem um valor preditivo óbvio para a evolução futura do Bitcoin, devendo ser considerado juntamente com o sentimento de capital e os ciclos do próprio mercado de criptomoedas.
Conclusão: Risco e oportunidade coexistem
O atual índice VIX está em um nível elevado de 50, refletindo a extrema preocupação do mercado com a incerteza da política tarifária dos EUA. No entanto, a experiência histórica nos diz que o mercado muitas vezes se desenvolve na desesperança.
Relembrando o período da pandemia em 2020, o índice VIX ultrapassou 80, enquanto o índice S&P 500 caiu para cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda de pânico, o índice S&P 500 ainda se manteve perto dos 5000 pontos, alcançando mais de 100% de retorno em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares até o pico do atual mercado em alta de 110 mil dólares, com um aumento máximo próximo de 25 vezes.
Cada grande queda costuma ser acompanhada por uma reavaliação do mercado e movimentação de fundos. Neste período desafiador, a chave está em conseguir aproveitar as oportunidades para realizar avanços e saltos. Os investidores precisam manter a calma e a racionalidade, avaliando os riscos com prudência, mas também devem ter a coragem de aproveitar potenciais boas oportunidades de investimento.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
13 Curtidas
Recompensa
13
6
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
RamenDeFiSurvivor
· 5h atrás
Perda de corte foi embora, tão bom. Agora não preciso mais olhar para o gráfico.
Ver originalResponder0
GasFeeWhisperer
· 5h atrás
Bear Market novamente! Idiotas do mundo crypto, preparem-se para fazer as pessoas de parvas.
Ver originalResponder0
All-InQueen
· 5h atrás
又可以 comprar na baixa啦大家
Ver originalResponder0
DevChive
· 5h atrás
Então, trabalhar duro também é um sofrimento, não é?
O índice VIX disparou para 60, a alteração das políticas comerciais globais provoca pânico no mercado.
A situação do comércio global mudou drasticamente, e o sentimento de pânico no mercado está a subir
Em 2025, a estrutura econômica mundial passará por uma transformação significativa. Um ajuste abrangente na política tarifária provocou uma intensa turbulência nos mercados globais. Esta política imporá tarifas de pelo menos 10% sobre os produtos da maioria dos países, e taxas ainda mais altas sobre cerca de 60 países que apresentam um grande déficit comercial com os Estados Unidos. Esta medida gerou uma forte repercussão em todo o mundo, com o pânico no mercado se espalhando rapidamente.
O impacto desta alteração de política reflete-se principalmente nos seguintes aspectos:
Em meio a esta situação complexa, os participantes do mercado de capitais geralmente adotaram as seguintes estratégias:
Essa série de reações em cadeia acabou levando a um pânico total no mercado. Vale ressaltar que no dia 7 de abril, o índice VIX subiu temporariamente para 60, um nível extremamente raro na história. No passado, apenas três vezes o índice VIX atingiu um valor tão alto, sendo a mais recente em 5 de agosto de 2024, e a primeira remontando ao período do surto da pandemia de COVID-19 em 2020.
Atualmente, o índice VIX atingiu níveis extremos históricos. Diante dessa situação, como prever a tendência do mercado através do índice VIX tornou-se o foco de atenção dos investidores.
Análise do índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500 e reflete as expectativas do mercado em relação à amplitude de volatilidade nos próximos 30 dias. É amplamente considerado um importante indicador de incerteza do mercado e sentimento de pânico.
Em resumo, quanto maior o índice VIX, maior é a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será intensa e mais forte será o sentimento de pânico; inversamente, quanto menor o índice VIX, mais tranquilo o mercado parece e mais forte é a confiança dos investidores. Dados históricos mostram que o índice VIX geralmente apresenta uma relação inversa com o desempenho do mercado de ações, ou seja, ele dispara quando o mercado de ações cai acentuadamente e recua quando o mercado de ações se estabiliza e sobe. Devido a essa característica, o índice VIX é também conhecido como "índice do pânico" ou termômetro das emoções do mercado.
Normalmente, o índice VIX é considerado na zona de calma quando está abaixo de 15-20; quando ultrapassa 25, indica que o mercado começa a mostrar sinais evidentes de pânico; se ultrapassar 35, significa que o mercado entrou em um estado de pânico extremo. Em situações extremas, como durante uma crise financeira ou um surto de pandemia, o índice VIX pode até ultrapassar 50. Assim, ao observar as mudanças no índice VIX, os investidores podem perceber a força do sentimento de aversão ao risco no mercado atual, fornecendo uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estado de alta de pânico. Esta situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após emoções extremas de pânico, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, o preço de fechamento do índice VIX ultrapassou 30 cerca de dez vezes. Esses eventos incluem a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de véspera de Natal em dezembro de 2018, o pânico causado pela pandemia de fevereiro a março de 2020, o surto de investimento de varejo no início de 2021, bem como a agitação do mercado no início de 2022 causada por expectativas de aumento das taxas de juros e conflitos geopolíticos.
Os dados estatísticos mostram que, nos 7 dias seguintes a esses eventos de pânico, o índice S&P 500 subiu em média cerca de 1,4%, com uma probabilidade de 73% de haver uma alta. Isso indica que quando o índice VIX sobe para acima de 30, o mercado de ações pode sofrer uma recuperação técnica a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter um forte rebound após um extremo pânico. Os dados mostram que, nessas situações, a média de subida do Bitcoin em 7 dias é de cerca de 10%, com uma probabilidade de subida entre 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o índice VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de rebound semelhante ao que ocorre com o alívio do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
Ponto de pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Elevar o padrão para VIX ≥ 40 (extremo pânico) torna os eventos que atendem aos critérios extremamente raros durante o período de 2018 a 2024. Na verdade, apenas a queda provocada pela pandemia em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020 fez com que o índice VIX fechasse acima de 40 (a primeira vez em quatro anos), e depois o índice VIX disparou em março para um nível sem precedentes de 82 pontos.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos têm apenas um significado de referência: após o evento de 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve uma volatilidade intensa naquela semana, mas houve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o Bitcoin subiu cerca de 7%. Embora a probabilidade de subida de ambos seja de 100%, isso deve-se apenas ao impacto de um único evento e não garante que em circunstâncias semelhantes no futuro haja necessariamente uma subida.
De um modo geral, quando o índice VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso muitas vezes significa que a pressão de venda de pânico extremo no mercado está próxima do pico, e a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta. A longo prazo, esses períodos costumam ser pontos baixos relativos.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes neste momento não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o índice VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante um período de alta do mercado, e em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias de um ponto de evento com um índice VIX extremamente baixo, a taxa média de retorno do índice S&P 500 é de aproximadamente 0,8%, com uma probabilidade de subida de cerca de 60-75% (ligeiramente acima da probabilidade aleatória). De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices de ações tendem a manter uma subida lenta ou uma leve flutuação. Por exemplo, na semana após o índice VIX cair abaixo de 15 em outubro de 2019, o índice S&P 500 manteve-se praticamente estável e atingiu novas máximas ligeiras; em julho de 2023, quando o índice VIX estava em torno de 13, no decorrer da semana seguinte, o índice continuou a subir lentamente cerca de 2%. Isso indica que um VIX baixo não necessariamente leva a uma correção imediata, e o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período de tempo. No entanto, é preciso estar alerta, pois uma volatilidade extremamente baixa muitas vezes implica uma sensação de complacência no mercado, e uma vez que um evento negativo inesperado ocorra, a volatilidade e as quedas podem se amplificar significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixo VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que a sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de 2%, com uma probabilidade de alta de cerca de 60%. Às vezes, períodos de baixa VIX coincidem com a fase de mercado em alta do Bitcoin (por exemplo, na primavera de 2019, um baixo VIX acompanhou um grande aumento do Bitcoin); mas também há momentos em que, durante períodos de baixo VIX, o Bitcoin entra em uma tendência de correção (por exemplo, no início de 2018, quando o VIX se manteve baixo, o Bitcoin estava em uma tendência de queda após o estouro da bolha).
Assim, o baixo VIX não tem um valor preditivo óbvio para a evolução futura do Bitcoin, devendo ser considerado juntamente com o sentimento de capital e os ciclos do próprio mercado de criptomoedas.
Conclusão: Risco e oportunidade coexistem
O atual índice VIX está em um nível elevado de 50, refletindo a extrema preocupação do mercado com a incerteza da política tarifária dos EUA. No entanto, a experiência histórica nos diz que o mercado muitas vezes se desenvolve na desesperança.
Relembrando o período da pandemia em 2020, o índice VIX ultrapassou 80, enquanto o índice S&P 500 caiu para cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda de pânico, o índice S&P 500 ainda se manteve perto dos 5000 pontos, alcançando mais de 100% de retorno em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares até o pico do atual mercado em alta de 110 mil dólares, com um aumento máximo próximo de 25 vezes.
Cada grande queda costuma ser acompanhada por uma reavaliação do mercado e movimentação de fundos. Neste período desafiador, a chave está em conseguir aproveitar as oportunidades para realizar avanços e saltos. Os investidores precisam manter a calma e a racionalidade, avaliando os riscos com prudência, mas também devem ter a coragem de aproveitar potenciais boas oportunidades de investimento.