Tokenização de ativos: novas oportunidades na onda de inovação financeira

A tokenização está rapidamente passando do conceito para a prática, tornando-se um tópico quente no campo financeiro global. Tanto instituições no setor de criptomoedas quanto gigantes financeiros tradicionais estão explorando como, sob a premissa da conformidade, realizar a digitalização, tokenização e globalização de ativos do mundo real (RWA). Desde títulos do governo, imóveis até commodities e notas, as classes de ativos continuam a se expandir, e o quadro regulatório também está gradualmente abrindo espaço para experimentação. Este entusiasmo por ativos em blockchain reflete a demanda profunda do mercado de capitais global por eficiência, transparência e liquidez disponível 24 horas.

Neste contexto, a plataforma inovadora Libeara, incubada pelo departamento de inovação de um grande banco, está a tornar-se um praticante de tokenização amigável à regulamentação e voltado para instituições. Ao contrário de muitas instituições financeiras tradicionais que ainda estão na fase de piloto, a Libeara acumulou experiência prática através de projetos concretos. Ao mesmo tempo, difere de algumas instituições de criptomoedas que seguem um caminho radical baseado na tecnologia, enfatizando mais a conformidade, a segurança e a adaptação a nível institucional.

RWA entra em fase de aceleração, três grandes produtos conectam o caminho para a tokenização de ativos tradicionais

A tendência de digitalização de RWA está acelerando sua penetração no mercado mainstream. De acordo com as estatísticas mais recentes da plataforma de dados, até agora, o valor total dos ativos RWA na cadeia global ultrapassou 25,5 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de quase 56% desde o início do ano, abrangendo várias categorias de ativos, incluindo títulos do governo dos EUA, imóveis, crédito privado, commodities e ações. Essa tendência indica que as finanças na cadeia não estão mais restritas a serem um campo de experimentação para ativos nativos de criptomoeda; a demanda do mercado financeiro tradicional por uma infraestrutura financeira mais eficiente, transparente, programável e composicional está se tornando cada vez mais forte.

Atualmente, o processo de emissão e custódia de ativos financeiros tradicionais ainda depende fortemente de instituições centralizadas. Embora tenha vantagens em termos de conformidade e segurança, também enfrenta desafios como processos de emissão complexos e prolongados, altas barreiras de entrada, custos elevados e sérios problemas de ilhas de dados. Para abordar essas questões, a Libeara, através de suas três principais linhas de produtos Bravo, Delta e Tango, desenvolveu soluções de emissão e gestão em blockchain de alta conformidade e eficiência, visando acelerar a transição dos ativos tradicionais para o ambiente blockchain.

Bravo: tokenização de bilhetes do governo e obrigações nativas

Bravo é uma plataforma inovadora de tokenização de ativos projetada para instituições financeiras de nível nacional, que suporta a emissão, negociação e gestão nativa de obrigações do governo e dívida soberana diretamente na blockchain, melhorando a inclusão financeira, a transparência e a capacidade de resistir a riscos do sistema financeiro.

Os títulos soberanos tradicionais geralmente têm um alto limiar de entrada e processos complexos, sendo direcionados apenas a investidores institucionais, enquanto cidadãos comuns frequentemente são excluídos. A Bravo, ao apoiar a emissão de títulos de pequeno valor e carteiras em blockchain, elimina as barreiras de entrada do mercado tradicional e promove a democratização da dívida. Os títulos tradicionais envolvem vários intermediários, com processos complicados e ineficientes. A Bravo permite que os governos emitam, circulem e paguem diretamente na blockchain, e através de contratos inteligentes executa automaticamente, todo o processo é rastreável e verificável.

Os países em desenvolvimento dependem fortemente da dívida em dólares para financiamento, o que os torna suscetíveis a armadilhas de desajuste monetário. O mecanismo de suporte a títulos em moeda local da Bravo apoia a tokenização da dívida em moeda local, aumentando a autonomia estratégica do governo e a capacidade de resistência a riscos, além de fortalecer a ancoragem de crédito.

A plataforma Bravo oferece uma capacidade flexível de design de produtos de dívida, suportando ferramentas de dívida programáveis, como obrigações de proteção contra a inflação, obrigações de emissão diferida designadas para ativação futura, bem como obrigações tipo bilhete de prêmio e obrigações de direito de nascimento, atendendo aos objetivos de políticas sociais e às necessidades de uma diversidade de grupos.

Mais importante ainda, a Bravo implementa um mecanismo de detenção de tokens nativos na cadeia, onde os ativos pertencem diretamente aos investidores, sem risco de custódia por intermediários e falhas de ponto único, além de dados serem transparentes e verificáveis, aumentando significativamente a resiliência do sistema.

Delta: serviços de tokenização para gestores de fundos regulamentados

Delta permite que gestores de fundos regulados realizem a emissão e gestão de cotas de fundos em blockchain, suportando a tokenização de cotas de fundos em qualquer denominação, reduzindo significativamente as barreiras de investimento. Através do mecanismo de tokenização, essas cotas de fundos podem ser transferidas livremente entre investidores que atendem aos requisitos de conformidade, quebrando efetivamente o gargalo de liquidez no investimento tradicional em fundos. A plataforma suporta a gestão de fundos de múltiplas classes de ativos e em várias jurisdições, satisfazendo as necessidades de portfólios diversificados. Os investidores podem facilmente realizar operações de subscrição, resgate e transferência de cotas de fundos na plataforma Delta, melhorando significativamente a experiência do usuário e a eficiência operacional.

A Delta irá lançar oficialmente uma aplicação e plataforma de nível institucional desenvolvida pela Libeara para gestores de fundos licenciados em Singapura, com segurança e conformidade de nível institucional. Pode-se dizer que a Delta, ao ser compatível com o financiamento tradicional e o financiamento descentralizado, atende às diferentes necessidades de investidores nativos de criptomoeda e investidores tradicionais.

Tango: plataforma de emissão de tokens de valores mobiliários geral

Tango é uma plataforma de emissão de Tokens do tipo segurança que suporta múltiplas classes de ativos, permitindo a tokenização de diversos ativos do mundo real, como títulos, commodities e mídia. A plataforma suporta várias redes de blockchain, garantindo compatibilidade técnica e flexibilidade para atender às diferentes necessidades do mercado. Além disso, o Tango integra funcionalidades de KYC e AML, bem como tecnologia de nível bancário, sistemas de controle interno, gestão de riscos e padrões de conformidade, assegurando que a emissão e circulação de todos os projetos tokenizados esteja em conformidade com os padrões regulatórios e legais.

Entrando na fase prática, o negócio de tokenização já está estabelecido há anos

Em comparação com muitos participantes de RWA que ainda estão na fase de exploração e experimento, a Libeara está promovendo a tokenização da teoria para a prática. Adaptando-se de forma flexível às regulamentações e demandas de mercado de diferentes países e instituições, a Libeara já foi testada e otimizada em projetos nacionais em Singapura, Hong Kong, Gana e Filipinas, envolvendo vários cenários de ativos, como ofertas públicas, ofertas privadas, dívida soberana e moeda digital de banco central (CBDC), fornecendo um paradigma técnico replicável e verificável para o mercado global.

Por exemplo, o fundo ULTRA é um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, lançado pela Libeara em parceria com várias instituições para investidores qualificados e institucionais, e é um dos fundos de títulos do Tesouro dos EUA de tokenização com a melhor classificação do mundo, recebendo altas classificações de várias instituições. Recentemente, várias plataformas de capital em blockchain também anunciaram parcerias com a Libeara para expandir o acesso ao fundo ULTRA.

A Libeara também colaborou com instituições de fundos públicos líderes no país para lançar com sucesso um fundo de tokenização de retalho. Este fundo é o primeiro fundo de tokenização aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong destinado a investidores de massa, permitindo a tokenização através da Libeara, oferecendo ferramentas de investimento inovadoras para os investidores ganharem rendimento em dólares de Hong Kong através de canais baseados em blockchain.

Em 2023, a Libeara foi finalista do hackathon de CBDC do Banco Central de Gana, construindo um sistema protótipo que suporta a subscrição de títulos e notas do governo ganense em CBDC, realizando a emissão e liquidação em tokenização de títulos do governo de Gana na blockchain. Este projeto não apenas valida a viabilidade técnica, mas também oferece um caminho viável para a digitalização financeira em mercados em desenvolvimento.

Além disso, a tecnologia de tokenização da Libeara foi incorporada em vários projetos de construção de infraestrutura financeira a nível nacional. Como a participação no projeto de moeda digital de banco central em atacado lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, explorando a aplicação de liquidação de depósitos tokenizados e ativos tokenizados. Nas Filipinas, a Libeara colaborou com bancos locais para concluir o primeiro projeto de títulos de varejo tokenizados. A Libeara também participou do projeto de finanças verdes lançado em conjunto pela Autoridade Monetária de Hong Kong e pelo Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais, explorando a aplicação da tecnologia blockchain na tokenização de títulos verdes.

A equipe central tem ampla experiência financeira e está dedicada a criar o RWA "super carro seguro"

O nome Libeara é uma combinação de "Liberdade" e "Aerarium". Como uma empresa de tecnologia financeira criada por uma plataforma de incubação inovadora sob um grande banco, a Libeara foi fundada em janeiro de 2023, com sede em Singapura, e se dedica a usar a tecnologia blockchain para promover a tokenização de títulos governamentais e fundos, quebrando os atritos e barreiras dos mercados de capitais tradicionais e abrindo canais de investimento que antes eram difíceis de acessar.

A equipe central da Libeara reúne os principais especialistas em finanças tradicionais, tecnologia de blockchain e conformidade regulatória. O fundador e CEO possui mais de 20 anos de rica experiência em mercados de capitais, tendo projetado e executado esquemas de financiamento de dívida no valor total superior a 180 bilhões de dólares para países soberanos, empresas e instituições financeiras, tendo uma profunda compreensão das ineficiências e pontos críticos do mercado financeiro tradicional, especialmente em termos de muitos intermediários, altos limites de investimento e liquidez restrita. Essa experiência se tornou a base da criação da Libeara, permitindo-lhe encontrar um equilíbrio entre inovação tecnológica e segurança financeira, oferecendo soluções que combinam eficiência e credibilidade ao mercado.

O fundador acredita que as duas classes de ativos, fundos tokenizados e obrigações, envolvem demasiados intermediários, resultando em um alto limiar de investimento e dificuldade de acesso. A tokenização não apenas simplifica esses elos ineficientes, mas redefine também a forma como os investidores interagem com os ativos. Através da tecnologia blockchain, a Libeara aumentou a transferibilidade desses investimentos, permitindo que os ativos circulem de forma ponto a ponto entre os investidores, aumentando significativamente a flexibilidade. Isso também gerou mais novos casos de uso, como o aumento da liquidez e a ampliação da participação dos investidores.

Ele enfatizou que nem todos os projetos de tokenização são igualmente seguros. Muitos projetos do passado apenas colocaram os números dos ativos na cadeia, sem considerar as medidas básicas de proteção ao investidor, o que introduziu riscos desnecessários. O objetivo da Libeara é criar um "carro super seguro" que possa percorrer com segurança a autoestrada digital das finanças modernas.

O público-alvo do serviço Libeara é um novo tipo de investidor, ou seja, aqueles que possuem riqueza em criptomoedas, mas desejam participar do investimento em mercados de capitais tradicionais. O fundador apontou que a ampla aplicação da blockchain nas finanças tradicionais enfrenta barreiras de percepção, e muitas pessoas ainda equiparam a blockchain com criptomoedas voláteis e mercados não regulamentados, em vez de ativos estáveis e regulamentados, como os títulos do governo. Mudar essa percepção não requer apenas tecnologia avançada, mas também um forte quadro de conformidade, que prove que a blockchain pode suportar produtos financeiros sérios e regulamentados.

Ele prevê que o poder de alocação de riqueza se deslocará de grandes instituições financeiras para indivíduos. A tokenização desempenhará um papel fundamental, mantendo a estabilidade e a estrutura das finanças tradicionais, ao mesmo tempo que atende à necessidade de flexibilidade e autonomia dos investidores contemporâneos.